事件概况 - 第二届中国eVTOL创新发展大会定于2026年1月15-16日在上海举办，由士研咨询主办，旨在搭建跨领域协作平台，推动eVTOL商业化落地 [1] - 大会预计吸引200+参会企业、400+参会嘉宾，设置30+专家报告及30+参展企业，覆盖从核心零部件到运营服务的全产业链 [1] 会议内容与形式 - 大会采用“主论坛+专题论坛+闭门研讨会”形式，首日聚焦发展现状、未来趋势及关键技术创新，次日聚焦产业生态建设、商业化运营与场景创新 [2] - 重点讨论项目包括三大核心方向：技术层面聚焦高能量密度电池、高功率电推系统、飞控系统；政策层面涉及适航认证标准衔接；应用层面涵盖低空旅游、物流运输、应急救援等场景 [2] - 大会设置技术成果展示、产品展示、B2B洽谈会等环节，助力产业链资源对接 [2] 参会企业 - 整机制造商包括亿航智能、峰飞航空、小鹏汇天等 [2] - 核心零部件企业包括宁德时代、亿纬锂能、宗申动力等 [2] - 投资机构包括红杉中国、高瓴创投等 [2] - 根据参会名单，多家A股上市公司参与，涵盖电池、动力系统、飞控航电、材料及基础设施等领域 [8] 行业现状与市场预测 - 2025年被业内称为eVTOL商业化元年，行业处于政策完善与技术突破的关键节点 [2] - 2025年12月，CAAC发布《限用类无人驾驶航空器系统适航标准（征求意见稿）》等文件，公开征求意见至12月31日 [3] - 同月，四创电子牵头中标合肥市低空经济基础设施项目，金额1.45亿元 [3] - 2025年全球eVTOL市场规模预计达158亿美元，同比增长12%；中国市场规模约57.5亿美元，增速领先全球 [3] - 预计到2030年，中国eVTOL市场规模将占全球的25%至30%，有望成为全球第一大市场 [3] 行业驱动与影响 - 后续随着适航标准征求意见结束，国内eVTOL专用适航标准有望正式发布，为行业商业化扫清制度障碍 [3] - 多家企业eVTOL机型取证进程进入关键阶段，商业化运营有望加速落地 [3] - 行业发展将拉动新材料、新能源、智能制造等整条产业链升级，形成万亿级产业生态 [4] - 高能量密度电池、高功率密度电推系统和飞控系统三大核心技术的突破，将进一步打开商业化空间，推动行业从示范运营迈向规模化发展 [4] 历史市场表现 - 2024年11月5日，深圳市召开低空经济基础设施高质量建设启动会，同日工信部召开低空产业发展领导小组第一次全体会议 [5] - 当日，中化岩土、华体科技、中信海直、中科星图等多股涨停 [5] - 龙头华体科技提前一日启动涨停，并一度实现4连板 [6]

海外市场与宏观经济 - 美股主要指数连续四日上涨，道指涨0.16%，纳指涨0.57%，标普500涨0.46% [1] - 主要科技股多数上涨，英伟达涨3.01%，亚马逊、谷歌A至多涨1.62%，Meta、苹果、微软至多涨0.52%，特斯拉跌0.65% [1] - 美国第三季度GDP年化增长率达4.3%，创两年最快增速 [1] - 美国10月耐用品订单环比下降2.2%，远逊预期，但企业设备支出指标仍强劲 [1] - 美国12月消费者信心指数连续第五个月下降，ADP周均私人就业连续三周正增长 [1] - 英伟达计划在春节前向中国客户交付H200芯片 [2] - ServiceNow将以77.5亿美元现金收购网络安全初创公司Armis [3] - 高盛认为铀供应短缺率将扩大至32%，到明年底至少有20%的上涨空间 [4] - 现货黄金价格史上首次站上4500美元/盎司，年内累计上涨超1870美元 [5] - 纽约期银价格上涨4.4%创历史新高，现货铂金涨超7%逼近2008年历史最高位 [5] 国内政策与行业动态 - 