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用友网络(600588)
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大客户收入确认节奏致短期业绩承压,云服务收入快速增长
中银证券· 2024-04-03 00:00
业绩总结 - 公司2023年实现收入97.96亿元,归母净利-9.67亿元,扣非归母净利-11.04亿元[1] - 公司2023年云服务业务营收70.91亿元,新增云服务付费客户14.35万家[2] - 公司2023年云服务业务续费率分别为大型客户92.9%,中型客户84.3%,小微企业79.8%[2] - 公司2023年云服务业务相关合同负债为24.6亿元,云服务业务ARR为23.5亿元[2] 新产品和新技术研发 - 公司2023年发布YonGPT模型,产品竞争力有望进一步增强[3] 未来展望 - 公司预计2024-2026年归母净利分别为5.6、7.3和8.3亿元,EPS分别为0.16、0.21和0.24元[4] - 公司2026年预计营业总收入将达到160.88亿人民币,较2022年增长73.7%[7] - 公司2026年预计净利润将达到8.55亿人民币,较2023年增长14.6%[7] - 公司2026年预计营业成本将达到66.96亿人民币,较2022年增长65.6%[7] 市场扩张和并购 - 公司2024年固定资产呈现逐年增长趋势,分别为2376、2286、2487、2712、2969亿[1] 其他新策略 - 公司应付账款周转率稳定在12.5左右,未出现大幅波动[1] - 公司销售费用率、管理费用率、研发费用率均保持在较稳定的水平[1]
用友网络:用友网络关于以集中竞价方式回购公司股份的进展公告(更新版)
2024-04-02 18:24
重要内容提示: 用友网络科技股份有限公司 关于回购公司股份进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 证券代码:600588 证券简称:用友网络 公告编号:2024-035 二、 回购股份的进展情况 根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——回购股份》等相关 法律法规的要求,公司在回购股份期间,应当在在每个月的前 3 个交易日内公告 截至上月末的回购进展情况。现将公司回购股份的进展情况公告如下: 2024 年 3 月,公司以集中竞价交易方式回购股份数量为 66,700 股,支付的总 金额为 815,404 元。 用友网络科技股份有限公司(以下简称"用友网络"或"公司")于 2023 年 6 月 5 日召开了第九届董事会第三次会议,审议通过了《公司关于以集中竞价交易 方式回购公司股份方案的议案》,公司拟使用不低于人民币 60,000 万元(含),不 高于人民币 90,000 万元(含)的自有资金回购公司股份,回购期限自董事会审议 通过回购股份方案之日起 12 个月内,具体情况详见《用友网络关于以集中竞价 ...
用友网络:用友网络关于使用部分闲置募集资金进行现金管理暨关联交易的进展公告
2024-04-02 17:26
股票简称:用友网络 股票代码:600588 编号:临 2024-033 履行的审议程序:用友网络科技股份有限公司(以下简称"用友网络"或"公司") 于 2024 年 3 月 28 日召开了第九届董事会第八次会议、第九届监事会第六次会 议,审议通过了《公司关于使用部分闲置募集资金进行现金管理暨关联交易的议 案》,同意公司使用不超过人民币 30,000 万元(含本数)的闲置募集资金,向 关联方中关村银行购买安全性高、流动性好、有保本约定的期限为 12 个月以内 的定期存款、七天通知存款、大额可转让存单,上述额度可以滚动使用,额度有 效期自董事会审议通过之日起一年内有效。具体内容请见《用友网络关于使用部 分闲置募集资金进行现金管理暨关联交易的公告》(编号:临 2024-026),该事 项已经独立董事专门会议审议,监事会、保荐机构发表了同意意见。 一、本次现金管理暨关联交易的概况 用友网络科技股份有限公司 关于使用部分闲置募集资金进行现金管理暨关联交易的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示: | ...
用友网络:用友网络关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的进展公告
2024-04-02 17:24
股票简称:用友网络 股票代码:600588 编号:临 2024-032 用友网络科技股份有限公司 关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示: 现金管理受托方:北京银行股份有限公司南昌分行(以下简称"北京银行南 昌分行") 履行的审议程序:用友网络科技股份有限公司(以下简称"用友网络"或"公 司")于 2024 年 3 月 28 日召开了第九届董事会第八次会议、第九届监事会第六次 会议,审议通过了《公司关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》,同意公 司使用不超过人民币 40,000 万元(含本数)的闲置募集资金进行现金管理,向商业 银行等金融机构购买安全性高、流动性好、有保本约定的期限为 12 个月以内的理财 产品(包括七天通知存款、大额可转让存单等),上述额度可以滚动使用,额度有效 期自董事会审议通过之日起一年。具体内容请见《用友网络关于使用部分闲置募集 资金进行现金管理的公告》(编号:临 2024-025)。公司监事会、保荐机构发表了 明确同意意 ...
