募资情况 - 2020年非公开发行A股股票，发行16,049,776股，发行价62.68元/股，募集资金总额10.06亿元，净额9.91亿元[1] - 2021年公开发行可转换公司债券，面值总额11.28亿元，募集资金总额11.28亿元，净额11.13亿元[2] 资金使用 - 截至2025年6月30日，2020年非公开发行A股股票累计使用7.36亿元，节余2.91亿元永久补充流动资金[1] - 截至2025年6月30日，2021年公开发行可转换公司债券累计使用10.79亿元，节余6351.85万元永久补充流动资金[3] - 2025年半年度，2020年非公开发行A股股票募集资金账户投入1145.12万元[5] - 2025年半年度，2021年公开发行可转换公司债券募集资金账户投入1.28亿元[4] 资金置换 - 2020年非公开发行A股股票，截至2020年11月24日，自筹资金预先投入6918.82万元，2020年12月完成置换[13] - 截至2021年10月14日，公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目的实际投资额为2347.79万元[14] 闲置资金利用 - 2021 - 2025年公司多次使用闲置募集资金补充流动资金并归还，金额如1.5亿元、3亿元等[36] - 2022 - 2024年公司多次使用闲置募集资金进行现金管理，额度分别为15亿元、7.5亿元、4.5亿元，截至2025年6月30日余额为0[36] 项目投资进度 - 烈酒（威士忌）陈酿熟成项目承诺投资9.909246亿元，截至期末累计投入7.357298亿元，投资进度为74.25%[35] - 麦芽威士忌陈酿熟成项目承诺投资11.128149亿元，截至期末累计投入10.794469亿元，投资进度97%[38]

往来资金数据 - 2025年期初往来资金余额251,010.16万元[2] - 2025年半年度往来累计发生额（不含息）345,962.58万元[2] - 2025年半年度偿还累计发生额377,154.37万元[2] - 2025年期末往来资金余额219,818.37万元[2] 酒业公司占用资金数据 - 上海巴克斯酒业2025年期初占用资金余额249,056.13万元[2] - 2025年半年度占用累计发生额（不含息）345,689.15万元[2] - 2025年半年度偿还累计发生额374,926.91万元[2] - 2025年期末占用资金余额219,818.37万元[2] 香料公司应收账款数据 - 上海百润香精香料2025年期初应收账款余额1,954.03万元[2]

财务数据 - 2025年6月30日公司资产总计83.24亿元，较期初增长2.53%[6] - 2025年6月30日公司负债合计35.60亿元，较期初增长4.02%[7] - 2025年6月30日货币资金为20.93亿元，较期初增长8.37%[5] - 2025年6月30日应收账款为9344.23万元，较期初下降64.11%[5] - 2025年6月30日存货为12.38亿元，较期初增长18.70%[5] - 2025年6月30日固定资产为37.35亿元，较期初增长27.79%[6] - 2025年6月30日短期借款为12.30亿元，较期初增长18.00%[6] - 2025年6月30日应付职工薪酬为2278.55万元，较期初下降63.81%[7] - 2025年6月30日所有者权益合计47.64亿元，较期初增长1.42%[8] - 2025年半年度营业总收入为14.89亿元，同比下降8.56%[14] - 2025年半年度营业总成本为10.03亿元，同比下降11.33%[14] - 2025年半年度净利润为3.89亿元，同比下降2.63%[15] - 2025年流动负债合计为1.53亿元，同比增长96.64%[12] - 2025年非流动负债合计为10.70亿元，同比增长1.37%[12] - 2025年负债合计为12.23亿元，同比增长7.91%[12] - 2025年所有者权益合计为41.21亿元，同比下降3.89%[13] - 2025年基本每股收益为0.38元，同比下降2.56%[16] - 2025年母公司营业收入为383.33万元，同比下降99.69%[18] - 2025年母公司投资收益为1.50亿元，同比增长21995.77%[18] 现金流量 - 2025年经营活动现金流入小计为19.44亿元，2024年为17.62亿元[21] - 2025年经营活动现金流出小计为14.53亿元，2024年为14.68亿元[21] - 2025年经营活动产生的现金流量净额为4.91亿元，2024年为2.94亿元[22] - 2025年投资活动现金流入小计为2.06亿元，2024年为4.31亿元[22] - 2025年投资活动现金流出小计为3.78亿元，2024年为10.05亿元[22] - 2025年筹资活动现金流入小计为9.88亿元，2024年为7.42亿元[22] - 2025年筹资活动现金流出小计为11.61亿元，2024年为6.27亿元[22] - 2025年现金及现金等价物净增加额为1.46亿元，2024年为 - 1.65亿元[22] 税务与企业认定 - 2025年多家子公司被认定为小型微利企业，减按25%计入应纳税所得额，按20%税率缴纳企业所得税[177] 金融资产与负债 - 金融资产初始分类为三类，金融负债初始分类为两类[63][65] - 金融资产和负债按不同规则进行计量、终止确认和减值处理[66][77][80] 资产核算 - 固定资产折旧采用年限平均法，在建工程达到预定可使用状态转入固定资产[105][107] - 无形资产按成本初始计量，研究阶段支出计入当期损益，开发阶段满足条件确认为无形资产[113][117] 职工薪酬与福利 - 公司为职工缴纳基本养老保险和失业保险，按规定确认负债并计入损益或资产成本[127] 收入确认 - 公司在客户取得控制权时确认收入，不同业务有不同确认方式[137][143] 其他应收款 - 其他应收款期末账面余额为2.97亿元，期初为3.33亿元，期末较期初减少约10.76%[193][195][198] - 按组合计提坏账准备的其他应收款期末账面余额为1.47亿元，计提比例20.20%[198]