国家发展改革委等三部门发布关于完善幼儿园收费政策的通知 [10] - 国家发展改革委、国家能源局印发意见，提出到2030年我国光热发电总装机规模力争达到1500万千瓦左右 [11] - 交通运输部规划2026年在全国高速公路服务区建设1万个以上充电枪 [10] - 全国住房城乡建设工作会议提出2026年着力稳定房地产市场，因城施策控增量、去库存、优供给 [10] - 第六批国家高价值耗材集采启动，引入多重机制防止恶意低价 [10] - 2026年我国将力争完成改造各类燃气管道3万公里 [10] - 我国首条百万吨级近零碳钢铁产线全线贯通 [10] - 北京发放首批L3级高速公路自动驾驶车辆专用号牌，三个路段可开启 [10] 科技与人工智能 - 钉钉推出全球首个为AI打造的工作智能操作系统Agent OS [10] - 阿里推出“千问智学”加码AI教育，通义大模型发布端到端语音交互模型Fun-Audio-Chat [10] - 杭州云深处科技股份有限公司启动上市辅导，公司是国家级高新技术企业，聚焦具身智能机器人研发 [8] - 华福证券预计2024-2030年中国人形机器人市场规模复合增长率将超过61%，2030年市场规模将达近380亿元，销量将从0.4万台左右增长至27.12万台 [8] 半导体与电子 - 中芯国际已对部分产能实施涨价，涨幅约10% [9][10] - 半导体业内人士解读涨价核心驱动力来自手机应用和AI需求的持续增长 [9] - 台积电确认整合8英寸产能并计划2027年末关停部分生产线，强化行业涨价预期 [9] - 浙商证券表示AI扩容推动行业维持高景气，先进晶圆代工国产化提速态势明确 [9] - 国金证券指出中芯国际第四季度呈现淡季不淡态势，全年平均产能利用率达85.6% [9] 化工与原材料 - 近期国内氯化亚砜市场价格快速攀升，12月23日市场均价涨至3500元/吨，单日涨幅高达6.77% [10] - 氯化亚砜近一周累计涨幅22.25%，近一个月涨幅高达78.03% [10] - 氯化亚砜是高性能电解液原料，用于固态电池核心电解质双氟磺酰亚胺锂的生产 [11] - 氯化亚砜也是国防军工、航空航天用芳纶聚合单体，以及特种工程塑料聚醚酮酮的核心原料 [11] 能源与金属 - 离岸人民币对美元率先升破7.02关口，为2024年10月以来首次 [10] - 国内期货市场沪铜收涨1.04%，沪镍收涨2.52%，沪锡收跌1.63% [10] - 日本核反应堆泄漏水放射性浓度较高 [5] 上市公司公告与资本运作 - 震裕科技拟募资不超18.8亿元用于锂电池精密结构件扩产等项目，两家子公司拟分别投资10亿元建设人形机器人相关项目 [14] - 格林达参与认购沐曦股份首次公开发行战略配售股票，共同探索开发新一代电子化学品 [14] - 九丰能源与中国长征火箭有限公司签署协议，服务实施地为海南商业航天发射场 [14] - 中国核电与核动力院签署《核电厂功率提升战略合作协议》 [14] - 海博思创全资子公司拟投资20亿元建设智能绿色储能工厂项目 [14] - 新强联拟定增募资不超过15亿元，用于大功率风电主轴承等项目及补充流动资金 [14] - 金科环境拟8480万元收购艾瑞克100%股权，会通股份拟购买意大利OMIKRON公司70%股权 [14] - 近期解禁公司包括融发核电（解禁市值40.57亿元，比例27.00%）、中力股份（解禁市值38.58亿元，比例26.58%）等 [13]

