核心观点 - 我国首套国产地下地面一体化动态仿真引擎软件HiSimPro发布，标志着油气田开发领域核心工业软件关键技术突破 [2] - 该软件由中国石油组织研发，拥有完整自主知识产权，具备油气藏工程、采油气工程、集输工程一体化专业动态仿真能力 [2] - 软件支持油气田开发全生命周期仿真模拟和优化业务，能有效提升开发方案科学性预见性，帮助油田企业收窄油气产量降幅 [3] - 中国石油将持续深化工业软件研用结合，健全梯次创新体系，完善工业软件全生命周期协同研发模式 [4] 软件功能 - 集成5个一级功能模块、24个二级功能模块，支持亿级网格规模、千口井仿真模拟 [2] - 具备地下油藏"天气预报"、抽油管道"流动监测"、地面管道网"智能交通指挥"等功能 [3] - 能实现地下、管道、地面三部分联动计算，形成智能化一体化平台 [3] - 覆盖中高渗、低渗透/超低渗透、裂缝性、页岩油气藏等多种类型及开发方式 [3] 应用情况 - 已在大庆、长庆、塔里木等300余个油气田区块开展现场应用 [3] - 适用于油气田开发初期的方案设计、开发中期的方案调整、生产优化以及开发末期的开发评价 [3] 未来发展 - 中国石油将加强创新联合体建设，汇聚产学研用顶尖力量 [5] - 深化工业软件人才培养，加强高层次复合型人才和后备人才队伍建设 [5] - 发起共建石油石化工业软件产业生态倡议，与多家科研院校和企业签署合作协议 [5]

能源行业消费帮扶合作行动交流会 - 国家能源局乡村振兴工作领导小组办公室组织召开2025年度能源行业消费帮扶合作行动交流会，国家能源局总经济师鲁俊岭出席会议并讲话 [1] - 中国石油、国家电网、国家电投等重点分享了帮扶经验和典型案例 [1] 能源行业消费帮扶成果 - 2020年以来，国家能源局联合17家能源央企开展能源行业消费帮扶合作行动，成为能源行业定点帮扶工作的特色品牌 [1] - 5年来，在本来生活网支持下建立的"能源行业消费帮扶合作销售平台"累计销售定点帮扶县特色农产品超过2.3亿元 [1] 参会单位 - 中核集团、中国石油、中国石化、中国海油、国家管网集团、国家电网、南方电网、中国华能、中国大唐、中国华电、国家电投、三峡集团、国家能源集团、中煤集团、中国电建、中国能建、中广核等17家能源央企参会 [2] - 11家能源行业协会的定点帮扶工作负责人参加会议 [2] 会议重点要求 - 持续提高政治站位，深刻理解消费帮扶在当前工作中的重大意义 [1] - 帮助脱贫地区打造特色产业，激发脱贫地区内生发展动力 [1] - 做好总结宣传，动员凝聚更多帮扶力量 [1]

市场资金流向 - 沪深两市全天特大单净流出57.24亿元 其中1848只个股净流入 2997只个股净流出[1] - 沪指当日收盘上涨0.12%[1] 行业资金流向 - 8个申万一级行业特大单净流入 电子行业净流入规模居首达40.49亿元 行业指数上涨1.10%[1] - 通信行业净流入27.09亿元 行业指数上涨1.24% 国防军工和医药生物行业净流入居前[1] - 23个行业特大单净流出 计算机行业净流出42.90亿元居首 有色金属行业净流出14.02亿元[1] - 交通运输和建筑材料行业净流出规模居前[1] 个股资金流入 - 31只个股特大单净流入超2亿元 恒瑞医药净流入14.83亿元居首[2] - 胜宏科技净流入12.78亿元 光迅科技净流入12.42亿元 硕贝德净流入9.02亿元 宁德时代净流入6.23亿元[2] - 净流入超2亿元个股平均上涨8.79% 硕贝德和幸福蓝海等个股涨停[2] - 电子行业10只个股上榜 通信和非银金融行业各3只个股上榜[2] 个股资金流出 - 西藏天路特大单净流出10.52亿元居首 张江高科净流出4.66亿元 比亚迪净流出4.22亿元[4] - 立讯精密净流出3.98亿元 拓维信息净流出3.71亿元 东方财富净流出3.15亿元[4] - 计算机行业多只个股净流出居前 包括拓维信息、科大讯飞、每日互动、岩山科技、浪潮信息等[4]

