（文章来源：每日经济新闻） 每经AI快讯，有投资者在投资者互动平台提问：请问贵公司光通信领域产品是否有作为CPO光模块的上 下游直接或间接供货？ 法尔胜（000890.SZ）12月16日在投资者互动平台表示，公司不涉及您提到的产品。 ...

智通财经APP获悉，港股恒生指数跌1.91%，跌490点，报25138点；恒生科技指数跌2.41%。港股早盘成 交1072亿港元。 12月15日，工业和信息化部正式公布我国首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可名单，标志着中国智 能网联汽车发展迈入实质性应用阶段。智能驾驶概念股逆市走高。浙江世宝(01057)涨13.9%、佑驾创新 (02431)涨9.88%。 创新药概念再度走低，下半年来医药BD交易短暂真空。诺诚健华(09969)跌超3.62%；信达生物(01801) 跌2.39%。 黄金股全线走低。BOCM指数权重即将再平衡，小摩称金银面临巨量技术性抛压。紫金黄金国际 (02259)跌5.93%；紫金矿业(02899)跌4.5%。 光伏股再度走弱。光伏协会确认收储平台成立，光伏玻璃价格仍然承压。新特能源(01799)跌2%；信义 光能(00968)跌3.6%。 甲骨文发布2026财年第二财季业绩，远逊于市场预期。光通信板块延续昨日下跌。剑桥科技(06166)、 长飞光纤光缆(06869)均跌超5%。 中兴通讯(00763)再跌超4%，豆包手机助手调整部分AI能力，公司近期宣布大额回购。 拨康视云-B(025 ...

港股市场个股表现 - 宝济药业-B在港交所主板上市首日收涨138.82%，总市值突破200亿港元 [1] - 拨康视云-B股价自12月5日以来回撤逾四成，但在11月21日至12月4日的10个交易日内曾实现翻倍 [2] - 沪上阿姨股价上涨近6%，消息面关联到中国新茶饮品牌奈雪的茶在美国开店，壮大出海阵营 [2] - 歌礼制药-B公告其ASC50在美国的I期临床试验取得积极顶线结果 [3] - 金界控股公告，因终止Naga 3项目开发协议，没收了认购方作为付款一部分的3.16亿美元现金垫款 [4] 光伏行业动态 - 光伏股普遍走弱，新特能源跌3.01%，信义光能跌3.67%，福莱特玻璃跌3.26%，福耀玻璃跌1.73% [1] - 光伏协会确认“光和谦成”公司为产能收储平台，并有传言称后续各大光伏企业将持续注资约300亿元开启产能收储工作 [1] 汽车行业数据 - 汽车股继续下跌，小鹏汽车-W跌4.88%，理想汽车-W跌2.67%，长城汽车跌1.28% [1] - 中汽协数据显示，11月汽车产销量分别完成353.2万辆和342.9万辆，环比分别增长5.1%和3.2%，同比分别增长2.8%和3.4% [1] 黄金板块走势 - 黄金股全线走低，紫金黄金国际跌5.87%，紫金矿业跌4.29%，潼关黄金跌5.54%，山东黄金跌4.94% [2] - 消息面上，摩根大通报告指出彭博商品指数(BCOM)即将在2026年1月进行年度权重再平衡 [2] 加密货币相关产品 - 加密货币ETF跌幅居前，博时以太币跌6.54%，华夏以太币跌6.16%，华夏比特币跌4.48%，嘉实比特币跌4.46% [3] - 消息面上，比特币一度下跌3.3%，较纪录高点下跌约30%，市场分析认为下跌与流动性偏弱和风险偏好下降有关 [3] 光通信板块动态 - 光通信板块延续下跌，剑桥科技跌5.61%，长飞光纤光缆跌7.71%，汇聚科技跌6.89%，鸿特精密跌3.54% [4] - 消息面上，甲骨文发布2026财年第二财季业绩，自由现金流为-100亿美元，远逊预期，资本开支环比激增41%至120亿美元 [4] 美股科技与AI公司动态 - 博通股价下跌5.59%，财报附注显示其AI研发投入同比增27%，但专利数量仅增5%，增长更多依赖订单规模扩张 [5] - ServiceNow股价大跌11.54%，公司正就收购网络安全初创公司Armis进行深入谈判，交易估值可能高达70亿美元 [5] - 甲骨文股价跌2.66%，报道称其已推迟交付为OpenAI规划的多个大型AI数据中心，延迟原因为熟练劳动力和部分物资短缺 [6] - 英伟达股价涨0.73%，公司公布了第三代“Nemotron”大语言模型，其中最小的Nemotron 3 Nano已发布，更大版本将在2026年上半年推出 [6] - 特斯拉股价涨3.56%，马斯克表示公司正在测试不配备人类安全员的无人驾驶出租车，奥斯汀的Robotaxi活跃车辆增至31辆 [6] 美股中概股与加密货币概念股 - 纳斯达克金龙指数跌逾2.1%，热门中概股普跌，小牛电动跌6.15%，阿里巴巴跌3.59%，老虎证券跌4.55%，理想汽车跌2.58%，小鹏汽车跌3.58%，搜狐跌1.54% [5] - 加密货币概念股走低，Strategy跌8.14%，Coinbase跌6.37%，Circle跌9.6%，Bitmine Immersion Technologies跌11.22%，SharpLink Gaming跌9.51% [5] 美股医药与存储板块 - 礼来股价涨3.38%，其实验性口服减肥药orforglipron的审批进程有望提速，最快可能在2026年3月底获得FDA监管决定 [6] - 存储概念股盘前普跌，Sandisk跌2.09%，美光科技跌1.51%，希捷科技跌0.72%，西部数据跌2.44% [7] - 美光科技将于12月17日盘后公布2026财年第一季度财报，华尔街预计其营收将达到128.2亿美元，同比增长超过45% [7]

