主力资金流出情况 - 截至8月11日开盘一小时 主力资金净流出前20只股票累计流出金额达51.89亿元 其中中国船舶以5.08亿元净流出居首 宁波韵升以4.31亿元位列第二 华银电力以3.75亿元位列第三 [1] - 工业制造领域多只股票出现显著资金流出 包括中国重工（1.90亿元）、山河智能（2.09亿元）、上海沪工（2.09亿元）和国机精工（1.41亿元） [1] - 电力行业资金流出明显 华银电力净流出3.75亿元 长江电力净流出3.28亿元 [1] - 稀土与材料行业资金流出突出 北方稀土净流出3.21亿元 宁波韵升净流出4.31亿元 [1] - 科技与传媒板块资金流出显著 中芯国际净流出1.73亿元 光线传媒净流出2.56亿元 掌趣科技净流出1.39亿元 [1] - 国防军工板块资金流出 中航沈飞净流出1.50亿元 中国船舶净流出5.08亿元 [1] - 新能源领域资金流出 阳光电源净流出1.43亿元 [1]

市场表现 - 8月11日创业板指涨1.00%，沪指跌0.10%，深成指涨0.71% [1] - 航空航天ETF天弘（159241）当日涨1.31%，成交额超2700万元，换手率超5% [1] - 成分股中长城军工、航天晨光涨停，内蒙一机、航天电子、国科军工等多股跟涨 [1] - 该ETF连续2日获资金净流入，累计吸金超3400万元，上个交易日吸金1200万元 [1] ETF与行业特征 - 航空航天ETF天弘（159241）年内份额新增率超115%，位居同标的第一 [2] - 该ETF跟踪国证航天指数，国防军工行业权重占比近98%，为全市场军工含量最高指数 [2] - 指数中航空装备与航天装备两大核心板块权重占比67%，聚焦大飞机研制、低空经济、商业航天等新兴领域 [2] 行业动态与催化事件 - 长春航空展将于9月19日至23日举办，涵盖飞行表演、eVTOL动态展演、无人机集群表演及低空经济展等活动 [2] - 中国船舶与中国重工合并进入最后阶段，8月13日起停牌，中国船舶将通过换股吸并中国重工全部资产 [3] 机构观点 - 华泰证券建议战术配置景气改善领域如存储、软件、通用自动化等，战略配置看好军工等行业 [3] - 中航证券指出军工板块月线三连阳，短期或面临波动压力，但长期逻辑坚实 [3]

行业表现与估值 - 上周申万国防军工指数上涨5.93%，涨幅在31个申万一级行业中排名第1，同期上证指数上涨2.11%，深证成指上涨1.25% [2][14] - 板块当前PE(TTM)为89.99倍，子板块估值分化显著：航天装备159.04倍、地面兵装220.81倍、航海装备58.21倍 [2][23] - 板块总市值达2.59万亿元，成分股总营收5745亿元，净利润210亿元，资产负债率52.16% [8] - 个股表现方面，长城军工周涨幅49.6%居首，ST应急下跌25.26%垫底 [28][29] 核心投资机会 商业航天 - 中国星网启动大规模招标采购，2026-2030年计划发射1.3万颗低轨卫星 [3] - GW星座7月底以来完成3次发射，8月预计新增2次，在轨卫星数量从34颗增至72颗 [3] - 千帆星座公告13.36亿元火箭发射任务，下半年发射节奏提速 [3] 海洋装备 - 中国船舶拟通过换股吸收合并中国重工，交易已获证监会批复 [3][45] - 合并后中国船舶将整合大型造修船、机电设备、海洋工程等全产业链业务 [46] 低空经济 - 美国拟修订无人机法规允许超视距飞行，政策松绑推动商用无人机发展 [4] - 北京市延庆区实施低空飞行服务管理办法，建立多部门协同管理机制 [34] - 广东省提出2027年建成低空行业可信数据空间，推动城市短途通勤等新业态 [35] - 杭州湾启用低空5G-A网络，覆盖高度达120米，上行速率优良占比提升30% [37] 行业基本面与趋势 - 军工行业订单恢复明显，"十四五"末年和2027年建设目标驱动需求增长 [47] - 新域新质领域成为重点，包括无人机、商业航天等新质战斗力和大飞机、低空经济等新质生产力 [48] - 军工AI应用加速落地，美国Palantir市值从2023年180亿美元飙升至2025年2870亿美元 [42] 重点推荐标的 - **主机厂**：洪都航空、中航沈飞、中航西飞、中直股份 [49] - **军工科技**：联创光电、光启技术、中简科技 [49] - **水下装备**：亚星锚链、中科海讯、长盈通 [50] - **导弹产业链**：菲利华、国科军工、中兵红箭 [51] - **电子元器件**：鸿远电子、航天电器 [55] - **激光武器**：锐科激光 [52]

