市场整体情绪与表现 - 市场情绪火热，连续第二个交易日出现百股涨停，今日共120股涨停，全市场连续第二个交易日超4100只个股上涨 [1] - 连板股表现强势，连板股总数43只，其中三连板及以上个股10只，连板股晋级率高达71.42% [1] - 高位股获资金踊跃接力，昨日跌停的鲁信创投今日反包涨停走出8天6板，昨日断板的大业股份、泰尔股份早盘大幅低开后双双拉红 [1] 个股与连板股动态 - 胜通能源复牌后缩量T字涨停，成功晋级13连板 [1] - 嘉美包装因股权变更同样缩量涨停，走出16天12板 [1] - 上一交易日共14只连板股 [1] 有色金属与化工资源板块 - 以有色金属、化工为代表的资源股走强 [1] - 洛阳钼业、紫金矿业均涨超6%，股价创下历史新高 [1] - 恒力石化自12月以来涨幅超过20%，股价创近4年新高 [1] 脑机接口板块 - 脑机接口概念延续强势，近20股实现连板晋级 [1] - 三博脑科、美好医疗、爱朋医疗、翔宇医疗等个股实现20CM（20%涨幅）2连板 [1] 商业航天板块 - 商业航天概念反复活跃，部分大市值标的表现亮眼 [1] - 中国卫通走出6天4板，公司市值突破1800亿 [1] - 金风科技涨停，股价创历史新高 [1] - 航天电子实现3天2板，中国卫星尾盘也一度冲击涨停 [1]

A股市场表现 - 上证指数收涨1.5%，实现13连阳，创史上最长连阳纪录及逾10年新高 [2] - 全市场逾4100股上涨，143只个股涨停，连续两日超百股涨停，沪深两市成交额2.83万亿元，创逾三个月新高 [2] - 商业航天概念全天强势，十余只成分股涨停，鲁信创投8天6板，北斗星通、中国卫通6天4板，金风科技7天3板 [2] - 脑机接口概念再掀涨停潮，三博脑科、美好医疗、创新医疗2连板 [2] - 大金融板块集体拉升，华林证券、大智慧涨停 [3] - 智能驾驶概念走强，万集科技、路畅科技等多股涨停 [3] - 有色金属板块活跃，洛阳钼业、紫金矿业等多股创历史新高，紫金矿业涨逾6%，总市值突破万亿元 [4] - 登云股份开盘跌停，为当日A股市场唯一非ST跌停股，消息面显示其实际控制人因涉嫌非法吸收公众存款罪被逮捕 [4] 港股市场表现 - 恒生指数、恒生科技、恒生生物科技等指数均涨超1% [4] - 中资券商板块强势领涨，交银国际、国泰君安国际、招商证券均大涨超11% [4] - 热门科技股普涨，商汤-W、微创机器人-B涨逾7%，阿里健康、比亚迪电子涨超4% [4] - 恒生指数现价26768.37点，涨1.60%；恒生科技指数现价5853.82点，涨1.95%；恒生生物科技指数现价15231.03点，涨1.25%；恒生中国企业指数现价9274.73点，涨1.38% [5] 贵金属市场表现 - 现货白银突破79美元/盎司，日内涨超3%，现货黄金站上4460美元/盎司 [6] - 伦敦金现报4462.870美元/盎司，年初至今上涨3.35%；伦敦银现报78.985美元/盎司，日内涨3.22%，年初至今上涨10.36% [7] - COMEX黄金报4470.1美元/盎司，年初至今上涨3.19%；COMEX白银报78.730美元/盎司，日内涨2.70%，年初至今上涨10.92% [7] - 国内贵金属期货同步走强，黄金LOF涨超1%，国投白银LOF涨超9% [7] 市场驱动因素与行业动态 - 商业航天领域近期迎来多重利好催化，包括蓝箭航天IPO、低轨卫星发射加速以及太空算力概念火热，多家机构发布研报关注行业进展 [2] - 分析人士指出，大宗商品的上涨与委内瑞拉局势相关，也与各国在人工智能竞赛中加快争夺关键资源的趋势有关 [7] - 市场人士指出，委内瑞拉事件促使部分资金流向黄金等传统避险资产 [8] - 