报告行业投资评级 - 看好行业未来表现 [3] 报告的核心观点 - 2025Q2公募基金化工重仓股配置环比下降，情绪基本见底，出口链占比下降，制冷剂及成长类型占比提升 [3] - 投资建议关注传统周期白马及细分企业、氟化工制冷剂、轮胎头部企业、半导体材料、面板材料、封装材料、MLCC及齿科材料、合成生物材料、吸附分离材料、润滑油添加剂、高性能纤维、锂电及氟材料、改性塑料及机器人材料等领域相关企业 [4] 根据相关目录分别进行总结 2025 Q2化工公募基金持仓变化 全国及各区域2025Q2公募基金化工重仓股资产配置 - 2025Q2全国重仓化工整体配置环比持续下降，处于中低分位，单季度重仓化工/重仓总体比重环比下滑0.19pct至1.81%，各区域配置比例均下滑 [4][10] - 华东地区环比下滑0.04pct至2.01%，华南地区占比环比下滑0.19pct至2.13%，华北地区占比环比下滑0.16pct至1.24% [4][10] 全国及各区域2025Q2化工重仓股持仓基金数变化 - 25Q2受外部贸易战影响，重仓出口链的基金数量明显下降，带动整体化工持仓基金数量下滑，如万华化学、赛轮轮胎持股基金个数环比分别下降110、43个 [4][22] - 油价震荡下行逐步企稳，中国海油、中国石油、中国石化25Q2持股基金个数分别环比+7、+9、-4个 [4][22] - 煤化工企业由于煤炭价格回落，企业盈利预期提升，持仓变化较小，华鲁恒升、宝丰能源25Q2持股基金个数分别环比-9、+2个 [4][22] - 广东宏大受益于新疆煤化工带来民爆需求增长以及军工业务进展，25Q2持仓基金个数环比增加34个 [4][22] 2025Q2全国化工持仓总市值环比持续下滑，集中度略有下降 - 2025Q2前30个基金重仓的化工股市值合计为478.35亿元，环比下滑9.4%，前30大持有市值占所有重仓化工股市值的85.9%，环比微降1.46pct [33]

国务院国资委推动央企科技创新与产业创新 - 国资委将探索出资人推动科技创新、产业创新的有效方式，加强新领域新赛道制度供给，支持中央企业增强"创新韧性" [1] - 国资委持续加大政策供给，引导央企培育新兴支柱产业，抢占未来发展制高点 [1] - 国资委主任张玉卓强调坚持战略导向、长期主义，正确处理传统产业与新兴产业关系，聚焦主责主业拓展战新产业和未来产业 [1] 央企战略性新兴产业布局与发展 - 国资委部署下半年重点工作，要求央企加快培育新质生产力，实现从"汗水型增长"向"智慧型增长"转变 [1] - 多家央企将战新产业和未来产业布局作为重点任务，明确具体工作安排 [1] - 央企高质量发展面临外部挑战，战新产业和未来产业是培育新动能、构建现代化产业体系的主阵地 [2] 央企在细分领域的创新实践 - 招商局集团、国药集团围绕生物制造、医疗健康、人工智能等细分赛道，探索研发培育、产业并购、专业运营相结合的发展模式 [3] - 国资委支持央企将科技创新成果应用到具体产业和产业链上，改造传统产业，培育新兴产业 [3] - 国资委强调坚持内涵式发展和高质量并购并重，投早、投小、投硬科技，引领新赛道新产业融合集群发展 [4] 战新产业与未来产业的投资与布局 - 2023年央企完成战新产业投资2.7万亿元，同比增长21.8%，占总投资的比重首次突破40% [6] - 2024年一季度央企战新产业投资同比增长6.6%，累计成立未来产业相关企业79家，培育生物制造、量子科技等未来产业 [7] - 国资基金成为支持科技创新的重要工具，中国诚通、中国国新、国投系基金战新投资占比均超70% [7] 央企具体部署与案例 - 国机集团加快推进人工智能应用发展，推动数智化转型 [6] - 中国华能优化战略布局，把发展新质生产力摆在突出位置 [6] - 中国石油推动新兴产业融合化、集群化发展，布局未来产业 [6] - 国投集团聚焦集成电路、智能网联汽车、生物医药等领域，以基金投资加快产业培育 [7] 未来投资方向与建议 - 央企未来投资将集中在工业母机、数字技术、人工智能、量子技术等战新产业和未来产业 [8] - 需做好顶层设计，避免分散重复投资，加强产业链核心环节布局，严控断链风险 [8]

