公司概况 - 2025年3月10日国海医药赵宁宁、农银汇理刘泓铭对公司进行特定对象调研，公司董事、副总经理、董事会秘书王振宇等接待 [1] - 由赵仁和介绍公司基本情况，详情可查阅定期报告及以前年度投资者关系活动记录表 [1] 中药业务 整体情况 - 围绕“道地性药材”“全过程质量”和“智能化制造”发展中药产业链，形成3个核心大品种，推进线上线下协同，2024年半年度中药营业收入8.73亿元，占比61.82% [1] 核心产品 - 安神补脑液年销售收入过7亿元，以院外销售为主，因受众广、疗效受认可、原材料有地域优势而稳步增长，公司实施“安神+”组合策略 [2] - 血府逐瘀口服液源自经典名方，获多项荣誉，2024年中选集采，公司将推进中成药培育计划，加强合作与推广以扩大销售 [3] - 小儿柴桂退热口服液为全国独家专利产品，以院内销售为主，治愈率高、复发率低，销售稳步增长，公司深耕儿科领域 [4][5] 投资业务 广发证券 - 截至2024年9月30日，公司及全资子公司持有广发证券1,528,087,767股，占比20.0508%，是核心优质资产 [5] 基金投资 - 与广发信德合作设立5支基金，公司在敖东医药基金出资2亿元占比40.00%，创新产业基金出资2.04亿元占比68.00%，广发信德中恒汇金出资0.1亿元占比1.14%，健康创业基金出资0.5亿元占比10.00%，广发信德厚泽基金出资0.3亿元占比42.86%，所投项目涉及多领域，部分已退出 [5] 股东回报 - 连续十七年现金分红，上市累计超40亿元，2023年每10股派6元，2024年中期每10股派2元；2020 - 2023年支付7.2亿元回购注销4,517.40万股，2024年11月 - 2025年2月支付4.2亿元回购2,351.38万股 [6][7] 销售模式 - 坚持“以市场为导向，以客户为中心”，深化营销改革，构建专业化、合规化营销体系，采用多元化营销模式，融合线上线下业务 [8] 中药配方颗粒业务 - 作为吉林省试点企业，有成本、技术、产能和市场先发优势；延边药业完成500个品种备案；布局上游药材基地控制成本；扩大医疗终端市场，组建营销队伍销售 [9] 大健康业务 - 2024年上半年销售收入10,919.59万元，占比7.73%，生产销售39种产品，部分单品过百万；2024年推出新品，电商销售增长，成立电商事业部 [10]

公司基本信息 - 证券代码 301002，证券简称崧盛股份，全名为深圳市崧盛电子股份有限公司 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研，参与单位有红思客资产、海衍投资等，时间为 2025 年 3 月 10 日 15:00 - 16:30，地点在公司会议室，接待人员有董事会秘书、财务负责人谭周旦和证券事务代表刘佳佳 [2] LED 驱动电源业务 - 2022 年全球 LED 照明电源市场规模约 83.94 亿美元，预计 2029 年达 100.34 亿美元，中、大功率 LED 驱动电源预计 2029 年市场规模约 98 亿美元 [2] - 2022 年公司在全球 LED 照明电源厂商中市场占有率为 1.31% [2] - 2024 年上半年公司销售的功率高于 100W 的 LED 驱动电源均价为 83.8 元/台，产品价格与功率、配置成正比 [3] - 公司主营业务成本主要由材料成本、直接人工和制造费用构成，材料成本占比平均约 82%，直接材料中变压器、MOS 管等占比较高 [3] 外销收入情况 - 2024 年前三季度公司外销收入 1.02 亿元，同比提升 43.80%，占整体营业收入比重为 15.64%，全年预计持平 [2] 储能业务规划 - 子公司崧盛创新聚焦储能系统核心部件，产品覆盖工商业储能逆变器及户用混合逆变器，未来将作为公司第二增长曲线扩展储能领域收入规模 [3] 生产基地产能 - 2024 年中山智能制造生产基地产能利用率预计约 70% [3] 原材料库存 - 截至 2024 年第三季度末公司存货 1.2 亿元，原材料占比约 60%，2024 年计提存货跌价准备及信用减值损失预计约 1100 万元 [3] 可转债转股 - 截至 2024 年 12 月 31 日，剩余可转换公司债券张数为 2,943,397 张，票面总额 294,339,700 元，已转股 103 张 [3]

公司基本信息 - 证券代码为 000429、200429，证券简称是粤高速 A、粤高速 B [1] - 投资者关系活动于 2025 年 3 月 10 日 16:20 - 17:20 在公司会议室现场交流，参与人员有杨汉明、梁继荣等 [1] 公司定位与规划 - “十四五”规划明确公司是服务广东省高速公路交通产业转型升级的资本运作平台，以培育、整合广东省高速公路路产和交通领域新兴产业为发展方向，扩大主业规模，提升盈利能力 [1] - 依托粤高资本围绕交通领域新兴产业并购或参股投资，拓展项目来源，深化业务联动，培育新收入及盈利增长点 [1] 广惠高速改扩建项目 - 项目估算总投资 305.2 亿元，资本金为总投资的 35％，其余 65%为银行贷款 [1] - 公司按 51%股比承担资本金出资约 54.48 亿元，建设期 5 年，需提交股东大会审议 [1] 公司分红政策 - 2024 - 2026 年度，在可供分配利润为正、现金满足持续经营和长期发展且无重大投资计划或支出时，每年现金分配利润不低于当年度合并报表归属母公司所有者净利润的 70% [2] 广佛高速管养问题 - 广佛公司负责广佛高速公路管养，代垫管养支出事项待政府明确，公司与政府沟通并将披露后续进展 [2] 新兴领域赋能 - 公司通过对高速公路养护及收费系统软件等技术研发投入，提升所属路段运管能力和效率 [2] 公司融资成本 - 截至 2024 年 12 月 31 日，公司融资年利率区间为 2.20% - 2.80% [2]

基本信息 - 证券代码为 300945，证券简称为曼卡龙 [1] - 投资者关系活动记录表编号为 2025 - 005 [1] - 活动时间为 2025 年 3 月 10 日 [1] - 活动地点为电话会议 [1] - 上市公司接待人员为副总经理兼董事会秘书许恬 [1] 活动类别 - 活动类别为现场参观（其他：电话会议） [1] 参与单位及人员 - 兴业证券张彬鸿、华夏基金张盈和季新星、华宸未来基金李柏汗、招商基金曾子潇、新华基金蔡春红和成斐昳、建信养老曹静怡、天治基金王策源、国寿安保王韫涵、建信基金杨荔媛、华商基金陈凯、财通基金王逸欣、招商信诺钱旖昕 [1] 活动内容 - 介绍环节：副总经理兼董事会秘书许恬介绍公司品牌、产品定位及前三季度经营情况 [1] - 问答环节：公司按相关制度规定未出现未公开重大信息泄露，各方就公司品牌建设、产品研发等交流，可参阅近期《投资者关系活动记录表》之问答及定期报告 [1][2] 附件信息 - 附件清单无 [2]

