股东大会信息 - 2023年年度股东大会2024年6月12日14点在成都成证大厦16楼召开[3] - 网络投票2024年6月12日，交易系统9:15 - 15:00，互联网9:15 - 15:00[6] - 会议登记2024年6月7 - 11日工作日9:00 - 17:00，地点成证大厦16楼[17] 审议议案情况 - 本次股东大会审议14项议案，含年度报告、利润分配预案等[8][9] - 议案4月23日经董事会、监事会审议通过，4月25日公告[9] - 特别决议议案为议案12，部分议案关联股东需回避表决[10] - 对中小投资者单独计票的议案有8项，议案9关联股东回避表决[10] 其他事项 - 国金证券委托代表出席股东大会并代为行使表决权[23] - 股东大会会期半天，与会人员费用自理[21]

独立董事任职条件 - 需有5年以上法律等相关工作经验[2] - 持股1%以上等相关人员不具独立性[4] - 近36个月受处罚或谴责有不良记录[6] 其他情况 - 兼任境内上市公司不超3家[6] - 在国金证券任职不超六年[6] - 候选人通过资格审查[7] - 声明时间为2024年5月17日[9]

董事会会议 - 国金证券第十二届董事会第十四次会议于2024年5月17日召开[1] - 会议应参加表决董事8人，实际表决8人[2] 人事推选 - 同意推荐邓菁晖为董事候选人，雷家骕为独立董事候选人[3] - 推选表决结果均为同意8票、弃权0票、反对0票[6][7] 制度修订 - 审议通过修订公司《独立董事制度》的议案[8] - 修订议案表决结果为同意8票、弃权0票、反对0票[10] 股东大会 - 公司拟于2024年6月12日召开二〇二三年度股东大会[11] - 地点为成都市青羊区东城根上街95号成证大厦16楼会议室[11] - 召开议案表决结果为同意8票、弃权0票、反对0票[13]

业绩总结 - 2023年度公司营业收入67.30亿元，同比增加17.39%；归母净利润17.18亿元，同比增加43.41%[124] - 2023年末公司总资产1170.32亿元，较上年末增长14.53%；归属于母公司股东的权益325.66亿元，较上年末增长4.62%[121] - 2023年证券行业服务实体经济通过股票、债券直接融资达到6.39万亿元[17] 用户数据 - 2023年财富管理业务累计客户数较2022年末增长17%，客户资产总额较2022年末增长13%，代理买卖证券业务交易市占达1.18%，同比增加4bp[30] - 报告期末信用账户累计开户数量为97,094户，较上年末增长8.52%，融资融券业务余额为243.84亿元，同比增长29.88%，市场占有率由1.18%提升至1.48%[33] - 2023年国金期货新开户10530户，期末客户权益44.52亿，增长31.40%[48] 未来展望 - 2024年公司股权业务融入国家战略，加强协同，围绕新质生产力布局，加大北交所业务投入[84] - 2024年公司并购业务聚焦政策鼓励产业，在高端制造等领域挖掘并购机遇[84] - 2024年公司债券业务加强高信用等级及国家鼓励债券业务，探索境外债券业务[85] 新产品和新技术研发 - 2023年12月公司获上交所基础设施公募REITs做市商资格，2024年1月开展业务，首批做市数量2只[92] 市场扩张和并购 - 2023年并购重组业务合计交易金额5.99亿元[23] 其他新策略 - 公司拟回购资金总额不低于1.5亿元且不超过3亿元[72] - 公司制定《未来三年股东回报规划（2024 - 2026年）》，于2024年4月25日披露[178] - 公司拟以2024年初至中期期末未经审计的归属于母公司股东净利润为基础，按不超过30%的比例进行2024年度中期现金分红[198]

债券发行 - 本期债券发行总额10亿元[5] - 期限3年，票面利率3.08%[5] 计息付息 - 计息期限2023.5.26 - 2026.5.25，付息日每年5.26（遇法定节假日顺延）[6] - 每手面值1000元，派发利息30.80元（含税）[7] 时间安排 - 债权登记日2024.5.24，付息日2024.5.27[4][7] 税收政策 - 个人投资者债券利息个税按20%征收[10] - 2021.11.7 - 2025.12.31境外机构投资境内债券利息暂免企业所得税和增值税[10] 资金划付 - 公司在付息日2个交易日前将利息足额划付至指定银行账户[8]

