市场整体表现 - 全天成交额放量至1.54万亿元，大盘低开高走，小盘股表现更为强势，涨跌家数4801:471 [1][4] - 涨停家数90家，较上个交易日77家有所增加，涨停封板率83%进一步提升，涨停排队资金下滑至117.38亿元 [6] 热门板块及个股表现 DeepSeek概念 - DeepSeek概念高开高走，合计贡献17家涨停，其中包括5家首板 [6] - DeepSeek上线20天日活突破2000万，两家相关公司在香港成立，已注册多枚DeepSeek商标 [6] - 美格智能4天4板，浙江东方3天3板，华金资本3天3板，航锦科技3天3板，每日互动3天3板 [8][9] 人形机器人概念 - 广东省发布行动计划，提出大力发展人形机器人等具身智能机器人，板块涨幅达6.82%，贡献27个涨停板，其中18个为缩量首板 [6] - 宇树科技机器人在春晚亮相，特斯拉计划2025年生产数千台人形机器人Optimus [18] - 冀凯股份12天10板成为市场连板最高标，鸣志电器2天2板，精伦电子2天2板 [7][8] 比亚迪智驾 - 比亚迪将于2月10日召开智能化战略发布会，午后异军突起，全天成交114亿元，收盘7.3亿封单额封住涨停 [6] - 比亚迪相关概念走出21个涨停板，其中12个为缩量首板 [6] - 伯特利2天2板，通达电气、安凯客车、联创电子等个股涨停 [8] AI眼镜概念 - AI眼镜概念开盘后走强，日久光电3天2板，三星新材、雷柏科技、亿通科技、创维数字等个股涨停 [9] AI应用 - 新炬网络6天6板，瑞芯微4天3板，金财互联、慧为智能、税友股份等个股涨停 [9] 算力 - 东方材料2天2板，浙数文化2天2板，汇洲智能2天2板，拓维信息2天2板，奥士康涨停 [9] - 马化腾提到腾讯会持续投入资源进行算力的储备 [16] 冰雪经济 - 大连圣亚、通达创智涨停，涉及冰雪旅游概念 [9] 其他板块 - 半导体概念开盘后走强 [6] - 中基健康3天3板（实控人拟变更），中孚实业（员工持股计划），骄成超声（业绩增长）等公告相关个股涨停 [9] 行业动态 - 全国首个异构人形机器人训练场在上海启用 [14] - 宇树科技CES2025展会上订单激增 [18] - 《哪吒之魔童闹海》票房突破50亿 [12]

扫描海报当中的二维码，下载市值风云即可第一时间观看。 人形机器人板块近期持续大涨，成为市场关注焦点。 为何如此强势？现在还可以"上车"吗？下一个科技风口又将出现在哪里？ 今晚八点半，「股海牧童」带大伙一同复盘人形机器人板块的上涨逻辑， 研判未来趋势，挖掘潜在机会，把握科技股投资新方向！ 想第一时间看到直播，也别忘了打开推送，关注你所喜欢的主播，开播第一时间即可获知！ 投资未来,开启2025年财富新篇章! [2025年风云投资产 线热卖中! 购买添加客服 专业服务注册制 买股之前搜一搜 财政部基金、深圳人才基金战略入股 合作联系: business@wogoo.com f 同 因 云 重磅 直播 02月06日 (周四) 晚20:30 主讲人: 股海牧童 人形机器人板块, 为何不断创新高? 直播观看锁定市值风云App-社区栏目！ 优秀的企业 值得被看见 ...