有研究观点认为，委内瑞拉局势对股市整体“几乎没有实质性影响”，市场反应显示投资者未将其视为改变趋势的关键变量 [8] 机构后市展望 - 公募机构普遍对2026年A股市场持乐观态度，认为市场核心驱动力将从2025年的“估值修复”逐步过渡至2026年的“盈利驱动”，整体有望呈现震荡上行、中枢抬升的格局，科技成长仍是确定性最高的主线 [5] - 东吴证券发布研报称，港股开年“独秀”全球，中长期配置当前位置有吸引力，预计南向资金会继续增配港股，港股进入震荡上行期，建议将红利作为底仓并把握上半年的科技成长行情 [5]

市场整体表现 - 2026年1月6日，A股主要指数全线上涨，沪指涨1.50%，深成指涨1.40%，创业板指涨0.75%，沪指刷新自2015年7月底以来的新高，市场超4100只个股上涨 [1] - 市场呈现显著“春季躁动”特征，一季度尤其是1月的日历效应为后续行情奠定基础 [1] - 市场成交量活跃，2025年末A股成交量持续站稳两万亿元，2026年开年市场放量上行并再度站上4000点 [8] 领涨板块与个股 - 大金融板块发力，“牛市旗手”券商、保险、互联网金融表现强势，大智慧、华林证券涨停，中国平安股价创逾5年新高 [1] - 有色板块再度走强，铜、铝等工业金属领涨，洛阳钼业、紫金矿业等多股创历史新高，紫金矿业市值一度突破万亿元 [1][4] - 化工板块走高，中泰化学等多股涨停 [1] - 商业航天概念午后拉升，中国卫通、金风科技双双涨停并创历史新高 [1] - 市场聚焦高位人气股，胜通能源复牌后走出13连板，自2025年12月4日以来涨幅达273.19%；国晟科技近38个交易日累计上涨超300%；锋龙股份晋级8连板 [2] 科技与成长主题 - 脑机接口概念再掀涨停潮，板块内近20股涨停，岩山科技等多股实现2连板，驱动因素是复旦大学附属华山医院完成国内首款“三全”脑机接口产品首例临床试验 [1][3] - 固态电池概念异动拉升，金龙羽、国晟科技等多股涨停，催化因素是芬兰公司Donut Lab宣布将在2026 CES展上首发全球首款可商业化量产的全固态电池 [5] - 芯片半导体板块继续走强，存储芯片、半导体设备方向领涨，北方华创等多股续创历史新高，消息面上三星与海力士已提出DRAM涨价，Q1报价较去年Q4上涨60%-70% [6][7] - 存储芯片、固态电池等板块盘中均表现强势 [1] 机构观点汇总 - 国泰海通证券认为，经济转型、无风险收益下沉与资本市场改革推动中国“转型牛”趋势确定，跨年攻势看好科技、非银与消费，并推荐AI应用、机器人、商业航天及内需消费等主题 [7] - 德邦证券认为，开门红后慢牛行情有望更加乐观，A股春季行情有望逐步展开，未来或延续震荡慢牛走势，建议关注商业航天、人工智能、机器人等科技领域及石油石化、有色金属等周期板块 [2][8] - 东方证券认为，市场延续震荡攀升趋势不变，新质产业的政策预期与商业化突破将继续引领资金流入商业航天、AI、脑机接口、核聚变等新兴产业，并特别指出脑机接口题材有望成为今年市场主流投资品种之一 [9] - 浙商证券分析指出，从历年日历效应看，一季度“春季躁动”期间，中小盘成长指数表现最佳 [1] - 财信证券认为，脑机接口行业在政策、支付与技术驱动下，正迈向规模化应用关键阶段 [3] - 中信建投认为，在宏观波动与地缘冲突背景下，有色金属凭借供需刚性及避险属性，成为中长期资产配置核心标的 [4] - 平安证券认为，在政策与产业发力下，固态电池研发有望稳步落地并向产业化迈进 [5] - 东吴证券研报指出，2026年国产半导体设备将开启确定性强的扩产周期，设备全行业订单增速或超过30%，有望达到50%以上 [7]