免费学前教育政策 - 从2025年秋季学期起免除公办幼儿园学前一年保育教育费 覆盖约1200万大班儿童 [2] - 财政补助机制：中央与地方共同分担 中央财政对中西部倾斜 预计全国财政单学期增加支出200亿元 [2][3] - 政策目标为降低家庭育儿成本200亿元/学期 促进教育公平与人口均衡发展 [3] 脑机接口产业规划 - 七部门提出2027年目标：突破关键技术 建立技术/产业/标准三大体系 打造2-3个产业集聚区 [4] - 2030年目标：培育2-3家全球领军企业 形成安全可靠产业体系 [4] - 8日A股脑机接口指数创历史新高 政策加速商业化落地 医保定价有望突破 [5][6] 金融支持新型工业化 - 七部门明确2027年目标：建成服务制造业高端化/智能化/绿色化的成熟金融体系 [7] - 重点支持关键技术攻关与科技成果转化 强化产业链重点企业综合金融服务 [8] - 政策强调分类施策防止"内卷式"竞争 推动产业迈向中高端 [8] 7月外贸数据 - 前7月进出口总值25.7万亿元同比增3.5% 出口增7.3% 进口降幅收窄至1.6% [9] - 7月单月进出口同比增6.7%创年内新高 出口连续5个月保持6%以上增速 [9] - 对东盟出口增13.5%（越南+20.7% 泰国+22.6%） 对非洲出口增24.5% [9][10] 北京房地产新政 - 京籍及连续缴纳社保/个税满2年非京籍家庭 五环外购房取消套数限制 [12][13] - 公积金政策调整：二套房贷款额度提至100万元 缴存年限系数升至15万元/年 [13] - 7月二手房网签量12784套 环比降15.56% 新政旨在释放需求稳市场 [14] 上海商业健康险新政 - "新18条"聚焦创新药械支付痛点 允许商保覆盖病例不纳入按病种付费 [15] - 鼓励开发"一老一小"及带病体专属产品 探索"监管沙盒"试点机制 [15] - 建立医疗/医保/商保三方数据共享机制 破解多部门协同难题 [16] 央国企并购重组 - 中国船舶与中国重工千亿级合并获批 中国重工将终止上市 [17] - 中国神华拟收购国家能源集团相关资产 涉及煤电化工等多领域 [17] - "并购六条"落地以来A股披露2400余起重组 支付方式多元化特征显著 [17][18] 汽车行业测试事件 - 理想/中国汽研/东风柳汽联合声明 呼吁杜绝贬损性对比等不当竞争 [19] - 强调检测机构需确保测试科学严谨 行业应聚焦安全性能与技术突破 [19][20] 美国就业与货币政策 - 特朗普解雇劳工统计局局长 质疑7月失业率上升及就业数据下调 [21] - 提名米兰接替美联储中立派理事 或强化对鲍威尔的降息施压 [21]

股价表现 - 截至2025年8月8日收盘报5.15元 下跌1.15% [1] - 换手率2.84% 成交量646.93万手 成交金额33.52亿元 [1] 资金流向 - 主力资金净流出2857.29万元 占比成交额0.85% [1] - 超大单净流出9384.93万元 占比2.8% [1] - 大单净流入6527.64万元 占比1.95% [1] - 中单净流出2298.22万元 占比0.69% [1] - 小单净流入559.07万元 占比0.17% [1] 财务数据 - 2025年一季度营业总收入122.16亿元 同比增长20.12% [1] - 归属净利润5.19亿元 同比增长281.99% [1] - 扣非净利润4.78亿元 同比增长437.69% [1] - 流动比率1.433 速动比率1.154 [1] - 资产负债率62.18% [1] 公司概况 - 成立于2008年 位于北京市 [1] - 注册资本2280203.5324万人民币 实缴资本2280203.5324万人民币 [1] - 法定代表人王永良 [1] - 主营业务为铁路/船舶/航空航天和其他运输设备制造业 [1] 商业活动 - 对外投资22家企业 [2] - 参与招投标项目8次 [2] - 拥有行政许可3个 [2]

新股发行及上市 - 天富龙新股上市，发行价格为23.60元[1] - 酉立智能新股上市，发行价格为23.99元[1] 权益提示 - 中国重工现金选择权申报期为2025年8月13日[1] - 中国船舶收购请求权申报期为2025年8月13日至8月15日[1] - 申科股份要约申报期为2025年7月29日至8月27日[1] 异常波动 - 西藏旅游出现严重异常波动[1] - *ST椰岛出现异常波动[3] 可转债及债券 - 天路转债公告编号9814[1] - 东杰转债公告编号1694[3] - 英科转债最后转股日为2025年8月15日[6] - 晶瑞转债最后交易日为2025年8月25日[6] 终止上市风险 - *ST苏吴可能终止上市[4] - *ST高鸿可能暂停上市[6] - *ST广道可能暂停上市[6] 基金相关 - 港股创新药ETF份额拆分日为2025年8月8日[6] - 通用航空ETF华宝份额拆分日为2025年8月8日[6] - 标普消费ETF基金溢价停牌提示[6]

