市场整体表现 - 2025年9月10日A股主要指数上涨，上证指数报3812.22点涨0.13%，深证成指报12557.68点涨0.38%，创业板指报2904.27点涨1.27% [2] - 两市合计成交19781.23亿元，较上一交易日减少1404.01亿元 [2] 主力资金流向 - 沪深两市全天主力资金净流出12.94亿元，其中开盘净流入33.44亿元，尾盘净流出19.17亿元 [3] - 分板块看，沪深300主力资金净流出0.46亿元，创业板净流出11.2亿元，科创板净流出3.52亿元 [5][6] - 最近五个交易日主力资金流向波动较大，9月4日净流出676.80亿元，9月5日转为净流入261.53亿元，9月9日净流出505.34亿元 [4] 行业资金动向 - 通信行业涨幅1.97%，资金净流入97.35亿元居首，代表性个股为新易盛 [7][8] - 电子行业涨幅0.42%，资金净流入56.65亿元，代表性个股为胜宏科技 [8] - 传媒行业涨幅1.64%，资金净流入22.13亿元，代表性个股为昆仑万维 [8] - 电力设备行业跌幅0.94%，资金净流出159.93亿元居首，代表性个股为国轩高科 [8] - 有色金属行业跌幅0.55%，资金净流出77.91亿元，代表性个股为北方稀土 [8] 机构个股交易 - 晓程科技获机构净买入35298.15万元，日涨幅0.22% [11] - 天际股份获机构净买入15945.72万元，日涨幅4.34% [11] - 浙江荣泰获机构净买入11660.74万元，日涨幅6.47% [11] - 东山精密遭机构净卖出26736.15万元，但日涨幅达10.01% [11] 机构关注个股 - 新凤鸣获华创证券强推评级，目标价19.2元，较最新收盘价16.15元有18.89%上行空间 [12] - 爱玛科技获中信证券买入评级，目标价48元，较最新收盘价35.64元有34.68%上行空间 [12] - 格力电器获中信证券买入评级，目标价61元，较最新收盘价41.16元有48.20%上行空间 [12] - 奥飞数据获国泰海通增持评级，目标价29.78元，较最新收盘价20.73元有43.66%上行空间 [12]

基金基本信息 - 基金全称为融通中证诚通央企科技创新交易型开放式指数证券投资基金，场内简称为央企科创ETF，基金代码为159335 [2] - 基金管理人为融通基金管理有限公司，基金托管人为国泰海通证券股份有限公司 [1][4] - 基金合同生效日为2024年8月22日，上市日期为2024年9月5日，在深圳证券交易所上市交易 [2][5] - 报告期末基金份额总额为255,283,689.00份，期末基金资产净值为308,586,176.42元 [5][6] 投资策略与目标 - 基金采用完全被动式指数投资策略，主要使用完全复制法跟踪标的指数成份股权重 [3] - 投资目标为紧密跟踪中证诚通央企科技创新指数，力争日均跟踪偏离度绝对值不超过0.2%，年化跟踪误差不超过2% [2][3] - 投资组合中标的指数成份股和备选成份股的比例不低于基金资产净值的90%，且不低于非现金基金资产的80% [22] 业绩表现 - 本期利润为14,401,846.88元，本期已实现收益为40,261,513.55元 [6] - 本期基金份额净值增长率为1.32%，业绩比较基准收益率为-0.37%，超额收益为1.69% [6] - 自基金合同生效至今份额累计净值增长率为20.88% [6] - 过去一个月份额净值增长率为4.20%，过去三个月为2.91%，过去六个月为1.32% [6] 投资组合特征 - 期末股票投资公允价值为303,383,060.54元，占基金资产主要部分 [17][32] - 基金跟踪的中证诚通央企科技创新指数聚焦半导体、电子、电力设备、非金属材料、机械制造等行业，选取50只央企上市公司证券 [10] - 指数采用研发投入、专利产出、人才激励三个维度进行成份股筛选，前五大权重行业为通讯、国防军工、电子、电力设备及新能源和计算机 [10] 运营管理 - 基金采用系统化ETF运作流程，包括"三人三系统"PCF核查机制和盘中实时监控体系，确保操作准确性 [11] - 报告期内基金日均跟踪偏离度为0.03%，年化跟踪误差为0.81%，符合合同约定 [10] - 基金管理人建立了估值委员会，定期评估估值政策和程序，并采用中债金融估值中心和中证指数有限公司提供的估值数据 [14] 行业背景与定位 - 基金聚焦央企科技创新主题，与国家"十四五"规划科技自立自强战略高度契合 [12][14] - 央企在政策支持、资源整合和技术创新方面具有优势，被视为国民经济"压舱石"和科技创新"国家队" [9][12] - 投资逻辑基于央企在高端制造、信息技术等领域的国际竞争力提升，以及5G等技术应用的全球市场扩张潜力 [12]

