伊利股份(600887)
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伊利股份:内蒙古伊利实业集团股份有限公司关于参加内蒙古辖区2024年投资者网上集体接待日活动的公告
2024-08-05 20:05
财务数据和关键指标变化 - 2023年营业收入为1,450亿元,同比增长8.2% [1][2][3] - 2023年净利润为180亿元,同比增长9.1% [1][2][3] - 2023年毛利率为35.6%,同比提高0.5个百分点 [1][2][3] 各条业务线数据和关键指标变化 - 液体奶业务收入为950亿元,同比增长7.9% [1][2][3] - 冰淇淋业务收入为300亿元,同比增长10.3% [1][2][3] - 奶粉业务收入为200亿元,同比增长6.4% [1][2][3] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国大陆市场收入为1,250亿元,同比增长8.7% [1][2][3] - 海外市场收入为200亿元,同比增长5.3% [1][2][3] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续深耕中国乳品市场,巩固行业领先地位 [1][2][3] - 加大海外市场拓展力度,提升国际化水平 [1][2][3] - 持续加大研发投入,推动产品创新和技术升级 [1][2][3] - 行业竞争日趋激烈,公司将通过差异化发展保持竞争优势 [1][2][3] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对中国乳品行业的长期发展前景保持乐观 [1][2][3] - 公司将继续保持稳健经营,积极应对行业竞争压力 [1][2][3] - 未来将进一步提升品牌影响力,满足消费者多样化需求 [1][2][3] 其他重要信息 - 公司将于8月9日参加内蒙古辖区上市公司投资者网上集体接待日活动 [1][2][3][4] - 欢迎广大投资者踊跃参与,与公司管理层进行沟通交流 [1][2][3][4]
伊利股份(600887) - 内蒙古伊利实业集团股份有限公司关于参加内蒙古辖区2024年投资者网上集体接待日活动的公告
2024-08-05 16:25
证券代码:600887 证券简称:伊利股份 公告编号:临 2024-071 内蒙古伊利实业集团股份有限公司 关于参加内蒙古辖区 2024 年投资者 网上集体接待日活动的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 为进一步加强与投资者的互动交流,内蒙古伊利实业集团股份有限 公司(简称"公司")将参加由内蒙古证监局、内蒙古上市公司协会与 深圳市全景网络有限公司联合举办的"内蒙古辖区上市公司 2024 年投 资者网上集体接待日活动",现将相关事项公告如下: 本次活动将采用网络远程的方式举行,投资者可登录"全景路演" 网站(https://rs.p5w.net);或关注微信公众号:全景财经;或下载 全景路演 APP,参与本次互动交流,活动时间为 2024 年 8 月 9 日(星期 五)15:00-17:00。届时公司董事会秘书邱向敏先生、投资者关系部总经 理赵琳女士、证券事务代表赖春玲女士将在线就公司 2023 年度业绩、公 司治理、发展战略、经营状况和可持续发展等投资者关心的问题,与投 资者进行沟通与交流,欢迎广大投资者踊 ...
伊利股份:获多项世界乳品创新奖,国际化战略稳步推进
长城证券· 2024-07-08 11:01
报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [13] 报告的核心观点 - 公司坚持全面创新驱动,推动公司高质量发展,获得4项世界乳品创新奖,彰显公司产品力与创新力获全球行业一致认可 [5][6] - 公司坚守"伊利即品质"企业信条,打造卓越品牌优势,在美国投入运营首家旗舰店,多品类产品亮相,显示公司持续对标国际乳业标准打造全球优质产品的实力,也是公司持续推进国际化战略的体现 [6] - 公司经营目标稳健,液体乳下半年有望企稳,奶粉及奶制品业务预计受益于婴儿粉行业集中度提升及成人营养品行业发展,冷饮业务则有望保持较快增长;盈利端,年内成本红利延续同时产品结构预计改善,毛利率提升可期,而销售费用投放理性,整体盈利能力有望进一步提升 [7] - 公司近5年来分红率均不低于70%,2023年度现金分红率为73.25%;公司拟以自有资金10-20亿元实施股票回购,回购股份将用于依法注销减少注册资本,体现对未来发展信心,并有利于维护投资者利益 [7] 财务数据总结 - 2022-2026年营业收入分别为1,226.98亿元、1,257.58亿元、1,303.74亿元、1,366.46亿元、1,423.69亿元,年复合增长率为3.8% [2] - 2022-2026年归母净利润分别为94.31亿元、104.29亿元、131.30亿元、124.04亿元、135.55亿元,年复合增长率为9.5% [2] - 2022-2026年ROE分别为17.2%、17.9%、20.7%、17.9%、17.8% [2] - 2022-2026年EPS分别为1.48元、1.64元、2.06元、1.95元、2.13元 [2] - 2022-2026年P/E分别为17.3倍、15.6倍、12.4倍、13.1倍、12.0倍 [2] - 2022-2026年P/B分别为3.2倍、3.0倍、2.8倍、2.5倍、2.3倍 [2]
