财务业绩 - 2025年前三季度营业收入110.38亿元，同比增长22.62% [7] - 2025年前三季度归属母公司净利润13.21亿元，同比增长40.92% [7] - 联接业务前三季度收入50.89亿元，同比增长52% [8][11] - 联接业务前三季度净利润4.62亿元，同比增长541% [11] - 联接业务前三季度综合毛利率13.66% [11] - 联接业务第三季度净利润2.15亿元，环比显著增长 [11] - 感知业务整体营业收入31.74亿元，同比增长13% [8] - 传感器业务营业收入28.53亿元 [8] - 激光全息防伪业务营业收入3.21亿元 [8] - 激光+智能制造业务营业收入26.53亿元 [9] 业务板块进展 联接业务 - 400G、800G光模块实现规模交付 [8] - 第三季度收入14.27亿元，较第二季度下降 [11] - 800G LPO光模块10月份在海外工厂开始交付 [12] - 1.6T光模块产品为明年上量做准备 [12] - 预计11月份起国内市场800G单多模产品开始形成新客户订单 [13] - 明年国内数通光模块需求量预计2000万只左右，800G光模块约占四成比例 [13] 感知业务 - 围绕新能源汽车产业链布局汽车传感器、压力传感器、光伏储能、智能电网传感器 [8] - 新能源汽车领域拓展头部客户，进军欧系高端客户，突破日系客户 [17] - PTC加热器打入欧洲高端车企供应链，预计未来三年市场份额提升20% [18] - 车用传感器实现较高速增长 [18] - 温度传感器伴随中国家电企业出海和海外空调入户率提升 [18] 智能制造业务 - 聚焦新能源汽车、船舶等五大重点行业 [9] - 三维五轴产品线、汽车自动化产品线、焊接产品线、激光清洗自动化产品线收入增长明显 [9] - 大功率激光设备收入利润增长明显 [10] - 布局3DP服务型制造业务 [9] - 全天时智能激光除草机器人打造智能AI农业装备新标杆 [9] - 3D打印激光加工装备10月实现首批订单落地 [16] 市场与客户拓展 海外市场 - 海外市场整体光模块需求量预计4000到5000万只 [12] - LPO和LRO光模块将成为未来主流方案之一 [12] - 泰国基地产能扩建迅速，为传感器业务海外增长提供保障 [18] - 加快海外生产基地建设 [7] 船舶领域 - 船舶行业处于高景气周期，在手订单充足 [15] - 覆盖中船系、中远系以及多家民营船企 [15] - 激光复合焊接效率提升7–10倍，替代传统弧焊工艺 [15] - 推动激光复合焊接标准建立 [15] 研发与供应链 - 研发投入持续增加 [7] - 与国内外核心芯片厂商达成长期稳定合作关系 [14] - 存货能力可覆盖三个月左右 [14] - 上游芯片厂商云岭光电光芯片、CW光源验证情况不错 [14] 战略规划 - 筹划发行H股上市，用于海外生产基地建设 [19] - 优化股东结构，吸引外资长线资金 [19] - A+H两地上市平台使股权激励计划更灵活 [19] - 搭建境外融资平台，实现高效融资 [19]

来源：涨基财富 最近基金三季报已经在开始陆续披露了，老K选了几个看了一下。 细看这只基金的三季报有很多内容比较有意思，持仓、规模变化、基金经理最新观点展望都值得我们好好的去看一下。 可以说永赢科技智选是今年市场上最幸运的基金，今天老K就先跟大家一起分享下这只基金的基金经理在三季报中写的基金的投资策略和运作分析。 在运作分析里面，基金经理写到本基金基本维持高仓位运作，基于我们二季度做出的"全球模型/应用-算力投入闭环形成，中国光通信、PCB厂商分享全球 AI发展红利"的判断，继续聚焦全球云计算产业链的投资，这一逻辑在5-8 月得到验证，海外算力板块完成了一轮业绩*估值的双击。 其中重点关注的就是年内涨幅居前的几只基金，特别是今年断层领先，截至10月23日，年内涨幅超过186%的永赢科技智选。 数据截止：2025.10.23 这只基金重仓CPO，这个大家应该都知道。在这里基金经理阐述了重仓的逻辑，全球AI发展带动了算力板块的高速成长。中国光通信、PCB厂商分享全球 AI发展红利"，迎来了一轮业绩*估值的双击大涨。 展望后市方面，基金经理强调全球云计算产业仍然值得重点关注。并且强调新云厂商掀起的举债投资、芯片与模型 ...