会议信息 - 公司第六届监事会第四次会议于2025年8月14日发通知，8月25日举行[1] - 会议应到、实到监事均为3人[1] 议案审议 - 《公司2025年半年度报告》全文及摘要议案审议通过[2] - 《公司募集资金存放与使用情况专项报告》议案审议通过[3] - 《关于调整2021年限制性股票激励计划回购价格的议案》审议通过[4] 议案评估 - 监事会认为调整回购价格符合规定，不影响财务经营和股东利益[4]

会议信息 - 公司第六届董事会第四次会议2025年8月14日发通知，8月25日召开[1] - 本次会议应到董事7名，实到7名[1] 议案审议 - 《公司2025年半年度报告》全文及摘要议案审议通过[2] - 《公司募集资金存放与使用情况专项报告》议案审议通过[3] - 《关于调整2021年限制性股票激励计划回购价格的议案》审议通过[3]

限制性股票回购注销 - 2022年8月11日回购注销42,000股[7] - 2023年7月19日回购注销469,000股[8] - 2024年7月30日回购注销322,000股[9] 限制性股票解除限售 - 2024年8月7日158人可解除限售705,600股[10] 权益分派 - 2025年6月5日以1,037,775,251股为基数，每10股派3元现金[11] 限制性股票回购价格调整 - 调整前回购价20.81元/股，派息0.3元/股[12] - 调整后为20.51元/股[12]

激励计划 - 2021年授权董事会办理限制性股票激励计划相关事宜[9] - 2025年调整2021年限制性股票激励计划回购价格[10] 利润分配 - 2025年审议通过2024年度利润分配预案[11] - 以1,037,775,251股为基数，每10股派3元现金[11][12] - 2025年6月5日权益分派实施完毕[12] 价格调整 - 调整前回购价20.81元/股，派息0.3元/股[14] - 调整后回购价20.51元/股[14]

财务表现 - 营业收入14.89亿元 同比下降8.56% [1] - 归属上市公司股东净利润3.89亿元 同比下降3.32% [1] - 扣非净利润3.56亿元 同比下降9.04% [1] - 基本每股收益0.38元 [1] 经营指标 - 净利润降幅低于营收降幅 显示成本控制能力 [1] - 非经常性损益对净利润产生正向影响 差额约0.33亿元 [1]