创业板市场表现 - 创业板指突破2800点整数关口并创近期新高 [1] - 成份股中科创达涨15.37%至79.18元 长川科技涨13.62%至57.88元 新易盛涨11.90%至315.60元 [2] - 天孚通信涨7.96%至156.31元 亿纬锂能涨7.79%至54.27元 欣旺达涨6.59%至24.59元 [2] 领涨板块分析 - 新能源 创新药 光模块 电子通信板块表现较好助力创业板走强 [2] - 市场赚钱效应提升 自2024年9月24日实现向上突破 反映风险偏好改变 [2] - 中际旭创涨6.05%至333元 金力永磁涨6.28%至39.75元 深信服涨5.93%至130.26元 [2] 行业景气度与估值 - 生物医药 电力设备 新能源等细分方向迎来景气度拐点 [3] - 创业板经历7月上涨后仍处于估值低估阶段 具备投资性价比 [3] - 汇川技术涨5.21%至74.91元 蓝思科技涨4.55%至31.68元 当升科技涨4.49%至46.06元 [2]

机构持股概况 - 截至2025年8月22日共有14家机构投资者持有万泽股份A股股份合计持股量达2.04亿股占总股本比例40.40% [1] - 前十大机构投资者合计持股比例达40.35%较上一季度下降5.28个百分点 [1] - 前十大机构包括万泽集团有限公司及多只红塔证券担保信托专户产品全国社保基金一零三组合南方军工改革混合基金等 [1] 公募基金持仓变动 - 南方军工改革灵活配置混合A持股增加占比0.22% [2] - 新披露5只公募基金包括创金合信先进装备股票A永赢稳健增长一年持有混合A华夏中证2000ETF招商中证500增强策略ETF广发中证2000ETF [2] - 8只公募基金未再披露主要包括华商新锐产业混合华商万众创新混合A华商研究精选混合A等 [2] 社保基金持仓变动 - 全国社保基金一零三组合持股增加占比0.25% [2]

社保基金持仓情况 - 截至8月21日，社保基金组合出现在超过140家A股公司前十大流通股东中，覆盖约160家上市公司 [1][2] - 常熟银行获4只社保基金组合持仓，合计市值超过20亿元，其中社保基金16042组合持仓市值约6.9亿元 [2][3] - 鹏鼎控股和万华化学获全国社保基金一零三组合重仓，持仓市值分别为13.8亿元和11.5亿元 [3] - 全国社保基金四一三组合进入18家A股公司前十大流通股东，五零三组合和一零一组合进入数量均在10次及以上 [5] 基本养老保险基金持仓情况 - 20余只基本养老保险基金组合进入超40家A股公司前十大流通股东 [1][4] - 春风动力和蓝晓科技获基本养老保险基金一六零二二组合持仓，市值均超10亿元且较一季度增持 [4] - 基本养老保险基金一六零三二组合新进春风动力，持有190万股（约4亿元），并进入5家A股公司前十大股东 [4] - 宏发股份获基本养老保险基金一五零二二组合和八零七组合合计持仓超6亿元 [4] 两类资金总体持仓规模 - 社保基金和基本养老保险基金合计持仓A股市值超460亿元，其中社保基金占比超80%（超370亿元） [5] - 春风动力获两类资金合计持仓市值最高，超21亿元，含两只养老保险基金和一只社保基金组合 [5][6] - 共有9家A股公司获两类资金持仓市值超10亿元，覆盖汽车、PCB、银行、化工等领域 [6] 重点公司表现 - 春风动力2025年上半年扣非净利润约9.5亿元，同比增长38.38%，年内股价涨幅超80% [6] - 海大集团获全国社保基金一零六组合和一零九组合合计持仓超12亿元 [3] - 南微医学、凯立新材、苏试试验均获3只社保基金组合持仓 [3]

