期货H户入口 免费开户 看期货热点,到 3 金十期货 EEFF 2025 09-08 邮 邮 布局 15:50 6 期市动态雷达 数据透视线索 今日主力合约涨跌分布 今日主力合约市场中62个合约上涨,17个合 约下跌。市场呈现明显的多头情绪,更多资金 和交易活动集中在上涨品种上。 资金流出最多的品种:中证10002509(-40.27亿元)、多晶硅 2511(-16.11亿元)、沪深300 2509(-12.39亿元)，这些品种出现了明显 的资金撤离。 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% -5.00% 10 009/ 主力合约持仓异动排行榜(%) 主力合约涨跌排行(%) 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% -3.00% 下跌合约 17 涨幅居前的品种: 玻璃2601(+3.26%)、原油2510(+1.70%)、多晶硅 2511(+1.52%)、焦煤2601(+1.42%)、LPG2510(+1.35%)。这些品种受 供需影响显著。 跌幅居前的品种： 集运指数（欧线）2510(-2.71%)、工业硅 2511(-2.12%)、烧 ...

与此同时，埃里克·特朗普持有的American Bitcoin股份也在9月3日该公司首次公开交易时市值飙升，当 时价值逾5亿美元。American Bitcoin成立于今年3月，主要从事加密资产挖矿业务。 这一系列行动揭示了特朗普家族的新现实：相较于曼哈顿第五大道上的特朗普大厦，或棕榈树环绕的海 湖庄园等传统资产，新的财富增长路径正在快速迁移至加密领域。即便是这一个以品牌授权横跨牛排、 伏特加等商品的家族，如今在加密货币上的财富增幅与速度也前所未有。 据Soul Ventures联合创始人、World Liberty代币购买方Alt5 Sigma投资者Warren Hui透露，特朗普家族还 有新构想在酝酿中。他表示，该项目的创始人近期曾提出，可能会推动将房地产资产"代币化"，即为实 物资产创建数字映射。埃里克·特朗普正是提出这一想法的成员之一。 短短几周内，美国总统特朗普家族就通过两个尚不满一年的加密货币项目敛财约12亿美元。 来自加密公司"世界自由金融（World Liberty Financial，WLF）"以及独立挖矿机构"美国比特币公司 （American Bitcoin Corp.）"的巨额收入显示 ...

日本首相更替与潜在候选人 - 日本首相石破茂表达辞职意向 下一任领导人角逐全面展开 前经济安全保障担当大臣高市早苗和现任农林水产大臣小泉进次郎为突出候选人[1] - 高市早苗在民调中以23%支持率领先 小泉进次郎支持率为22% 若当选高市早苗将成为日本首位女性首相[2] - 石破茂辞职原因为对一系列选举失利负责 自民党与公明党在议会上下议院均失去多数席位[3][4] 候选人政策立场与经济影响 - 高市早苗为安倍经济学信徒 主张大规模货币宽松 财政支出和结构性改革 曾批评日本央行加息计划为时过早并支持更大规模财政刺激[5] - 高市早苗赞成修改日本和平宪法第九条 该条款放弃了日本发动战争的权利[5] - 小泉进次郎在政策上较不直言不讳 因处理大米危机声名鹊起 其政策议程被认为较空洞 自民党元老认为他不会挑战农业政策或农村既得利益保护等议程[6] 政治背景与选举机制 - 高市早苗在去年自民党领导人竞选中曾与石破茂竞争 第一轮投票领先但决胜轮落败 后与石破茂政府保持距离并拒绝担任自民党总务会长[2] - 下议院拥有最终首相选择权 自民党与公明党合计拥有220个席位 但自民党仍为下议院最大投票集团拥有196个席位 反对派直接选择首相可能性较低[7] 社会经济环境 - 日本面临生活成本危机 6月份大米价格涨幅达50多年来最高水平[4] - 日美贸易协定对所有出口美国日本商品设定15%基准关税 包括汽车行业[4] - 日本25至54岁女性劳动参与率达85% 高于美国的78%[2]

