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早盘直击 | 今日行情关注
政策窗口期与市场展望 - 6月下旬政策窗口期即将打开 A股可能重回震荡盘升轨道 国家发改委5月下旬提及的稳就业稳经济政策举措大部分将在6月底前落地 [1] - 增量政策若及时推出 6月下旬可能成为市场打破盘整格局的时间窗口 [1] - 银行和创新药等热门板块短期略显拥挤 已积累较大涨幅 可能出现震荡 TMT和科技成长板块调整较充分 有望迎来超跌反弹 [1] 热点板块与行业趋势 - 7月A股可能仍是事件驱动的主题性行情 但板块间将出现高低切换 6月末创新药和银行回调 TMT和先进制造开始超跌反弹 [2] - 2025年促进消费扩大内需是重点任务 乳制品 IP消费 休闲旅游 医美等基本面景气度较高板块值得关注 [2] - 机器人国产化趋势明确 产品将从人形机器人向四足机器人 功能型机器人扩展 传感器 控制器 灵巧手等板块将反复出现机会 [2] - 半导体国产化趋势持续 关注半导体设备 晶圆制造 半导体材料 IC设计等细分领域 [2] - 军工板块2025年订单回升预期增强 地面装备 航空装备 军工电子等子板块一季报已现触底迹象 [2] - 创新药经历近4年调整后逐步迎来收获期 2024年三季度以来连续三个季度净利润增速为正 2025年或迎基本面拐点 [2] - AI方向迎来新催化剂 MiniMax-M1多项基准测试比肩DeepSeek-R1 Qwen3等开源模型 接近海外领先模型 [2] 盘面回顾与市场表现 - 上证指数三连阳突破3月高点后进入小幅震荡 震荡幅度有限 可视为突破后的蓄势 [3] - 成交量小幅萎缩 未现恐慌性抛售 市场信心增强 [3] - 领涨板块包括银行 通信 军工 社会服务 石油石化等 跌幅靠前板块包括汽车 非银金融 医药 美容护理 钢铁等 [3]
浙商早知道-20250627
浙商证券· 2025-06-27 07:30
核心观点 报告对2025年6月26日市场情况进行总览,并对徐工机械公司和传媒行业进行点评 ,指出徐工机械百台无人纯电矿卡投运迈向全球工程机械龙头,传媒行业暑期档内容端提质起量各领域多点开花 [3][5] 市场总览 - 大势:周四上证指数下跌0.2%,沪深300下跌0.4%,科创50下跌0.6%,中证1000下跌0.5%,创业板指下跌0.7%,恒生指数下跌0.6% [3][4] - 行业:周四表现最好的行业分别是银行(+1.0%)、通信(+0.8%)、国防军工(+0.6%)、社会服务(+0.4%)、石油石化(+0.3%),表现最差的行业分别是汽车(-1.4%)、非银金融(-1.2%)、医药生物(-1%)、美容护理(-1%)、钢铁(-0.8%) [3][4] - 资金:周四沪深两市总成交额为15832亿元,南下资金净流入52.9亿港元 [3][4] 重要点评 徐工机械公司点评 - 主要事件:5月15日,徐工100台纯电无人驾驶矿卡交付华能伊敏露天煤矿投运 [5] - 简要点评:公司矿机版图开拓,头部客户持续突破 [5] - 投资机会:百台无人纯电矿卡正式投运,迈向全球工程机械龙头 [5] - 催化剂:订单超预期,地产、基建、矿业投资增速超预期,客户持续突破等 [5] 传媒行业专题 - 主要事件:暑期档来临 [5] - 简要点评:电影暑期档已定档94部影片,海内外影片均有涉及,数量和质量双升下,暑期档票房有望同比高增;电视剧耽美题材出口海外,有望形成较大增量;互动影游黑马频出,低成本高回报,市场潜力巨大 [5] - 投资机会:电影板块关注猫眼娱乐、果麦文化、阿里影业、光线传媒、中国儒意、横店影视;电视剧板块关注掌阅科技、中文在线、华策影视;互动影游板块关注欢瑞世纪、上海电影等 [5] - 催化剂:票房超预期 [6]
粤开市场日报-20250626
粤开证券· 2025-06-26 16:21