电网投资与电力需求增长 - 国家电网投资额持续增长，从2020年的4699亿元增至2023年的5275亿元，2024年预计超6000亿元，2025年将首次突破6500亿元 [3] - 全球数字化进程加速推动数据中心电力需求井喷，AI算力需求激增对电力供应稳定性和可靠性提出更高要求 [6] 明阳电气业务布局与市场表现 - 公司聚焦新能源市场，风光储相关变压器和开关类产品表现突出，海上风电设备打破外资垄断并获批量订单 [9][10] - 数据中心电力模块产品逐步收获订单，中标字节跳动火山引擎等项目，新领域业务增速快（2020-2022年数据中心收入CAGR达158%） [11][17] - 2024年归母净利润预计6亿-7亿元，同比增长21%-41%，主要因订单增加及交付规模上升 [13][14] 新能源与数据中心行业前景 - 国际能源署预测未来5年风能和太阳能将占新增可再生能源发电量的95%，2028年两者发电份额合计达25% [20] - 全球数据中心电力消耗或从2022年460太瓦时增至2026年超1000太瓦时，中国等地区需求显著扩张 [20] 公司盈利能力与财务表现 - 2024年前三季度毛利率23%、净利率11%，营业利润率较同业金盘科技高2.7个百分点 [22][24] - 2023年ROE为19%，ROIC为11%，优于同业水平 [27] - 资产负债率48%主要为经营性负债，有息负债接近零 [30] 经营风险与减值情况 - 2024年拟计提减值1.5亿元（信用减值8197万元、资产减值7103万元），反映客户议价压力及市场竞争 [36][37] - 应收款项和存货余额逐年递增，但客户多为国有大型企业，付款保障较强 [31][35]

市场表现 - 全天成交额放量至1.29万亿元，大盘高开低走，小盘股强势，涨跌家数3433:1850 [1][5] - 涨停家数77，上个交易日39，涨停封板率回升至75%，今日涨停排队资金173亿，上个交易日51亿 [6] DeepSeek相关 - DeepSeek全球下载量登顶，引发美国关注，相关公司表现强劲，25家涨停，节前最后一天涨停的9家公司全部晋级连板 [6][9] - 阿里云、百度智能云、腾讯云均宣布支持DeepSeek模型部署，算力概念获资金青睐 [6] - DeepSeek间接带动AI智能体和AI应用热度，10家公司涨停 [6] 机器人概念 - 人形机器人站上春晚舞台，宇树科技机器人技术进步明显，板块贡献12家涨停，冀凯股份11天9板 [6][13] - 特斯拉计划2025年生产数千台人形机器人Optimus，宇树科技CES2025展会订单激增 [17] - 全国首个异构人形机器人训练场在上海启用 [13] 其他热门题材 - 光线传媒作为《哪吒之魔童闹海》出品及发行方，一字涨停，该电影票房突破50亿 [6][11] - 马化腾提到腾讯会持续投入资源进行算力储备 [15] - 云计算板块表现活跃，12家公司涨停 [6] 个股表现 - 青云科技、安凯微、飞利信等DeepSeek相关公司涨停 [7] - 冀凯股份、盛通股份、实益达等机器人概念股涨停 [7] - 光线传媒、舒华体育、伯特利等其他题材个股涨停 [8]

可能只是冰山一角。 作者 | beyond 编辑 | 小白 2025年春节假期前最后一个交易日（1月27日），华夏银行（600015.SH）公告了董事长李民吉辞职 的消息。此前，有媒体称李民吉被相关部门带走调查，但未得到华夏银行官方证实。 公告称，李民吉辞职是因为个人原因。在董事会选举产生新任董事长并获得国家金融监督管理总局核 准前，由执行董事、行长瞿纲暂代董事长职责。 （来源：华夏银行公告） 值得注意的是，根据银保监会的相关指导意见，银行保险机构关键岗位员工轮岗期限原则上不得超过 七年，而李民吉自2017年4月起担任华夏银行董事长，任职已超过七年。 此超期履职也被人戏称为"铁打的"董事长。不过，在李民吉掌舵期间，华夏银行的业绩表现乏力，多 项关键指标在上市股份行中排名靠后。 最新财务数据显示，2024年前三季度，华夏银行营业收入711亿元，同比持平；归母净利润185亿元， 同比增长3%。接下来我们就来看看业绩的增长是通过什么方式获得的。 2024年前三季度，生息资产萎缩（同比增速-4.7%）与营收增长停滞（同比增速0.04%）基本吻合。在 此背景下，华夏银行主要通过多确认中间收入与拨备反哺来实现盈利增长。这 ...