市场表现 - 贵研铂业股价涨停 [1] - 洛阳钼业与紫金矿业股价双双创出历史新高 [1] - 锡业股份、华锡有色、云南锗业、中钨高新股价跟涨 [1]

市场行情与表现 - 有色金属板块全面上涨，安宁股份、锡业股份涨停，华友钴业、湖南白银、中国铝业、华锡有色、洛阳钼业、紫金矿业等跟涨 [1] - 有色矿业ETF招商（159690）当日上涨4.33%，盘中成交额超过2900万元，近7个交易日连续获得资金净流入3300万元 [1] - 有色矿业指数在2025年全年涨幅达104.84%，显著跑赢同期有色金属行业指数的94.73%涨幅 [1] - 近一年有色矿业指数涨跌幅为99.45%，最大回撤为-13.76% [4] - 近十年有色矿业指数累计涨幅172.62%，年化涨幅10.87%，年化夏普比率0.49，波动率相对较高 [11][13] 指数构成与特征 - 有色矿业指数聚焦于有色金属产业链上游矿产资源开采环节，具有鲜明的“源头”特征 [6] - 指数成份以铜、黄金、铝为主，合计权重占比超过57% [6] - 具体权重构成：铜31.5%、黄金14.3%、铝11.6%、稀土10.0%、锂8.2%、其他小金属7.4%、铝锌6.0%、钴5.7%、钨3.9% [7] - 前十大权重股包括紫金矿业（10.23%）、洛阳钼业（9.59%）、北方稀土（6.41%）、华友钴业（5.69%）、中国铝业（5.32%）等 [9] 机构观点与驱动因素 - 中信建投认为工业金属价格由“金融属性”和“商品属性”共同决定 [1][19] - 金融属性方面，美联储已开启降息周期 [1][20] - 商品属性方面，全球铜铝库存处于相对低位，中国经济复苏可期，叠加新能源行业拉动，铜铝需求增长或将好转 [1][20] - 长江证券展望2026年一季度，认为贵金属上涨趋势有望延续，工业金属方面，降息预期与美国囤铜共振，铜铝春季攻势或前置，板块春季行情值得期待且有望提前 [18] 商品价格与市场观察 - 截至2025年12月31日当周，LME铜价报12496.5美元/吨，周涨幅1.63%；LME铝价报2997.0美元/吨，周涨幅2.57% [16] - 同期，COMEX黄金价格报70.5美元/盎司，周跌幅4.79%；COMEX白银价格报4324.5美元/盎司，周跌幅7.69% [16]

市场整体表现 - 2025年1月某日上午，A股三大股指早盘一度齐涨，上证指数上涨1.14%，深证成指上涨0.81%，创业板指下跌0.04% [5] - 市场超过3600只个股上涨，其中107只个股涨停 [5] - 大金融（保险、证券）与资源类周期股（有色金属、化工、油气开采）联手发力，半导体产业链、新能源等板块也表现活跃 [2][3][4] 有色金属板块 - 有色金属板块大涨，板块指数上涨3.35% [9] - 行业龙头紫金矿业上涨5.65%，盘中总市值一度突破1万亿元，上午收盘市值为9945亿元（约7705亿流通市值），股价创历史新高 [4][8][10] - 行业龙头洛阳钼业上涨6.26%，股价创历史新高 [8] - 中国铝业上涨6.14%，股价创多年新高 [8] - 其他个股如利源股份涨停（涨10.16%），常铝股份涨停（涨10.08%），宏创控股上涨8.42% [9] - 沪铜、沪银、沪铝、沪锌等期货主力合约均涨幅显著，其中沪铜期货主力合约盘中创历史新高 [10] - 紫金矿业发布2025年度业绩预增公告，预计全年实现归母净利润510亿至520亿元，同比增长59%至62%，主要受产量提升与价格上涨双重驱动 [10] - 业内人士分析，供给端中长期资本开支不足，2026年全球铜矿供给或呈现零增长甚至负增长；需求端受AI算力扩张及美国电网投资推动，供需错配持续扩大，预计2026年全球铜供需缺口约83万吨，铜价中枢有望显著上移 [11] - 