报告核心观点 - 2025年6月26日A股主要宽基指数多数下跌,个股涨少跌多,沪深两市成交额缩量,申万一级行业涨少跌多 [1] 市场回顾 指数涨跌情况 - 沪指跌0.22%,收报3448.45点;深证成指跌0.48%,收报10343.48点;创业板指跌0.66%,收报2114.43点;科创50跌0.57%,收报989.97点 [1] - 全市场1620只个股上涨,3607只个股下跌,191只个股收平,沪深两市成交额合计15832亿元,较上个交易日缩量196亿元 [1] 行业涨跌情况 - 申万一级行业涨少跌多,银行、通信、国防军工、社会服务和石油石化行业领涨,涨幅分别为1.01%、0.77%、0.55%、0.42%和0.27% [1] - 汽车、非银金融、医药生物、美容护理和钢铁行业领跌,跌幅分别为1.37%、1.20%、1.05%、1.04%和0.76% [1] 板块涨跌情况 - 涨幅居前概念板块为首板、打板、数字货币、网络安全、航母、银行、十大军工集团、连板、锂电电解液、军民融合、大数据、乳业、卫星导航、大飞机、量子技术 [2] - 概念板块中近端次新股、CRO、稀土回调 [11] - 申万一级板块中美容护理、钢铁、电力设备回调 [12]
3.74亿元主力资金今日撤离石油石化板块
搜狐财经· 2025-06-25 18:24
市场表现 - 沪指6月25日上涨1.04%,申万28个行业上涨,非银金融、国防军工涨幅居前,分别为4.46%、3.36% [1] - 煤炭、石油石化、交通运输跌幅居前,分别下跌1.00%、0.57%、0.21%,石油石化行业位居跌幅榜第二 [1] 石油石化行业资金流向 - 行业整体主力资金净流出3.74亿元,48只个股中19只上涨,28只下跌,2只跌停 [1] - 资金净流入个股20只,其中7只净流入超千万元,洲际油气、上海石化、石化油服净流入居前,分别为4093.79万元、1894.97万元、1770.33万元 [1] - 资金净流出个股中7只超3000万元,中国石油、茂化实华、贝肯能源净流出居前,分别为6916.72万元、6371.74万元、5266.28万元 [1] 个股表现 - 茂化实华、贝肯能源跌幅最大,分别下跌9.96%、9.69%,主力资金净流出6371.74万元、5266.28万元 [1] - 中国石油微跌0.23%,主力资金净流出6916.72万元 [1] - 中国海油、中国石化分别上涨0.31%、0.18%,主力资金净流出4219.14万元、净流入1366.85万元 [1][2] - 洲际油气虽下跌1.67%,但主力资金净流入最高达4093.79万元 [1]
博时市场点评6月25日:沪指年内新高,两市成交超1.6万亿
新浪基金· 2025-06-25 18:22
市场表现 - 沪深三大指数持续上涨 沪指创年内新高 创业板指涨幅达3.11% 科创100指数上涨2.02% [4] - 沪深两市成交额放量至16397.59亿元 较前一交易日上涨 两融余额达18220.06亿元 [5] - 申万一级行业中非银金融(4.46%)、国防军工(3.36%)、计算机(2.99%)领涨 仅煤炭(-1.00%)、石油石化(-0.57%)、交通运输(-0.21%)下跌 [4] - 个股涨多跌少 3796只上涨 1221只下跌 [4] 政策动态 - 央行等六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》 提出19项举措 包括设立5000亿元服务消费与养老再贷款 [2] - 央行开展3000亿元1年期MLF操作 实现净投放1180亿元 连续4个月超额续做 [2] - 叠加2000亿元逆回购 6月中期流动性净投放总额达3180亿元 释放稳流动性信号 [3] 宏观环境 - 伊朗与以色列停火协议确认 大幅缓解市场避险情绪 [1] - 美联储释放鸽派信号 暗示若通胀可控可能下月降息 利好新兴市场资金面 [1] - 国内9月阅兵将展示新型作战力量 体现军事科技发展成果 [1] 行业配置 - 市场风险偏好提升 建议关注科技+红利的哑铃结构及业绩改善方向 [1] - 金融支持消费政策加码 消费领域成为构建新发展格局的重要引擎 [2] - 国防军工行业单日涨幅达3.36% 与军事装备展示形成联动 [1][4] 流动性管理 - 央行通过MLF和逆回购组合操作 应对政府债发行高峰与同业存单集中到期压力 [2][3] - 季末资金面整体可控 银行资金融出意愿较强 [3] - 货币政策或保持适度灵活 强化对实体经济支持 [3]