黄金储备调整 - 萨尔瓦多央行购买13,999盎司黄金 价值5,000万美元 为1990年以来首次增持黄金[1] - 黄金储备从44,106盎司增至58,105盎司 总估值达2.074亿美元[1] - 黄金占全球央行储备资产约20% 过去三年全球央行年均黄金购买量超过1,000吨[2] 比特币政策转变 - 萨尔瓦多自2022年12月起未新增政府比特币购买[7] - 目前持有6,244枚比特币 价值7.42亿美元 平均购入价46,000美元/枚 实现127%收益[7] - 议会取消企业必须接受比特币支付的强制性要求 但保留其法定货币地位[7] 国际储备状况 - 国际储备净额从2024年7月的30亿美元增至2025年7月的47亿美元[7] - 央行资产规模显著扩大 为黄金交易提供条件[5] - 黄金被定位为"全球性战略资产" 用于确保储备多元化和长期安全性[5] 政策调整背景 - IMF要求停止比特币收购并提供14亿美元贷款支持[7] - 区块链数据显示交易所每日向政府地址转账1枚比特币 但被定性为技术性会计处理[8] - 奇沃钱包将私有化脱离政府监管 以减轻公共财政压力[8]

制裁目标公司 - 欧盟正探索对约六家俄罗斯银行和能源公司实施新制裁[2] - 美国权衡对俄罗斯石油公司（Rosneft PJSC）和卢克石油公司（Lukoil PJSC）实施制裁[3] - 欧盟考虑取消俄罗斯石油公司目前享有的一些豁免条款以收紧制裁[3] 制裁目标行业 - 制裁措施目标包括俄罗斯的支付和信用卡系统、加密货币交易所[2] - 欧盟拟增加对俄罗斯"影子船队"及对第三国石油贸易商的制裁[3] - 欧盟权衡对俄罗斯军事工业使用的更多商品和化学品实施出口禁令[3] - 欧盟考虑对具有军事影响的人工智能等服务实施制裁[3] 石油与能源贸易限制 - 新制裁计划包括对俄罗斯石油贸易的进一步限制[2] - 美国将对印度的关税翻倍至50%，以惩罚其持续购买俄罗斯石油[2] - 欧盟可能引入一项禁止对被列名的油轮进行再保险的禁令[3] - 欧盟考虑首次对哈萨克斯坦部署"反规避工具"，禁止其进口特定机器，这些机器被大量转运到俄罗斯用于生产武器[3] 国际合作与协调 - 欧盟希望就其最新措施中的一部分与美国进行协调，官员代表团将前往华盛顿讨论联合行动[2] - 美国和欧洲正在讨论新的制裁和二级关税，希望俄罗斯经济的"崩溃"能促使和谈[2]

全球债务风险与英国财政状况 - 英国长期借贷成本攀升至数十年高位 财政大臣驳斥财政危机说法但经济学家认为英国可能成为金融市场风险预警信号 [1] - G7国家普遍存在潜在财政危机条件 尽管危机并非不可避免 [1] 英国财政政策与挑战 - 英国工党政府去年实施一代人以来最大规模增税 称为一次性举措以填补公共财政缺口 [4] - 外界预计财政大臣将在11月再次要求纳税人缴纳数十亿美元额外税款 因借贷成本上升和经济增速未达预期 [4] - 政府难以削减福利支出 可能陷入不断加税的恶性循环 [4] 全球债务规模与利息支出 - 发达经济体债务占GDP比例自2007年以来翻倍至约80% 到本十年末全球公共债务占GDP比重可能接近100% [4] - 全球政府债务净利息支出过去一年增长11.2% 达2.72万亿美元 [4] - 英国明年债务利息支出预计达1112亿英镑（约1500亿美元） 是国防支出的两倍 [8] 英国债务特殊性 - 英国没有主要储备货币地位 也不属于拥有大型央行的货币联盟 [7] - 投资者要求英国支付借贷小幅溢价 英国10年期国债收益率为G7国家最高 超过美国 [7] - 英国30年期国债收益率升至1990年代末以来最高水平 超过债务规模更大的法国 [7] 长期债务趋势与风险 - 英国政府债务占GDP比重预计从目前低于100%升至2070年代初的270% 受人口老龄化和福利支出增加推动 [8] - 英国债市成为潜在火药桶 国内外市场危机都可能引发国债收益率进一步飙升 [8] 政策应对与市场观点 - 英国央行独立性使其可能成为首个直面疫情后债务过剩现实的国家 过程将痛苦但会直面问题 [11] - 工党政府削减福利支出计划因本党议员反对而夭折 财政大臣在秋季面临增税与经济增长的艰难平衡 [11] - 目前不太可能重演特拉斯时期市场崩盘 英镑对美元汇率上涨与历史大幅贬值形成对比 [11]