新股缴款：陕西旅游 - 公司于12月24日进行新股缴款，在沪市主板上市，股票代码6034 [1] - 发行价格为每股80.44元 [2] - 发行市盈率为12.37倍 [2] - 发行后总市值为46.66亿元 [2] - 公司是依托陕西省内华清宫、华山等稀缺旅游资源，以旅游演艺和索道为核心业务的旅游目的地龙头企业 [2] - 旅游演艺业务打造了《长恨歌》、《12·12西安事变》等知名作品，其中《长恨歌》已成为陕西文旅名片 [2] - 旅游索道业务包含西峰索道等，2024年索道客运量达371万人次 [2] - 公司控股股东为陕旅集团，是5年来A股首家上市的省级旅游集团 [2] 新股缴款：新益昌 - 公司于12月24日进行新股缴款，在创业板上市，股票代码301687 [2] - 发行价格为每股21.93元 [2] - 发行市盈率为28.59倍 [2] - 发行后总市值为24.16亿元 [2] - 公司是国内领先的柔性线路板特种功能薄膜材料供应商，其高耐受性特种膜等产品已成功打破国外技术垄断 [3] - 公司在特种膜领域的市场占有率稳居第一，其中2024年达到30% [3] - 公司有二十余款材料进入苹果供应链并实现部分交付测试 [3] - 比亚迪直接持有公司4.17%的股份 [3] - 公司的光伏胶膜与光伏背板产品全球出货量排名第一，已获得多家头部组件厂商的合格供应商认证并完成批量供货 [3] 新股上市：健信超导 - 公司于12月24日新股上市，在科创板上市，股票代码6888 [4][5] - 发行价格为每股18.58元 [5] - 发行市盈率为61.97倍 [5] - 发行后总市值为23.37亿元 [5] - 公司主要从事医用磁共振成像设备核心超导磁体、永磁体和梯度线圈等的研发生产，是全球最大的医用MRI超导磁体供应商之一 [5] - 2024年，公司MRI设备超导磁体产品以42%的市占率位居全球第一 [5] - 公司自2015年起在零挥发超导磁体特别是1.5T领域取得突破，打破了欧美、日本厂商的长期垄断，成为国内最主要的供应商之一 [5]

行业核心动态与驱动因素 - 中芯国际已对部分产能实施涨价，涨幅约10%，且涨价将很快执行 [1] - 存储产品因价格过低，晶圆厂已率先启动涨价 [1] - 涨价核心驱动力来自手机应用和AI需求的持续增长，直接带动套片需求攀升，进而拉动整体半导体产品需求增长 [1] - 原材料涨价也助推了晶圆代工厂的调价动作 [1] - 台积电确认整合8英寸产能并计划2027年末关停部分生产线，进一步强化了行业涨价预期 [1] - 国产晶圆代工龙头涨价叠加产能满载，标志着行业供需格局持续优化 [2] - 晶圆代工涨价将向上游设备、材料企业传导需求，向下游芯片设计公司形成成本传导，带动整个半导体产业链进入景气上行周期 [2] 行业趋势与机构观点 - AI扩容推动行业维持高景气，先进晶圆代工国产化提速态势明确 [2] - 需求端的持续增长将为国产半导体企业带来长期成长动能 [2] - 台积电积极扩张AI产能的动作，将进一步带动产业链上下游需求释放，利好国产相关企业 [2] 主要公司经营状况 - 中芯国际是中国大陆技术最先进、规模最大的集成电路晶圆代工企业 [3] - 中芯国际Q4呈现淡季不淡态势，尽管新增产能导致当季产能利用率环比降至85.5%，但全年平均产能利用率达85.6%，在行业竞争中保持稳健优势 [2] - 华虹公司是大陆第二大晶圆代工厂，公司指引四季度毛利率将大体维持三季度的水平 [3] - 展望明年，华虹公司一方面认为市场需求旺盛，公司晶圆价格有继续上行的空间，另一方面无锡的12寸厂产能持续释放带来增长 [3]