北交所市场点评:放量大涨,市场信心修复
西部证券· 2025-06-25 17:32
行情复盘 - 6月24日北证A股成交金额337.9亿元,较上一交易日上涨93.2亿元,指数收涨3.6%,换手率6.1%,位于各版块第一[3][13] - 北证50 PE TTM为64.69倍,位于历史较高水平[19] - 当日北交所267家公司中241家上涨,0家平盘,26家下跌[3][22] 个股表现 - 涨幅前五个股为三友科技(30.0%)、易实精密(18.2%)、灵鸽科技(14.5%)、骏创科技(13.8%)、联迪信息(12.8%)[3][22] - 跌幅前五个股为科力股份(-19.8%)、国航远洋(-13.9%)、花溪科技(-13.5%)、凯添燃气(-11.4%)、七丰精工(-10.7%)[3][22] 重要新闻 - 六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》,提出19项重点举措[4][26] 重点公司公告 - 盖世食品以总股本140,515,814股为基数,每10股派1.00元[5][27] - 天润科技以总股本74,253,018股为基数,每10股转增2股[5][27] - 美登科技使用闲置自有资金购买理财产品金额为1000万元,未到期余额7630万元,占2024年经审计净资产的18.55%[5][30] - 博迅医疗使用闲置自有资金购买理财产品金额为2000万元,未到期余额5606.04万元,占最近一期经审计净资产的28.94%[5][30] 风险提示 - 存在政策监管、北交所政策不及预期、行业竞争加剧、行业景气度不及预期、宏观经济发展不及预期等风险[7][31][32]
中国石化(600028):业绩环比显著改善,高分红彰显长期价值
德邦证券· 2025-06-25 17:24
报告公司投资评级 - 首次覆盖,给予“买入”评级 [1][3][71] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司是国内油气化工龙头企业,具备一体化优势,2025 - 2027年归母净利润预计分别为511.03、572.76、629.66亿元,同比+1.6%、+12.1%、+9.9%,对应EPS分别为0.42、0.47、0.52元,首次覆盖给予“买入”评级 [3][71] 根据相关目录分别进行总结 中国石化:国资控股的石化一体化龙头企业 - 报告研究的具体公司是国内最大的一体化能源公司之一,1998年重组成立中国石油化工集团有限公司,2000年发起设立股份制公司,同年H股上市,2001年A股上市,是上中下游一体化、石油石化主业突出、有完备销售网络、境内外上市的股份制企业,是国内第一大炼油公司和最大的成品油供应商 [8] - 截至2025Q1,石化集团直接持有公司68.52%股份,为控股股东,国务院国资委为实际控制人与受益人,公司下设超100家分支机构,经营资产和主要市场集中在东部、南部和中部地区 [9] - 公司设有勘探及开发、炼油、营销及分销、化工四大事业部,各事业部紧密联系、协同发展,具备一体化优势 [13] 炼化板块景气偏弱,短期盈利有所承压 勘探及开发:增储上产稳步推进,上游盈利同比提升 - 2024年公司资本支出1750亿元,同比-1.0%,勘探及开发板块资本支出823亿元,同比+4.7%,油气当量产量515百万桶,同比+2.2%,其中原油产量282百万桶,同比+0.3%,天然气产量14004亿立方英尺,同比+4.7%,2025年计划资本支出1643亿元,勘探及开发板块767亿元 [19][21] - 2021年来油气现金操作成本持续下降,2024年为745.4元/吨,同比-1.3% [32] - 2024年勘探与开发业务经营收入2972亿元,同比-0.9%,经营收益564亿元,同比+25.4% [33] 炼油:需求低迷价差收窄,炼油板块盈利承压 - 2024年全国成品油消费3.6亿吨,同比-2.8%,汽油、柴油、煤油消费量同比分别-1.9%、-6.1%、+11.4%,汽油、柴油、煤油裂解价差同比分别-1.8%、-7.7%、-14.6% [35] - 