港股中资券商概念股表现 - 招商证券(06099 HK)股价上涨超过5% [1] - 中信证券(06030 HK)股价上涨超过4% [1] - 国泰海通(02611 HK)、中国银河(06881 HK)、光大证券(06178 HK)等个股跟随上涨 [1] 行业整体走势 - 港股中资券商概念板块呈现震荡走高态势 [1]

行业表现 - A股大金融板块午后走高，涵盖券商、多元金融、银行、保险等概念 [1] - 券商板块中中银证券、红塔证券等个股跟涨 [1] - 多元金融板块中南华期货、中油资本、翠微股份、哈投股份等个股跟涨 [1] - 银行板块中民生银行等个股跟涨 [1] 个股表现 - 中银证券、南华期货双双涨停 [1] - 红塔证券、民生银行、中油资本、翠微股份、哈投股份等个股跟涨 [1]

港股市场表现 - 恒生指数午间收盘上涨0 09% [1] - 恒生科技指数午间收盘下跌0 44% [1] 个股表现 - 舜宇光学科技股价上涨超6% [1] - 比亚迪电子股价上涨超5% [1] - 第一上海股价上涨超9% [1] - 恒投证券股价上涨超5% [1] - 耀才证券金融股价上涨超19% [1] 行业动态 - 香港稳定币条例将于8月生效 [1] - 耀才证券金融或将成为蚂蚁申请VATP牌照的主体 [1]

权益类基金调仓动向 - 同泰远见混合基金聚焦北交所市场，前十大重仓股全部为北交所上市公司，集中于生物医药、新能源材料、高端装备制造等硬科技领域，上半年净值增长超50%，近一年增长73.43% [4] - 同泰产业升级混合基金大幅调仓至机器人产业链，前十大重仓股中6席为机器人标的，地平线机器人-W以9.01%持仓占比居首，北交所上市公司易实精密、丰光精密合计占比超15% [5] - 同泰金融精选股票基金聚焦券商和金融科技板块，十大重仓股以券商股为主，少量配置金融科技板块，看好稳定币重塑跨境支付的投资机会 [6] 债券基金规模增长 - 汇安永福90天持有期中短债基金二季度末规模达19.74亿元，较一季度末增长近9倍，通过提前布局和杠杆操作提升收益 [8] - 德邦短债基金规模从一季度末28亿元扩张至二季度末63.71亿元，增长1.28倍，首次重仓持有30年国债 [8] - 德邦锐乾基金规模从去年三季度末0.51亿元攀升至二季度末7.32亿元，采取高等级信用债与利率波段操作组合策略 [8] 市场表现与投资方向 - 银行指数二季度涨幅超12%，Wind微盘股指数涨幅超20%，新消费和创新药涨幅超20%，金融科技指数涨幅超30% [4] - 人形机器人板块回调幅度超30%，2025年被视为量产元年，特斯拉机器人换帅将带动机器人产业进展加速 [5] - 券商板块估值处于历史低位，A股市场回暖将为券商经纪、资管和自营业务带来更大业绩弹性 [6]

7月9日，首批权益类基金正式进入二季报披露期，同泰基金旗下3只基金——同泰远见、同泰产业 升级、同泰金融精选率先披露二季报。 从披露的投资策略来看，这3只基金的投资风格各有侧重，包括金融、人形机器人以及北交所市场 等方向。其中，同泰远见在上半年主要投资于北交所市场，业绩表现在同类基金中排名靠前。 从规模变化来看，重仓人形机器人等AI应用方向的同泰产业升级，规模得到显著增长；而重仓北 交所市场的同泰远见，规模略有下滑。 北交所、机器人方向受重视 根据同泰基金旗下同泰远见披露的二季报，该基金由基金经理马毅管理。马毅自去年12月接手该基 金后，对投资策略进行了调整，在去年四季度末将重仓股从科创板市场转换成北交所市场。这次调仓迅 速见效，北交所市场今年迎来一波反弹行情。截至7月9日，北证50指数年初至今累计上涨35.9%。Wind 数据显示，截至7月8日，同泰远见A年内净值涨幅达47.06%，在同类基金中排名靠前。 基金二季报显示，同泰远见采用了量化多因子策略。在今年上半年的震荡市场中，小微盘股表现明 显优于大盘股，对于一些量化基金而言，这是一波极好的上涨机会。同泰远见聚焦于成长板块投资，重 点关注北交所中有强劲成长 ...