公司业务概况 - 公司长期从事高强度精密紧固件、异形连接件等产品研发、生产与销售，产品应用于汽车关键零部件及新能源汽车多个模块，还用于电子电器、通信等行业 [2] 汽车业务 未来增量 - 拓展汽车零部件出口，海外市场是战略重点，与国际一级供应商合作良好提供基础 [2] - 国内业务增长动力包括开发新客户（蔚来、比亚迪等）、扩张产品品类、提升行业集中度、实现国产化替代 [3] 竞争格局 - 汽车紧固件领域入门门槛低、中小规模企业多，但市场份额向头部企业集中，因主机厂及 Tier1 客户审核严格 [3] 公司优势 - 拥有优质客户资源、丰富技术积累、品质管控能力、稳定充足产能供应能力、更好客户服务，金属件和塑料件结合符合轻量化需求 [3] 人形机器人业务 - 是重要业务方向，可提供多种产品，已取得部分客户小批量样品订单，因未到产业规模化阶段，业务在营收端占比低，对业绩无重大影响 [3] 商业航天业务 业务进展 - 业务为商业火箭箭体结构件制造，24 年完成产线建设，已交付第一批产品，今年上半年按订单交付，还将根据市场情况建设燃料贮箱产线 [3] 产品价值量 - 主流尺寸商业火箭成本中结构件占比约 25%，目前可做结构件产品价值量约 1500 万，完成燃料贮箱产线建设后单枚火箭结构件价值量约 2500 - 3000 万 [3][4] 公司优势 - 有专门业务团队，部分核心人员经验丰富；可依靠上市公司资金优势进行设备购买和产线建设 [4] 低空经济领域业务 - 产品主要应用于汽车、航空航天领域，已拓展低空经济领域，目前业务在营收端占比低，对业绩无重大影响 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 000021，证券简称为深科技，即深圳长城开发科技股份有限公司 [1] - 2025 年 3 月 10 日进行特定对象调研，参与单位有中信证券、瑞银证券、东方财富证券、前海孚威基金 [2] - 接待人员有公司董事、副总裁周庚申，董事会秘书钟彦，证券事务代表刘玉婷 [2] 公司概况 - 是全球领先的专业电子制造企业，连续多年在 MMI 全球电子制造服务行业排名前列 [2] - 专注于提供一站式电子产品制造服务，构建了以存储半导体、高端制造、计量智能终端为三大主营业务的发展战略 [2] 交流环节问答 存储芯片封装和测试技术 - 作为国内领先的内存芯片封装测试企业，拥有经验丰富的研发和工程团队，具备多层堆叠封装工艺能力和测试软硬件开发能力，现有技术可满足客户需求和未来发展需要，未来将按需布局相关能力 [3] 开发科技在北交所上市影响 - 深科技成都（开发科技）上市有利于计量业务板块做大做强，实现价值发现和创造，优化公司估值，强化资产流动性、降低运行风险，目前上市尚需履行相关程序，公司将及时披露进展 [3] 公司未来发展规划 - 董事会及经营管理层通过聚焦主业提升竞争力、优化机制激发活力、完善风控体系加强防御能力，通过精益化管理提高运营效率、降低成本、提升盈利水平 [3] - 未来加强科技创新形成新质生产力，聚焦主业提高发展质量，贴近客户需求提升产供链韧性和效能，优化生产关系提升盈利水平，为股东创造价值回报 [3] 接待情况 - 接待过程严格按规定保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平，未出现未公开重大信息泄露，已按深交所要求签署调研《承诺书》 [3]

公司基本情况 - 公司成立于2001年5月，位于武进国家高新技术产业开发区，是国内领先的圆柱锂电池精密安全结构件研发、制造及销售商 [1] - 主要产品包括锂电池组合盖帽、大圆柱结构件等系列产品，具备突出技术研发实力，有较大生产和销售规模，占据领先市场地位 [1] - 与LG新能源、Tesla等国内外行业领先锂电池厂商、新能源车企建立稳定合作关系，定位中高端产品市场，发展动力型锂电池行业优质和知名客户 [1] 投资者问题及公司回复 2024年业绩情况及变动原因 - 请关注公司在指定媒体披露的相关公告 [2] 46结构件的客户以及产品开发情况 - 与多家客户在46结构件领域建立合作，已开展极柱、密封圈等全套产品开发设计，产品覆盖4680、4695等型号 [2] - 产品已陆续进入客户的B样或者C样验证阶段，部分产品已实现批量供应 [2] 2025年1 - 2月经营情况及2025年整体业绩展望 - 2025年1 - 2月各项经营活动正常开展，积极配合下游客户进行产品开发和订单交付工作 [2] - 2025年将继续积极开拓市场，严格控制成本，推进和落实降本增效措施，具体关注后续披露公告 [2]