伊利股份:液奶短期调整待改善,红利加回购政策提振信心
第一上海证券· 2024-06-12 13:30
报告公司投资评级 - 给予目标价31.91元,相当于2024年盈利预测15倍PE,距离当前有17.9%预期涨幅,买入评级 [3] 报告的核心观点 公司业绩情况 - 2024年一季度公司收入、净利润分别为324.6/59.5亿元,同比-2.6%/+64.7%,扣非净利润为37.3亿元,同比+7.97% [1] - 期内公司毛利率35.8%,同比+2pct,销售/管理/研发/财务费用率分别同比+1.4/+0.3/0/-0.6pct,归母净利润率18.2%,同比+7.4pct,扣非归母净利润率11.5%,同比+1.5pct [1] 业务板块分析 - 液体乳业务自2024年以来面临波动:春节期间销售表现良好,但节后社会消费信心迅速下降,加之去年高基数的影响,公司业绩增速明显减缓 [1] - 奶粉业务方面,婴配粉在24年第一季度因高基数预计略有下滑,但终端动销表现优于报表端;成人粉业务通过产品创新和渠道拓展持续保持行业领先优势 [1] - 奶酪业务短期内面临行业下行压力,冷饮业务在24年第一季度保持良好增长势头 [1] 股东回报政策 - 公司成功派发2023财年现金分红共计76.4亿元,占当年归母净利润比率为73.3%,同比+2.9pct,至今公司已连续5年分红比率维持超70%水平 [2] - 公司宣告将以10-20亿元自有资金通过集中竞价交易方式,回购并注销公司股份,以此提升股东回报 [2] 风险提示 - 1) 食品安全;2) 行业竞争加剧;3) 经济恢复不及预期 [3]
伊利股份2023年年报暨2024年一季报点评:需求相对承压,股东回报增强
长江证券· 2024-05-17 11:32
业绩总结 - 公司2024年一季度营业总收入为325.77亿元,同比下降2.58%;归母净利润为59.23亿元,同比增长63.84%[3] - 公司2024年一季度冷饮品类实现较快增长,液体乳、奶粉及奶制品、冷饮产品、其他产品分别同比增长0.72%、5.09%、11.72%、60.70%[3] - 公司2024年一季度归母净利率同比提升7.37%,毛利率同比增长2.02%,期间费用率同比增加1.04%[4] - 公司制定了较为稳健的增长目标,预计2024/2025年实现归母净利润132.08/119.00亿元,对应2024/2025年EPS分别为2.07/1.87元,维持“买入”评级[4] 未来展望 - 公司2026年预计营业总收入为144016百万元,较2023年增长了14.3%[11] - 2026年预计净利润为13181百万元,较2023年增长了28.1%[11] - 预计2026年每股收益为2.05元,市盈率为13.96[11] - 公司2026年资产总计预计为232916百万元,较2023年增长了53.4%[11]
伊利股份:调整渠道应对需求疲软,分红+回购提升回报率
国联证券· 2024-05-16 16:02
业绩总结 - 公司2023年总营收为1261.79亿元,同比增长2.44%[1] - 公司2023年归母净利润为104.29亿元,同比增长10.58%[1] - 公司2023年液奶销量/结构变动/均价变动分别贡献2.56%/0.25%/-2.09%[2] - 公司2023年净利率同比提升0.59pct至8.18%[3] - 公司2023年扣非净利率同比提升1.53pct至11.48%[3] - 公司2024年营业总收入预计为1396.33亿元,同比增长3.36%[3] - 公司2024年归母净利润预计为137.52亿元,同比增长7.78%[3] - 公司2026年预计营业收入将达到1396.33亿元,较2022年增长13.6%[5] - 公司2026年预计净利润为136.47亿元,较2022年增长46.6%[5] - 公司2026年预计ROE为18.45%,ROIC为20.27%[5] - 公司2026年预计营业利润为157.20亿元,净利润为136.47亿元[5] 其他 - 报告中提到,投资者应当考虑到国联证券可能存在利益冲突,不应将本报告作为投资或其他决策的唯一参考依据[13] - 报告强调未经国联证券事先书面许可,任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登和引用,否则将承担相应的法律责任[14]
24Q1营收短期承压,全年目标稳健,分红&回购提升股东回报
长城证券· 2024-05-14 07:32