基金表现 - 中欧数字经济混合发起基金规模从二季度末的15.27亿元飙升至三季度末130.22亿元，增长超750% [3] - 中欧数字经济混合发起基金A份额年内回报率达127% [3] - 永赢科技智选基金规模从二季度末的11.66亿元扩张至三季度末115.21亿元，单季增长近9倍 [4] - 永赢科技智选基金A份额今年以来收益率超185% [4] 基金持仓变动 - 中欧数字经济混合发起基金前十大重仓股为新易盛、阿里巴巴-W、中际旭创、天孚通信、新泉股份、三花智控、腾讯控股、中芯国际、沪电股份、生益科技 [3] - 永赢科技智选基金重仓股前三为光模块龙头股新易盛、中际旭创和天孚通信，且均获大举增持 [4] - 永赢科技智选基金前十大重仓股新增生益科技、澜起科技、仕佳光子，胜宏科技、源杰科技、工业富联退出 [4] - 永赢基金持仓位次上，深南电路、沪电股份、太辰光上升，长芯博创降至第十位 [4] 投资策略与配置 - 中欧数字经济混合发起基金保持高仓位配置，聚焦AI基础设施、智能机器人与智能驾驶、AI应用、端侧AI及国产AI产业链五大核心方向 [3] - 中欧基金小幅减仓AI基础设施，增配智能机器人，优化AI应用组合从B端转向C端互联网平台公司，并增配端侧AI [3] - 全球旗舰AI模型token数保持100%的季度环比增长，算力投入保持10-20%的季度环比增长 [5] - 全球头部AI模型厂商通过合作创造新市场，挑战搜索、公有云、电商、办公等领域巨头 [5] 行业展望 - AI模型通过不降价、限流、降规等方式进行实质性“提价”，可能调整商业模式，导致AI模型价值模型明显优化 [5] - 新云厂商掀起的举债投资、芯片与模型厂商的相互投资，可能将全球AI算力投资推向更高水位 [5] - 市场对2026年算力行业发展情况已有较完善跟踪预测，模型和算力架构深度匹配将带来更多产业链机会 [5] - 预计2027年光通信和PCB行业有望成为新技术交汇大年，CPO、OCS等多项技术有望进入落地期 [6]

登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 证券代码：002281 证券简称：光迅科技 公告编号：（2025）061 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 3.第三季度财务会计报告是否经过审计 □是 R否 （二） 非经常性损益项目和金额 R适用 □不适用 单位：元 其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况： □适用R 不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 □是 R否 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界 定为经常性损益项目的情况说明 □适用 R不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释 ...

◎记者 李雨琪 光通信行业研究机构LightCounting日前发布报告称，CPO出货预计将从800G和1.6T端口开始，于2024年 至2025年开始商用，2026年至2027年开始规模上量，主要应用于超大型云服务商的数通短距场景。 山西证券研报表示，2026年将是CPO批量部署的元年，将带动光引擎、光源、FAU、MPO等关键组件 的"加单行情"。与此同时，市场担心CPO会对可插拔光模块主流厂商的市场规模造成冲击，但至少到 2027年，1.6T光模块仍然是AI集群部署的主流。 存储芯片板块指数日K线图 郭晨凯 制图 中国银河证券研报认为，算力板块依然处于业绩兑现阶段，以及相对较为适中的估值水平，依然继续看 好算力相关的PCB、国产算力、IP授权、芯片电感等。 10月24日，A股市场放量上攻，沪指突破年内高点，再创十年新高。截至收盘，上证指数报3950.31点， 涨0.71%；深证成指报13289.18点，涨2.02%；创业板指报3171.57点，涨3.57%。沪深北三市全天成交额 近2万亿元，较前一个交易日大幅放量3309亿元。 盘面上，以算力、芯片为代表的科技股点燃市场行情。AI硬件方向持续爆发，CPO概 ...

智通财经APP讯，光迅科技(002281.SZ)发布2025年三季度报告，该公司前三季度营业收入为85.32亿 元，同比增长58.65%。归属于上市公司股东的净利润为7.19亿元，同比增长54.95%。归属于上市公司股 东的扣除非经常性损益的净利润为6.78亿元，同比增长49.29%。基本每股收益为0.92元。 ...