公司整体情况 - 以金融科技和数据中心解决方案为基础，与AI龙头企业合作，探索AI产品及服务落地，推动AI在垂直行业深度应用，是主流云厂商和多家大模型公司合作伙伴 [1] - 致力于打造AI应用、多模态应用和AI Agent服务，2023年起投入AI Agent研发，形成多种产品，使用Multiple Agent架构，2024年5月发布Agent开发运行平台，2025年2月联合新华三发布引入该架构的智能客服解决方案，已获5项相关软件著作权，智能体业务占营收比例小 [2] 生成式业务流程智能体 介绍 - 融合生成式人工智能、业务流程管理与智能体技术，是企业转型核心业务系统，具备业务流程相关能力，支持自动化生成和操作，可应用于各行业，率先在银行业探索应用，聚焦银行五大价值链环节 [3] - 银行体系约含400个基础能力组件，分布式架构下组件连接成常态化模式，银行需动态重组组件，传统技术难支撑，该智能体可自动化编排与动态组装组件 [3] 研发基础 - 拥有数百家银行客户，有银行业务大集中及流程银行服务经验，是领先的流程银行案例服务商，具备数据和业务建模工具及团队 [4] - 是国内领先的银行大模型应用服务商，有完善的模型“选、评、用”体系，定期评测前沿大模型并更新接入方案 [4] - 拥有Agent开发运行平台，研发多个银行场景的Agent产品，积累技术研发体系及经验 [4] 对银行的价值 - 变革银行业务管理和运营模式，是银行AI时代组织运行效能的“量化”管理工具 [5] - 成本与效益管控方面，整合全域数据，实现多维数据关联分析，提供精准决策依据 [5] - 战略决策层面，AI驱动战略规划，整合多类信息，给出全面决策建议，降低人为偏差，发现因果关系链 [6] - 决策效率维度，实时监控数据，自动生成方案，压缩决策和研发周期 [6] 互动交流 - 付费模式包括咨询服务、技术实施服务与人力外包服务 [6] - 生成式业务流程智能体提升规划与实施效能，驱动商业模式创新，降低单客户实施成本，激发规模化需求，对银行业务体系产生结构性影响，带动衍生需求 [6]

公司基本信息 - 股票代码为 002270，股票简称为华明装备，公司全称为华明电力装备股份有限公司 [1] 投资者关系活动信息 - 活动类别包括特定对象调研、现场参观、电话会议等 - 参与单位众多，如泰康资产、Apha capital、汇丰等 - 活动时间为 2025 年 1 月 24 日至 3 月 7 日多个时段 - 地点在公司，上市公司接待人员为董事会秘书夏海晶 [2][3] 行业格局与公司优势 - 分接开关行业格局稳定，专业第三方厂家占主导，全球海外剩一家，国内主要是华明，原因是产品小众、关键复杂，新进入者不具经济性，变压器厂自行生产难盈利 [4] - 公司发展借助国内过去二三十年发展、电力设备市场高集中度、对产品持续专注及打通产业链 [4] 业务占比与需求行业 - 2021 年前网内外占比约 1：1，2021 年起网外客户占比更高，24 年前三季度两者比例接近 - 网外行业分散，涉及基础制造上下游、产业基地、数据中心等 [5] AI 对公司的影响 - 截至目前，AI 对公司产品影响不明显，未像新能源那样拉动电力设备需求，但公司会利用 AI 提升效率，未来 AI 可能在在线监测数据处理发挥作用 [6] 海外市场情况 地域分布 - 