2024年公司加工原油2.52亿吨,生产成品油1.53亿吨,汽油/柴油/煤油产量同比分别+2.6%、-10.3%、+8.6%,炼油板块经营收入14815亿元,同比-3.2%,经营收益67亿元,同比-67.4% [43] 化工:供需格局趋向宽松,化工板块景气磨底 - 2024年国内乙烯产能5499万吨,同比+8.5%,2025 - 2027年分别规划新增产能1440、670、200万吨 [48] - 2024年公司化工产品经营总量8345万吨,同比+0.5%,化工板块经营收入5239亿元,同比+1.7%,经营收益-100亿元,同比-65.6% [50] 营销与分销:稳步推进结构转型,拓展充换电与非油业务 - 2024年公司推动“油气氢电服”综合加能站网络建设,向综合能源服务商转型,加强易捷服务生态建设,拓展充换电和非油业务,成品油总经销量239.3百万吨,同比+0.1%,营销及分销板块经营收入17144亿元,同比-5.7%,经营收益186亿元,同比-28.1% [55] 市值管理方案落地,长期重视股东回报 - 2024年公司提出“提质增效重回报”行动及未来三年股东分红回报规划,每年现金分红不少于净利润的65%,2025年发布市值管理办法,通过多种方式提升投资价值和投资者回报 [62] - 2024年拟派发现金股利每股0.286元,现金分红347亿元,按不同准则计算现金派息率分别约69%和71%,自2014年以来股利支付率始终在50%以上,合并计算后利润分派率分别约73%和75% [62] 盈利预测 - 预计2025 - 2027年勘探及开发业务收入分别为2944、2926、2928亿元,同比-1.0%、-0.6%、+0.1%,毛利率分别为31.3%、31.0%、31.1% [68] - 预计2025 - 2027年炼油业务收入分别为14661、14622、14656亿元,同比-1.0%、-0.3%、+0.2%,毛利率分别为17.9%、18.2%、18.5% [68] - 预计2025 - 2027年化工业务收入分别为5142、5118、5118亿元,同比-1.9%、-0.5%、持平,毛利率分别为1.4%、1.9%、2.2% [68] - 预计2025 - 2027年营销及分销业务收入分别为16873、16749、16627亿元,同比-1.6%、-0.7%、-0.7%,毛利率分别为4.8%、4.8%、4.7% [69] - 预计2025 - 2027年公司归母净利润分别为511.03、572.76、629.66亿元,同比+1.6%、+12.1%、+9.9%,对应EPS分别为0.42、0.47、0.52元,以2025/6/20收盘价测算,公司PB为0.83,低于可比公司,具备估值优势,首次覆盖给予“买入”评级 [71]
永赢基金市场点评:A股内生性增长动能正不断增强 下半年维持中性偏乐观判断
中国经济网· 2025-06-25 15:41
20250625永赢基金市场点评 市场点评: 2025年6月25日,上证指数上涨1.04%,创业板指上涨3.11%。行业层面,综合金融、非银行金融、国防 军工等板块涨跌幅相对居前,分别为5.7%、4.4%、3.49%,石油石化、煤炭、交通运输板块涨跌幅相对 靠后,分别为-0.15%、-0.04%、0.25%。 波动原因: 今日市场放量上涨,表征情绪风向标的券商、计算机、军工等板块涨幅居绝对前列,带动上证指数创年 内新高。 后市展望: 向后看,对下半年的市场维持中性偏乐观的判断。从基本面来看,随着稳增长政策持续发力,基建投资 加速落地和消费刺激政策显效,宏观经济企稳回升态势明确,工业企业利润有望在下半年迎来修复周 期。政策面上,资本市场改革红利正在持续释放,包括放宽险资入市比例、优化分红回购制度、完善退 市机制等一系列举措,将显著改善A股市场生态。资金面来看,在维护资本市场稳定已成为明确政策目 标的背景下,政策资金托底意愿较强,市场出现大幅调整的概率也相对有限。 结构上关注两类资产。一是弹性较高的新质生产力相关领域。这其中亦可分为两大类投资机会,其一是 目前尚处于0到1的过程,主要由新科技、新技术、新材料为代表 ...