金价表现及驱动因素 - 2024年金价上涨27%后 今年迄今已飙升37% [2] - 周一金价持续上涨并将历史新高刷新至3610美元上方 [4] 美联储政策预期变化 - 掉期交易员预计美联储今年剩余时间内将降息近三次 [2] - 芝加哥商品交易所数据显示交易员已完全定价本月降息25个基点 并认为有8%可能性进行50个基点的超大幅度降息 [2] - 美国银行预计今年降息两次（此前预期不降息） 渣打银行预计9月降息50个基点（此前预期25个基点） 麦格理将12月降息预期提前至10月 巴克莱预计年内连续降息 [2] 经济数据表现 - 美国非农就业报告显示招聘放缓 失业率升至4.3%（2021年以来最高水平） [2] - 本周将公布就业数据基准修正值及生产者消费者通胀数据（PPI和CPI） [3] 央行购买行为 - 中国央行8月份再次增持黄金储备 为连续第10个月增持 [4] - 央行稳步增持黄金释放对黄金资产的长期配置需求 为金价提供结构性支撑 [4] 市场情绪与技术分析 - 较低的借贷成本增加无收益黄金吸引力 强劲的避险需求支撑黄金 [3] - 美国国债和美元风险比以往更大 黄金成为后备选择 [4] - 技术动能支撑金价走势 预计目标区间为3600-3800美元 4000美元将是现实峰值 [4]

美联储降息时机争议 - 当前可能不是降息的好时机 美联储降息氛围日益浓厚但存在争议[1] - 特朗普向美联储施压要求降息 外界担忧会削弱央行独立性并带来潜在破坏性后果[1] - 多数主流经济学家与投资者似乎确信美联储仍会在9月16日至17日的会议上降息[1] 当前经济与金融环境状况 - 当前金融环境极为宽松 经济仍具韧性 美联储基准贷款利率并未处于限制性区间[1] - 大量资金涌入美国股市 推动估值接近历史高位 风险投资持续流向未盈利科技公司[1] - 信贷增长迅猛 私人市场尤为突出 垃圾级企业债利率仅略高于稳健企业债甚至美国政府债券[1] - 风险溢价处于过去半个世纪以来的最低水平 过去半个世纪美联储从未在这种环境下降息[1] - 本季度美国GDP增速仍有望超过2% 尽管受到关税冲击[2] - 失业率仅为4.3%接近历史低位 消费者物价通胀已连续五年超过美联储2%的目标[2] 人工智能投资狂热与市场风险 - 在美国市场被人工智能狂热席卷之际降息 恐将进一步推高资产价格至危险水平[1] - 科技投资占GDP比重接近6% 与2000年科技泡沫峰值和2007年房地产泡沫峰值相当[3] - 专注于投资盈利最差估值最高股票的投机者被AI狂热冲昏头脑 交易占比接近互联网泡沫时代高点[3] 美联储政策倾向与历史教训 - 美联储政策的"不对称性"只救市不抑制泡沫 进一步偏向助长泡沫[3] - 每当市场动荡时美联储都会选择宽松 这种做法推高资产价格通胀加剧财富不平等[3] - 当前亟需回归"对称政策"包括必要时采取限制性措施[3] - 此时降息可能将市场推向更疯狂的高位 最终引发堪比2000年的崩盘[3] 货币政策与经济基本面错配 - 刺激经济增长本就不是央行的职责 美联储的法定使命是控制通胀同时实现充分就业[2] - 泰勒规则等标准框架显示当前美联储基准贷款利率并未处于限制性区间[2] - 宽松货币是引发住房负担危机的原因之一 真正核心问题是过度监管限制了住房供给[2]