富时中国A50指数成分股行情 - 银行股走势分化，石油、煤炭、电力股走低 [1] - 保险板块表现强劲，中国人保上涨2.99%，中国太保上涨2.65%，中国平安上涨2.01% [3] - 酿酒行业普遍下跌，贵州茅台下跌1.17%，山西汾酒下跌2.01%，五粮液下跌0.62% [3] - 半导体板块涨跌互现，北方华创微涨0.19%，寒武纪-U下跌1.54% [3] - 铁路公路和石油行业走弱，京沪高铁下跌1.34%，中国石化下跌1.27%，中国石油下跌1.08% [3] - 煤炭行业表现疲软，中国神华下跌0.57%，陕西煤业下跌1.69% [3] - 汽车整车板块下跌，比亚迪跌幅达2.26% [3] - 航运港口和电力行业走低，中远海控下跌0.42% [4] - 证券板块表现较好，中信证券上涨2.03% [4] - 电池板块中宁德时代微涨0.54% [4] - 消费电子板块立讯精密上涨0.59%，工业富联上涨0.29% [4] - 家电行业和食品饮料板块普遍下跌，格力电器下跌0.19%，海尔智家下跌0.43%，海天味业下跌0.84% [4] - 化学制药板块恒瑞医药大涨8.17% [4] - 医疗器械板块迈瑞医疗微涨0.35%，有色金属板块紫金矿业下跌1.35% [4] - 通信服务和工程建设板块表现平淡 [4]

全球化工行业现状 - 2025年全球化工企业50强榜单显示行业增长停滞，处于供过于求、需求疲软的下行周期艰难触底阶段[1] - 50强企业2024年化工业务总销售额1.014万亿美元，同比微降0.07%，连续两年近乎持平，较2023年10.7%的大幅下滑有所缓和[1] - 50强中有37家公布化工业务利润，合计568亿美元，同比增长8.1%，扭转2023年44.1%的暴跌趋势[1] 头部企业排名与财务表现 - 巴斯夫以706.12亿美元化工销售额蝉联榜首，中国石化581.31亿美元第二，陶氏429.64亿美元第三[1] - 石化巨头利润分化：利安德巴赛尔(-35.8%)、陶氏(-9.3%)利润下滑，埃克森美孚(26.2%)、SABIC(58.2%)、北欧化工(5796.6%)显著增长[3] - 中国化工企业利润增长普遍停滞，仅桐昆集团利润增幅超20%，万华化学、中国石油等小幅增长[3] 研发与资本支出动向 - 50强企业资本支出同比增长3.5%至730亿美元，研发支出增长3.0%至123亿美元，显示高管信心回升[2] - 特种化工企业复苏明显：赢创、帝斯曼-芬美意扭亏为盈，旭化成利润增幅超100%，日本主要化工企业盈利全面改善[3] 区域战略调整与业务重组 - 欧洲企业受能源成本冲击最严重：利安德巴赛尔剥离4家欧洲工厂，陶氏关闭硅氧烷等产线并寻求聚氨酯业务出路，SABIC关闭两座乙烯装置[2] - 亚洲企业加速重组：日本Resonac分拆石化业务，三菱化学出售制药业务聚焦特种化学品[2]

