会议基本信息 - 活动类别为2024年度业绩说明会 [2] - 时间是2025年05月08日15:00 - 17:00 [2] - 地点为深圳证券交易所“互动易”平台“云访谈”栏目和价值在线 - 易董价值平台路演广场 [2] - 参与人员为线上全体投资者，上市公司接待人员有董事长郭敬谊、独立董事李国辉、副总经理（财务负责人）许冰、董事会秘书周飞媚、证券事务代表程青民 [2] 业务布局与协同发展 - 通过环保水务、固废处理、新能源三大主业与其他业务板块融合，构建“强链补链、资源共享”生态服务体系 [3] - 水务板块实现全流程统一管理，形成规模与区域集约化优势；固废板块协同前后端，形成资源循环闭环；新能源板块联动基金与资本运作，提供资金保障 [3] 业务增长与市场拓展 - 水务板块营收同比增加7.43%，固废板块营收同比增加32.00%，新能源板块营收同比增加77.13% [3] - 未来水务板块推进民生工程和镇街厂网一体化等；固废板块深化产业链整合，拓展新兴业务；新能源板块推进源网荷储一体化和零碳产业园建设，创新管理模式 [3] 业务布局战略 - 未来重点聚焦固废和新能源两大高成长性赛道，通过战略性并购优化业务结构等 [4] 盈利增长点 - 水务板块稳健运营整合成果，拓展工业污水处理新市场 [4] - 固废板块围绕多领域补链强链延链，提升综合竞争力 [4] - 新能源板块推进“零碳园区”等项目，构建大湾区绿色发展新范式，打造数智化综合能源服务产业 [4] 市值管理举措 - 聚焦主责主业，发展新质生产力，拓展新能源产业布局 [4] - 强化股东回报机制，今年1月实施特别分红方案，派发现金红利5.14亿元 [4] - 完善公司治理，组建专业化、年轻化、多元化董事会 [5] - 完善投资者关系管理，构建多维度沟通体系 [5] ESG领域亮点 - 2024年立足业务板块应对气候变化，获诸多奖项和较好评级，荣登相关榜单 [5] - 承担多项公共服务，连续十年蝉联水业最具社会责任投资运营企业，实现多价值共赢 [5]

财务指标相关 - 2025年一季报归母净利润增速52.18%远超营收增速19.81%，原因是新增项目并网投运、降本增效控制费用、信用减值损失同比减少 [2] - 2024年报中非经常性损益达1.05亿元，系处置位于北京市丰台区榴乡路自持物业，成交价12.69亿元 [2] - 2024年报经营性现金流净额下降29.08%，2025年一季报增长114.74%，因新疆大基地项目转商发电能力提升、部分子企业现金流出减少 [2][3] - 截至2024年末应收账款62.51亿元，主要为电费补贴62.38亿元，2024年收回补贴款约7.9亿元，应收补贴保理融资余额约6亿元 [4] - 2024年公司短期借款清零，长期借款占比提升至56.64%，原因是新建项目前期贷款到期置换为固定资产贷款 [4] - 2024年公司综合融资成本约2.4%，2025年第一季度约2.34% [5][6] 项目规划与进展 - 计划2025年新增装机规模约413万千瓦，在建项目资金来源资本金和银行贷款比例为20%:80%，将通过多元化途径筹集资金 [3] - 2024年已投产新疆光伏项目中，500万千瓦已完成转商，计划2025年5月底前完成其他已并网项目转商 [4] 技术进展 - 公司间接控股股东中国绿发自主研发的自同步电压源友好并网技术2024年9月在甘肃干河口风电场完成测试获“国际领先”认定，2025年一季度完成新疆尼勒克光伏项目库克拜站自同步逆变器现场单机测试，正开展全站电磁建模和系统仿真工作 [4]