公司上市与融资动态 - 杭州云深处科技股份有限公司于2025年12月23日正式启动上市辅导，中信建投证券担任辅导机构 [1] - 公司年内已完成两轮合计超10亿元融资，其中12月C轮融资超5亿元，由招银国际、华夏基金领投，中国电信、中国联通旗下基金参投，老股东持续加持 [1] - 融资资金将用于技术研发、产能扩张与市场拓展，启动上市辅导是其融资历程的重要进阶 [1] 公司业务与技术概况 - 公司是“杭州六小龙”之一、国家级高新技术企业，主营业务聚焦具身智能机器人研发 [1] - 公司构建了“感知-决策-执行”全链路技术体系，核心产品涵盖轮足机器人、人形机器人等 [1] - 产品可应用于工业、物流、民用等多场景 [1] 行业市场前景与定位 - 华福证券表示，机器人时代已经来临，具身智能是人工智能的下一波浪潮，未来人形机器人将像汽车般普及 [1] - 预计2024-2030年中国人形机器人市场规模复合增长率将超过61%，2030年市场规模将达近380亿元 [2] - 预计销量将从0.4万台左右增长至27.12万台 [2] - 人形机器人可接管人类社会重复性体力劳动，是造福全人类的科技大方向 [2] 产业链与行业影响 - 作为行业头部企业，其上市进程将为整个人形机器人产业带来示范效应，加速技术商业化落地与产业链整合 [1] - 公司的技术产品突破与资本化进程，将为行业树立发展典范，加速全产业链成熟 [1] - 随着技术持续迭代，产品逐步打破受控环境限制，民用场景拓展将打开行业成长空间 [2] 相关上市公司持股情况 - 南都物业通过赛智助龙基金间接持股云深处，持有该基金33%股权，该基金持有云深处1.0638%股权 [3] - 浙数文化于2019年出资5000万元参投杭州云栖创投股权投资合伙企业，占比5.7471%，云栖基金持有杭州云深处科技有限公司6.3073%股权 [3]

氯化亚砜市场价格动态 - 近期国内氯化亚砜市场价格快速攀升，12月23日最新市场均价已涨至3500元/吨，较上一日上涨222元/吨，单日涨幅高达6.77% [1] - 近一周氯化亚砜累计涨幅22.25%，近一个月涨幅更是高达78.03% [1] - 当前市场供需紧张，价格波动频繁，部分厂商暂缓公开报价，转而采用“订单即时报”模式，实际成交价需根据下单时点实时确认 [1] 氯化亚砜应用领域与需求前景 - 氯化亚砜是重要基础化工原料与氯化剂，核心应用于农药、医药中间体、染料合成，需求稳定 [1] - 氯化亚砜是高性能电解液原料，尤其用于固态电池核心电解质双氟磺酰亚胺锂（LiFSI）的生产，随着新能源汽车、储能市场对电池性能要求提升，LiFSI渗透率增长将拉动高纯度电池级氯化亚砜需求 [1] - 氯化亚砜还是国防军工、航空航天用芳纶聚合单体，以及特种工程塑料聚醚酮酮（PEKK）的核心原料 [1] - 在经历了2024年的需求疲软和价格低位后，随着下游新兴领域需求的爆发，氯化亚砜有望迎来修复周期 [1] 相关上市公司概况 - 凯盛新材是全球最大的氯化亚砜生产企业，产能达到15万吨/年，凭借其在生产工艺、成本控制和循环经济方面的优势，占据行业龙头地位 [2] - 世龙实业是国内主要的氯化亚砜生产商之一，产能5万吨，下游客户主要集中于生产三氯蔗糖甜味剂、医药中间体、染料及其他精细化工行业，部分用于锂电池原料等行业 [2] 行业竞争格局与受益者 - 具备规模及一体化成本优势和技术领先性的龙头企业将最为受益 [1]

行业里程碑与政策进展 - 北京市公安局交通管理局于12月23日正式发放了国内首批L3级高速公路自动驾驶车辆专用号牌，标志着自动驾驶车辆从测试示范进入正式量产阶段，率先开启L3级自动驾驶时代 [1] - 随着特斯拉Robotaxi持续放量验证以及中国L3车型制度化落地，高阶自动驾驶的产业拐点正在加速到来，并将深刻影响整车估值体系与竞争格局 [1] - 随着试点经验积累和法规逐步完善，L3功能有望从局部示范走向更广泛放开，2026年或成为中国L3级智驾量产落地的关键节点 [1] 相关公司动态 - 北汽蓝谷的极狐纯电动轿车已获得工信部L3级有条件自动驾驶车型产品准入许可 [1] - 四维图新中标了北京市高级别自动驾驶示范区3.0范围高精度地图服务能力研发项目一期 [1]