东西部产业协作战略意义 - 深化东西部产业协作有助于解决就业、稳定经济并增强区域协调发展活力 [1] - 东部地区技术经验领先与西部地区资源要素富集形成互补优势 [1] - 协作目标包括建设国家战略腹地和关键产业链，具备长远战略意义 [1] 产业协作模式与案例 - 采用共建园区、劳务对接、要素共享等模式推进协作 [2] - 北京市与内蒙古共建绿色清洁能源基地，江苏省引导光伏产业向青海转移 [2] - 上海市与云南省共建昆明临港科技城，浙江省与四川省推动资源与市场融合 [2] 协作面临的挑战 - 基础设施不完善导致产业协作落地成本较高 [2] - 西部地区开放"软件"建设滞后，融入国内外市场能力不足 [2] - 跨行政区合作存在规划对接、要素共享、利益分成等协同障碍 [2] 宏观层面协作机制 - 完善长江经济带、成渝地区双城经济圈等区域战略统筹机制 [3] - 健全区际利益补偿机制，推动产业合作收益共享与成本共担 [3] - 加强财政、产业政策与科技创新、环境保护等区域政策协调 [3] 中观层面协作路径 - 依托长江、黄河等大江大河及中欧班列打造产业协作走廊 [3] - 发挥西部大开发、一带一路等国家战略叠加效应构建国际竞合机制 [3] 微观层面协作措施 - 破解人才流动的职称、职级、收入等机制梗阻 [4] - 强化金融机构合作形成全链条资金支持体系 [4] - 建设多式联运集疏运体系推动流通领域降本增效 [4] - 鼓励东西部联合攻关关键核心技术，促进"四链"融合 [4] - 通过"万企进万村"行动引导社会力量投入乡村产业建设 [4]

基金二季报披露情况 - 同泰基金旗下三只权益基金率先披露2025年二季报，成为全市场首批披露的权益基金[1][2] - 三只基金分别为同泰产业升级混合、同泰金融精选股票、同泰远见灵活配置混合[5] 基金规模变化 - 同泰产业升级混合规模由一季度末不足1万元大幅增长至1.45亿元[5] - 同泰金融精选股票规模增长约600万元至4993.4万元[5] 持仓结构调整 - 同泰产业升级混合股票仓位提升至90.16%，前十大重仓股大换血，6席为机器人产业链标的，主要来自港股和北交所[5] - 同泰金融精选股票仓位降至84.32%，集中于券商和金融科技板块，前十大重仓股中一半调整[5][6] - 同泰远见灵活配置混合仓位提升7.09个百分点至85.74%，前十大重仓股全部为北交所上市企业[6] 投资策略与业绩表现 - 同泰产业升级混合在机器人板块回调超30%后重新布局，看好特斯拉带动机器人产业进展[5] - 同泰远见混合上半年净值增长超50%，近一年增长73.43%，二季度净值增长率16.87%，远超基准收益率1.28%[6] - 该基金采用量化多因子策略定期调整持仓[7] 行业观点与后市展望 - 坚定看好科技创新和新质生产力方向，重点布局专精特新、机器人和金融科技领域[3][8][9] - 预计下半年机器人行业将进入量产爬坡期，重点关注港股和北交所机器人方向[9] - 券商板块估值处于历史低位，金融科技受政策支持和技术赋能将带来长期成长性[9] - 稳定币将重塑跨境支付并推动货币国际化[9] - 预计货币政策延续适度宽松，财政信用及产业政策将影响权益市场风格[9]

