市场整体表现 - 沪指上涨0.33% [1] - 2240只A股上涨（占比41.39%），3002只下跌（占比55.47%） [2] - 48只个股涨停，8只跌停 [2] 创新高个股特征 - 73只非次新股收盘价创历史新高，主板32只、创业板20只、科创板15只 [2] - 创新高个股集中在电子（14只）、医药生物（9只）、通信（9只）行业 [2] - 创新高个股今日平均上涨5.77%，平均股价55.68元 [2] - 7只个股股价超百元，27只股价在50-100元区间 [2] - 中际旭创收盘价最高（209.93元，上涨9.41%），其次为新易盛（193.39元）、胜宏科技（189.25元） [2] 资金流向与市值分布 - 创新高个股主力资金合计净流入19.01亿元 [3] - 44只个股获主力净流入，新易盛（12.24亿元）、天孚通信（4.39亿元）、沪电股份（3.76亿元）净流入居前 [3] - 23只个股主力净流出，兴森科技（8.25亿元）、西藏天路（4.86亿元）、德福科技（2.22亿元）净流出居前 [3] - 创新高个股平均总市值452.37亿元，平均流通市值417.01亿元 [3] - 工业富联总市值最高（6194.17亿元），中际旭创（2332.57亿元）、新易盛（1921.75亿元）次之 [3] - 惠同新材总市值最低（20.16亿元），梓橦宫（21.62亿元）次之 [3] 个股持续创新高表现 - 涛涛车业近一个月13次创新高，景旺电子（12次）、长芯博创（10次）、东山精密（10次）创新高频率居前 [3] 相关ETF产品 - 500质量成长ETF（代码560500）跟踪中证500质量成长指数，近五日上涨0.87% [6] - 该ETF市盈率16.84倍，最新份额4.5亿份（无变动），主力资金净流出24.6万元 [6]

合资公司成立 - 公司与工业富联子公司统合电子合资成立控股子公司杭州佰富物联科技有限公司 [1] - 公司持股比例为70% [1] - 合资公司主要业务为集成产品制造IPM及科创服务业务开拓 [1] 业务运营状况 - 公司目前各业务领域订单相对稳定 [1] - 具体业绩情况需参考公司后续披露的定期报告 [1]

板块整体表现 - 消费电子板块当日上涨1.78%，领涨个股为新亚电子（涨幅10.02%）[1] - 上证指数报收3609.71点（上涨0.33%），深证成指报收11289.41点（上涨0.64%）[1] - 板块主力资金净流出16.46亿元，游资净流入2.08亿元，散户净流入14.38亿元[2] 个股价格表现 - 新亚电子收盘价28.88元（涨幅10.02%），成交量27.82万手，成交额7.98亿元[1] - 工业富联收盘价31.19元（涨幅5.48%），成交量178.84万手，成交额54.44亿元[1] - 联创光电收盘价55.75元（跌幅3.83%），成交量19.62万手，成交额11.03亿元[2] 资金流向特征 - 工业富联获主力净流入2.86亿元（占比5.25%），但遭散户净流出3.65亿元（占比6.71%）[3] - 影石创新获主力净流入1.31亿元（占比11.57%），但遭游资净流出4745.65万元（占比4.20%）[3] - 新亚电子获主力净流入1.25亿元（占比15.61%），但遭游资净流出7348.66万元（占比9.21%）[3] 成交活跃度 - 工业富联成交额54.44亿元居板块首位，远超第二名影石创新（11.31亿元）[1] - 华勤技术成交额14.97亿元（涨幅4.88%），主力净流入1.02亿元（占比6.82%）[1][3] - 统联精密成交量16.13万手（涨幅8.08%），成交额5.71亿元[1]

公司股价表现 - 工业富联股价短线拉升涨幅超过3% [1] - 公司市值突破6000亿元人民币 [1]

监事会会议决议 - 公司监事会于2025年7月28日以书面传签方式召开第三届第二十次会议，应出席监事3名，实际出席3名，会议召开符合法律法规及公司章程规定 [1] - 会议审议通过《关于调整2019年股票期权与限制性股票激励计划股票期权行权价格的议案》，表决结果为3票同意、0票反对、0票弃权 [1] 股票期权行权价格调整 - 监事会认为本次行权价格调整符合《上市公司股权激励管理办法》等法规及公司2019年激励计划草案修订稿的相关规定 [1] - 调整方案不存在损害公司及全体股东利益的情形，同意董事会对行权价格进行调整 [1] 信息披露 - 具体调整内容详见公司同日披露的公告（编号：临2025-055号），发布于上海证券交易所网站及指定媒体 [2]