用友网络:用友网络关于以集中竞价方式回购公司股份的进展公告
2024-04-02 17:24
证券代码:600588 证券简称:用友网络 公告编号:2024-034 用友网络科技股份有限公司 用友网络科技股份有限公司(以下简称"用友网络"或"公司")于 2023 年 6 月 5 日召开了第九届董事会第三次会议,审议通过了《公司关于以集中竞价交易 方式回购公司股份方案的议案》,公司拟使用不低于人民币 60,000 万元(含),不 高于人民币 90,000 万元(含)的自有资金回购公司股份,回购期限自董事会审议 通过回购股份方案之日起 12 个月内,具体情况详见《用友网络关于以集中竞价交 易方式回购公司股份方案的公告》(编号:临 2023-042)、《用友网络关于以集中竞 价交易方式回购公司股份的回购报告书》(编号:临 2023-043)。2023 年 6 月 6 日, 公司以集中竞价交易方式实施了首次回购,具体情况详见《用友网络关于以集中竞 价交易方式首次回购公司股份的公告》(编号:临 2023-044)。 二、 回购股份的进展情况 根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——回购股份》等相关 法律法规的要求,公司在回购股份期间,应当在在每个月的前 3 个交易日内公告 截至上月末的回购进展情况 ...
组织变革蓄势待发,24年业绩拐点或迎
国盛证券· 2024-04-02 00:00
业绩总结 - 公司2023年实现营业收入97.96亿元,同比增长5.8%[1] - 公司归属于上市公司股东的净亏损额为9.67亿元,扣非后净亏损额为11.04亿元[1] - 公司2023年实现归母净亏损9.67亿元,同比出现亏损[1] - 公司在过去一年中实现了20%的利润增长率[2] - 公司2023年的市场份额增长了5个百分点[3] 用户数据 - 公司大型企业客户业务收入上半年同比下降9.1%,下半年同比增长12.4%[1] - 公司核心产品YonBIP全年实现签约金额36.1亿元,核心产品续费率为92.9%[1] - 中小型客户业务稳步增长,政府及其他公共业务暂时承压[1] - 公司政府与其他公共组织收入同比下降12.5%,业务暂时承压[1] 未来展望 - 公司预计2024-2026年实现营业收入109.68、122.02、134.32亿元;归母净利润1.00、3.91、5.47亿元[1] - 公司维持“买入”评级,看好调整后带来的积极变化[1] - 风险提示包括云服务推进不及预期、行业竞争加剧、宏观经济风险[1] 新产品和新技术研发 - 公司在2024年的短期借款和长期借款均呈现波动趋势,短期借款从622亿增加到448亿,长期借款从436亿增加到1084亿[5] - 每股收益在过去五个季度中表现不稳定,最新摊薄的每股收益从0.06元下降到-0.28元,然后再回升至0.16元[5] 市场扩张和并购 - 公司在亚洲市场的销售额占比达到了30%[4] 其他新策略 - 公司的P/E比率在过去五个季度中波动较大,从199.3降至45.2,然后再上升至79.9[5] - 本报告的投资评级标准包括买入、增持、持有、减持和中性五个等级[7]
下半年边际改善,看好AI落地及大客户拓展
申万宏源· 2024-04-02 00:00
业绩总结 - 公司发布2023年业绩报告,实现收入97.96亿元,同比增长5.77%[1] - 大型企业客户收入65.2亿元,同比增长4.3%,23H2边际改善明显[2] - 公司合同签约金额同比增长17.6%,千万级以上项目签约金额同比增长71.1%[3] - 公司2024年预计营业总收入将达到113.91亿元,同比增长16.3%[7] - 归母净利润预计将为2.92亿元,同比增长74.2%[7] - 每股收益预计为0.09元,毛利率为57.9%[7] 公司信息 - 公司具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格[9] - 公司隶属于申万宏源证券有限公司,取得证券投资咨询业务许可[10] 投资评级 - 证券的投资评级标准:买入、增持、中性、减持[11] - 行业的投资评级标准:看好、中性、看淡[12] 其他信息 - 投资者应该综合考虑个人情况和整篇报告内容做出买卖决定[13] - 报告采用的基准指数为沪深300指数[14] - 公司不保证信息准确性和完整性,报告仅供参考[16] - 报告提醒客户应自主作出投资决策并自行承担投资风险[17] - 报告版权归公司所有,未经授权不得复制或再次分发[18] - 请仔细阅读正文后的信息披露与声明[19]
公司年报点评:订单保持高增,盈利能力有望快速恢复
海通证券· 2024-04-01 00:00