财务表现 - 2025年上半年营业收入14.89亿元 同比下降8.56% [1] - 同期净利润3.89亿元 同比下降3.32% [1] - 净利润降幅低于营收降幅 显示成本控制或非经营性收益改善 [1]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 营业收入为14.89亿元，同比下降8.56%[24] - 归属于上市公司股东的净利润为3.89亿元，同比下降3.32%[24] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3.56亿元，同比下降9.04%[24] - 基本每股收益为0.38元/股，同比下降2.56%[24] - 加权平均净资产收益率为8.06%，同比下降1.52个百分点[24] - 营业总收入同比下降8.5%至14.89亿元（2024年半年度：16.28亿元）[177] - 净利润同比下降2.6%至3.89亿元（2024年半年度：4.00亿元）[178] - 归属于母公司股东的净利润同比下降3.3%至3.89亿元（2024年半年度：4.02亿元）[178] - 基本每股收益同比下降至0.38元（2024年半年度：0.39元）[179] - 扣除非经常性损益后净利润3.56亿元人民币，同比下降9.04%[165] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 销售费用同比下降24.23%至3.01亿元，其中广告宣传费下降49.24%[62][67] - 酒类产品营业成本同比下降9.12%至3.83亿元，占营业成本比重86.71%[49] - 食用香精营业成本同比下降10.08%至4938.4万元，占营业成本比重11.18%[49] - 营业成本同比下降9.3%至4.42亿元（2024年半年度：4.87亿元）[177] - 销售费用同比下降24.2%至3.01亿元（2024年半年度：3.97亿元）[177] - 研发费用同比下降3.5%至4360.08万元（2024年半年度：4518.62万元）[177] 财务数据关键指标变化：现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为4.91亿元，同比大幅增长67.06%[24] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长67.1%至4.91亿元（2025年半年度）[185][186] - 销售商品提供劳务收到的现金同比增长8.2%至17.63亿元[185] - 投资活动现金流出同比减少62.4%至3.78亿元（2025年半年度）[186] - 取得借款收到的现金同比增长35.6%至9.88亿元[186] - 母公司经营活动现金流量净额改善至4.25亿元（2025年半年度），去年同期为-1.50亿元[188] - 支付给职工的现金同比增长1.7%至2.17亿元[185] - 购建固定资产等支付的现金同比减少60.4%至2.28亿元[186] - 分配股利偿付利息支付的现金大幅增加至3.22亿元（2025年半年度）[186] - 收到的税费返还同比增长8.5%至8540万元[185] 各条业务线表现 - 公司主要产品包括预调鸡尾酒、烈酒和食用香精[6] - 酒类产品业务收入占比88.49%，香精香料业务收入占比11.51%[31] - 酒类产品营业收入12.97亿元，毛利率70.48%，同比下降9.35%[43] - 食用香精营业收入1.69亿元，毛利率70.75%，同比下降3.91%[43] - 酒类产品收入同比下降9.35%至12.97亿元，占总收入87.14%[64] - 食用香精业务收入同比下降3.91%至1.69亿元，毛利率提升2.01个百分点[66] - 公司实现主营业务收入14.66亿元[55] - 酒类产品板块实现主营业务收入12.97亿元[59] - 公司预调鸡尾酒业务在技术、品牌、供应链等多方面处于国内领先地位[90] - 公司威士忌业务在研发能力、制桶工艺、产能等方面处于国内领先地位[92] - 公司旗下崃州蒸馏厂为国内产能最大、桶陈数量最多的威士忌酒厂[8] - 崃州蒸馏厂累计灌桶数量达50万桶[58] - 烈酒业务累计推出超10个SKU威士忌产品[58] 各地区表现 - 华南区域收入同比增长3.09%至4.82亿元，是唯一正增长区域[64] - 华北区域经销商560家，同比增长16%[43] - 华东区域经销商541家，同比增长13%[43] - 华西区域经销商532家，同比增长10%[43] 销售渠道表现 - 线下渠道营业收入13.11亿元，毛利率70.25%，同比下降9.63%[44] - 数字零售渠道营业收入1.55亿元，毛利率72.71%，同比下降0.57%[44] - 经销商总数2268家，净增200家，同比增长10%[43] - 前五大经销商销售额合计7485万元，占总销售额5.03%[43] 生产与库存情况 - 酒类产品销售量同比下降12.68%至1503.27万箱[49] - 酒类产品生产量同比下降11.45%至1500.07万箱[49] - 食用香精生产量同比微增0.73%至179.69万公斤[49] - 食用香精库存量同比激增106.92%至22.83万公斤[49] - 原材料采购金额2.77亿元，包装物采购金额1.47亿元[47] 资产与负债状况 - 总资产为83.24亿元，较上年度末增长2.53%[24] - 归属于上市公司股东的净资产为47.64亿元，较上年度末增长1.65%[24] - 货币资金较上年末增加1.35个百分点至25.14%，达20.93亿元[69] - 应收账款占比下降2.09个百分点至1.12%，金额减少至9344万元[69] - 固定资产占比上升8.85个百分点至44.87%，达37.35亿元[69] - 资产负债率42.77%，同比上升0.62个百分点[165] - 公司总资产从81,186.5百万元增至83,243.5百万元，增长2.5%[170][172] - 固定资产从2,924.7百万元增至3,734.7百万元，增长27.7%[170] - 在建工程从877.98百万元降至229.76百万元，减少73.8%[170] - 短期借款从1,042.4百万元增至1,229.9百万元，增长18.0%[170] - 