回购价格调整 - 调整前回购价格上限为不超过人民币20元/股，调整后为不超过人民币19.36元/股，下调幅度为3.2% [1] - 回购价格上限调整起始日期为2025年7月31日（权益分派除权除息日） [1] - 调整公式为：调整后价格=（调整前价格-每股现金红利）÷（1+流通股股份变动比例），因无送转股，流通股变动比例为0 [2] 回购计划基本情况 - 公司拟使用自有资金不低于5亿元且不超过10亿元进行股份回购，回购期限为股东大会通过后12个月内 [1] - 回购方式为集中竞价交易，原定价格上限为20元/股 [1] - 回购方案已通过2025年4月14日董事会及4月30日临时股东大会审议 [1] 2024年度利润分配方案 - 以总股本19,850,484,661股为基数（扣除拟回购注销的限制性股票7,697,400股），每股派发现金红利0.64元（含税） [1] - 现金红利总额为12,704,310,183.04元（含税），不送红股且不进行资本公积转增 [1] - 股权登记日为2025年7月30日，现金红利发放日为2025年7月31日 [1] 相关ETF动态 - A50ETF（159601）跟踪MSCI中国A50互联互通人民币指数，近五日涨幅1.73% [5] - 该ETF最新份额为34.7亿份，减少1,820万份，主力资金净流入318.3万元 [5]

报告行业投资评级 - 电子行业投资评级为优于大市 [1][5] 报告的核心观点 - 看好25年电子板块在“宏观政策周期、产业库存周期、AI创新周期”共振下的“估值扩张”行情 [1] - 美国AI行动计划将限制半导体出口，国产半导体各环节将加速自主可控 [2] - 国内模拟芯片公司新产品将进入规模放量阶段 [3] - AI是需求确定性高增长的投资主线，AI应用与算力基建形成正向循环 [4][7] - 存储进入技术迭代十字路口，看好存储方案迭代的增量机遇 [7] - LCD产业竞争格局洗牌充分，其崛起增强了国产电视品牌及ODM的出海竞争力 [8] 行情回顾 - 过去一周上证指数、深证成指、沪深300分别上涨1.67%、2.33%、1.69%，电子行业整体上涨2.85%，二级子行业中半导体涨幅较大为4.65%，元件跌幅较大为0.85%；恒生科技指数上涨2.51%，费城半导体指数、台湾资讯科技指数分别下跌1.51%、0.36% [1][11] - 过去一周电子板块涨幅前十的公司有统联精密、苏州天脉等，跌幅前十的公司有*ST恒久、东田微等 [16] 行业动态 - 过去一周行业新闻包括Q2中国智能手机市场出货量同比下降2.4%、宇树科技启动IPO、Q2全球PC出货量市场同比增长8.4%等 [35] - 过去一周重点公司发布多项公告，如视源股份股份回购完成、杰华特增加日常关联交易预计等 [35][36] 投资建议 - 推荐中芯国际、华虹半导体、翱捷科技等公司 [1] - 建议关注自主可控链相关公司，如中芯国际、华虹半导体等 [2] - 继续推荐国内模拟芯片公司，如圣邦股份、思瑞浦等 [3] - 建议持续关注AI相关公司，如工业富联、华勤技术等 [4] - 继续推荐AI算力产业链公司，如生益科技、工业富联等 [7] - 建议关注存储相关公司，如兆易创新、北京君正等 [7] - 推荐LCD相关公司，如京东方A、兆驰股份等 [8] - 给出重点投资组合，包括消费电子、半导体、设备及材料、被动元件等多个领域的公司 [9] - 给出重点公司盈利预测及投资评级，涉及中芯国际、翱捷科技等公司 [10]

股份回购 - 拟用5 - 10亿元自有资金回购股份，价格不超20元/股，期限不超12个月[2] - 2025年7月31日起回购价格上限调为19.36元/股[4] - 除价格上限调整外，回购其他事项无变化，将继续实施并披露信息[8] 利润分配 - 2024年度以19,850,484,661股为基数，每股派现0.64元，共派现12,704,310,183.04元[5] - 权益分派股权登记日为2025年7月30日，现金红利7月31日发放[5]

