市场指数表现 - 上证指数盘中最高涨至3688.09点 突破2024年10月8日盘中高点3674.4点 逼近2021年12月13日盘中高点3708.94点 [1] - 上午收盘上证指数上涨0.56% 深证成指上涨1.47% 创业板指上涨2.81% [1] - 市场成交额达1.33万亿元 较上一交易日上午增加1181亿元 [1] 板块表现 - 证券板块领涨 板块内个股上午全部上涨 [1] - 算力产业链持续上涨 液冷服务器和光模块板块领涨 [2] - 新易盛、中际旭创、工业富联、胜宏科技四只行业大市值龙头股盘中股价齐创历史新高 [2] - 长城证券、国盛金控等证券个股大幅上涨 [2] 证券行业个股表现 - 东吴证券股价10.39元 涨幅8.00% 市值516亿元 [3] - 中银证券股价16.42元 涨幅7.04% 市值456亿元 [3] - 华泰证券股价21.81元 涨幅6.55% 市值1594亿元 [3] - 华西证券股价10.47元 涨幅4.91% 市值275亿元 [3] - 国联证券股价11.72元 涨幅4.27% 市值280亿元 [3] - 广发证券股价20.74元 涨幅3.24% 市值1224亿元 [3] - 天风证券股价5.17元 涨幅3.19% 市值448亿元 [3] - 国金证券股价9.78元 涨幅3.16% 市值363亿元 [3] 行情驱动因素 - 本轮行情是流动性宽松与政策预期共振的结果 情绪改善来自外部环境积极变化 [4] - 行情由投资者情绪升温与外资回流主导 险资提供长期支撑 [4] - 表现出流动性驱动特征 ETF、散户、杠杆资金均积极入市 [5] - 全球流动性在美元下行周期中加速外溢 利好全球风险资产尤其是新兴市场资产 [5] 机构观点 - 中金公司认为交易放量指数向好提振券商轻资本业务规模与重资本业务收益率 [3] - 中信证券建议聚焦有色、通信、创新药、游戏、军工五大强产业趋势行业 [6] - 国金证券认为行情持续性取决于居民理财搬家进度和弱美元释放的全球流动性 [7] - 东吴证券预计市场运行不会出现大幅波动 慢牛趋势有望逐步形成 [7] 行业前景 - 资本市场高质量发展下监管持续优化有望打开业务空间抬升行业ROE中枢 [3] - 行业供给侧改革推进 优质头部券商与特色化中小机构市场份额提升 [3] - 随着全A盈利与ROE企稳改善 行情将逐步过渡到业绩驱动阶段 [7]

公司股价表现 - 工业富联短线飙升5% 总市值突破8200亿元 [1] - 中际旭创续创历史新高 [1] - 新易盛续创历史新高 [1] - 华工科技续创历史新高 [1] - 光库科技续创历史新高 [1] - 胜宏科技续创历史新高 [1]

市场表现 - 沪指盘中突破3674点创2021年12月17日以来新高 达3677点 [1] - 沪深两市开盘半小时成交额达6100亿元 较昨日放量超300亿元 预计全天成交约1.95万亿元 [1] - 全市场超1800只个股上涨 [1] - 军工板块多股涨幅超5% 长城军工实现10天7板 [1] - 算力硬件板块持续活跃 新易盛/中际旭创/工业富联/胜宏科技续创历史新高 光库科技20CM涨停 [1] 流动性驱动因素 - 流动性驱动下大盘上行趋势稳固 无风险利率系统性下行及海外美元流动性外溢推动增量资金入市 [2] - 居民增量资金入市成为慢牛行情重要驱动 看好A股冲击2024年高点 [2] - 本轮行情由散户情绪升温与外资回流主导 险资提供长期支撑 [2] 投资策略转变 - 行业轮动从低强度快速转向低强度低速度 个股α逻辑重于行业β逻辑 [3] - 科技成长板块迎估值修复机会 重点关注AI应用/算力链/光模块等TMT方向及创新药/CRO出海逻辑 [3] - 建议关注AI/算力/创新药/军工/有色等高景气板块 券商保险受益居民资金入市 红利板块具配置价值 [3] 资产配置策略 - 两融余额突破2万亿元后市场通常经历10%-15%震荡整理 需警惕杠杆资金顺周期放大效应 [5] - 采用哑铃型策略在科技成长与高股息间保持动态平衡 跟踪政策信号与外资动向 [5] - 同时关注A股港股市场 A股供应链企业深度融入全球产业链 港股科技互联网属性突出聚集大量互联网巨头 [5]

股价表现 - 工业富联股价高开0.03%后震荡走高 盘中一度涨近5%至41.72元/股历史新高 [1] - 总市值突破8000亿元 截至发稿时涨幅3.45%报41.08元/股 最新市值达8158亿元 [1] 财务业绩 - 2025年上半年营业收入约3607.6亿元 同比增长35.58% [1] - 归属净利润约121.13亿元 同比增长38.61% [1]

AI硬件行业表现 - AI硬件行业整体走强 [2] - 多家公司股价续创历史新高 包括中际旭创 新易盛 华工科技 光库科技 胜宏科技 [2] 公司股价表现 - 工业富联股价大涨5% [2] - 工业富联总市值突破8200亿元 [2]