消息面上，甲骨文发布2026财年第二财季业绩。数据显示，公司自由现金流为-100亿美元，远逊于市场 预期，资本开支则环比激增41%至120亿美元。甲骨文高管在电话会议中披露，2026财年资本开支预计 上调至500亿美元，较此前预期增加150亿美元。根据洲际交易所数据，甲骨文公司的五年期信用违约掉 期已经攀升至2009年以来的最高水平。 值得注意的是，有报道指出，据知情人士透露，甲骨文公司已将其为OpenAI准备的一些数据中心的完 工日期从2027年推迟至2028年。甲骨文发言人随后澄清称："相关场地的选址和交付时间表，是在与 OpenAI签署协议后密切协商并共同确定的。目前，对满足合同承诺所需的所有站点，没有出现任何延 误，所有里程碑都在按计划推进。" 光通信板块延续昨日下跌，截至发稿，剑桥科技（603083）(06166)跌4.73%，报80.65港元；长飞光纤 （601869）光缆(06869)跌4.49%，报40.38港元；汇聚科技(01729)跌4.3%，报16.26港元；鸿特精密 (06088)跌2.61%，报5.22港元。 ...

值得注意的是，有报道指出，据知情人士透露，甲骨文公司已将其为OpenAI准备的一些数据中心的完 工日期从2027年推迟至2028年。甲骨文发言人随后澄清称："相关场地的选址和交付时间表，是在与 OpenAI签署协议后密切协商并共同确定的。目前，对满足合同承诺所需的所有站点，没有出现任何延 误，所有里程碑都在按计划推进。" 智通财经APP获悉，光通信板块延续昨日下跌，截至发稿，剑桥科技(06166)跌4.73%，报80.65港元；长 飞光纤光缆(06869)跌4.49%，报40.38港元；汇聚科技(01729)跌4.3%，报16.26港元；鸿特精密(06088)跌 2.61%，报5.22港元。 消息面上，甲骨文发布2026财年第二财季业绩。数据显示，公司自由现金流为-100亿美元，远逊于市场 预期，资本开支则环比激增41%至120亿美元。甲骨文高管在电话会议中披露，2026财年资本开支预计 上调至500亿美元，较此前预期增加150亿美元。根据洲际交易所数据，甲骨文公司的五年期信用违约掉 期已经攀升至2009年以来的最高水平。 ...

通信指数大幅跑赢大盘，展望2026保持"超配"推荐。截止2025.11.27，通信(申万)涨幅64.67%，跑赢大 盘，在申万行业分类31个细分板块中排名第二，主要驱动因子为海外AI大厂商 业化闭环驱动光模块等 权重标的涨幅明显。通信行业PE-TTM(剔除负值)为24.6x，全行业第16位，在TMT内部亦仍处低估水 位。未来，随着1.6T出货加快以及IDC、液冷、物联模组等业绩加速释放，2026年通信行业或呈现"越 涨估值越低"局面。因此，持续看好明年AI算力基础设施和卫星互联网带来的通信行业"超配"机会，同 时，看好国产自主可控以及运营商 红利机会。 主线一：海外云大厂CAPEX持续高增，聚焦谷歌及英伟达双链。北美以微软、谷歌、Meta、AMZON 为主的云大厂持续加大资本开支投入，且英伟达预计到2030年末，全球AI投资将达到3万亿至4万亿美 元，CAGR大约为40%。且谷歌以其模型-算力-入口-应用形成商业闭环，良好示范效应将使能云大厂模 型持续竞速。展望2026年，谷歌TPU与英伟达GPU将同台竞技，Scaleup有望打开高速网络连接空间， 1.6T有望开启放量及硅光方案渗透率提升，同时CPO、LPO ...

