科创板三季度业绩表现 - 海光信息前三季度总营业收入94.90亿元，同比增长54.65%，归母净利润19.61亿元，同比增长28.56% [1] - 寒武纪前三季度营业收入46.07亿元，同比大幅增长2386.38%，归母净利润16.05亿元，同比扭亏为盈 [1] - AI算力芯片、光通信等新兴产业科创板企业延续良好增势，量子计算、新能源领域企业披露前沿技术商业化进展 [1] 科创板近期行情与资金流向 - 过去一周科创50指数下跌6.16%，科创信息指数下跌6.44%，科创芯片指数下跌6.57% [3] - 跟踪科创板相关指数的ETF当周资金净流入32.1亿元，但年初以来资金净流出878.1亿元 [4] - 科创板前五大行业为电子、医药生物、计算机、电力设备和机械设备，合计占科创板88.7%的公司市值 [4] 新一代信息技术产业动态 - 需求端受英伟达拟投资OpenAI建设10GW AI数据中心带动，阿里3800亿AI基建计划推升高端芯片采购，存储芯片渠道SSD与内存条价格上涨，DDR4供不应求 [5] - 技术突破方面，部分国产AI芯片性能逼近国际水平，华为发布未来三年昇腾芯片迭代计划 [5] - 一级市场摩尔线程科创板IPO过会，拟募资80亿元用于AI训推一体芯片研发 [5][6] 高端装备制造产业动态 - 中美贸易摩擦边际加剧使板块承压，但国内机器人产业链公司持续布局海外产能 [6] - 特斯拉计划在2026年初开始生产第三代人形机器人Optimus，目标未来5年内月产量达到10万台，并累计交付100万台 [6] - 我国机器人产业链具备制造优势，与特斯拉、FigureAI等公司建立合作，贸易摩擦对产业趋势影响或有限 [6] 医药产业动态 - 医药板块受外部环境扰动及对外授权不及预期影响而调整，但四季度催化剂密集 [6] - 2025年欧洲肿瘤内科学会（ESMO）召开，多款国产创新药入选，四季度为创新药授权传统旺季，10月上旬已发生多起重磅交易 [6] - 投资逻辑转向“估值修复+事件催化”双主线，关注ESMO数据读出带来的主题性机会及具备商业化能力的创新药企 [6] 科创板相关ETF概况 - 科创信息ETF（588260）跟踪科创信息指数，选取科创板50只市值较大的新一代信息技术产业公司 [7] - 科创50ETF（588280）跟踪科创50指数，由科创板市值大、流动性好的50只证券组成 [10] - 科创芯片ETF（588290）跟踪科创芯片指数，选取业务涉及半导体全产业链的科创板公司 [12] 主要ETF权重股表现（截至2025-10-17） - 科创信息ETF前三大权重股为海光信息（11.27%）、中芯国际（9.97%）、寒武纪（8.92%），其中寒武纪周涨幅0.05% [8] - 科创50ETF前三大权重股为中芯国际（10.46%）、海光信息（10.46%）、寒武纪（9.36%） [11] - 科创芯片ETF前三大权重股为海光信息（11.09%）、澜起科技（9.97%）、中芯国际（9.62%），其中华虹公司周涨幅4.10% [13]

科创板规模与地位 - 科创板上市公司数量达589家，IPO募资9257亿元，再融资1867亿元，合计超1.1万亿元 [2] - 沪市科技创新公司数量占比从32%升至41%，市值占比从27%升至32% [1] - 新上市公司中近七成为科技创新企业 [1] 产业集聚效应 - 新一代信息技术、生物医药、高端装备制造等新兴产业公司占比超八成 [2] - 集成电路上市公司约120家，涵盖设计、制造、封测、设备、材料等全产业链环节 [2] - 沪市集成电路、生物医药、高端装备和新能源产业公司数量较"十三五"接近翻番 [3] 研发投入与创新成果 - 沪市公司研发投入从0.64万亿元升至1.07万亿元，增幅66%，占全国企业研发投入近4成 [3] - 科创板公司累计形成专利12万项，研发强度中位数12.6% [3] - 2024年科创板研发投入总额1680亿元，是板块净利润的超3倍 [3] - 35家公司在细分行业或单项产品上排名全球第一，124家公司排名全国第一 [3] 制度创新与包容性 - "科创板八条"等改革政策为不同阶段公司提供支持，新增上市公司376家 [1][5] - 新增公司中包含37家未盈利企业、6家特殊股权架构企业、4家红筹企业 [5] - 22家上市时未盈利企业在上市后实现盈利，比例超4成 [5] - 建立小额快速融资制度，探索"轻资产、高研发投入"认定标准 [5] 并购重组与融资便利 - 完善重组认定标准，调整定价机制，涌现收购未盈利企业、跨境并购等案例 [5] - 芯联集成收购芯联越州72.33%股权，有望成为国内首家量产8英寸SiC MOSFET企业 [6] - 迪哲医药适用"轻资产、高研发投入"标准募得18.48亿元，其中10.4亿元投入研发 [5] 科技产业资本循环 - 超6成科创板公司创始团队为科学家、工程师等科研人才 [7] - 约9成科创板公司在上市前获得创投机构投资，形成"投早、投小、投硬科技"风气 [7] - 科创板指数体系达29条，境内外跟踪产品161只，合计规模近2600亿元 [7] 投资者回报 - 509家公司披露提质增效重回报行动方案，占比近9成 [7] - 超6成公司推出2024年度现金分红方案，年度累计分红总额388亿元 [7] - 超290家公司现金分红比例超过30% [7]