长江证券表示，工业金属方面，降息预期与美国囤铜共振，铜铝春季攻势或前置，商品短期强势，中长期经济底部叠加供需结构优化，铜铝商品弹性可期 [11] 大金融板块 - 大金融板块走强，保险、证券、期货、多元金融等板块上涨 [12][13] - 保险板块指数上涨4.91% [15] - 保险板块中，新华保险上涨7.62%，中国太保上涨6.19%，盘中股价均再度刷新历史新高 [3][14][15] - 其他保险股中，中国人保上涨4.88%，中国人寿上涨3.38%，中国平安上涨2.49% [15] - 广东金融监管局发布《关于支持我省保险业高质量发展 助力广东在中国式现代化建设中走在前列的指导意见》 [16] - 证券板块中，华林证券、华安证券等个股大涨 [17] - 中金公司分析，2025年证券板块跑输主要股指，主要因资金偏好转变及业绩提前兑现；展望2026年，格局优化、内生稳固及盈利中枢提升将驱动板块长期配置价值提升，建议把握投行业务、机构服务及国际化业务三条投资主线 [17] 个股异动（胜通能源） - 胜通能源今日复牌再度涨停，迎来13连板，成为目前A股连板天数最长的个股 [5][18][19] - 自2025年12月4日以来，该股涨幅达273.19% [5][19] - 公司公告核查工作已完成，未发现未公开重大信息，经营情况正常 [21] - 公司公告，控股股东等拟将29.99%股份转让给七腾机器人有限公司及其一致人，同时七腾机器人拟发起15%的部分要约收购，交易完成后公司控股股东将变更为七腾机器人，实际控制人变更为朱冬，收购方已将1.12亿元要约收购保证金存入指定账户 [21] 其他活跃板块与龙头股 - 半导体产业链表现活跃，北方华创盘中股价创历史新高 [4] - 新华保险、中国太保、紫金矿业、洛阳钼业、北方华创五只行业龙头股最新市值均超过2000亿元 [4]

文章核心观点 - 洛阳钼业A股和H股股价均创历史新高，市值一度突破4700亿元，其入选核心资产名单及行业基本面利好共同推动股价强劲表现 [1] - 全球大宗商品市场集体大涨，主要由供应短缺担忧及地缘政治局势预期推动，贵金属与工业金属价格普遍显著上扬 [1] - 洛阳钼业凭借其顶级的资源储量、成本优势、产能扩张及业务多元化布局，业绩增长确定性强，受到市场认可 [2] 行业市场表现 - A股市场有色金属股表现强劲 [1] - 受供应短缺担忧及委内瑞拉动荡局势可能加速全球关键矿产争夺的预期推动，周一大宗商品市场集体大涨 [1] - 现货黄金价格盘中一度大涨超3%，触及每盎司4467美元的高点，距离2025年底创下的历史最高纪录仅差约100美元 [1] - 纽约商品交易所1月交割的COMEX白银期货收盘大涨7.95%，收复76美元关口 [1] - 伦敦金属交易所LME工业金属周一集体上扬：伦铜大涨超4%，突破13000美元/吨；伦铝、伦锌涨超2%；伦铂和伦钯分别上涨6.7%和4.7%；伦铅和伦镍涨超1% [1] 公司股价与市值 - 洛阳钼业(603993.SH)盘中一度涨近8%报22.03元，创历史新高 [1] - 洛阳钼业H股涨超6%亦创历史新高 [1] - 洛阳钼业市值一度突破4700亿元 [1] - 公司入选了格隆汇2026年"下注中国"十大核心资产名单 [1] 公司资源与产能 - 洛阳钼业手握全球约23%钴储量及世界级铜钴矿集群 [2] - 公司核心矿山铜钴品位远超行业平均 [2] - KFM二期投产后将再增10万吨铜产能 [2] - 公司叠加刚果(金)钴出口配额红利 [2] 公司业务与战略 - 量价共振支撑业绩高增 [2] - 公司通过资源禀赋优势与数字化改革降本，铜生产成本处在相对低位 [2] - "矿山+贸易"模式平滑周期波动，抗风险能力行业领先 [2] - 铜钴受益新能源需求扩容 [2] - 巴西金矿并购落地与厄瓜多尔金矿布局构建"铜金双极" [2] - H股股权激励绑定核心团队，长期成长确定性强 [2]