下跌板块中，前期以科技股为主线的热门赛道回调压力显现。CPO概念、芯片板块等表现较弱，仕佳光 子跌逾10%，长飞光纤跌停，芯原股份跌超11%。 对于后续市场走势，大部分券商认为，多个关键事件与数据整体基调符合或略好于市场预期，随着岁末 年初的资产再配置与机构资金回流，有望改善市场流动性和活跃成交，跨年行情可期。 中信建投证券研报认为，近期，多项关键事件与数据相继公布，为市场提供了重要的决策依据。接下 来，上涨行情底层逻辑仍在，主要由结构性行情和资本市场改革政策推动。目前市场已经基本完成调 整，叠加基金排名基本落地，有望迎来新一波行情。中期行业配置方面，重点关注具有一定景气催化的 有色金属和AI算力，主题上以商业航天为主，可控核聚变和人形机器人为辅。 12月15日，A股市场全天呈现震荡调整格局：三大股指低开高走后冲高回落，走出倒"V"形走势；结构 性特征尤为显著，前期市场主线科技板块表现疲软，消费与金融板块逆势突围。截至收盘，上证指数报 3867.92点，下跌0.55%；深证成指报13112.09点，下跌1.10%；创业板指领跌主要指数，收于3137.80 点，下跌1.77%。市场交投活跃度有所下降，全市场成交 ...

上周主要指数大多收涨。行业层面，通信延续强势，主要受益于AI产业催化持续。GPT-5.2在多项高难 度推理基准测试中刷新纪录，知识推理能力显著增强，如在AIME 2025数学竞赛中实现无工具满分，展 现出在专业决策与复杂任务中的高实用性。另有海外光通信企业业绩超预期，800G产品加速量产，行 业维持高景气。 展望后市，短期我们认为跨年行情能见度有望提升。近期市场表现更多沿着产业催化的脉络，后续应该 着重关注具有产业催化的板块。经过11月的震荡蓄力后，A股市场的风险得到一定释放，因此存在一定 的反弹动力。短期内美股走势和A股具有较强相关性，海外映射方面值得持续关注，仍维持新兴科技有 望是主线的判断。 上周主要指数大多收涨。行业层面，通信延续强势，主要受益于AI产业催化持续。GPT-5.2在多项高难 度推理基准测试中刷新纪录，知识推理能力显著增强，如在AIME 2025数学竞赛中实现无工具满分，展 现出在专业决策与复杂任务中的高实用性。另有海外光通信企业业绩超预期，800G产品加速量产，行 业维持高景气。 军工行业部分细分主题表现活跃，主要集中在两大方向：一是可控核聚变，近期相关项目招标进入密集 落地阶段，多项核 ...

2025.12.15 本文字数：2663，阅读时长大约5分钟 作者 |第一财经 曹璐 年内仅剩十余个交易日，基金年终排名战的硝烟已进入最浓烈时刻！ Wind数据显示，截至12月12日，已有67只基金年内收益率突破100%，其中57只主动权益基金跻身"翻倍 俱乐部"。头部阵营中，永赢科技智选A以218%的收益率遥遥领跑，冠军宝座基本锁定。 永赢科技智选A的身后战况激烈，第三名之后的排位战更是悬念拉满，相邻名次差距甚小，终局随时可 能改写。不过，这些"尖子生"的制胜密码高度趋同，算力芯片、光模块（CPO）等标的近乎"标配"。在 当前市场震荡背景下，年内领涨的科技主线能否延续？ "光通信产业链的核心驱动力是来自下游需求的爆炸性增长，以及宏观政策与市场环境形成的有力共 振。"招商基金资深策略分析师汪洋说，今年的强势表现是技术、需求、资金共同作用的结果。明年该 板块仍将是科技投资图谱中的重要组成部分，但其内部或将显著分化。 长城基金高级宏观策略研究员汪立对第一财经表示，考虑到前期股指大幅调整、总量政策加码与险资等 增量资金入市，当下或是布局"春季行情"的重要窗口。春节前具备产业趋势的大盘成长风格有望占优， 投资组合或可 ...

紫光股份12月15日在互动平台表示，公司深度布局高速光模块产业，除800G光模块外，积极推进1.6T 高性能光模块在稳定性与性价比上的双重突破，并持续完善光模块认证与测试体系，推动LPO在智算中 心与互联网数据中心的规模化商用。 ...