政策目标与规划 - 国家发展改革委与国家能源局提出，到2030年，中国光热发电总装机规模力争达到1500万千瓦左右，度电成本与煤电基本相当 [1] - 政策将在大型能源基地合理配置光热发电规模，建设一批以光热发电为主的支撑调节型电站 [1] - 政策将探索以光热电站为基础电源的源网荷储一体化系统等光热应用市场培育 [1] 行业前景与机会 - 兴业证券认为，光热产业具有一定技术壁垒，拥有丰富项目业绩的企业在产业规模化发展初期具备竞争力 [1] - 目前，光热设备制造环节已走出行业低谷，建议关注相关业务机会 [1] - 同时，也可关注“新能源+光热”联营项目业务机会 [1] 相关公司动态 - 蓝科高新表示，公司相关技术在光热发电、洁净能源等新兴行业取得了较好的应用 [1] - 东华科技已加入国家太阳能光热产业技术创新战略联盟 [2]

无人驾驶 - 北京市公安局交通管理局于12月23日向三辆智能网联汽车发放了国内首批L3级高速公路自动驾驶车辆专用号牌，标志着自动驾驶从测试示范进入正式量产阶段，开启L3级自动驾驶时代 [1] - 研究机构认为，随着特斯拉Robotaxi持续放量验证及中国L3车型制度化落地，高阶自动驾驶产业拐点加速到来，将深刻影响整车估值体系与竞争格局 [1] - L3功能有望从局部示范走向更广泛放开，2026年或成为中国L3级智驾量产落地的关键节点 [1] 充电桩 - 交通运输部公路局局长表示，计划到2026年在全国高速公路服务区建设1万个以上的充电枪，其中大功率充电枪占比不少于25% [1] - 对于重大节假日充电特别繁忙或日常充电设施时间利用率超过40%的服务区，新建充电设施原则上均要采用大功率 [1] - 中信证券认为，在政策、技术、市场合力推动下，车网互动盈利模式日渐清晰，规模化、商业化发展路径明确，国内充电基础设施有望迎来新一轮加速建设周期 [2] 光热发电 - 国家发展改革委、国家能源局印发《关于促进光热发电规模化发展的若干意见》，提出到2030年，我国光热发电总装机规模力争达到1500万千瓦左右，度电成本与煤电基本相当 [2] - 意见指出将在大型能源基地合理配置光热发电规模，建设一批以光热发电为主的支撑调节型电站，并探索以光热电站为基础电源的源网荷储一体化系统 [2] - 兴业证券认为，光热产业具有一定技术壁垒，拥有丰富项目业绩的企业在规模化发展初期具备竞争力，光热设备制造环节已走出行业低谷 [2] 量子计算 - 中国科技大学潘建伟院士团队基于超导量子处理器“祖冲之3.2号”，在量子纠错方向上实现了“低于阈值，越纠越对”的重大进展，相关成果于12月22日发表在《物理评论快报》 [3] - 实现“低于阈值”的量子纠错是全球量子计算领域长期追寻的核心目标，也是验证量子计算系统能否从原型机走向实用化的关键里程碑之一 [3] - “十五五”规划建议将量子科技确立为新的经济增长点，我国量子计算发展重心正从实验室验证加速向产业化落地阶段转移，近期多地“十五五”规划建议稿也重点提及布局量子科技产业 [3] 旅游（邮轮/游艇） - 交通运输部副部长表示，未来一段时间，游艇和游轮消费将是一个增长点，近三年我国新登记游艇数量呈现快速增长态势，游艇消费正从传统高消费向大众化、规模化发展演进 [4] - 交通运输部联合文化和旅游部印发《进一步促进邮轮运输及旅游服务发展的若干措施》，从丰富航线产品、提高港口服务水平、提升管理效能、加强安全服务保障4个方面提出10项措施 [4] - 今年1—11月，我国邮轮旅客运输量达126.5万人次，同比增长27.8% [4] 电力（AI与能源） - 