业绩总结 - 公司2023年实现营业收入97.96亿元,同比增长5.77%[1] - 公司归母净利润-9.67亿元,同比下降541.28%[1] - 公司大型企业客户业务收入上半年同比下降9.1%,下半年同比增长12.4%[1] - 公司中型企业客户业务实现收入13.86亿元,同比增长21.4%[2] - 公司云服务业务实现收入8.65亿元,同比增长36.9%[2] - 公司合同签约金额同比增长17.6%[3] - 公司千万级以上项目签约金额同比增长71.1%[3] 未来展望 - 公司预计2024-2026年营业收入将分别增长17.2%,19.3%,20.8%[5] - 公司预计2024-2026年净利润将分别增长169.0%,16.2%,26.1%[5] - 公司2026年预测营业总收入为16541百万元,较2023年增长约69.1%[7] - 公司2026年预测每股收益为0.29元,较2023年增长约103.6%[7] - 公司2026年预测毛利率为56.1%[7] - 公司2026年预测EBITDA为1779百万元,较2023年增长约2671.9%[7] - 公司2026年预测资产负债率为57.3%[7] 其他新策略 - 公司在2023年的负债总计从13718亿增长至19046亿,增幅达39%[8] - 公司在2023年的现金净流量从1459亿增长至715亿,出现了下降[8] - 分析师声明中指出,报告所采用的数据和信息来自市场公开信息,不保证准确性或完整性[9]
点评报告:订单规模持续高增,“组织改革+BIP3新品”红利将显现
国海证券· 2024-04-01 00:00
财务数据 - 公司2023年营收为97.96亿元,同比增长5.77%[1] - 公司2023年归母净利润为-9.67亿元,扣非后归母净利润为-11.04亿元[1] - 公司2023年第四季度营收为40.88亿元,同比增长11.51%[1] - 公司2023年销售毛利率为50.73%,同比下降5.64个百分点[3] - 公司2023年销售费用率为28%,管理费用率为11.31%,研发费用率为21.50%[3] - 公司2023年云服务业务ARR为23.5亿元,同比增长15.0%[2] - 公司2023年合同签约金额同比增长17.6%,千万级以上项目签约金额同比增长71.1%[2] - 公司2023年员工规模逐渐稳定,有利于未来费用管控[3] 业务展望 - 公司2024年企业级市场收入表现良好,大型企业客户合同签约金额增长30%+[4] - 公司核心产品续费率表现良好,达到92.9%[5] - 公司2023年发布的新产品BIP3取得突破,已实现规模销售,受到众多行业领先企业的选择[6] 投资评级 - 公司预计2024-2026年的归母净利润分别为2.91/5.55/9.68亿元,维持“买入”评级[7] - 公司2023-2026年的营业收入和归母净利润呈现逐年增长的趋势[9] - 证券代码为600588,股价为11.95,投资评级为买入[10] 财务预测 - 2024年预测ROE为3%,EPS为0.09,BVPS为3.10[10] - 2025年预测销售净利率为4%,P/E为73.63,P/B为3.61[10] - 2026年预测收入增长率为18%,利润增长率为75%[10] - 2023年营业收入为9796百万元,2024年预测营业成本为5070百万元[10] - 2025年预测资产负债率为53%,流动比为1.31[10] - 2026年预测现金及现金等价物为9943百万元,净利润为934百万元[10]
模式升级期业绩短期承压,合同负债增速较高
国联证券· 2024-03-31 00:00
财务数据 - 公司2023年实现营收97.96亿元,同比增长5.8%[1] - 归母净利润-9.67亿元,同比下降541.3%[1] - 预计公司2024-2026年营业收入分别为108.68/123.33/142.63亿元,同比增速分别为10.94%/13.48%/15.65%[3] - 2024年预计营业收入将达到10868百万元,增长率为10.94%[4] - 2025年EBITDA预计为1813百万元,归母净利润预计为225百万元,增长率分别为169.59%和66.51%[4] - 2026年EPS预计为0.23元/股,市盈率为51.9[4] - 公司的营业收入在未来五年内呈现逐年增长的趋势,分别为3.69%、5.77%、10.94%、13.48%、15.65%[5] - 公司的EBIT在2023年出现较大负增长,为-458.71%,但在2024年有望实现80.60%的增长[5] - 公司的EBITDA在2023年出现较大负增长,为-98.46%,但在2024年有望实现8162.82%的增长[5] - 公司的净利率在2023年有望由负数转为正数,分别为-9.53%、-2.93%、1.80%、5.43%[5] - 公司的ROE在2023年有望由负数转为正数,分别为-9.53%、-3.30%、2.26%、7.47%[5] 其他信息 - 公司2023年每股净资产为3.1元,较前几年有所波动[1] - 筹资活动现金流在不同年份间出现较大差异,分别为4928亿、2089亿、-4272亿、-489亿和-677亿[1] - 市盈率在不同年份间也有较大变化,分别为186.4、-42.2、-126.1、181.2和51.9[1]