财务数据和关键指标变化 - 2023年化工行业整体实现营业收入6.8万亿元,同比下滑2%;归母净利润1996亿元,同比下滑36% [13] - 2024年1季度化工整体业绩环比修复较为明显,单季度实现营业收入1.63万亿元,同比下滑0.2%,环比下滑0.6%;归母净利润555亿元,同比下滑6.2%,环比增长148.3% [13] - 2023年底实现增长的公司数量回落显著,但在2024年1季度开始实现增长的企业数量同比提升明显,反映出化工板块呈现出底部回升的趋势 [14][15] - 2023年行业整体销售毛利率为15.4%,同比下滑0.8pct;销售净利率为3.2%,同比下滑1.7pct;2024年1季度行业整体销售毛利率为15.7%,同比提高0.3pct,环比提高0.4pct;销售净利率为3.7%,同比下滑0.1pct,环比增长2.3pct [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年收入和利润增速较高的行业有轮胎、涤纶、日用化学品等,2024年1季度表现较好的有合成革、轮胎、涤纶等 [35] - 2023年盈利能力提升明显的行业有轮胎、日用化学品、粘胶和涤纶,下滑显著的有化肥、农药和氟化工等 [35] - 2024年1季度盈利能力有明显提升的行业主要是合成革、轮胎、炭黑和涤纶等,下滑明显的行业仍然是化肥和农药板块 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 国内传统需求承压,新能源领域增速有所放缓但仍具备支撑 [18][19] - 房地产新开工面积仍在回落,纺织服装业景气度回升较为明显,农产品价格呈现震荡回落的趋势 [18][19] - 光伏新增装机量同比增速维持较高水平,汽车和新能源汽车产量均实现增长 [18][19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 轮胎和涤纶等行业主要得益于供需端的改善,需求端随着国内消费逐渐修复叠加海外去库结束,供给方面国产企业凭借性价比优势抢占全球市场 [35] - 龙头企业的业绩虽然跟随所处行业景气度的切换而出现分化,但具备成本优势的龙头还是彰显了业绩韧性 [14] - 万华化学持续巩固龙头优势,华鲁恒升新基地项目运行逐步向好,扬农化工优创项目带来新的成长点,龙佰集团扩张钛矿强化资源优势,赛轮轮胎全球化布局稳步推进 [89-101] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 在周期下行背景下,化工板块2023年业绩下滑明显,2024年1季度开始向上修复 [12] - 部分价格处于磨底周期的产品需求端有开始改善的迹象,建议关注价格风险出清后的顺周期板块投资机会 [102] - 寻求确定性的价值风格和主题性的趋势风格成为两大主线,继续推荐轮胎产业链等业绩确定性较强的板块 [102] 其他重要信息 - 国内外需求下滑、原油价格剧烈波动、贸易政策变动和产品价格下滑是行业面临的主要风险 [103-106] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ellie Jiang 提问** 提问的内容1 [68] **Jiazhen Zhao 回答** 回答的内容1 [69] 问题2 **Yang Bai 提问** 提问的内容2 [72] **Jiazhen Zhao 回答** 回答的内容2 [73] 问题3 **Joyce Ju 提问** 提问的内容3 [75] **Lei Chen 回答** 回答的内容3 [76]

债券信息 - 发行总额15亿元，期限3年，票面利率3.55%[5][6] - 计息期2021.5.17 - 2024.5.16，付息日每年5月17日[6] - 每手兑付本金1000元，利息35.5元（含税）[7] 时间安排 - 债权登记日2024.5.16，本息兑付和摘牌日2024.5.17[5][7] 税收政策 - 个人投资者利息所得税按20%征收[9] - 境外机构2021.11.7 - 2025.12.31利息收入免税[10] 相关机构 - 发行人国金证券，受托管理人东吴证券，托管人中国结算上海分公司[5][11] - 发行人电话028 - 86690115，受托管理人0512 - 62938803，托管人021 - 68606283[11]