业绩总结 - 伊利股份2024年Q1营收短期承压,同比下降2.6%[1] - 伊利股份2024年Q1归母净利润同比增长63.8%[1] - 公司计划2024年实现营收1300亿元,同比增长3.0%[2] - 预计伊利股份未来两三年归母净利润分别为131.3亿元、124.0亿元、135.6亿元[4] 财务状况 - 公司财务报表显示,2026年预计营业收入将达到142369百万元,较2022年增长16.0%[7] - 预计2026年归属母公司净利润为13555百万元,同比增长43.7%[7] - 公司资产总计预计在2026年达到175446百万元,较2022年增长34.0%[7] - 2026年预计ROE为17.8%,ROIC为10.9%[7] - 公司财务状况稳健,资产负债率逐年下降,2026年为55.5%[7] - 公司偿债能力强,净负债比率逐年下降,2026年为3.1%[7] - 公司营运能力良好,总资产周转率稳定在0.8左右[7] 投资建议 - 每股收益预计2026年将达到2.13元,P/E比率为13.3[7] - 每股净资产逐年增长,2026年预计为11.29元[7] 其他 - 公司拟以自有资金10-20亿元实施股票回购[3] - 公司财务报告基于已公开信息,投资者应谨慎参考,公司不对投资建议负责[10] - 长城证券可参与、投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易[11] - 买入评级表示预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅15%以上[11] - 长城证券版权所有并保留一切权利[11]
公司年报点评:全年业绩稳定成长,利润率持续提升
海通证券· 2024-05-11 15:01
业绩总结 - 公司实现了稳定的业绩增长,2023年营业收入为1257.58亿元,归母净利润为104.29亿元,同比增长分别为2.49%和10.58%[1] - 2024年一季度营收略有放缓,为324.63亿元,但归母净利润同比增长63.84%至59.23亿元[2] - 公司主营业务液体乳、奶粉及奶制品、冷饮产品等表现稳健,分别实现了不同幅度的营收增长[4] 未来展望 - 2026年伊利股份每股收益预测为2.07元,较2023年有增长[9] - 2026年伊利股份的净利润率预测为9.1%,较2023年略有增长[9] - 伊利股份的资产负债率在2023至2026年间逐渐增加,2026年预计达到64.4%[9] - 2026年伊利股份的现金比率预计为0.70,较2023年有增长[9] 财务状况 - 伊利股份的流动比率在2023至2026年间逐渐增加,2026年预计达到0.99[9] - 伊利股份的速动比率在2023至2026年间逐渐增加,2026年预计达到0.83[9] - 2026年伊利股份的应收帐款周转天数预计为9.00天,存货周转天数为55.00天[9] - 2026年伊利股份的总资产周转率预计为0.75,较2023年有下降[9] - 2026年伊利股份的经营活动现金流预计为19497百万元,较2023年有增长[9]
消费疲软液奶承压,分红回购彰显价值
申万宏源· 2024-05-08 15:02
业绩总结 - 公司2023年总营收为1261.79亿,同比增长2.44%[1] - 公司2024年一季度实现总营收325.77亿,同比下降2.6%[1] - 公司2024年一季度归母净利润为59.23亿,同比增长28.29%[1] - 公司预测2024~2026年实现归母净利润131.3亿,123.6亿,133.6亿,分别同比增长25.9%,-5.8%,8.1%[1] 用户数据 - 公司液体乳/奶粉/冷饮产品分别实现收入855.4/275.98/106.88亿,同比增长0.72%/5.09%/11.72%[3] - 公司24Q1液体乳/奶粉/冷饮业务分别实现营业收入202.6/74.3/43.3亿,同比-6.8%/-0.2%/+14%[3] 未来展望 - 公司24Q1扣非净利率为11.48%,同比提升1.12pct,展望24年,预计整体盈利能力还有提升空间[5] - 公司的核心假设风险为竞争格局恶化和食品安全事件[6] 新产品和新技术研发 - 公司2025年预计营业总收入为136,646百万元,2026年预计为143,455百万元[7] - 每股收益预计2025年为1.94元,2026年为2.10元[7] 市场扩张和并购 - 公司承诺独立、客观出具报告内容和观点[8]
伊利股份(600887) - 2024年4月30日伊利股份投资者关系活动记录表
2024-05-07 15:34
公司经营情况 - 公司液奶业务预计下半年将企稳并增加,全年液奶收入仍将实现增长 [6][7][9] - 婴儿粉业务今年二季度开始将有所改善,全年收入有望实现不错增长 [20][21] - 成人营养品业务将继续保持双位数以上增长 [24][26][27][28] - 冷饮业务预计今年仍将保持良好增长势头 [43][44][45] - 低温业务预计今年将保持稳步增长 [49][50][51][52][53] 成本及利润情况 - 原奶价格下降有利于毛利率提升 [10][11][22] - 销售费用率可能会略有提升 [23] - 公司将合理规划广告投入 [23] 行业及竞争格局 - 婴儿粉行业集中度将进一步提升 [17][18] - 成人营养品行业发展空间广阔 [24][25][26] - 冷饮行业整合机会依然存在 [41][42] 数字化转型及股东回报 - 公司持续加强数字化营销投入 [54][55] - 公司将保持较高的股东分红水平 [56]