港股半导体板块资金流向 - 10月27日南向资金净买入中芯国际11.43亿港元和华虹半导体9.86亿港元，在港股通前十大活跃个股中分别位列第1和第3 [1] - 全市场首只港股信息技术ETF（159131）因重仓港股半导体板块而备受关注，其前十大权重股包括中芯国际和华虹半导体 [1] 港股信息技术ETF（159131）指数构成 - 该ETF跟踪中证港股通信息技术综合指数，指数成份股由70%硬件和30%软件构成，重仓港股半导体、电子和计算机软件 [1] - 截至2025年9月末，指数涵盖41只港股硬科技公司，前十大权重股合计占比72%，龙头股权重集中度高 [1] - 具体权重：中芯国际占比19.41%，小米集团占比10.28%，华虹半导体占比5.11% [1] 港股通信息C指数历史表现 - 2022年12月30日至2025年9月30日期间，指数累计涨幅达110.93%，显著超越恒生科技指数（57.41%）、港股通互联网指数（44.91%）和港股通科技指数（68.05%）的同期表现 [2] - 同期内指数最大回撤为-36.31%，优于恒生科技指数（-37.55%）、港股通互联网指数（-48.49%）和港股通科技指数（-45.48%）的最大回撤 [2] 港股通信息C指数估值水平 - 截至2025年10月16日，指数市盈率为42.68倍，处于近3年的51.92%分位点，大幅低于创业板指和纳斯达克等全球主要科技指数 [2] - 指数成份股中，以中芯国际为代表的AH股硬科技公司，其H股估值显著低于A股，通过港股信息技术ETF更易捕捉AH估值差的潜在成长空间 [2]

港股半导体板块市场表现 - 10月28日港股半导体股持续活跃，中芯国际盘中涨幅达3%并录得连续三个交易日上涨 [1] - 上海复旦股价上涨3.3%，华虹半导体与芯智控股股价涨幅均超过1% [1] - 具体个股表现：上海复旦最新价43.020港元（涨3.31%），华虹半导体最新价87.600港元（涨1.27%），芯智控股最新价1.960港元（涨1.03%），中芯国际最新价83.450港元（涨0.79%） [2] 行业政策与宏观环境 - 四中全会公报及新闻发布会明确“十五五”时期主要目标包括科技自立自强水平大幅提升 [1] - 全球存储芯片价格持续上涨，三星与SK海力士通知客户第四季度DRAM与NAND合同价格将上调最高30% [1] 技术研发进展 - 光刻技术被强调为推动集成电路芯片制程工艺持续微缩的核心驱动力之一 [1] - 北京大学彭海琳教授团队通过冷冻电子断层扫描技术首次原位解析光刻胶分子微观三维结构，指导开发出可显著减少光刻缺陷的产业化方案 [1]

港股半导体板块市场表现 - 港股半导体股持续活跃，中芯国际盘中涨幅达3%并录得3连升，上海复旦上涨3.3%，华虹半导体及芯智控股涨幅均超过1% [1] - 具体公司股价表现：上海复旦报43.020港元涨3.31%，华虹半导体报87.600港元涨1.27%，芯智控股报1.960港元涨1.03%，中芯国际报83.450港元涨0.79% [1] 行业政策与市场动态 - 四中全会公报明确“十五五”时期主要目标包括科技自立自强水平大幅提升，为行业发展提供政策支持 [1] - 全球存储芯片价格持续上涨，三星和SK海力士通知客户第四季度DRAM与NAND合同价格将上调最高30% [1] 技术研发进展 - 光刻技术是推动集成电路芯片制程工艺持续微缩的核心驱动力之一 [1] - 北京大学研究团队通过冷冻电子断层扫描技术首次解析光刻胶分子微观结构，开发出可显著减少光刻缺陷的产业化方案 [1]

科创板两融余额总体情况 - 10月27日科创板两融余额总计2586.03亿元，较前一交易日增加45.99亿元 [1] - 融资余额为2576.88亿元，较前一交易日增加45.73亿元 [1] - 融券余额为9.15亿元，较前一交易日增加0.26亿元 [1] 个股融资净买入情况 - 当日有371只科创板个股获得融资净买入 [1] - 融资净买入金额超过1亿元的个股有14只 [1] - 澜起科技融资净买入额最高，达6.75亿元 [1] - 融资净买入金额居前的个股还包括华虹公司、中芯国际、生益电子、聚辰股份、九号公司、拓荆科技等 [1]