中国船舶与中国重工合并 - 中国船舶将以新增30.53亿股股份吸收合并中国重工，合并后存续公司总资产超4000亿元，年度营收突破1300亿元，手持订单载重吨达5492万吨，占全球总量的15%，将成为全球规模最大、订单量第一的上市船企 [1] - 合并核心目标为化解同业竞争问题，释放全产业链协同效应，中国船舶主力船型包括集运、LNG/VLEC等，中国重工聚焦油轮与干散货船、军船和海工装备，技术互补性强 [2] - 合并后公司造船完工量占全球总量超14%，新签订单量全球占比超16%，年度营收和利润规模将分别超过1000亿元与50亿元级别 [3] 业绩表现 - 中国船舶2024年实现营业收入785.84亿元，净利润36.14亿元；中国重工营收554.36亿元，净利润13.11亿元 [3] - 2025年半年报预增：中国船舶归母净利润28亿元至31亿元，同比增长98%至119%；中国重工归母净利润15亿元至18亿元，同比增长182%至238% [3] 中国造船业竞争力 - 产业集群优势：长三角、环渤海、珠三角三大基地年造船能力分别达800万吨、1000万吨、500万吨，覆盖集装箱船、LNG船、军船等全谱系船型 [4] - 技术突破：中国船厂已具备建造LNG运输船、汽车运输船等高技术船型能力，沪东中华等企业进入全球LNG建造第一梯队 [4] - 全球市场份额：2024年三大指标（完工量、新接订单量、手持订单量）占全球份额分别为55.7%、74.1%和63.1%，集装箱船、散货船、LNG船订单占比达73%、69%、30% [5] 市场行情 - 新华制造出海指数本周涨3.02%，航海装备、工程机械为主要贡献行业，中国船舶周涨幅达15.08%，中国重工涨11.23% [1][6] - 制造出海指数连续11周上行，新型工业化新政及军品订单驱动业绩增长预期，内蒙一机、春风动力等样本股涨超15% [5][6]

市场扩张和并购 - 中国船舶拟换股吸收合并中国重工，中国船舶为吸收方，中国重工为被吸收方[3] 其他新策略 - 公司股票2025年8月13日起连续停牌，8月12日为最后交易日[3][5] - 公司向全体异议股东实施现金选择权[3] - 现金选择权完成及公司终止上市后，股东A股按换股比例转换为中国船舶股票流通[4] - 中国重工换股股东取得中国船舶股票应为整数，非整数按规则处理[4]

中船系概念板块表现 - 中船系概念上涨1.33%，位居概念板块涨幅第10位 [1] - 板块内6股上涨，中船特气、久之洋、中船科技涨幅居前，分别上涨7.31%、6.07%、2.99% [1] - 中国海防、中国重工、ST应急跌幅居前，分别下跌1.82%、1.15%、0.95% [1] 资金流动情况 - 中船系概念板块获主力资金净流出0.90亿元 [2] - 6股获主力资金净流入，中船科技净流入7354.04万元居首，中船特气、中国动力、中船汉光分别净流入4362.13万元、2098.33万元、1699.08万元 [2] - 中船科技、中船特气、中船汉光主力资金净流入率分别为6.76%、5.59%、4.28% [3] 个股资金数据 - 中船科技今日换手率7.37%，主力资金净流入7354.04万元 [3] - 中船特气今日换手率15.39%，主力资金净流入4362.13万元 [3] - 中国船舶主力资金净流出14938.91万元，净流出比率2.49% [4]

板块整体表现 - 航海装备板块当日下跌0.22%，跑输上证指数（跌0.12%）和深证成指（跌0.26%）[1] - 板块内10只个股中仅2只上涨，8只下跌，领跌股国瑞科技单日跌幅达5.81%[1] - 板块主力资金净流出4.77亿元，但游资和散户资金分别净流入1.04亿元与3.72亿元，显示资金分歧明显[1] 个股价格表现 - 亚星锚链涨幅居首（+1.29%），收报10.97元，成交97.32万手，成交额10.87亿元[1] - 中国船舶上涨1.01%至66.88元，成交量153.02万手为板块最高，成交额59.987亿元[1] - 国瑞科技大跌5.81%至21.06元，成交64.69万手，成交额14.25亿元[1] - 中科海讯跌幅第二达2.74%，收报45.71元，成交9.54万手[1] 资金流向分化 - 中国船舶遭遇最大主力资金净流出1.52亿元（净占比-2.53%），但获游资净流入9312.01万元[2] - 海兰信主力净流出9275.88万元（净占比-8.75%），但散户资金净流入8881.50万元（净占比8.38%）[2] - 天海防务主力净流出8464.52万元（净占比-8.43%），散户净流入8088.61万元（净占比8.06%）[2] - 亚星锚链获唯一主力资金净流入4894.31万元（净占比4.5%），但游资与散户均呈净流出[2]