海外最大市场在欧洲，其次是东南亚，非洲、南美、北美差别不大 [7] 开拓计划 - 致力于未完全进入的市场突破，如美国本地化布局、进入中东市场 - 巩固已形成稳定收入区域的市场规模，在欧洲法、意成立办公室，计划在德增设，印尼工厂完工，完善新加坡团队 [8] 面临问题 - 国内业务在过渡阶段难保持过去增长水平，面临长征电气诉讼，增加成本精力且有不确定性 - 海外团队建设有压力，美国团队搭建进度难把控，中东市场开拓有不确定性 [8] 招聘困难原因 - 行业景气时招聘有渠道资源的合适人才难度大 [10] 出口方式 - 直接出口与间接出口共同服务海外市场拓展战略，受多种因素影响，可共同增长 [11] 产品通用性 - 不同厂家变压器设计标准规格不同，分接开关关键设计和材料有差异，需一定量积累确定设计和材料 [12] 发展转折点 - 足够的时间和足够的保有量 [19] 欧洲市场情况 - 是海外销售占比最高区域，在法、意成立办公室，在多数国家有销售规模，后续提升份额 [20] 合作变压器厂 - 与全球大小变压器厂均有合作 [21] 间接出口情况 - 去年起国内厂家间接出口订单占比明显提升，包括头部和小型厂家 [22] 小型变压器厂出口原因 - 中国变压器制造业技术与制造能力全球领先，海外市场需求为国产品牌提供拓展契机 [23] 中东市场情况 - 处于经济转型，电能和电网投资需求迫切，但当地对关键设备敏感，公司已获少量订单，成规模尚早，是重点推进区域 [24] 印度市场情况 - 分接开关属电力设备奢侈品，印度注重供电而非质量，高端产品难进入 [25] 印尼工厂情况 - 去年底完工，目前试生产装配，计划今年发货，规划为海外总部，根据市场规模匹配产能和供应链 [26] 北美市场情况 - 目前进展无更新，美国客户因过往案例少、政策供货中断、产业工人和管理人才稀缺等进展慢，关税影响有限，关注制裁措施 [27] 俄罗斯业务情况 - 取决于制裁规则变化 [27] 乌克兰市场情况 - 灾后重建规模长期或变大，但资金难判断，难成增长点，保持稳定销售规模 [27] 新国家认证拿订单时间 - 无统一标准，因国家、地区、客户而异 [27] 公司应对策略与规划 供应链管理 - 奉贤工厂零件多、自给率超 80%，会遇预投不足问题，但自制零部件有优势，可快速修正 [28] 应对竞争对手海外扩产 - 行业增长，公司份额低，不担忧，关注短期巩固扩大份额，长期有优势，竞争对手扩产是积极信号 [29] 海外变压器厂扩产影响 - 观察扩产后对分接开关交付时间要求，变压器厂排产阶段下订单 [31][32] 产能布局与规划 - 国内上海奉贤和贵州遵义有全产业链基地，海外土耳其、印尼有装配工厂，未来考虑美国布局，目前产能可应对需求，随海外扩产和产能利用率提升产能将增加 [33] 新建产能规划依据 - 跟踪变压器厂订单、在建项目，结合产能效率，考虑长远规划并预留设备空间，匹配团队规模 [34][35] 产品价格与差异 与竞争对手价格差异 - 客户接受市场价格差别不大，竞争对手垄断区域售价远高于公司，其品牌可靠性更受认可 [36] 公司产品均价变化 - 近年来因海外收入和高附加值产品占比提升而提高 [37] 竞争对手价格变化 - 根据通胀、原材料、人工成本每年涨价，对公司未进入市场和客户有价格竞争 [38] 与竞争对手产品差异 - 技术参数和稳定性无明显差异，但德国制造在基础零部件工艺、加工一致性和精度有优势，竞争对手品牌历史久、销售渠道和网点完善 [39][40] 产品交付与进展 交付周期 - 国内订单 2 - 3 周，海外订单 6 - 8 周，个别更长 [40] 国内高附加值产品竞争优势领域 - 竞争对手在电网 500kv 及以上、工业整流变、特高压等环节占比更高 [40] 