市场分析 - 当前市场风格轮动加速 板块分化加剧 呈现冰火两重天走势 [3] - 投资策略需轻大盘 重个股 聚焦结构性行情机会 [3][4] - 直播内容将复盘当日市场 并分享次日操作策略以应对结构性行情 [3] 直播活动 - 直播时间为02月05日周三晚20:30 主讲人为股海牧童 [4] - 直播主题围绕轻大盘重结构性牛市展开 [4] - 观看渠道需通过市值风云App社区栏目 [6] 用户服务 - 建议用户开启推送并关注主播以获取开播提醒 [8] - 提供客服联系方式用于产品购买咨询 [10] - 合作业务可通过指定邮箱联系 [11] 产品推广 - 2025年风云投资产品线正在热卖中 [9] - 公司获财政部基金及深圳人才基金战略入股 [10]

人工智能板块对A股的影响 - 春节期间美国加征10%关税导致恒生指数首日下跌超2%，但随后恒生指数上涨2.8%，恒生国企上涨3.5%，恒生科技指数上涨5.4% [4][5] - DeepSeek旗下大语言模型R1在18天内实现1600万次下载，是ChatGPT同期下载量的两倍，基准测试全类别排名第三，风格控制分类与OpenAI o1并列第一 [11][13] - DeepSeek-R1成本仅为Llama3的1/7，GPT-4 Turbo的1/70，推动AI技术在各领域应用 [13] 人工智能ETF市场表现 - 市面上9只人工智能ETF中，上市满一年的涨幅均超50%，其中人工智能ETF（159819.SZ）近1年回报53.33% [16][17] - 创业板人工智能ETF华宝（159363.SZ）是唯一涨跌幅达20%的人工智能主题ETF，前五大权重股为新易盛、中际旭创、天孚通信等，权重总计24.6% [17][19][21] - 科创AI指数（950180.SH）三个月、一年、三年收益分别为18%、67%、55.9%，高于其他人工智能指数，权重集中在半导体和IT服务行业 [25][26][29] 关税政策与投资机会 - 美国加征10%关税涉及国家范围更广，可能抹平对中国市场的影响，人民币贬值或推高QDII基金净值 [31][32] - 纳指科技ETF（159509.SZ）2024年增长率49.17%，但美股"七巨头"中英伟达今年以来跌幅超10%，微软下跌7.8% [32][34][35] - COMEX黄金期货今年以来累计上涨超6%，黄金ETF近半年涨幅均超15%，近一年涨幅均超33% [36][37][38]

电网投资趋势 - "十四五"后期电网投资力度有望进一步加强 [1] - 2022-2023年电源投资快速增长(同比+30.3%/+30.1%)，其中风光新能源装机投资同比+60%，但同期电网投资仅增长1.2%/5.4% [3][4] - 截至2023年底电源投资已超过电网投资4400亿元 [4] - 2024年国网电网投资预计首次超6000亿元(同比+13.5%)，南网2024-2027年设备更新投资CAGR预计11% [5] 行业现状 - 2024上半年A股电网设备行业收入3109亿元，毛利577亿元 [5] - 电网设备主要包含六大板块：智能电网设备(毛利占比26.9%)、输配电设备(31.2%)、电线电缆(22.1%)、电表(10.2%)、变压器(8%)、线缆附件(1.6%) [8] - 电线电缆行业规模大因其还应用于新能源/通信/石化等领域 [8] - 2024年行业招标规模预计超16000亿元(国网>6000亿/南网>1250亿/网外>5000亿/出口>4000亿) [10] 产业链特征 - 原材料成本占比高，上游为铜铝钢材等大宗商品，下游客户集中度高(两网+五大电力集团) [10] - 资金占用成本大：上游信用空间有限+下游账期长，多数企业现金循环天数>0 [11] - 行业集中度低：变压器CR5仅35%(2022年)、电表CR5仅13-25%(2021-2024年)、电线电缆CR8<12%(5.35万家企业) [11] 竞争格局 - 经营模式以招投标为主，成本加成定价下价格是主要竞争因素 [12] - 产品同质化导致毛利率下降趋势，头部企业需通过技术创新提升竞争力 [12]