业务布局与竞争力提升 - 紧抓数字经济机遇，依托新兴技术，将人工智能、大数据等融入产品解决方案 [2] - 立体化布局市场，深挖各级政府部门、地方省属企业及央国企二级单位市场，扩大下沉市场覆盖 [2] - 推动能力中心向一级责任中心转变，提供“行业 + 区域政府”双线服务，提升响应速度和服务质量 [2] - 聚焦技术研发，把握新政策机会，提升核心产品竞争力 [3] - 通过清查云、基教云和内控云三大核心战略，在政府侧与企业侧业务同步发力，强化业务能力，搭建生态体系布局 [3] 盈利与业绩情况 - 一季报已披露，后续业绩关注年度报告披露 [4] - 2024 年我国软件业实现收入 137,276 亿元，同比增长 10.0%；利润总额 16,953 亿元，同比增长 8.7%，公司收入有所增长，但人员规模增加拖累净利润表现 [8][9] - 业务季节性强，一季度经营业绩亏损但较上年同期减亏 [11] - 业绩情况关注后续披露信息 [15] AI 应用进展与计划 - 2024 年发布新一代大模型应用管理平台——女娲 GPT，开发生成式商业智能 GBI 应用 [5] - 2025 年年初升级女娲 GPT，完成与主流大模型融合适配，推出系列智能体应用 [5] 业务结构调整 - 数字传播业务占比超 70%，毛利率仅 1.92%；技术服务业务毛利率高达 91%，但增长乏力 [6][7] - 强化数字传播业务风险管控体系，降低应收账款回收风险，加强品牌客户拓展 [7][18] 现金流与资本结构 - 2024 年经营现金流 -0.56 亿元，计提商誉减值 1.05 亿元 [7] - 运营合理健康，聚焦主业，集中资源投入新技术，如有引入战略投资者或分拆业务计划会及时披露 [7] 市值管理 - 加强合规建设，完善公司法人治理体系 [8][12][13] - 夯实信披质量，增强公司透明度 [8][12][13] - 积极与投资者沟通，做好投资者关系管理工作 [8][12][13] - 加大新兴技术研究力度，加强市场拓展，聚焦营销和创新，促进业绩目标达成 [8][12][13] 其他问题回复 - 截至目前暂无回购公司股票计划 [10] - 董秘看好行业未来发展前景，公司将聚焦数字经济等领域，助力政企客户数智化转型 [12] - 2024 年度股权激励计划业绩考核指标结合行业和公司情况制定，未来完善绩效考核体系 [12] - 2024 年已完成股份回购计划并实施股权激励计划 [14] - 目前与华为无战略性合作 [14][16] - 暂未开发人形机器人 [17] - 母公司可供普通股股东分配利润为负数，不满足分红条件 [18] - 产品移动端应用已适配华为鸿蒙系统 [18] - 目前不存在应披露而未披露的重大事项 [18] - 过去投资并购积累经验，目前商誉账面价值为 0 [18]

公司基本信息 - 2025年5月8日15:00 - 17:00通过全景网“投资者关系互动平台”召开2024年年度报告网上业绩说明会 [2] - 接待人员包括董事长、总经理李毅，董事会秘书张磊，财务总监张锋，独立董事王海艳，保荐代表人陆郭淳 [2] - 截至2025年3月31日，公司股东总户数29,076户 [6] 经营业绩 - 2024年度实现营业收入45.13亿元，较2023年度增长4.98%，实现归母净利润3,242万元，较2023年度增长151.73%，资产负债率由2023年末的62.17%下降至2024年末的57.89%，下降4.28个百分点 [6][12] - 2025年一季度实现营业收入12.20亿元，毛利率19.74%，归属于上市公司股东的净利润2,274万元，净利润率1.86% [30] 固态电池业务 进展情况 - 上海已建成固态电池样品试制线，正在进行各项技术测试，具备各类样品试制能力，可量身定制方案，将根据客户开发验证和市场需求推进中试线及量产线基地建设 [2][3][4][5][13][15][16][20][21][22][23][26][27][28][29][31][32][33][39] - 第三代固态电池产品正在研制开发中 [40] 技术优势 - 布局的氧化物路线固态电池性能优异、安全性高、工艺流程简单、易于批量生产，初步建立先发优势 [3][38][39] - 目前开发的固态电池样品能量密度达到260Wh/kg，具有较高安全性，采用成熟涂布工艺，生产过程无需高温烧结或高压压制，有成本优势 [37] 合作情况 - 2024年8月与江西江铃集团新能源汽车有限公司签订《固态电池战略合作协议》，目前在持续技术对接中 [5][14][16][33] - 固态电池产品应用场景广泛，对下游客户合作保持开放态度，后续进展会及时披露 [14][30][33][35][38] 量产问题 - 从试制到量产需经过中试及多轮逐级放大验证，要不断优化设备适配性、工艺参数、良率和经济性等 [38] 液力缓速器业务 - 液力缓速器可实现车辆长下坡连续稳定且无磨损的减速制动，在欧美广泛应用，国内中重卡车渗透率不高，有较大提升空间 [2] - 2024年度市场开拓取得成效，获下游一线商用车客户认可，量产交付规模较2023年进一步上升 [2][3] 应对策略 应对原材料成本波动 - 优化产品结构设计，用工程塑料泵体代替铝合金泵体降低物料成本 [5] - 优化供应链，引入更有成本竞争力的供应商 [5] - 提高自制比例，部分外购零件转为内部自制 [5] - 扩大销售规模，形成规模优势，已获多个定点项目提高利润率 [5] 应对客户集中度高和贸易政策风险 - 客户和产品组合均衡合理，车辆类型上商用车、乘用车均有布局，客户群体上国内外均有布局，产品线丰富 [10] - 在北美、欧洲、亚洲布局生产基地、研发中心和销售机构，整合全球要素平衡发展 [10] - 境外仓库储备安全库存满足短期需求，与客户协商应对方案，通过转产降低关税税负 [16][22] 行业情况 - 2024年欧洲、中国及北美汽车市场共生产乘用车6,240万辆，同比下降约0.5% [18] - 2024年国内汽车产销分别完成3,128.2万辆和3,143.6万辆，同比分别增长3.7%和4.5% [19] - 2024年度A股汽车零部件行业223家上市公司共实现营业收入1.06万亿元，较2023年度增长8%，公司增速略低于行业平均 [19] 未来规划 - 秉承“聚焦主业，前瞻布局”思想，深化全球化布局，巩固行业领先地位，拓展新能源汽车市场 [8] - 加大研发投入，强化市场拓展，巩固和提升市场份额，提升管理效率和优化生产设施布局，提升盈利能力 [32] - 围绕新能源汽车相关产品研发和推广，巩固新能源驱动单元冷却润滑电子油泵市场地位，开发隔音降噪模块、电池包阻燃材料及电池辐射屏蔽模块，加速固态电池开发 [21][32]

业务进展 - 重结晶碳化硅DPF载体已量产，向常柴、上柴等客户批量供货，正拓展西班牙、德国等海外市场 [2] - 智能热管理机组已向潍柴新能源等客户小批送样，正加快推进批量供货 [2][3] - 铝/碳化硅刹车盘与湖南大学合作研发，处于实验室阶段，正在完善工艺、建设生产线、布局产权保护 [3] 业务优势与特点 - 铝/碳化硅刹车盘较相同尺寸传统铸铁刹车盘重量轻约50%-60%，能增加续航里程，满足新能源车辆轻量化需要，相较碳陶刹车盘有成本优势，适用于主流车型 [3] 业务战略与规划 - 贯彻“五位一体”战略，重点发展热管理系统、新材料、汽车检验检测、催化剂及VOCs治理业务，培育新增长极 [4] - 热管理领域布局新能源商用车及储能领域智能热管理机组，作为第二增长曲线 [4] - 新材料领域拓展重结晶碳化硅DPF载体业务，开发铝/碳化硅刹车盘等新产品 [4] - 检验检测领域加强与其他机构合作，布局多平台检测资质，丰富业务项目和服务范围 [4] - 催化剂及VOCs治理业务领域开发新能源混合动力三元催化剂、VOCs催化剂等产品，布局新业务领域 [4] 发展方式 - 积极推动内生增长，重视外延发展，利用资本运作平台，通过并购重组、战略合作等引入优质标的 [4] 市场份额提升 - 在新能源商用车领域布局多种产品，将积极提升这些产品的市场份额 [5] 技术储备 - 在尾气后处理业务方面，在封装、双喷射系统、载体催化剂上进一步研究、提前布局，为国七排放标准实施储备关键技术 [5]