人员变动 - 国金证券副总裁任鹏因个人身体原因申请辞任[1] - 任鹏辞任报告自送达董事会之日起生效[1] 股份情况 - 截止公告披露日，任鹏不持有公司股份[2] 时间信息 - 公告发布时间为2024年5月8日[3]

兴业证券股份有限公司关于国金证券股份有限公司 2023 年度持续督导年度报告书 | 保荐机构名称：兴业证券股份有限公司 | 被保荐公司名称：国金证券股份有限公司 | | --- | --- | | （以下简称"兴业证券"或"保荐机构"） | （以下简称"国金证券"或"公司"） | | 保荐代表人姓名：陈全 | 联系方式：021-68982339 | | 保荐代表人姓名：王贤 | 联系地址：上海市浦东新区长柳路 36 号兴 | | | 业证券大厦 10 楼 | 经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）《关于核准国金证券股份有 限公司非公开发行股票的批复》（证监许可〔2022〕507 号）核准，公司以非公开发行 股票方式发行人民币普通股（A 股）股票 70,000.00 万股，每股发行价为 8.31 元，募集 资金总额为 581,700.00 万元，扣除发行费用 5,231.32 万元（不含增值税）后，募集资金 净额为 576,468.68 万元。上述募集资金到位情况经天健会计师事务所（特殊普通合伙） 审验，并于 2022 年 4 月 24 日出具天健验【2022】11-27 号《验资报告》。 兴业证券 ...

报告公司投资评级 - 维持"优于大市"评级 [1] 报告的核心观点 公司业务表现 - 2023年公司实现营业收入67.3亿元，同比+17.4%；归母净利润17.2亿元，同比+43.4% [2] - 2023年第四季度实现营业收入17.0亿元，同比+2.6%，环比基本持平；归母净利润4.8亿元，同比+28.4%，环比+33.4% [2] - 2024年一季度实现营业收入14.8亿元，同比-24.0%；归母净利润3.7亿元，同比-38.6% [2] - 2023年公司经纪业务收入16.5亿元，同比-0.1%；2024年一季度经纪业务收入3.8亿元，同比-1.3% [3] - 2023年公司代销金融产品收入1.93亿元，同比+2.1%；代销金融产品规模4258亿元，同比+12.7% [3] - 2023年末公司两融余额244亿元，较年初+30%，市场份额1.48%，同比+0.26pct [3] - 2023年投行业务收入13.4亿元，同比-21.3%；2024年一季度投行业务收入2.3亿元，同比-43.3% [4] - 2023年资管业务收入0.9亿元，同比-32.1%；2024年一季度资管业务收入0.2亿元，同比-8.8% [5] - 2023年投资收益（含公允价值）16.4亿元，同比+644.5%；2024年一季度投资收益（含公允价值）4.3亿元，同比-40.0% [6] 公司战略 - 加码研究业务，以投行为牵引、研究为驱动推进各项业务协同增效 [1] - 2023年下半年启动财富管理品牌战略项目，从产品&服务能力、系统能力、组织保障、资源支撑等方面推进公司财富管理品牌的全面升级 [3] - 结构融资业务凭借国内首批参与的先发优势，在多个细分领域处于行业前列 [5] - 固收业务坚持稳健投资，积极推动债券做市和国债期货做市业务发展；权益投资强化投研，以基本面研究为驱动，聚焦白马蓝筹股，同时布局指数化投资 [6] 财务数据分析 - 2022-2026年营业收入分别为57.33亿元、67.30亿元、65.33亿元、67.96亿元、72.57亿元 [9][11] - 2022-2026年归母净利润分别为11.98亿元、17.18亿元、16.87亿元、17.51亿元、18.66亿元 [9][11] - 2022-2026年每股收益分别为0.32元、0.46元、0.45元、0.47元、0.50元 [9][11] - 2022-2026年每股净资产分别为8.36元、8.74元、9.19元、9.62元、10.07元 [9][12] 行业估值分析 - 参考可比公司估值水平，给予公司2023年1.1-1.2x P/B，对应合理价值区间10.11-11.03元 [7][13]