直播预告 - 春节假期结束后市场大戏即将上演 重点关注港股首日表现对A股开盘的定调作用 [3] - 直播将分析资金动向关键信号及其对节后A股走势的影响 [3] - 主讲人紫枫将于2月3日晚19:30解读春节期间新闻汇总及港股首日表现 [4] 直播观看方式 - 直播需通过市值风云App社区栏目观看 [6] - 建议用户开启推送功能以便第一时间接收主播开播通知 [9] 产品推广 - 公司正在推广2025年风云投资产品线 [10] - 产品获得财政部基金和深圳人才基金战略入股 [11]

传媒行业整体表现 - 2024年末申万传媒指数较年初上涨2.78%，区间最大涨幅64.25%，但跑输沪深300和上证指数，在31个行业大类中位列中下游 [3] - 板块全年走势呈现高弹性特征：2-3月受AI大模型催化最大涨幅近50%，3-9月回吐全部涨幅，9-11月政策+AI应用推动二次上涨，年末回落至起点 [5] - 前十大公司中凤凰传媒市值涨幅最高达30.99%，中南传媒涨幅47.59%，三七互娱市值下跌16.85% [6] 分众传媒 - 市值1,015.29亿元(行业唯一千亿级)，同比增长11.23%，覆盖280城电梯媒体点位307.8万台(较2022年末增14.4%) [7][13] - 2024Q1-Q3营收92.61亿(+6.76%)，净利润39.68亿(+10.16%)，但合同负债5.1亿创疫情后新低，应收账款占营收比达27.77% [6][18] - 广告市场2024年1-9月同比仅增2.3%，增速为年内最低点，与GDP趋势一致 [14] 芒果超媒 - 市值503亿(+6.71%)，核心业务芒果TV收入占比超70%，2024H1会员收入24.86亿(+26.77%)占比首超50% [19][25] - 广告收入17.21亿(-12%)持续下滑，受短视频平台分流影响，前三季度营收102.8亿(-0.8%)，净利润14.44亿(-18.2%) [6][25] 昆仑万维 - 市值473.88亿(+4.28%)，转型AI全产业链布局致研发费用率升至30%，2024Q1-Q3亏损6.27亿(同比-290.81%) [27][29][31] - 研发费用11.4亿(超2023全年)，营收38.28亿(+4%)停滞，吾股排名从1182名下滑至2705名 [29][31] 三七互娱 - 市值346.87亿(-16.85%)，2024Q1-Q3营收133.39亿(+10.76%)逆势增长，净利润18.97亿(-13.45%) [6][38] - 全球移动游戏月流水峰值超23亿，《Puzzles & Survival》等老游戏保持长青，新品储备丰富 [36] 凤凰传媒 - 市值293.68亿(+30.99%)，教材发行占江苏绝对份额，2023年净利润29.5亿(+41.8%) [41][47] - 2024Q1-Q3受图书零售市场下滑影响，净利润13.43亿(-24.27%)，出版集团经济规模全国第一 [6][43] 恺英网络 - 市值292.96亿(+21.84%)，2024Q1-Q3营收39.28亿(+29.65%)，净利润12.8亿(+18.27%)，运营平台XY.COM累计推百款游戏 [49][53] 光线传媒 - 市值276.93亿(+15.83%)，参与制作《满江红》等爆款，2024Q1-Q3营收14.42亿(+53.37%)，净利润4.61亿(+25.08%) [55][63] - 2024年全国票房425亿(-22.6%)，观影人次10.1亿(-22.3%)，仅为2019年的68%和60% [62] 中南传媒 - 市值269.58亿(+47.59%)，一般图书业务2023年达52.41亿(较2017年+150%)，2024Q1-Q3营收93.66亿(+1.72%) [66][72] 万达电影 - 市值264.58亿(-6.76%)，2024年预亏8.5-9.5亿，累计亏损超130亿，负债率47.8%，国内票房57.2亿(-24.3%) [75][81][83] 东方明珠 - 市值260.88亿(+1.6%)，2024Q1-Q3营收51.88亿(-7.47%)，净利润7.19亿(-8.58%)，业务受地域限制明显 [84][86]