公司股价表现 - 工业富联股价创历史新高 盘中最高达40 4元/股 [1] - 按最高价计算 公司市值突破8000亿元 [1] - 截至昨日收盘 A股市值7886 19亿元 位列A股第九位 [1] 财务数据 - 上半年营收超3607亿元 同比增长超35% [1] - 上半年净利润超121亿元 同比增长超38% [1]

8月金股组合 - 顺丰控股(002352 SZ)、卫星化学(002648 SZ)、安集科技(688019 SH)、恒瑞医药(600276 SH)、佰仁医疗(688198 SH)、北京人力(600861 SH)、菲利华(300395 SZ)、工业富联(601138 SH)、鹏鼎控股(002938 SZ)、合合信息(688615 SH)入选8月金股组合 [2] 市场指数表现 - 上证综指收报3665 92点(+0 50%)、深证成指收报11351 63点(+0 53%)、沪深300收报4143 83点(+0 52%)、中小100收报7031 04点(+0 29%)、创业板指收报2409 40点(+1 24%) [4] 行业表现 - 通信(+2 24%)、电子(+1 88%)、煤炭(+1 01%)涨幅居前，国防军工(-1 03%)、钢铁(-0 83%)、建筑材料(-0 46%)跌幅较大 [5] AI算力产业链 - 海内外AI应用热度持续，下游生态应用或加速闭环，国内产业方正共同打造AI算力基座 [3][6] - 阿里巴巴宣布未来3年将投入超3800亿元建设云和AI硬件基础设施 [6] - 华为昇腾910C良率达40%(7nm工艺)，实现翻倍提升，配套供应链有望加速放量 [7] - 国务院审议通过《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，推动AI规模化商业化应用 [7] 工业富联业绩 - 2025H1实现营收3607 60亿元(同比+35 58%)，归母净利润121 13亿元(同比+38 61%) [9] - Q2单季营收2003 45亿元(同比+35 92%/环比+24 89%)，归母净利润68 83亿元(同比+51 13%/环比+31 58%) [9] - 云计算业务：Q2服务器营收增长超50%，AI服务器营收同比+60%，GB200系列量产爬坡 [11] - 通信设备：精密机构件出货量同比+17%，800G交换机营收较2024全年增长近3倍 [11]

股价表现 - 工业富联股价上涨0.03%至39.72元/股 创历史新高 [2] - 总市值突破7888.18亿元 [2] - 成交额达7215.46万元 [2]

公司评级与业务表现 - 国金证券给予工业富联（601138 SH）买入评级 [2] - GB200系列量产爬坡且良率持续改善 推动公司营收增长 [2] - 精密机构件收入增长稳健 800G高速交换机快速放量 [2] - ASIC业务有望成为新的增长空间 [2] 行业与市场需求 - 北美云厂商资本开支大幅上调 支撑AI算力需求 [2]

中芯国际业绩表现 - 二季度销售收入22.09亿美元 同比增长16.2% 环比下降1.7% [1][2] - 二季度毛利率20.4% 环比下降2.1个百分点 [1][2] - 产能利用率92.5% 环比增长2.9个百分点 [1][2] 华虹公司业绩表现 - 二季度销售收入5.66亿美元 同比增长18.3% 环比增长4.6% [2] - 二季度毛利率10.9% 同比上升0.4个百分点 环比上升1.7个百分点 [2] 台积电营收情况 - 7月营收3231.66亿元新台币 同比增长25.8% 环比增长22.5% [1][2] - 1-7月累计营收2.096万亿元新台币 同比增长37.6% [1][2] 环旭电子经营数据 - 7月合并营业收入49.11亿元人民币 同比下降8.81% 环比增长7.08% [3] - 1-7月累计合并营业收入321.25亿元人民币 同比下降1.97% [3] 工业富联半年度业绩 - 上半年营业收入54.64亿元人民币 同比增长45.21% [3] - 归母净利润121.13亿元人民币 同比增长38.61% [3] - 扣非归母净利润116.68亿元人民币 同比增长36.73% [3] 海光信息半年度业绩 - 上半年营业收入3607.60亿元人民币 同比增长35.58% [3] - 归母净利润12.01亿元人民币 同比增长40.78% [3] - 扣非归母净利润10.90亿元人民币 同比增长33.31% [3] 佰维存储半年度业绩 - 上半年营业收入39.12亿元人民币 同比增长13.70% [3] - 归母净利润亏损2.26亿元人民币 [3] - 扣非归母净利润亏损2.32亿元人民币 [3] 晶丰明源半年度业绩 - 上半年营业收入7.31亿元人民币 同比下降0.44% [4] - 归母净利润0.16亿元人民币 [4] - 扣非归母净利润0.13亿元人民币 [4] 五方光电半年度业绩 - 上半年营业收入6.12亿元人民币 同比增长7.32% [4] - 归母净利润0.28亿元人民币 同比下降32.33% [4] - 扣非归母净利润0.22亿元人民币 同比下降40.25% [4] 长光华芯政府补助 - 累计获得政府补助1037.77万元人民币 [4] - 其中与收益相关补助963.60万元人民币 与资产相关补助74.07万元人民币 [4]