公司基本信息 - 投资者关系活动为特定对象调研，时间是2025年5月8日15:00 - 16:30，地点在东莞市上市公司协会路演厅 [2] - 上市公司接待人员有董事、总经理李志荣，董事、财务负责人林琳，副总经理、董事会秘书肖献伟，监事、证券事务代表刘珊 [2] 设备交付周期 - 光伏行业常规产品交付周期约三个月，不同产品交付周期不同 [2] - 精密光学设备交付周期在9个月左右 [3] 业务构成与增长领域 - 公司产品按下游应用领域分为消费电子、其他消费品、工业品、科研四类，分类界线可能随客户结构调整变动 [3] - 精密光学应用领域产品处于市场初期，可能成为潜在增长点 [3] 设备进展情况 - 2024年已交付一台复合铝箔设备并顺利验收 [4] - 半导体应用领域设备在研发阶段，已有部分泛半导体领域产品，未来会加大投入 [6] 技术来源与合作 - 精密光学镀膜设备主要与高校合作共同研发 [4] - 公司积极与不同高校进行不同应用方向的产品研发以获技术支持和积累经验 [7] 客户与市场情况 - 受保密协议限制，不能公开精密光学应用领域客户信息，该市场处于起步阶段，目前多为技术交流 [4] - 光学镀膜设备在消费电子大量应用，公司光学设备已在3C消费电子领域小范围应用，需市场进一步认证 [5] - 2024年度公司对苹果产业链设备销售额8431.93万元，占主营业务收入比例为16.21%，交易对手为苹果手机国内加工制造商 [5] - 国内暂无以PVD镀膜设备为主营业务的上市公司，不确定精密光学应用领域是否存在竞争对手 [6] 业务增长与竞争 - 公司设备占苹果全产业链镀膜设备比重不大，会争取结构性机会，中框部分工艺变化会增加采购需求 [6] - 公司产品在部分应用领域初步具备与国际厂商竞争能力，国内设备在价格及服务方面有优势，但整体技术水平与国外有差距 [6] 研发人员与项目 - 公司按不同产品事业部划分研发人员 [6] 设备销售与利润 - 真空镀膜设备为非标准化定制产品，每季度卖出设备台数不同，单独统计意义不大；原材料涨价会传导至下游客户，但影响产品利润率 [6] 限售股解禁 - 公司部分限售股于2025年6月5日解禁，暂未沟通具体减持计划 [7] 核心部件情况 - 核心部件目前以对外采购为主，自研离子源基本能满足需求但有开发空间，光控系统有一定突破，仍在研发 [7] 订单与收入情况 - 复合集流体产业市场相比2024年有所复苏，铜箔设备采购进度稍缓，铝箔设备进展更快 [7] - 2024年配件及耗材增长快是因某下游客户对存量设备升级改造进行大批量采购 [7]

财务表现 - 2024年度公司净利润256,519,822.43元，较上年同期增加3.88%，归属于上市公司股东的净利润148,156,863.59元，较上年同期减少15.51% [1] - 2025年第一季度，归属于上市公司股东的净利润35,994,599.05元，较上年同期增长34.39%；扣除非经常性损益的净利润31,762,509.67元，较上年同期增长90.00% [1] - 2024年公司实现营业收入368,609.85万元，较上年同期下降2.45%；经营活动产生的现金流量净额40,210.94万元，较上年同期下降17.76% [2] - 报告期末，公司总资产805,762.64万元，较上年末增长7.97%；归属于上市公司股东的所有者权益253,292.66万元，较上年末增长61.19% [2] 行业情况 - 2024年民爆行业利润稳定增长，企业整合持续推进，产业集中度不断提升；西部地区需求旺盛 [3] - 生产企业累计实现主营业务收入450.67亿元，同比下降9.33%；累计实现利税总额122.99亿元，同比增长6.70%；累计实现利润总额96.39亿元，同比增长13.04%；累计实现爆破服务收入353.11亿元，同比增长4.26% [3] - 销售企业累计实现利润总额14.84亿元，同比下降14.12%；累计实现利税总额21.25亿元，同比下降13.23%；累计实现爆破服务收入11.47亿元，同比持平 [3] - 主要原材料硝酸铵总体价格呈下降趋势，均价为2,596元/吨 [3] - 生产企业工业炸药累计产、销量分别为449.37万吨和448.50万吨，同比分别减少1.90%和1.70% [3] - 生产企业工业雷管累计产、销量分别为6.72亿发和6.58亿发，同比分别减少7.18%和9.79% [3] 核心竞争力与市场地位 - 公司在民爆行业拥有较高行业地位，在规模、技术、安全生产管理能力、销售能力等方面优势明显，核心竞争力表现为政策扶持、技术、一体化发展、产品、区位及产业布局优势 [2] - 公司系我国民爆行业优势骨干企业，是品种门类最齐全的民爆生产企业之一，也是行业内为数不多具有完整产业链的企业，可提供综合配套服务，产品性能优异，知名度高 [4] 应对竞争与政策 - 公司通过加大兼并重组力度、提高生产线自动化智能化水平、优化产能布局、贯彻营销策略、规避风险等保持市场份额 [1] - 公司紧抓行业结构调整机遇，通过兼并重组扩张规模，2025年加大力度力争排名更靠前；提高自动化智能化水平提质增效；优化产能布局提高利用率和效益 [8][9] 未来发展 - 公司未来盈利增长驱动因素为优化民用爆破器材产能布局释放产能，前期并购子公司带来稳定利润 [2] - 公司未来以整合前期收购标的为主要目标，也会关注合适市场机会，具体关注公司公告 [2] - 公司将按照发展理念，实施“一二三”发展战略，做粗长产业链，推进传统产业高新化智能化，培育新能源、新材料、新装备新兴产业 [13][14] 研发与产业链 - 公司研发投入集中在工业互联网+民用爆炸物品生产智能化少人化及工艺技术装备研发，以及化工产品新产品、新工艺、新技术研发 [5] - 公司以民爆器材为基点，形成民爆器材、化工产品、矿业产品、工程爆破服务、现代物流“五大板块”产业链式发展新格局 [6] 销售区域 - 公司产能分布于湖北、山东、辽宁、宁夏、新疆等区域，民用爆炸物品销售覆盖全国绝大部分区域 [10] - 公司紧抓机遇进入新疆市场，新疆民用爆炸物品产能从1.4万吨增加到6.01万吨，市场份额逐步增加 [10] 环保方面 - 2024年公司推进环保项目，环保费用投入2300余万元 [11][14] - 公司成立安全环保处统筹管理，各业务板块设相关岗位，通过环境管理体系认证，完善环保制度，确保污染物达标排放 [14] - 公司所属排污法人单位依法申报、缴纳环境保护税 [14] 技术优势 - 公司通过自主研发及合作取得行业关键技术突破并持续创新，技术水平领先 [12] - 公司是国家高新技术企业，有博士后创新实践基地、省级企业技术中心和工程技术研究中心，拥有多项专利，产品技术多次获奖 [12]

客户结构 - 2024 年公司客户集中度缓解，前五名客户销售金额占比同比降 3.87%，首位客户占比从 2023 年 56.15%降至 36.16%，因新增客户项目量产，预计客户结构持续优化 [1] 产品报价策略 - 以 BOM 原材料成本为基准核算制造成本、期间费用分摊及利润形成基础报价框架，针对不同项目因素动态调整，客户定点前多轮成本优化和价格评估，结合市场拓展规划调整 [1] 海外业务拓展 - 聚焦国际主流车企，围绕海外客户开拓，放大自主品牌优势，提供定制化产品和方案提高占有率，2024 年直接出口营收占比达 6.8%，拓展初显成效 [1][2] 第三代半导体材料影响 - 基于 SiC 特性自主研发拓扑应用技术，升级电路拓扑，提升产品功率密度，降本并提升质量可靠性，多个量产项目已应用，同时开展 GaN 应用研究 [3] 毛利率波动 - 受年降和供应链成本双向传导影响，行业竞争激烈，价格战成本影响传导致毛利率下降，公司将深化技术降本和供应链协同保障毛利率稳定 [4] 其他业务布局 - 围绕电池充放电场景拓展业务，聚焦新能源汽车车载电源产品，延伸非车载业务，开发充电桩电源模块，结合车载产品功能多样化趋势及能源网络需求延伸布局 [5][6]