谷歌母公司Alphabet宣布将以47.5亿美元现金并承担债务的方式，收购美国清洁能源开发商Intersect，旨在推动能源创新，强化可再生能源基础设施布局 [5] - 证券时报指出，科技巨头在AI军备竞赛中，战略重心正从算法模型扩展至底层能源与电力基础设施，因为算力的未来取决于能否稳定、清洁、大规模地获取电力 [5] - 英伟达在AI电力危机闭门峰会上表示，公司必须成为“算力+能源”全栈解决方案提供商，并指出800VHV-DC是AI数据中心的生存题，随着数据中心供电系统架构优化，800VHVDC及固态变压器加速渗透 [5] 氯化亚砜 - 据百川盈孚数据，12月23日国内氯化亚砜最新市场均价涨至3500元/吨，较上一日上涨222元/吨，单日涨幅达6.77%，近一周累计涨幅22.25%，近一个月涨幅高达78.03% [6] - 当前市场供需紧张，价格波动频繁，部分厂商采用“订单即时报”模式，实际成交价需根据下单时点实时确认 [6] - 氯化亚砜是高性能电解液原料，尤其用于固态电池核心电解质双氟磺酰亚胺锂的生产，新能源汽车、储能市场对电池性能要求提升将拉动高纯度电池级氯化亚砜需求 [6] 宏观、行业及公司动态 - 诺比侃港股上市首日大涨364%，创近十年港股新股首日最大涨幅纪录，公司专注于轨道交通运维、电网监测检测、智慧城市等领域的人工智能产品与解决方案 [7] - 星链宣布其全球活跃用户数量已突破900万，最新的100万用户增量仅花费47天，用户增速显著加快 [8] - 中芯国际部分产能已涨价约10% [8] - 英伟达GB300 AI服务器出货量大增，行业称谷歌服务器订单落地 [11] - 海南自由贸易港正式启动封关 [12] - 摩尔线程等陆续上市，长鑫存储此前完成IPO辅导 [14] - 中央财办表示，扩大内需是明年排在首位的重点任务 [16] - SpaceX上市临近，要求员工进入IPO静默期，报道称其估值可能达1.5万亿美元 [18] - 年内钨价走势强劲 [21] - 美股AI行业大涨，行业称光纤散纤价格走高 [21] - AI健康应用“蚂蚁阿福”发布后下载量猛增 [21] - 英伟达邀请数据中心电力初创公司参加峰会，美股燃气轮机公司大涨 [23] - 特朗普媒体集团大涨，公司拟并购核聚变公司TAE [23]

并购重组 - 金科环境拟以8480万元人民币收购艾瑞克100%股权 [1] - 会通股份拟购买意大利OMIKRON公司70%股权 [2] 股权融资与定增 - 震裕科技拟募资不超过18.8亿元人民币，用于锂电池精密结构件扩产等项目 [3] - 新强联拟定增募资不超过15亿元人民币，用于6MW及以上大功率风电主轴承、偏航变桨轴承及零部件建设项目和补充流动资金 [9] 对外投资与项目建设 - 震裕科技两家子公司拟分别投资10亿元人民币建设涉及人形机器人相关项目 [3] - 海博思创全资子公司拟投资20亿元人民币建设智能绿色储能工厂项目 [6] - 建龙微纳子公司拟以2亿元人民币收购汉兴能源40%股权，汉兴能源将成为其全资子公司的参股公司 [9] 战略合作与协议签署 - 九丰能源与中国长征火箭有限公司签署相关协议，服务实施地为海南商业航天发射场 [4] - 中国核电与核动力院签署《核电厂功率提升战略合作协议》 [5] - 格林达参与认购沐曦股份首次公开发行战略配售的股票，共同探索和开发新一代高性能、高适配性的电子化学品 [3] 股权变动与股东变化 - 复旦微电的股东国盛投资拟受让公司12.99%股份，成为公司第一大股东 [7] 订单与项目定点 - 宁波华翔子公司获得国内某头部机器人关节厂商订单，为开发基于PEEK材料的核心关节件打下坚实基础 [7] - 众捷汽车收到2986万美元国际客户电动空调压缩机涡旋盘新项目定点函 [8]