股票期权行权价格调整 - 2019年股票期权行权价格由9.841元/股调整为9.201元/股[2][56] - 2019年8月13日股票期权行权价格调整为11.921元/股[7] - 2020年公司股票期权行权价由11.921元/股调整为11.721元/股[14] - 2019年股票期权与限制性股票激励计划中股票期权行权价格由11.721元/股调整为11.471元/股[22] - 2019年股票期权与限制性股票激励计划中股票期权的行权价格由11.471元/股调整为10.971元/股[31] - 2019年股票期权行权价格由10.971元/股调整为10.421元/股[40] - 2024年8月13日，股票期权行权价格由10.421元/股调整为9.841元/股[50] 股票授予与行权 - 2019年4月30日向892名激励对象授予25,947,021份股票期权，行权价格为12.05元/股[6] - 2019年4月30日向3,893名激励对象授予149,183,352股限制性股票，授予价格为6.03元/股[6] - 2019年9月11日向74名激励对象授予473,000份股票期权，行权价格为11.921元/股[8] - 2019年10月28日向364名激励对象授予10348325股限制性股票，授予价5.901元/股[9] - 2020年5月28日向20名激励对象授予6013755份股票期权，行权价11.921元/股；向428名激励对象授予17111096股限制性股票，授予价5.901元/股[10] - 2020年9月11日同意70名激励对象行权70520份股票期权，352名激励对象解除限售2031585股限制性股票[15] - 2024年4月30日，636名激励对象行权，股票期权行权数量为3,431,276份；3,121名激励对象限制性股票解除限售，解除限售数量为23,548,544股[48] - 2024年9月11日，46名激励对象行权，股票期权行权数量为46,960份；257名激励对象限制性股票解除限售，解除限售数量为1,542,775股[52] - 2024年12月31日，10名激励对象行权，股票期权行权数量为941,750份；313名激励对象限制性股票解除限售，解除限售数量为2,663,924股[55] 股票注销与回购 - 2020年同意注销41名激励对象1181075份股票期权，回购注销58名激励对象1680450股限制性股票[10] - 2020年同意注销15人553800份股票期权，回购注销28人1985980股限制性股票[12] - 2020年9月11日同意注销17人200380份股票期权，回购注销84人2427240股限制性股票[16] - 公司同意注销19人已获授但未行权的340,780份股票期权，回购注销52人已获授但未解除限售的1,644,660股限制性股票[19] - 公司同意注销26人已获授但未行权的527,636份股票期权，回购注销70人已获授但未解除限售的1,473,216股限制性股票[22] - 公司同意注销40人已获授但未行权的1,100,520份股票期权，回购注销122人已获授但未解除限售的2,364,550股限制性股票[25] - 2023年12月31日，公司同意注销11人已获授但未行权的股票期权65,995份，回购注销87人已获授但未解除限售的限制性股票532,275股[46] - 2024年4月30日，公司同意注销12人已获授但未行权的股票期权187,010份，回购注销68人已获授但未解除限售的限制性股票583,172股[49] - 2024年9月11日，公司同意回购注销11人已获授但未解除限售的限制性股票74,430股[53] - 公司同意回购注销18人已获授但未解除限售的限制性股票95,628股[56] 其他 - 2025年6月19日股东大会同意2024年度利润分配预案，每10股派现金红利6.4元[57] - 派息导致股票期权行权价格调整，调整公式为P＝P0 - V[58] - 本次激励计划股票期权行权价格调整对公司财务和经营无实质影响[60] - 监事会认为本次调整符合规定，程序合法合规，无损害股东利益情形[61] - 北京市金杜律师事务所认为本次调整已取得必要授权和批准，符合相关规定[62]

激励计划审议进程 - 2019年1月11日审议通过激励计划草案等议案[7] - 2019年3月4日审议通过激励计划草案修订稿议案[8] - 2019年3月20日股东大会审议通过激励计划草案修订稿等议案[8] 调整及授予相关 - 2019年4月30日审议通过调整首次授予激励对象名单及授予权益数量等议案[9] - 2019年8月13日审议通过调整行权价格和授予价格的议案[11] - 2019年9月11日审议通过授予部分预留权益的议案[11] 行权及限售相关 - 2020年4月28 - 29日审议通过首次授予股票期权第一个行权期行权条件等议案[12] - 2020年9月11日审议通过部分预留授予股票期权第一个行权期等条件成就议案[16] - 2021年4月30日审议通过首次授予股票期权第二个行权期等条件成就议案[17] 价格调整及分红 - 2024年度以19,850,484,661股为基数每股派发现金红利0.64元[35] - 将股票期权行权价格由9.841元/股调整为9.201元/股[36] - 2025年7月28日审议通过调整2019年股票期权行权价格的议案[31]