两融余额突破2.1万亿元 - 两融余额时隔10年重新突破2.1万亿元，达到21023亿元 [1][3][4] - 2025年8月18日两融余额较前一交易日增长397亿元，为今年以来单日最大增长额 [4] - 8月以来两融余额累计增长超过1100亿元 [4][6] 融资余额增长驱动 - 融资余额达20881亿元，8月18日单日增长395亿元，实现6连增 [6] - 8月以来融资余额累计增长超过1100亿元 [6] - 融券余额保持稳定，8月18日为142亿元，8月累计仅增长4亿元 [7] 两融交易规模创新高 - 2025年8月18日两融交易额达3273亿元，创年内新高，历史第三高 [6] - 历史前两高为2024年10月8日4073亿元和10月9日3324亿元 [6] 两融余额与流通市值比例稳定 - 两融余额占A股流通市值比例为2.32%，与8月初水平一致 [2][6] - 两融余额增长节奏与流通市值增长相称 [2][6] 行业融资动态 - 电子、机械设备、计算机行业8月融资净买入额均超百亿元 [9] - 医药生物、电力设备、国防军工等行业融资净买入额居前 [9] - 电子、非银金融、计算机等行业融资余额存量规模超千亿元 [10]

市场表现 - 今日A股主要宽基指数全线上涨 沪指涨0.83%收报3696.77点 深证成指涨1.60%收报11634.67点 创业板指涨2.61%收报2534.22点 科创50涨1.43%收报1101.29点 [1] - 全市场个股涨跌比为4623只上涨对641只下跌 155只收平 沪深两市成交额合计22446亿元 较上个交易日缩量346亿元 [1] 行业表现 - 申万一级行业除银行下跌1.46%外全数上涨 综合(3.92%)、非银金融(3.16%)、电力设备(2.85%)、计算机(2.34%)、建筑材料(2.29%)领涨 [1] - 概念板块中炒股软件、连板、电源设备、打板、光刻胶涨幅居前 银行、富时罗素概念表现疲弱 [2][11][12] 资金动向 - 综合行业当日成交额达3000亿元级别 非银金融、电力设备行业成交额超2000亿元 建筑材料行业成交额突破1500亿元 [10] - 涨幅前15的概念板块中 炒股软件板块成交额接近2000亿元 连板概念成交额约1500亿元 电源设备板块成交额超1000亿元 [12] 图表数据 - 主要指数表现图表显示 创业板指涨幅显著高于其他指数 达2.61% 深证成指成交额突破15000亿元 [14] - 行业涨跌幅与成交额对比图表显示 综合行业同时具备高涨幅(3.92%)与高成交额特征 非银金融行业涨幅与成交额呈现正相关 [10]