昆仑大模型发布与关键突破 - 中国石油发布能源化工领域首个通过国家备案的行业大模型昆仑大模型，具备3000亿语言参数、500TB高质量行业数据集及100个应用场景 [1] - 该模型覆盖勘探开发、炼油化工、装备制造等全产业链，标志公司数智化建设取得关键突破 [1] 数智化战略与组织部署 - 公司将"数智石油"列为第五大战略举措，深入推进以昆仑大模型为核心的"人工智能+"行动 [7] - 组建昆仑数智公司、数智研究院等专业部门，推动人工智能技术赋能传统产业与新兴产业 [7] 智能油气田建设成效 - 智能生产与应急指挥平台集成25个生产系统，实现全业务链生产运行大集成，提升决策和应急处置效率 [3] - 应用场景覆盖50万口井、4万座场站，全产业链协同效率提升20% [5] 炼化企业数智化应用 - 广东石化成为首个云原生智能工厂，运营成本降低15%、万元产值能耗降低9%、劳动生产率提高20% [6] - 通过工业互联网、数字孪生等技术攻克数据治理难题，解决炼化企业数据"孤岛"问题 [6] 核心工业软件自主突破 - 研发首套国产工业级油气藏数值模拟软件HiSim，形成十大关键技术，填补国内空白 [11] - 软件应用于国内百余油气区块及10余个国家，支撑常规/非常规油气藏开发及CCUS实践 [11] 钻完井工程智能化升级 - 工程作业智能支持中心实现全流程自动化作业，钻井过程实现全链条智能化 [13][14] - 事故复杂智能报警模块有效报警率超80%，监控效率提升6倍，单人监控井数大幅增加 [14] 生产安全与效率提升 - 塔里木油田通过数智化转型实现中小站场无人值守、生产异常联动告警及全要素动态管理 [3] - 钻完井成本占比超50%，智能化技术显著降低作业风险与开发难度 [13] 行业影响与未来方向 - 公司形成"智能油气田""智能炼厂""智慧销售"等可复制模板，引领油气行业数智化转型 [15] - 通过人工智能技术重塑工作方式，提升石油工人作业安全性与效率 [14]

中石油高性能纤维突破 - 大庆石化成功研发DGF-K纤维新产品50吨，填补国内空白，将用于床上用品、秋冬季节服装面料等领域[2][3] - DGF-K纤维具有远红外功能、抗紫外线特性、优异导电导热及力学性能，抑菌率达99%，抗起球性能等级为4级[3] - 大庆石化是国内首家研发DGF-K纤维的企业，采用硫氰酸钠湿法纺丝生产腈纶，通过聚合混纺实现系列产品开发[3] 吉林石化碳纤维技术突破 - 吉林石化研发的"高强型大丝束碳纤维生产技术"通过专家鉴定，T700级大丝束碳纤维性能达国际先进水平[4] - T700级大丝束碳纤维相比小丝束生产效率更高、单位成本更低，适合大规模工业化应用[5] - T700级碳纤维满足航空航天部件、高端复合材料结构件强度要求，适用于风电叶片、体育用品、汽车零部件等领域[6]

