| 股票代码：600438 | 股票简称：通威股份 公告编号：2024-036 | | --- | --- | | 债券代码：110085 | 债券简称：通 转债 22 | 通威股份有限公司 关于股份回购事项前十大股东和前十大无限售条件 股东持股情况的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 特此公告。 通威股份有限公司 董事会 2024 年 5 月 8 日 通威股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 28 日召开第八届董事 会第十八次会议，审议通过了《关于以集中竞价交易方式回购公司股份的议案》。 具体内容详见公司于2024年4月30日在上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn） 披露的《通威股份有限公司关于以集中竞价交易方式回购股份的回购报告书》（公 告编号：2024-019）。 根据中国证券监督管理委员会《上市公司股份回购规则》《上海证券交易所 上市公司自律监管指引第 7 号——回购股份》等相关规定，现将董事会决议公告 日的前一个交易日（即 2024 年 4 月 29 日 ...

| 股票代码：600438 | 股票简称：通威股份 公告编号：2024-034 | | --- | --- | | 债券代码：110085 | 债券简称：通 22 转债 | 通威股份有限公司关于 召开 2023 年度暨 2024 年第一季度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 本次投资者说明会以上证路演中心视频直播和网络互动方式召开，公司将针 对 2023 年度及 2024 年第一季度经营成果及财务指标的具体情况与投资者进行互 动交流和沟通，在信息披露允许的范围内就投资者普遍关注的问题进行回答。 二、说明会召开的时间、地点 （一）会议召开时间：2024 年 5 月 15 日下午 15:00-16:30 会议召开时间：2024 年 5 月 15 日(星期三)下午 15:00-16:30 会议召开地点：上海证券交易所上证路演中心（网址：https://roadshow.sseinfo.com/） 会议召开方式：上证路演中心视频直播和网络互动 （二）会议召开地点：上海证券交易所上证路演中心 （三）会议召开 ...

证券代码：600438 证券简称：通威股份 公告编号：2024-037 通威股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 公司于 2024 年 4 月 28 日召开第八届董事会第十八次会议，审议通过了《关于 以集中竞价交易方式回购公司股份的议案》。公司本次拟使用不低于人民币 20 亿 元（含）且不超过人民币 40 亿元（含）自有资金以集中竞价交易方式回购公司股 份，用于实施员工持股计划或股权激励。本次回购期限为自公司董事会审议通过回 购股份方案之日起 12 个月内。具体内容详见公司于 2024 年 4 月 30 日在上海证券 交易所网站（http://www.sse.com.cn）披露的《通威股份有限公司关于以集中竞价交易 方式回购股份的回购报告书》（公告编号：2024-019）。 二、 回购股份的进展情况 根据《上市公司股份回购规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——回购股份》等相关规定，现将公司回购股份的进展情况公告如下： 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 回 ...

股票代码：600438 股票简称：通威股份 公告编号：2024-035 债券代码：110085 债券简称：通 22 转债 通威股份有限公司 关于对外提供担保的进展公告 公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 被担保人名称： 2024 年 4 月 1 日—2024 年 4 月 30 日期间（以下简称"本次期间"）公司担保事项被 担保人均为非上市公司关联人。被担保人如下：公司下属多家全资子公司：内蒙古通威 硅能源有限公司、通威太阳能（眉山）有限公司、通威太阳能（成都）有限公司等；公 司下属 4 家控股子公司：云南通威高纯晶硅有限公司、四川永祥能源科技有限公司、 越南天邦饲料有限公司、通威（海南）水产食品有限公司；公司 2 家联营公司：贵港史 记生物技术有限公司、湖北史记种猪畜牧有限公司；公司部分客户。 本次期间担保金额及已实际为其提供的担保余额： 本次期间，公司及下属子公司相互提供担保金额为 40.82 亿元；公司为合营、联营 公司提供担保金额为 0.13 亿元；公司未对战略合作客户提供担保；公司子公司通威农 ...