公司业务进展 - 公司在光通信领域较早进行了技术储备和研发立项 [1] - 公司已与大客户深入对接并实现产品和订单的较大突破 [1] - 光耦合设备作为核心产品重点研发并与大客户在批量定制基础上深入合作 [1] 行业前景与公司展望 - 未来几年全球处于光通信大发展的时期 [1] - 公司有信心抓住机遇和核心客户以实现业务的快速发展 [1]

市场整体表现 - 上证指数上涨0.71%至3950.31点，创年内新高，深证成指上涨2.02%，创业板指大涨3.57% [1] - 全市场3025只股票上涨，2273只股票下跌，成交金额为19916.17亿元，较昨日放量约3309亿元 [1] - 华金证券指出A股可能延续震荡偏强的慢牛走势，原因包括二十届四中全会强调完成经济增长目标可能提振短期盈利预期、可能提升流动性宽松预期以及市场风险偏好可能提升 [2] 领涨板块及个股 - 存储芯片板块大涨，科翔股份、普冉股份、香农芯创等多股涨停 [1] - CPO、PCB等算力硬件板块拉升，龙头中际旭创盘中股价创历史新高，生益电子、深南电路等涨停 [1] - 商业航天板块掀起涨停潮，中国卫星、航天长峰等十余股先后涨停 [1] - 中际旭创股价创下新高至495.65元/股，收盘上涨12.05%至494元/股 [7] 主力资金流向 - 本周A股主力资金小幅净流出410.81亿元 [4] - 电子、通信、建筑材料行业获得主力资金净流入，金额依次为77.76亿元、59.57亿元、4.15亿元 [6] - 医药生物、有色金属、计算机行业主力资金净流出额依次为73.98亿元、73.18亿元、59.42亿元 [5] - 中际旭创、立讯精密、胜宏科技、天孚通信、新易盛位列个股主力资金净流入前五，金额依次为38.77亿元、31.41亿元、30.1亿元、22.79亿元、20.66亿元 [6] - 比亚迪、华天科技、紫金矿业主力资金净流出额超过10亿元，其中比亚迪净流出27.49亿元 [8] 调整板块及资金流出领域 - 煤炭开采加工、燃气等板块调整，云煤能源、安泰集团和百川能源跌停 [2] - 白酒、房地产、钢铁、旅游酒店等板块跌幅居前 [2] - 北方稀土、金力永磁等稀土永磁股，以及湖南白银、紫金矿业等贵金属题材股遭到主力资金撤离，中国稀土、中金黄金等主力资金净流出额均超过3亿元 [8] 行业动态与机构观点 - 科技部部长表示加快人工智能等数智技术创新，全面实施"人工智能+"行动 [8] - 谷歌将向Anthropic提供多达100万颗专用人工智能芯片 [8] - 中国银河证券认为算力板块依然处于业绩兑现阶段，估值水平相对适中，下半年继续看好算力相关的PCB、国产算力等 [8] - 国泰海通认为在地缘政治动荡背景下，黄金的避险属性与稀土的反制价值是确定性较高的投资逻辑，具备中长期配置价值 [9] 公司业绩与交易 - 中信证券第三季度营收为227.75亿元，同比增长55.71%，归母净利润为94.4亿元，同比增长51.54% [3] - 中信证券卖一现超10.4亿元巨额压单，收盘集合竞价成交超3.3亿元，股价收涨1.19%至29.87元/股 [3] 相关金融产品 - A50ETF近五日上涨0.96%，最新份额为23.8亿份，主力资金净流入1463.9万元 [13]

财务表现 - 公司第三季度营收为4.06亿元，同比下降5.32% [1] - 公司第三季度净利润亏损7655.9万元，同比下降27.03% [1] - 公司前三季度累计营收为12.13亿元，同比下降1.31% [1] - 公司前三季度累计净利润亏损1.5亿元，同比下降7.27% [1]

2025年三季度财务业绩 - 第三季度营业收入34.09亿元，同比下降10.33% [2] - 第三季度归母净利润4.1亿元，同比增长31.15% [2] - 第三季度扣非净利润3.75亿元，同比增长40.12% [2] - 前三季度累计营业收入110.38亿元，同比增长22.62% [2] - 前三季度累计归母净利润13.21亿元，同比增长40.92% [2] - 前三季度累计扣非净利润11.04亿元，同比增长42.52% [2] 技术研发与产品进展 - 公司具备硅光芯片到模块的全自研设计能力 [5] - 已推出用于1.6T光模块的单波200G自研硅光芯片 [5] - 已推出多种1.6T光模块产品方案，包括DSP和LPO [5] - 具备硅光完整材料PDK能力，并锁定海外Fab产能及增加第二备份Fab产能 [5] - 国内Fab产能正在加快验证中 [5] - 2025年CIOE发布第二代单波400G光引擎、行业首款3.2T CPO光引擎及业内首发的PCIe 6.0光模块 [5] - 新产品将推动3.2T解决方案的研发进程 [5]