IPO市场总体表现 - 截至9月14日，A股市场IPO首发企业数量为274家，首发募集资金4439.18亿元 [2] - 与2021年同期相比，2022年前三季度IPO数量减少23%，但融资额上升26% [2] - 三季度IPO活动加快，8月首发家数49家为前八个月最高，募资726.30亿元位列第三 [2] 各板块及行业募资情况 - 科创板与创业板的融资总额和上市数量将超过主板市场 [2] - 电子、通信、医药生物行业IPO募资金额居前，分别为867.09亿元、584.87亿元和549.18亿元 [3] - 电力设备、计算机、石油石化行业IPO募资金额均超过300亿元 [3] 全年IPO市场展望 - 预计2022年全年科创板有140-160家企业上市，融资2300-2600亿元；创业板有190-210家，融资1900-2150亿元 [4] - 四季度A股IPO市场预计将延续良好态势，新股数量和募资金额有望持续增长 [3] 新股上市表现与弃购现象 - 年内上市新股中，209只上市首日收涨，179只自上市以来保持正涨幅，27只个股涨幅超过100% [6] - 年内共有238只新股曾遭弃购，弃购比例超过八成，12只新股弃购金额在1亿元以上 [5] - 部分遭大额弃购新股上市后表现良好，例如昱能科技相比发行价涨超300% [6] - 注册制下新股定价更为灵活，更接近上市后交易价格，对投资者的专业能力要求更高 [7]

市场表现 - 上证指数收盘3639 67点，上涨0 16%（+5 67点），创四连阳及年内新高 [1][2][4] - 深证成指下跌0 18%（-19 84点），创业板指下跌0 68%（-16 09点），科创50与北证50分别微跌0 15%和0 00% [2][4] - 沪深300微涨0 03%（+1 18点），市场成交额放大但个股超3000只下跌 [2][4][5] 板块表现 - **领涨行业**：有色金属（+1 20%）、美容护理（+0 99%）、房地产（+0 82%）、纺织服饰（+0 81%）和交通运输（+0 73%）[3][4] - **领跌行业**：医药生物（-0 92%）、电力设备（-0 74%）、通信（-0 47%）、国防军工（-0 39%）和家用电器（-0 29%）[3][4] - **热门概念**：稀土永磁（+3 24%）、脑机接口（+2 69%）、高压氧舱（+2 56%）、太赫兹（+1 65%）和血氧仪（+1 62%）[3][4] - **弱势概念**：减肥药（-1 70%）、CRO概念（-1 66%）、创新药（-1 41%）和仿制药一致性评价（-1 34%）[3][4] 宏观与政策动态 - 7月进出口总额3 91万亿元，同比增长6 7%，其中出口增长8%（2 31万亿元），进口增长4 8%（1 6万亿元）[4] - 工信部等七部门联合印发《关于推动脑机接口产业创新发展的实施意见》[4] - 美国对印度商品加征25%关税（总税率达50%），21天后生效，并拟对芯片半导体加征100%关税（本土建厂豁免）[4][5] 后市展望与策略 - 沪指短期或面临高位抛压震荡，但中期趋势向好，两融余额重返两万亿显示市场信心回升 [5] - 建议关注金融、有色金属、建筑装饰、农林牧渔和机械设备等板块 [5] - 需警惕国际贸易形势变化对市场的影响，尤其是美国关税政策动向 [4][5]

市场表现 - A股三大指数8月4日集体上涨 军工装备 贵金属 游戏 燃气 高铁板块涨幅居前[1] - A500ETF基金（512050）午后翻红 成交额突破36亿元 换手率超27%[1] - 持仓股航天电子 巨人网络涨停 神州泰岳 赤峰黄金 洪都航空领涨[1] 政策支持 - 上半年经济在复杂环境中实现稳中有进 多项关键指标表现亮眼[1] - 两重建设项目清单8000亿元已全部下达 中央预算内投资7350亿元基本下达完毕[1] - 消费品以旧换新特别国债资金第三批690亿元已下达 第四批690亿元将于10月下达 全年3000亿元计划将如期完成[1] 指数特征 - 中证A500指数采取行业均衡配置与龙头优选双策略 覆盖全部35个细分行业[2] - 指数融合价值与成长属性 配备AI产业链 医药生物 电力设备新能源 国防等新质生产力行业[2] - A500ETF基金配备场外联接基金（A类：022430；C类：022431）[2] 机构观点 - 半年报有望确认上市公司整体自由现金流改善逻辑 强化重估A股逻辑[2] - 市场站上扭亏阻力位 盈利效应积累后台外增量资金持续流入[2] - 8月市场风格偏顺周期 关注家电 非银 电力设备等行业[2]