市场扩张和并购 - 2025年2月14日公司接通知，中证金融66.7%股权拟划转至汇金公司[1] 其他新策略 - 汇金公司已就持有公司股份情况在香港提交披露[1] - 公司根据监管要求在A股发布本次公告[1]

债券发行 - 申万宏源证券2024年10月22日发行短期公司债券（第二期）（品种一）[1] - 发行规模20亿元，票面利率1.97%，期限112天[1] - 债券代码148955，简称24申证D3[1] 债券兑付 - 兑付日和摘牌日为2025年2月11日，已完成本息兑付并摘牌[1]

股本信息 - 本月底法定/注册股本总额为25.03994456亿元人民币[1] - A股法定/注册股本为22.53594456亿元人民币[2] - H股法定/注册股本为2.504亿元人民币[3] 股份数目 - A股上月底和本月底已发行股份总数为225.3594456亿股[5] - H股上月底和本月底已发行股份总数为25.04亿股[5] 其他信息 - 呈交日期为2025年2月6日，截至月份为2025年1月31日[4] - 呈交者为执行董事刘健[14]

文章核心观点 2025年1月上交所、深交所及北交所12家上市企业募资71.02亿元 13家券商参与保荐承销赚5.39亿元[1] 上市企业情况 - 2025年1月上交所、深交所及北交所共有12家上市企业 科创板、创业板新增数量最多均为4家 沪深主板新增3家 北交所新增1家[1] - 12家上市企业合计募资总额为71.02亿元 兴福电子募资11.68亿元为募资王 海博思创、天和磁材分别募资8.61亿元、8.13亿元分列募资额第二、三名[1] 券商保荐承销情况 - 1月13家券商参与新增上市企业保荐承销工作 合计赚得承销保荐费用5.39亿元[1] - 中信证券以7135.74万元成为1月券商承销保荐费用第一名 保荐思看科技、赛分科技2家企业上市[1] - 申万宏源、东兴证券分别以6646.76万元、6466.37万元位列1月券商承销保荐费用排行第二、三名 申万宏源保荐惠通科技1家企业上市 与中泰证券联合主承销海博思创 东兴证券保荐富岭股份1家企业上市[1] - 申港证券、国元证券分别以5888.63万元、4597.17万元跻身1月券商承销保荐费用排行前五 申港证券保荐天和磁材1家企业上市 国元证券保荐黄山谷捷1家企业上市[1] - 前五名券商合计赚得承销保荐费3.07亿元 占1月保荐承销费用总额的57%[2] - 平安证券、华泰联合证券、中泰证券、中国银河证券分别位列1月券商承销保荐费用排行第六名到第九名 承销保荐费用分别为3475.36万元、3401.26万元、3323.61万元、2978.10万元 华英证券、国泰君安证券、天风证券并列第十名 承销保荐费用均为2735.85万元[2] - 平安证券保荐亚联机械1家企业上市 华泰联合证券保荐钧崴电子1家企业上市 中泰证券与申万宏源联合保荐海博思创1家企业上市 中国银河证券保荐超研股份1家企业上市 华英证券、国泰君安证券、天风证券联合保荐兴福电子1家企业上市[2]

子公司财务数据 - 2023年宏源恒利资产284969.16万元，负债271581.53万元，净资产13387.63万元，净利润 - 30073.41万元[4] - 2024年9月末宏源恒利资产196716.89万元，负债180647.67万元，净资产16069.22万元，净利润2681.58万元[4] - 2024年1 - 9月宏源恒利营收211127.26万元，利润总额3575.44万元[4] 担保情况 - 公司拟为宏源恒利提供5000万元不可撤销连带责任保证担保[2] - 2025年1月23日公司与平安银行上海分行为宏源恒利签5000万元《最高额保证担保合同》[6] - 截至2024年12月末公司及控股子公司担保额度662402.395万元[7] - 本次担保后公司及其控股子公司对外担保总额667402.395万元，占最近一期经审计净资产5.18%[7] - 公司及其控股子公司对合并报表外单位担保总余额0万元，占比0%[7] - 逾期债务、涉诉、败诉担保金额均为0万元[7] 子公司信息 - 宏源恒利注册资本为50000万元[3]

债券发行 - 申万宏源证券2022年1月21日发行“22申证01”债券[1] - 发行规模50亿元，票面利率2.80%，期限3年[1] - 债券代码149789[1] 债券兑付 - 2025年1月21日完成本息兑付并摘牌[1]