美联储主席候选人提名动态 - 美国国家经济委员会主任凯文·哈塞特被特朗普列为接替美联储主席鲍威尔的三名候选人之一 鲍威尔的任期将于2026年结束 [1] - 候选人名单还包括美联储理事沃勒和前美联储理事凯文·沃什 [2] - 特朗普提名高级经济助手斯蒂芬·米兰填补美联储理事会空缺 米兰承诺若获确认将独立行事 [2] 美联储独立性争议 - 哈塞特强调美联储货币政策需完全独立于政治影响 包括特朗普总统的影响 [1] - 68%美国人希望美联储独立于特朗普决策 但59%共和党人认为美联储应遵循总统意愿 [3] - 美国财长贝森特呼吁对美联储进行全面改革 称使命蔓延与机构臃肿威胁央行独立性 [1] 白宫与美联储关系紧张 - 特朗普持续施压鲍威尔降息并试图解雇美联储理事莉萨·库克 引发对白宫干预央行独立性的广泛质疑 [1][2] - 哈塞特认同贝森特的改革愿景但拒绝承诺若成为美联储主席将实施其建议 [1] - 斯蒂芬·米兰承认特朗普提名是因欣赏其政策观点 但承诺将根据经济数据和个人分析做利率决策 [2] 经济数据与政策影响 - 美国8月就业报告显示雇主仅新增2.2万个岗位 远低于经济学家预期 7月数据也低于预期 [3] - 这一趋势使美联储9月17日的降息决策更加复杂 [3] - 哈塞特指出劳工统计局数据需要改进和现代化 以增强机构可信度和透明度 [4]

碳酸锂期货价格反弹驱动因素 - 碳酸锂期货主力合约早盘涨幅近3% 价格回升源于多重因素共同作用 包括江西环保整治引发的供应收紧预期 下游新能源车产销数据向好 库存结构优化及传统旺季需求期待 [1] 供应端扰动与现状 - 江西宜春启动生态环境违法行为查处"利剑行动" 重点打击非法排污和无证排污等行为 市场对供应收紧预期升温 [3] - 市场关注焦点集中在9月30日后宜春锂矿其他7家采矿证未到期矿企是否会停产 供应端消息反复扰动市场 [3] - 当前实际供应仍处高位 周度碳酸锂产量环比增加389吨至19,419吨 9月预计产量环比增1.7%至86,730吨 锂辉石提锂环比增7.4%至57,250吨 [3] 需求端表现与库存变化 - 8月新能源车厂家批发129.2万辆同比增23%环比增9% 零售107.9万辆同比增5%环比增9% 累计零售753.5万辆同比增25% 新能源车零售渗透率达55.3% [4] - 9月全球主要电池企业排产合计同比增39%环比增7% 周度电芯产量环比增3%至25.97GWh 其中铁锂环比增4%至18.69GWh 三元环比增3%至7.28GWh [4] - 周度碳酸锂库存环比减少1,044吨至140,092吨 去化速度加快 库存结构显示下游和中间环节补库而上游去库 反映实际消费改善 [4] 机构观点与市场展望 - 机构普遍认为反弹由预期驱动 中期供应过剩格局未发生根本改变 光大期货指出需求强劲是上涨核心动力 但产量增加和仓单回升制约看涨情绪 [5] - 新湖期货表示现阶段处于供应风险发酵窗口期 预计供应减量将带来阶段性供需紧平衡 短期基本面存有支撑 建议低多思路为主 [5] - 兴业期货分析称碳酸锂周度产量处于1.9万吨以上年内高位 但下游采购积极 库存持续向下游转移 叠加资源端扰动 阶段性底部显现 短期止跌偏强震荡概率大于下跌 [6][7]