FICC日报:国内政策提振,指数反弹-20250625
华泰期货· 2025-06-25 13:35
FICC日报 | 2025-06-25 国内政策提振,指数反弹 市场分析 金融促消费政策出台。国内方面,国新办举行新闻发布会介绍,9月3日上午,北京天安门广场将举行纪念中国人 民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年大会,包括检阅部队。央行等六部门联合印发《关于金融支持提振和 扩大消费的指导意见》,从支持增强消费能力、扩大消费领域金融供给、挖掘释放居民消费潜力、促进提升消费供 给效能、优化消费环境和政策支撑保障等六个方面提出19项重点举措。海外方面,以色列和伊朗同意全面停火, 伊朗最高国家安全委员会发表声明,宣布与"以色列及其支持者"停火。以色列总理内塔尼亚胡也发表声明称,接 受美国总统特朗普提出的停火协议。 指数走高。现货市场,A股三大指数震荡走高,上证指数收复3400点,涨1.15%收于3420.57点,创业板指涨2.3%。 行业方面,板块指数涨多跌少,电力设备、非银金融、商贸零售、汽车行业涨幅居前,仅石油石化、煤炭行业收 跌。当日沪深两市成交金额上升至1.4万亿元。海外市场,鲍威尔在国会证词中表示,美联储目前处于有利位置, 能够耐心等待,待对经济走向有更清晰的判断后再考虑调整货币政策立场。但他不排除关税 ...
【盘中播报】6只A股跌停 石油石化行业跌幅最大
证券时报网· 2025-06-25 12:41
市场整体表现 - 沪指下跌0.09%,A股总成交量523亿股,成交金额6790.50亿元,较上一交易日减少5.00% [1] - 个股涨跌分布:1667只上涨(34只涨停),3507只下跌(6只跌停) [1] 行业涨跌幅排名 涨幅居前行业 - 国防军工涨幅1.81%,成交额360.49亿元,较上日增长14.61%,领涨股国瑞科技涨幅20.02% [1] - 非银金融涨幅0.70%,成交额407.01亿元,较上日减少8.03%,领涨股国盛金控涨幅10.03% [1] - 电力设备涨幅0.32%,成交额737.31亿元,较上日增长16.16%,领涨股殷图网联涨幅17.92% [1] 跌幅居前行业 - 石油石化跌幅1.62%,成交额76.03亿元,较上日减少34.01%,领跌股贝肯能源跌幅10.03% [1][2] - 煤炭跌幅1.23%,成交额22.76亿元,较上日减少28.18%,领跌股陕西煤业跌幅1.89% [1][2] - 美容护理跌幅1.03%,成交额22.13亿元,较上日减少11.19%,领跌股华业香料跌幅4.59% [1][2] 行业成交额变动 - 商贸零售成交额113.47亿元,较上日大幅增长38.71%,领涨股银座股份涨幅10.00% [1] - 银行成交额140.62亿元,较上日大幅减少37.76%,领涨股宁波银行涨幅1.25% [1] - 传媒成交额173.94亿元,较上日减少25.95%,领跌股百纳千成跌幅8.16% [1] 个股表现亮点 - 计算机行业同辉信息涨幅22.28%,成交额739.52亿元,较上日微降0.50% [1] - 综合行业恒立退跌幅90.45%,成交额10.92亿元,较上日减少13.98% [1] - 房地产行业春兰股份涨幅10.10%,成交额37.04亿元,较上日减少14.79% [1]