市场表现 - 沪指时隔8个月重返3500点 并突破去年924行情高点 [1] - 券商板块被称为"牛市旗手" 市场走强时通常率先反攻 [1] - 2024年7月9日至7月31日券商ETF(512000)上涨12 26% [4] - 历史数据显示2019-2023年每年6-8月券商板块均出现"暑期行情" 区间涨幅10 26%-46 23% [4] 行业基本面 - 上半年A股成交额达162 65万亿元 同比大幅增长61 17% [1] - 再融资和债券承销政策放松 科创板增设成长层并重启第五套上市标准 推动投行业务修复 [1] - 受益于低基数效应 机构预计上市券商中报业绩增速约50% [1] 估值与配置 - 证券(申万)指数上半年下跌3 57% 同期银行(申万)上涨13 1% 二者表现差距达16 67个百分点 [1] - 当前券商板块估值和机构配置均处于历史低位区间 [3] - 公募基金新规引导配置向基准靠拢 券商板块存在机构欠配矛盾 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 金融期货和期权方面，股指期货日内震荡偏强、中期偏强，国债期货短债窄幅震荡长债日内偏强、中期偏强；商品期货和期权方面，黑色及建材板块短期多空切换下行驱动减弱、中期止跌企稳 [1][3][5] 各品种总结 股指期货 - 品种为IF、IH、IC、IM，日内震荡偏强，中期偏强，参考策略为IM2507多单持有 [1] - 核心逻辑包括支持政策持续落地、海外关税风险升温扰动风险资产情绪、技术形态显示指数大概率处多头周期且全市场风险偏好提升 [1][2] 国债期货 - 品种为TS、TF、T、TL，日内短债窄幅震荡长债偏强，中期偏强，参考策略为T2509或TL2509多头思路 [3][4] - 核心逻辑包括资金方面银行间流动性偏宽松、国内基本面回归偏弱现实强化政策发力预期 [4] 黑色及建材板块 - 品种为螺纹钢、热轧卷板，日内短期多空切换下行驱动减弱，中期止跌企稳 [5] - 核心逻辑包括供应方面钢材原料库存压力有望缓解、需求方面板材消费尚可投机需求升温、库存方面PVC库存积累但跌势放缓 [5][7]

A股市场表现 - 上证指数报3497.48点涨0.70%深证成指报10588.39点涨1.46%创业板指报2181.08点涨2.39%全市场成交额14746亿元较上个交易日放量2476亿元 [2] - 全市场超4200只个股上涨光伏和算力为两大上涨主线大金融板块午后冲高钢铁板块震荡回升消费电子板块全天活跃电力银行板块遭遇回调 [2] - 上证指数盘中最高涨至3499.89点收盘报3497.48点盘中和收盘点位均创今年以来新高 [6] 光伏产业链 - 光伏产业链集体爆发首航新能以20%幅度涨停大全能源艾能聚涨超10%亿晶光电拓日新能欧晶科技通威股份亚玛顿等涨停 [3] - 多晶硅主力合约午后直线拉升涨停银河期货分析称行业去产能预期增强及厂商联合提价是主要原因 [3] - 工业和信息化部强调依法依规综合治理光伏行业低价无序竞争引导企业提升产品品质推动落后产能有序退出 [4] - 华创证券表示行业自律推进及供给侧政策落地有望改善供需带动产业链价格及盈利修复板块估值水平较低有望迎来反弹 [4] 算力硬件股 - 算力硬件股震荡走强PCB铜连接方向领涨国际复材逸豪新材以20%幅度涨停得润电子广合科技景旺电子宏昌电子等多只个股涨停 [5] - 工业富联涨停报26.38元/股成交额74.83亿元位居A股第三最新总市值达5239亿元预计2025年第二季度净利润67.27亿元至69.27亿元同比上升47.72%至52.11%AI服务器营业收入同比增长超60%云服务商服务器营业收入同比增长超1.5倍 [5] - 华西证券建议持续关注高速光模块液冷等算力产业链光模块在业绩确定性前提下海外算力链拉动具备快速成长动能关注CPOPCB等相关标的 [5] 市场驱动因素 - 招商证券分析称推动上证指数站上关键点位的关键力量在于"反内卷"和AI创业板指科技龙头质量类指数涨幅居前钢铁新能源建材传媒通信电子等行业领涨 [6] - "反内卷"驱动上市公司削减资产开支出清过剩产能经济供求关系边际改善企业盈利能力和内在回报有望稳步提升吸引更多中长期资金流入市场 [7] - AI是驱动本轮技术革命的关键力量围绕AI的基础设施建设和应用辐射多行业多主题投资机会成为推动A股向上的核心力量 [7] - 兴业证券表示7月A股进入行情规律偏强阶段半年报业绩预告陆续披露市场将更加注重交易现实关注基本面兑现景气投资或更加有效7月至8月是钢铁化工有色等资源品的传统高胜率窗口 [7] 后市展望 - 方正证券首席经济学家燕翔认为券商科技创新恒生科技等方向阶段性或有补涨机会券商素有"牛市旗手"之称科技创新是重要主题港股流动性环境较好恒生科技代表新兴产业发展趋势 [6]