科创ETF（588050）市场表现 - 10月28日开盘价报1.510元，较前日下跌0.85% [1] - 自2020年9月28日成立以来，累计回报率为6.10% [1] - 近一个月回报率为2.28% [1] 科创ETF（588050）重仓股表现 - 多数重仓股下跌，澜起科技跌幅最大，为2.32%，芯原股份跌2.16%，寒武纪跌1.68% [1] - 中芯国际开盘跌1.12%，海光信息跌1.21%，中微公司跌1.48%，九号公司跌0.87% [1] - 金山办公逆势上涨4.42%，联影医疗涨0.46%，传音控股微涨0.03% [1] 科创ETF（588050）产品信息 - 业绩比较基准为上证科创板50成份指数收益率 [1] - 管理人为工银瑞信基金管理有限公司，基金经理为赵栩 [1]

证券市场表现 - 上证综指上涨1.18%，收于3996.94点 [1] - 深证成指上涨1.51%，收于13489.4点 [1] - 创业板指上涨1.98%，收于3234.45点 [1] 融资融券情况 - 沪深两市融资融券余额为24743.92亿元，较前一交易日增加247.23亿元 [2] - 沪市两融余额12586.0亿元，增加117.06亿元；深市两融余额12157.92亿元，增加130.17亿元 [2] - 融资买入额前三名个股为胜宏科技（58.56亿元）、新易盛（48.94亿元）、中际旭创（45.64亿元） [2] - 融资买入前十个股集中于电子、通信、电力设备和非银金融行业 [2] 基金发行动态 - 昨日新发行基金共27只 [3] - 新基金涵盖混合型、股票型、债券型等多种投资类型 [4] - 基金主题涉及科技、港股通互联网、恒生科技、卫星产业、光伏、电网设备、高端装备、资源、工业软件等 [3][4] 龙虎榜交易活跃个股 - 龙虎榜净买入额最高为恒宝股份，净买入50643.16万元，涨幅9.99% [6] - 精智达净买入36452.25万元，涨幅15.45%；安泰科技净买入33134.28万元，涨幅10.01% [6] - 龙虎榜活跃个股所属行业包括通信、机械设备、有色金属、医药生物、煤炭、计算机、房地产、电子等 [6]

科创板整体融资余额变动 - 截至10月27日，科创板两融余额合计2586.03亿元，较上一交易日增加46.00亿元 [1] - 融资余额合计2576.88亿元，较上一交易日增加45.73亿元 [1] - 科创板股中最新融资余额超亿元的有476只，融资余额在10亿元以上的有45只 [1] - 融资余额环比增加的共有371只，融资净买入超千万元的共有106只 [1] 个股融资净买入情况 - 融资净买入金额居前的个股为澜起科技、华虹公司、中芯国际，净买入金额分别为6.75亿元、2.21亿元、1.95亿元 [2] - 澜起科技最新融资余额58.34亿元，环比增加13.08%，当日股价上涨3.40% [2] - 27股融资余额环比增加超5000万元，融资净买入超5000万元的科创板股当日平均上涨1.93% [1][2] - 融资余额环比减少的个股中，减少金额居前的有金山办公、仕佳光子、厦钨新能，融资余额分别减少1.34亿元、1.19亿元、8868.99万元 [1] 融资客青睐个股的市场表现与行业分布 - 融资净买入超5000万元个股中涨幅居前的有拓荆科技、生益电子、影石创新，分别上涨10.31%、8.87%、8.22% [2] - 跌幅居前的有惠泰医疗、海博思创、中科蓝讯，跌幅分别为13.44%、11.67%、3.89% [2] - 融资客青睐的科创板股中电子、通信、计算机等行业最为集中，分别有17只、2只、2只个股上榜 [2] - 上述个股最新融资余额占流通市值比例算术平均值为4.04%，中科蓝讯占比最高达11.47% [2]

半导体ETF市场表现 - 10月28日半导体ETF（159813）开盘下跌0.91%报1.200元 [1] - 该ETF成立以来回报率为81.59% [1] - 近一个月回报率为3.28% [1] 半导体ETF持仓个股表现 - 寒武纪开盘下跌1.68% 中芯国际下跌1.12% 海光信息下跌1.21% [1] - 北方华创下跌0.49% 澜起科技下跌2.32% 兆易创新下跌2.75% [1] - 中微公司下跌1.48% 豪威集团下跌0.33% 长电科技下跌0.17% [1] - 紫光国微逆势上涨1.58% [1] 半导体ETF产品信息 - 半导体ETF（159813）业绩比较基准为国证半导体芯片指数收益率 [1] - 基金管理人为鹏华基金管理有限公司 [1] - 基金经理为罗英宇 产品成立于2020年4月17日 [1]