报告行业投资评级 - 基础化工行业投资评级为增持（维持）[5] 报告的核心观点 - 石化化工稳增长工作方案有望出台，化工行业供给侧改革有望深化，“反内卷”政策即将出台，老旧产能退出驱动化工行业格局向好，相关龙头有望持续受益[1][21] - 《价格法》即将修订，监管机构将加大对非理性价格战的治理力度，构筑更全面的市场监管体系，助力行业“反内卷”[22] - 关注炼油、PTA/PX、化肥、颜料染料、有机硅/工业硅、纯碱、氯碱/PVC等子行业的供给侧改革与老旧产能改造淘汰情况[1][21] 根据相关目录分别进行总结 本周行情回顾 化工板块股票市场行情表现 - 过去5个交易日，沪深两市大部分板块呈现涨势，中信基础化工板块涨跌幅为+3.7%，位居所有板块第7位[9] - 基础化工行业各子板块大部分呈现涨势，涨跌幅前五位为纯碱（+12.5%）、民爆用品（+10.7%）、氮肥（+7.0%）、改性塑料（+6.2%）、有机硅（+6.1%）；后五位为其他塑料制品（-0.5%）、涤纶（-0.4%）、膜材料（+0.5%）、橡胶制品（+0.6%）、氟化工（+1.1%）[11] - 过去5个交易日，基础化工板块涨幅居前的个股有上纬新材（+97.37%）、保利联合（+52.73%）等；跌幅居前的个股有海星股份（-19.04%）、大东南（-9.90%）等[15][17] 重点产品价格跟踪 - 近一周涨幅靠前的品种有有机硅DMC（+13.26%）、合成氨:河北地区（+11.00%）等[18] - 近一周跌幅靠前的品种有DMF:华东地区（-7.83%）、丙烯酸:浙江卫星（-6.94%）等[19] 本周重点跟踪——化工“反内卷”与供给侧改革 - 石化化工稳增长工作方案有望出台，老旧装置摸底评估工作展开，“反内卷”政策即将出台，相关子行业供给侧改革与老旧产能改造淘汰情况值得关注[21] - 《价格法》即将修订，将加大对非理性价格战的治理力度，构筑更全面的市场监管体系，助力行业“反内卷”[22] - 炼油产能严控叠加山东地炼开工率走低，主营炼厂效益有望改善，中国石油、中国石化加速推进油转化、油转特，提升炼化板块竞争力[24][25] - 2025年我国尿素新增产能约占当前总产能的6.5%，未来新增供给量较低，供给侧改革推动行业景气度改善[26] - 雅鲁藏布江下游水电工程开工，有望提振基建需求，纯碱、PVC等有望受益，“反内卷”政策推动供给侧改革，提升行业集中度[27][28] 子行业动态跟踪 - 化纤板块本周涤纶长丝市场价格震荡上涨，但均价较上周下跌，下游需求无实质性改善[30] - 聚氨酯板块本周国内聚合MDI市场先涨后跌，终端及下游跟进放缓，业者出货压力增加[30] - 钛白粉板块淡季市场需求薄弱，但“反内卷”背景下，下游涂料行业景气度上行有望提振钛白粉景气度[30] - 化肥板块本周国内复合肥市场观望心态主导，秋季备肥推进不温不火，市场走货难有明显改观[30] - 维生素板块本周维生素A、E市场低价小幅上移，D3市场价格大幅上涨，B6市场价格回落，叶酸、K3市场价格下滑[31] - 氨基酸板块本周98.5%赖氨酸市场购销清淡，价格暗降，行业库存高位，工厂销售压力大[31] - 制冷剂板块本周市场平稳过渡，短期看涨信心不减，供给刚性收缩，行业集中度提升[31] - 有机硅板块本周市场再度迎来涨价行情，报价区间攀升至12300 - 12500元/吨[32] 重点化工产品价格及价差走势 - 报告展示了化肥和农药、氯碱、聚氨酯、C1 - C4部分品种、橡胶、化纤和工程塑料、氟硅、氨基酸&维生素、锂电材料、其它等重点化工产品的价格及价差走势相关图表[33][56][58] 投资建议 - 重点关注炼油、化肥、颜料染料等子行业的供给侧改革前景，相关龙头有望持续受益[4] - 建议关注炼化、化肥、颜料染料、氯碱/PVC、有机硅/工业硅、纯碱等行业的相关企业[4]