证券代码：301223 证券简称：中荣股份 中荣印刷集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2025-001 | | □媒体采访 √业绩说明会 | □特定对象调研 | | □分析师会议 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 投资者关系 | | | | | | 活动类别 | □新闻发布会 □路演活动 | | | | | | □现场参观 □其他（请文字说明其他活动内容） | | | | | 参与单位名称 | 投资者网上参与 | | | | | 及人员姓名 | | | | | | 时间 | 年 日（星期四）下午 2025 5 8 15:00-16:30 | | 月 | | | 地点/形式 | 公司通过全景网"投资者关系互动平台"（https://ir.p5w.net） | | | | | | 采用网络远程的方式召开 | | | | | 上市公司接待 | 公司董事长兼总经理黄焕然先生 | | | | | | 公司董事兼副总经理赵成华先生 | | | | | | 公司董事兼副总经理林海舟先生 | | | | | 人员姓名 | 公司独立董事蒋基路女士 | | | | | | 公司财 ...

公司业绩与财务情况 - 2024 年公司实现归属于上市公司股东的净利润 4.98 亿元，同比增长 37.12% [4][7][8] - 2024 年公司经营活动产生的现金流量净额为 5.80 亿元 [4] - 2025 年一季度订单同比增长 10%，主要集中在风电、散料、港口、造船等领域 [3][4][7] 业务发展与战略规划 - 聚焦主责主业，致力于装备无人化，实施集团数智化转型和以智能化为主的“五化”战略，产品和系统基本实现无人化覆盖，生产制造实现智慧园区建设和核心工序无人化及工业机器人推广应用，并将成熟案例和技术在冶金、化工等领域推广，还将与大模型结合赋予机器人更大智能 [3] - 风电板块发展迅速，是重要业务增长点，定位为整机厂商提供风电核心零部件，预计保持良好发展态势 [3][4][7] - 未来围绕“核心技术、核心产品、核心客户、核心竞争力”，推进“高端化、智能化、绿色化、国际化、服务化”战略转型，包括推动产品高端化升级、加快数字化转型、推广节能减碳技术、构建国际化营销服务网络、打造全生命周期服务及系统解决方案 [6] 公司治理与股东权益 - 确保上市公司与控股股东业务、资产、财务、人员及机构独立，关联交易严格履行审批程序，定价公允并及时披露，2024 年回购股份用于未来股权激励计划，暂未制定具体方案 [3] - 重视市值管理，以高质量发展为核心，通过多元化渠道传递战略成果与经营进展，未来优化股东回报机制，强化治理效能 [4] 市场与行业相关 - 结合市场需求、客户资信和风险机遇跟踪培育市场信息，追求有利润的收入和有现金流的利润 [3][4][7] - 认为行业在“一带一路”“双碳”“两重两新”等政策驱动下，深化技术创新与产业升级，推进主导产品智能化、绿色化，公司对行业前景及自身未来发展充满信心 [4][6][8] 其他方面 - 截至目前未收到大股东资产注入通知，无应披露未披露重大信息 [4] - 欧洲业务运行平稳，将关注国际局势变化，做好海外业务风险防控 [4] - 人民银行降准降息有利于提升公司信贷可得性，降低融资成本，政策效应需结合市场需求和公司经营策略动态评估 [6] - 具备大型船用曲轴和单点系泊等产品供货能力，掌握国际高端船用曲轴生产技术，累计出产曲轴 1300 余支，承接多个单点系泊系统总包制造，承担多项相关专项研究课题，自主研发关键核心配套设备并取得船级社认证 [6][7] - 曾为航天领域提供部分关键部件，目前在售产品未涉及商业航天领域 [7] - 将深入拓展市场版图，通过深化降本增效机制、挖掘集成供应链效益潜力、压降费用要素、优化管理等措施驱动盈利增长 [8]