业绩总结 - 公司2023年实现营收1391.04亿元，同比减少2.33%[1] - 公司2024年一季度实现营收195.7亿元，同比减少41.13%[1] - 公司2024-2025年归母净利润预计为6.49、33.63亿元，新增2026年盈利预测52.52亿元[7] - 公司2026年预计营业收入将增长13.9%[10] - 公司2026年预计营业利润将增长48.2%[10] - 公司2026年预计归属母公司净利润将增长56.2%[10] 多晶硅业务 - 公司多晶硅销量同比增长50.79%，全球市占率超过25%[2] - 公司2024年多晶硅出货量有望达到55万吨[2] 电池片业务 - 公司电池片销量同比增长68.11%，非硅成本已降至0.16元/W左右[4] - 公司2024年TOPCon电池产能规模预计超过100GW[4] 组件业务 - 公司组件业务实现跨越式发展，销量同比增长292.08%[5] - 公司2024年组件出货量有望达到50GW[5] 光伏发电及饲料业务 - 公司光伏发电及饲料业务稳步增长，公司以“渔光一体”为主的光伏电站已达54座[6] 投资建议 - 平安证券强烈推荐通威股份股票投资[11] - 平安证券提供专属研究报告给签约客户进行投资决策[12] - 平安证券提醒证券市场存在风险，投资需谨慎[13] - 平安证券声明报告内容仅供参考，不构成买卖建议[15] - 平安证券可能参与报告所提及发行商的投资银行业务[16]

业绩总结 - 公司2023年硅料销量同比增长50.79%，达到38.72万吨，全球市占率超过25%[1] - 公司2023年电池片销量同比增长68.11%，达到80.66GW，连续7年蝉联全球太阳能电池出货量第一[1] - 公司2023年组件销量同比增长292.08%，进入全球前五，预计2024-2026年组件产能将进一步提升至80~100GW[1] - 通威股份2022年营业收入为142,423百万元，2026年预计达到160,959百万元[3] - 2022年净利润为32,373百万元，2026年预计达到10,059百万元[3] - 2022年经营活动现金流为43,818百万元，2026年预计达到26,005百万元[3] - 2022年ROE为42.3%，2026年预计达到12.7%[3] 公司评级 - 公司评级体系中，买入表示未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上[4] 分析声明 - 分析方法的局限性说明指出本报告所包含的分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大不同[5] - 分析师声明中指出分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，对报告内容和观点负责[6] - 法律主体声明中指出光大证券股份有限公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格，负责本报告在中国境内的分销[7] - 光大证券股份有限公司是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[8] - 光大证券研究所编写的报告基于合法获得的信息，但不保证信息的准确性和完整性[8] - 报告中的资料、意见、预测反映了光大证券研究所的判断，可能随时调整且不构成投资建议[8]

债券代码：110085 债券简称：通 22 转债 证券代码：600438 证券简称：通威股份 公告编号：2024-033 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 2024 年 4 月 30 日，通威股份有限公司（以下简称"公司"）通过集中竞价交易方 式首次回购股份 5,249,500 股，占公司截至 2024 年 3 月 31 日已发行总股本 4,501,974,054 股的 0.1166%，首次回购股份的最高成交价为 21.89 元/股，最低成交价 为 21.53 元/股，成交总金额为 114,331,449.00 元（不含交易佣金等交易费用）。 一、 回购股份的基本情况 公司于 2024 年 4 月 28 日召开第八届董事会第十八次会议，审议通过了《关于 以集中竞价交易方式回购公司股份的议案》。公司本次拟使用不低于人民币 20 亿 元（含）且不超过人民币 40 亿元（含）自有资金以集中竞价交易方式回购公司股 份，用于实施员工持股计划或股权激励。本次回购期限为自 2024 年 4 月 28 日起 12 ...

业绩总结 - 公司2023年实现营收1391.04亿元，同比减少2.33%[1] - 公司2024年一季度实现营收195.7亿元，同比减少41.13%[1] - 公司2024-2025年归母净利润预计为6.49、33.63亿元，新增2026年盈利预测52.52亿元[7] - 公司2026年预计营业收入将增长13.9%[10] - 公司2026年预计营业利润增长48.2%[10] - 公司2026年预计归属于母公司净利润增长56.2%[10] - 公司2026年预计ROE为7.8%[10] 多晶硅业务 - 公司多晶硅销量同比增长50.79%，全球市占率超过25%[2] - 公司2024年多晶硅出货量有望达到55万吨[2] 电池片业务 - 公司电池片销量同比增长68.11%，非硅成本已降至0.16元/W左右[4] - 公司2024年TOPCon电池产能规模预计超过100GW[4] 组件业务 - 公司组件业务实现跨越式发展，销量同比增长292.08%[5] - 公司2024年组件出货量有望达到50GW[5] 光伏发电及饲料业务 - 公司光伏发电及饲料业务稳步增长，公司以“渔光一体”为主的光伏电站已达54座[6] 平安证券相关 - 平安证券强烈推荐通威股份股票[11] - 平安证券提醒投资者证券市场存在风险，需谨慎投资[13] - 平安证券声明报告中的信息仅供参考，不构成买卖建议[15] - 平安证券可发出与本报告不一致的报告，观点仅代表分析员个人看法[16] - 平安证券可能参与报告提及发行商的投资银行业务[16] - 平安证券联系电话为4008866338[17]