特高压产品进展 - 去年交付 7 台订单已到项目现场，今年有望投运，后续提升份额需时间，短期内对收入影响小 [40] 特高压产品未挂网原因 - 受变压器交付、配套设备产能、运输、实验、土地及开工批复等环节影响 [40] 真空开关比例提升 - 是渐进过程，海外是长期趋势，非每年变化 [41] 业务发展与规划 检修业务 - 国内业务规模与人员配置不匹配，有季节性，正优化人员和探索在线监测；海外市场潜力大，目前份额小、保有量不足 [42] 海外售后人员投入 - 根据保有量配置，目前多数区域保有量不足以支撑大规模服务团队 [43] 海外办事处人员规模 - 目前多数办事处人员少，后续随业务规模扩大匹配人手 [44] 配网进展 - 去年初配电电力电子产品挂网试验正常运行，但配网端暂无明确商业化和批量化应用定位 [45] 自身孵化新产品方向 - 主要是 10kV 配网用电力电子产品和分接开关在线监测，关注电网和用户侧市场化机会 [46] 电力工程业务规划 - 非核心业务，做项目收尾，优先考虑收益和回款，无合适项目可能不接或不做 [47] 资本开支计划 - 国内着重生产效率提升，开支稳定；海外以装配工厂和销售服务团队为主，开支小且分阶段投入，未来考虑印尼供应链和美国工厂建设 [48][49] 业务延伸可能 - 持续进行海外及国内业务尽职调查，目前聚焦分接开关海外市场，关注制造业相关产业机会 [50] 财务相关情况 毛利率 - 分接开关毛利率稳定取决于收入增长和成本控制，海外建厂等或有不利影响，综合毛利率受电力工程和数控设备业务影响波动 [51] 诉讼进展 - 未开庭，无法判断对财务影响，不影响生产经营 [52] 回购与股权激励 - 暂无公告的股权激励计划，后续披露 [52] 增发股份解禁 - 暂未获悉减持计划，后续披露，增发对象为控股股东 [53] 分红政策 - 2023 - 2025 三年现金分红不少于当年可分配利润 60%，希望维持稳定，根据经营和资金需求安排 [54]

公司基本信息 - 证券代码为 002091，证券简称为江苏国泰；转债代码为 127040，转债简称为国泰转债 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研，活动参与人员有中国国际金融股份有限公司的裘孝锋、李熹凌以及江苏国泰的张健、徐晓燕、施宇 [1] - 活动时间为 2025 年 03 月 10 日 14:00 - 15:00，地点在张家港市国泰大厦 28 楼会议室，形式为现场交流 [1] 业务经营与战略 - 密切关注国际市场环境和贸易规则变化，重视海外生产基地建设，加快海外布局战略，实现全球供应和采购以应对美国加收关税影响 [1] - 坚持进出口主营业务，在缅甸、柬埔寨、越南等多个“一带一路”关键节点建设货源基地，推动从“中国供应链整合”向“世界供应链整合”转变 [1] - 持续聚焦供应链服务主业，提供全供应链一站式增值服务，做精做强主营业务 [2] 海外工厂管理 - 派遣具备管理经验的关键岗位骨干赴海外组建团队，并加强对海外员工培训以保障与公司战略协同发展 [2] 员工激励 - 建立并完善分配制度和晋升机制，根据员工年度绩效考核发放绩效薪酬，子公司设立员工持股平台吸纳业务骨干成为股东 [2] - 营造人文氛围、弘扬企业精神、丰富文化载体提升员工归属感和凝聚力 [2] 风险应对 - 进出口贸易结算货币以美元为主，汇率波动有一定影响，通过加大汇率信息收集投入、开展远期结售汇和适时调整经营策略应对 [2] 股东回报 - 重视股东回报，未来将积极、稳定、持续地回报投资者，维护全体股东长远利益 [2] 其他说明 - 本次活动不涉及应披露重大信息，活动过程中无演示文稿、文档等附件 [2][3]