市场整体表现 - 今日上午A股三大股指开盘齐涨，上证指数上涨1.14%，深证成指上涨0.81%，创业板指下跌0.04% [2] - 市场上涨个股超过3600只，其中107只个股涨停 [2] - 大金融、资源类周期股联手发力，半导体产业链、新能源等板块也表现活跃 [2] 有色金属板块 - 有色金属板块大涨，紫金矿业上涨5.65%，洛阳钼业上涨6.26%，盘中股价均创历史新高 [2][3] - 中国铝业上涨6.14%，盘中股价创多年新高 [3] - 沪铜、沪银、沪铝、沪锌等期货主力合约均涨幅显著，其中沪铜期货主力合约盘中创历史新高 [4] - 紫金矿业预计2025年全年实现归母净利润510亿至520亿元，同比增长59%至62% [5] - 业内人士分析，供给端中长期资本开支不足，2026年全球铜矿供给或呈现零增长甚至负增长；需求端受AI算力扩张及美国电网投资推动，供需错配持续扩大 [5] - 预计2026年全球铜供需缺口保守约83万吨，铜价中枢有望显著上移 [5] - 长江证券表示，工业金属方面，降息预期与美国囤铜共振，铜铝春季攻势或前置，商品短期强势 [5] 大金融板块 - 大金融板块走强，保险、证券、期货、多元金融等板块上涨 [6] - 保险板块中，新华保险、中国太保继续大涨，盘中股价再度刷新历史新高 [2][6] - 广东金融监管局发布《关于支持我省保险业高质量发展助力广东在中国式现代化建设中走在前列的指导意见》 [9] - 证券板块中，华林证券、华安证券等个股大涨 [9] - 中金公司展望2026年，认为格局优化、内生稳固及盈利中枢提升将驱动证券板块长期配置价值提升，并建议把握三条投资主线 [10] 行业龙头与个股表现 - 新华保险、中国太保、紫金矿业、洛阳钼业、北方华创5只行业龙头股最新市值均超过2000亿元 [2] - 紫金矿业A股盘中总市值一度突破1万亿元，上午收盘最新市值为9945亿元 [2] - 胜通能源今日复牌再度涨停，迎来13连板，自2025年12月4日以来涨幅达273.19% [2][12] - 胜通能源公告显示，控股股东等拟将29.99%股份转让给七腾机器人有限公司及其一致人，七腾机器人将发起部分要约收购 [12]

市场整体表现 - 今天上午A股三大股指开盘齐涨 上证指数上涨1.14% 深证成指上涨0.81% 创业板指下跌0.04% 逾3600只个股上涨 其中107只个股涨停 [1] - 大金融、资源类周期股联手发力 半导体产业链、新能源等板块也表现活跃 [1] 大金融板块 - 保险板块继续大涨 新华保险、中国太保盘中股价再度刷新历史新高 [1] - 广东金融监管局发布《关于支持我省保险业高质量发展 助力广东在中国式现代化建设中走在前列的指导意见》 [11] - 证券板块中 华林证券、华安证券等个股大涨 [11] - 2025年证券板块涨幅相对较小 跑输主要股指 主要是资金偏好转变及业绩提前兑现等因素导致 [11] - 展望2026年 格局优化、内生稳固及盈利中枢提升将有效驱动板块长期配置价值的提升 建议重点把握三条投资主线：投行及直投/PE业务领先者、机构业务占优的特色券商、国际化相关业务增长显著的综合型投行 [11] 有色金属板块 - 有色金属板块大涨 工业金属指数上涨3.35% [4] - 两大龙头股紫金矿业、洛阳钼业分别上涨5.65%、6.26% 盘中股价均创历史新高 中国铝业上涨6.14% 盘中股价创多年新高 [3] - 成分股中 利源股份涨停10.16% 常铝股份涨停10.08% 宏创控股上涨8.42% [4][5] - 紫金矿业A股盘中总市值一度突破1万亿元 上午收盘最新市值为9945亿元 [1] - 紫金矿业、洛阳钼业、中国铝业最新市值分别为7705亿元、3792亿元、1821亿元 [5] - 今天上午 沪铜、沪银、沪铝、沪锌等期货主力合约均涨幅显著 其中沪铜期货主力合约盘中创历史新高 [7] 有色金属行业基本面 - 紫金矿业发布2025年度业绩预增公告 预计全年实现归母净利润510亿至520亿元 较上年同期增加189亿至199亿元 同比增长59%至62% 业绩增长主要受产量提升与价格上涨双重驱动 [7] - 供给端中长期资本开支不足 新增项目兑现难度较高 在复产不及预期的情形下 2026年全球铜矿供给或呈现零增长甚至负增长 [7] - 需求端 AI算力扩张通过电力系统放大用铜需求 美国电网投资加速推进 供需错配持续扩大 [7] - 2026年全球铜供需缺口保守预计约83万吨 铜价需通过上涨抑制需求以维持平衡 价格中枢有望显著上移 [7] - 长江证券表示 展望2026年一季度 工业金属方面 降息预期与美国囤铜共振 铜铝春季攻势或前置 商品短期强势 中长期经济底部+供需结构优化 铜铝商品弹性可期 [8] - 周期视角 铜铝板块低估值适逢年初之际 险资增配概率较大 板块春季行情值得期待且有望提前 [8] 其他活跃板块及个股 - 化工、油气开采等资源类周期股板块上涨 [1] - 半导体产业链表现活跃 北方华创盘中股价创历史新高 [1] - 新华保险、中国太保、紫金矿业、洛阳钼业、北方华创5只行业龙头股 最新市值均超2000亿元 [1] 胜通能源复牌 - 胜通能源今日复牌 再度涨停 迎来13连板 成为目前A股连板天数最长的个股 [1][12] - 2025年12月4日以来 该股涨幅达273.19% [1][12] - 公司核查工作已完成 未发现可能产生重大影响的未公开重大信息 近期公司经营情况正常 [14] - 收购方七腾机器人已将要约收购保证金合计1.12亿元存入指定账户 [14] - 此前公告显示 控股股东等拟将其持有的公司8464.38万股股份（占公司总股本的29.99%）转让给七腾机器人有限公司及其一致人 同时七腾机器人拟发起部分要约收购4233.6万股（占公司总股本的15%） 交易完成后 公司控股股东变更为“七腾机器人” 实际控制人变更为朱冬 [14]

市场表现与核心标的 - 1月6日A股市场延续涨势，有色金属、非银金融、综合板块涨幅靠前 [1] - 截至当日11点00分，碳中和ETF南方(159639.SZ)上涨1.98%，洛阳钼业上涨6.95% [1] 碳中和ETF投资价值 - 碳中和ETF聚焦新能源等碳中和核心赛道，具备长期投资价值 [1][2] - 在居民资产向权益市场转移的中长期趋势下，优质碳中和资产作为新财富蓄水池的逻辑得到强化，具备长期配置价值 [2] 清洁能源投资趋势 - 2020年至2024年，清洁能源投资年均复合增长率达16.7% [1] - 其中电池与储能领域增速尤为显著，达到106.8% [1] 绿证市场动态 - 1月至11月绿证交易量同比大幅增长119%，交易占比提升至41.81%，价格逐步企稳 [1] - 供给端，136号文限制了常规电量绿证的核发 [1] - 需求端，2025年电解铝行业将被纳入绿证考核，2026年钢铁等四大高耗能行业也将陆续加入，刚性需求持续扩容，支撑绿证价格 [1] 新能源装机与电力系统 - 光伏装机保持稳定增长，风电装机增速回暖 [1] - 火电装机规模创新高，增强了电力系统的调节能力，有利于提升新能源消纳水平 [1] 能源转型融资需求 - 能源转型推动电力、新能源等相关板块融资需求旺盛 [1] - 电力行业在能源上市公司债权与股权融资中的占比分别达到65%和70% [1] - 在政策支持与市场驱动的双重作用下，可再生能源发电、储能、氢能等领域的投资持续扩大 [1]