业绩总结 - 公司2023年实现营收1391.04亿元，同比下降2.33%[1] - 2024Q1实现营收195.70亿元，同比下降41.13%[1] - 公司多晶硅业务和电池组件业务受光伏产业链价格下降影响，营收利润双承压，但凭借效率成本优势维持领先地位[1] - 2024年预计营业收入将下降至124930百万元，同比下降10.2%[2] - 2024年预计净利润为2894百万元，同比下降81.9%[2] 未来展望 - 2024年预计每股收益为0.55元，较上一年大幅下降[2] - 2024年预计ROE为4.0%，较上一年大幅下降[2] - 2024年预计EBITDA为9891百万元，同比下降77.1%[2] - 2024年预计P/E比率为39.7，较上一年大幅增加[2] - 2024年预计P/B比率为1.7，与上一年持平[2] - 2024年预计EV/EBITDA为13.9，较上一年增加[2] - 2024年预计资产负债率为58.0%，较上一年略有增加[2] - 2024年预计净负债比率为50.6%，较上一年大幅增加[2] 评级标准 - 评级标准为报告发布日后的6个月内公司股价相对同期基准指数的相对市场表现[7] - A股市场以沪深300指数为基准，新三板市场以三板成指或三板做市指数为基准，香港市场以摩根士丹利中国指数为基准，美股市场以标普500指数或纳斯达克综合指数为基准[7] - 买入评级表示相对同期基准指数涨幅在15%以上，增持评级表示相对同期基准指数涨幅在5%~15%之间，持有评级表示相对同期基准指数涨幅在-5%~+5%之间，减持评级表示相对同期基准指数跌幅在5%以上[7]

业绩总结 - 公司2023年营收同比下降2.33%[1] - 公司2023年净利润同比大幅下降47.25%[1] - 一季度现金流控制在10%以内，处于非常良性状态[30] 用户数据 - 公司预计到2024年全球组装需求量约为500多吉瓦[5] - 公司预计光伏行业的产能规模可能达到350万吨左右[16] - 公司预计光伏时代将在2025年左右到来[17] 未来展望 - 公司计划在硅料环节长期占据25%到30%以上的市场份额[4] - 公司计划于2022年开始大规模进入组建环节[8] - 公司计划将海外市场占比提升至15%到20%[20] 新产品和新技术研发 - 公司正在积极改造30至38G瓦的perc产能，并计划于8月份全部完成改造[22] - 公司在今年二季度将电池片生产线改造为top down N型，预计到年底时，N型电池片的占比将达到80%以上[26] - 公司计划下半年导入量产铜作为电池互联材料[27] 市场扩张和并购 - 公司预计海外市场出货量将占总出货量的40%到50%[8] - 公司计划将海外市场占比提升至15%到20%[20] - 公司的国际化战略包括产品更多样化、品牌植入、本土化系统、更多场景化产品，提升客户价值[21] 负面信息 - 预计下半年，整个行业出清的节奏会有所加快，有硅料项目出现产能推迟启动或投产的情况[29] 其他新策略和有价值的信息 - 公司关注各家多晶硅厂商的管理能力、资金实力以及出货渠道[6] - 公司将致力于打造一体化和专业化并存的发展路径[8] - 公司通过稳定的客户群体和订单来源来确保库存消化，具备一定的抗压能力[27] - 公司会根据研发团队和技术进展动态判断投产时间点，在确保先且稳准的基础上决定投产[34] - 公司坚持专业化一体化高度结合的战略，追求领先的技术与精准的规模导入，已追加第八个计划中的组件和工业硅项目[36]