资本市场发展与公司战略 - 公司致力于做好资本市场看门人、直接融资服务商和社会财富管理者 [2] - 在投资端，鼓励中长期资金入市，提供多元化的产品选择和财富管理服务 [2] - 在融资端，推动股票发行注册制走深走实，提升上市公司质量与投资价值 [2] - 在交易端，持续优化交易机制，提升交易投资便利性，强化市场公平性 [2] 互换便利业务 - 公司子公司申万宏源证券成为首批获得互换便利业务资格的20家金融机构之一 [3] - 公司严格遵守相关规定，在批准的额度范围内开展业务，加强合规风控管理 [3] 投资银行业务发展 - 公司积极贯彻落实新"国九条"精神，聚焦主业，回归本源，服务经济高质量发展 [3] - 构建"以客户为中心"的综合金融服务全产业链和"研究+投资+投行"业务模式 [3] - 从源头助力提升上市公司质量，提升自身核心竞争力 [3] 投资策略与重点发展方向 - 公司重视投资交易业务，优化资产配置，推动向客盘交易及资本中介业务转型 [4] - FICC业务发挥投研优势，灵活应对市场变化，实现稳定投资回报 [4] - 权益及衍生品业务遵循"低波动、非方向、绝对收益"原则，强化中性投资策略 [4] 资产管理业务竞争力提升 - 公司资管业务坚持"提升产品业绩、做强主责主业"的发展思路 [4] - 强化"固收类"和"权益/衍生品类"的双轮驱动模式，夯实投研、渠道和合规风控能力 [4] - 久久为功强化投研体系建设，培育核心客户，丰富产品图谱 [4]

监管措施 - 宏源期货因未能建立健全并持续完善覆盖子公司及其业务的合规管理、风险管理和内部控制体系，被北京证监局采取出具警示函的行政监管措施 [1] - 宏源期货违反了《期货公司监督管理办法》第五十一条的规定，未有效贯彻落实相关合规、风险管理、内控要求 [1] 公司背景 - 宏源期货是申万宏源(000166 SZ)的全资子公司 [2] 法律法规 - 《期货公司监督管理办法》第五十一条要求期货公司建立健全并持续完善覆盖境内外分支机构、子公司及其业务的合规管理、风险管理和内部控制体系 [2] - 《期货公司监督管理办法》第一百零九条规定，期货公司及其分支机构、董事、监事、高级管理人员等违反相关规定，中国证监会及其派出机构可采取监管谈话、责令改正、出具警示函等监管措施 [2]

债券发行 - 申万宏源证券于2021年12月27日发行次级债券（第三期）（品种二）[1] - 发行规模为12亿元，票面利率3.20%，期限3年[1] - 债券代码149762，简称21申证C4[1] 债券兑付 - 2024年12月27日完成本息兑付并摘牌[1]

核心观点 - 申万宏源证券有限公司因在新疆中泰化学股份有限公司"23新化01"公司债券的主承销过程中，对发行人非经营性往来占款、贸易业务收入、前次募集资金使用情况核查不到位，尽职调查工作底稿不规范，违反了《公司债券承销业务尽职调查指引》和《公司债券发行与交易管理办法》的相关规定，被新疆证监局采取出具警示函的监督管理措施，并要求提交书面整改报告 [1][22][23] 公司结构 - 申万宏源证券有限公司是申万宏源集团股份有限公司的全资子公司 [2] 尽职调查要求 - 承销机构应当调查发行人的控股股东及实际控制人的基本情况，实际控制人应当调查到最终的国有控股主体或自然人为止 [4] - 承销机构应当调查报告期内实际控制人的变化情况 [5] - 承销机构应当调查发行人及其控股股东、实际控制人在业务、资产、人员、财务、机构等方面的独立性 [32] 财务与业务调查 - 承销机构应当调查发行人主要产品或服务的用途、规模、营业收入构成及变动情况，发行人所处行业的市场竞争状况及上下游产业链情况 [7] - 承销机构应当调查发行人与主要客户、供应商之间的业务往来情况，关注发行人对供应商和客户的依赖程度 [30] - 承销机构应当调查发行人诚信情况，取得发行人的征信报告，并调查发行人及其子公司报告期发行的债券、债务融资工具、其他借贷债务以及偿还情况 [33][34] 公司治理与内部控制 - 承销机构应当通过查阅公司章程、会议决议、咨询律师或法律顾问等方式，了解发行人的组织结构，了解发行人股东（大）会、董事会及监事会的设置及运行情况 [14] - 承销机构应当调查发行人的重要关联方、关联关系及关联交易的决策权限、决策程序、定价机制 [15] - 承销机构应当查阅规章制度、对发行人进行访谈、咨询审计机构，了解发行人会计核算、财务管理、风险控制等内部管理制度的建立及运行情况 [31] 整改要求 - 申万宏源证券有限公司应当认真吸取教训，加强对证券法律法规的学习，恪守勤勉尽责义务，提高执业质量，并于收到决定书之日起15日内向新疆证监局提交书面整改报告 [8][23]