应付债券从1,052.7百万元增至1,067.2百万元，增长1.4%[171] - 未分配利润从1,697.3百万元增至1,775.9百万元，增长4.6%[172] - 货币资金期末余额20.93亿元人民币，较期初增长8.36%[169] - 应收账款期末余额0.93亿元人民币，较期初下降64.11%[169] - 存货期末余额12.38亿元人民币，较期初增长18.70%[169] 母公司财务数据 - 母公司货币资金从1,761.5百万元增至2,080.8百万元，增长18.1%[173] - 母公司其他应收款从2,507.1百万元降至2,213.2百万元，减少11.7%[173] - 母公司应付债券从1,052.7百万元增至1,067.2百万元，增长1.4%[175] - 母公司未分配利润从792.8百万元降至627.7百万元，减少20.8%[176] - 母公司营业收入同比大幅增长至38.33亿元（注释：香精业务经营主体调整所致）[181][183] - 母公司净利润同比增长21.5%至1.45亿元（2024年半年度：1.20亿元）[182] - 期末现金及现金等价物余额同比增长21.3%至20.08亿元（母公司）[189] 募集资金与投资项目 - 报告期投资额3.78亿元，较上年同期5.75亿元下降34.27%[74] - 非公开发行股票募集资金净额9.91亿元，累计使用7.36亿元，使用比例74.25%[78][80] - 公开发行可转债募集资金净额11.13亿元，累计使用10.79亿元，使用比例97.00%[78][81] - 烈酒陈酿熟成项目承诺投资9.91亿元，累计投入7.36亿元，进度74.25%[78][82] - 麦芽威士忌陈酿熟成项目承诺投资11.13亿元，累计投入10.79亿元，进度97.00%[78][82] - 两募投项目节余资金共计3.54亿元已永久补充流动资金[80][81] - 烈酒（威士忌）陈酿熟成项目已投入使用，产品按计划进入陈酿期[83] - 麦芽威士忌陈酿熟成项目已投入使用，产品按计划进入陈酿期[83] - 公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目，2020年置换金额为6918.82万元[83] - 公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目，2021年置换金额为2347.79万元[83] - 2020年非公开发行股票闲置募集资金中，15000万元用于暂时补充流动资金并于2022年归还[83] - 2021年公开发行可转换公司债券闲置募集资金中，46800万元用于暂时补充流动资金并于2023年归还[84] - 2023年使用可转换公司债券闲置募集资金50000万元补充流动资金并于2024年归还[84] - 2024年使用可转换公司债券闲置募集资金27000万元补充流动资金并于2025年归还[84] 子公司信息 - 上海巴克斯酒业有限公司总资产为60.23亿元，净资产为14.24亿元[89] - 上海巴克斯酒业有限公司实现营业收入13.29亿元，净利润2.78亿元[89] - 公司子公司巴克斯酒业（成都）有限公司被纳入环境信息依法披露企业名单[108] 管理层讨论和指引 - 公司面临预调鸡尾酒行业竞争加剧及市场份额可能受冲击的风险[6] - 公司威士忌业务面临市场竞争加剧风险但具备先发优势和市场潜力[8] - 公司通过提升管理水平和创新能力应对预调鸡尾酒行业竞争风险[90] - 公司通过丰富产品矩阵和创新营销体系提升威士忌业务竞争力[92] - 公司已建立符合国际标准的质量保证体系和环境作业规范[90] 股东与股权结构 - 公司实际控制人刘晓东持股比例为40.56%，持有425,588,502股，其中限售股为319,191,376股[145] - 公司股东总数34,522户，无优先股股东[145] - 股东柳海彬持股比例为5.92%，持有62,161,798股，全部为无限售条件股份[145] - 刘晓俊持股比例为3.69%，持有38,679,600股，全部为无限售条件股份[145] - 全国社保基金五零三组合持股比例为2.00%，持有20,999,996股，报告期内减持7,770,900股[145] - 全国社保基金一零二组合持股比例为1.29%，持有13,535,584股，报告期内增持6,694,700股[146] - 有限售条件股份本次变动后数量为326,610,680股，占比31.12%[140] - 无限售条件股份本次变动后数量为722,758,275股，占比68.88%[140] - 股份总数保持不变为1,049,368,955股[140] - 股份变动原因为公司董事、监事、高管所持股份锁定数量变动[140] - 期末限售股总数326,610,680股，较期初减少6,366,013股[143] - 张其忠持有的6,366,013股限售股在本期全部解除限售[143] - 公司回购专用证券账户持有11,593,683股，占总股本1.10%[146] - 喻晓春通过信用账户持有公司股份5,557,636股[147] 可转债信息 - 可转债发行总额为11.28亿元人民币[155] - 期末可转债持有人数为4,661人[156] - 最大持有人刘晓东持有457.93万张可转债，占比40.61%[156] - 尚未转股金额为11.28亿元人民币，占发行总额比例99.96%[160] - 最新转股价格为46.66元[161][162] 利润分配与担保 - 公司计划不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本[9] - 公司计划半年度不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本[97] - 公司为子公司上海锐澳酒业提供担保额度10,000万元[131] - 公司实际担保金额10,000万元于2024年5月23日发生[131] - 上海巴克斯酒业营销有限公司提供连带责任担保金额为10,000元人民币，担保期限至2025年5月28日[132] - 上海巴克斯酒业营销有限公司另一笔连带责任担保金额为25,000元人民币，担保期限至2025年3月5日[132] - 上海巴克斯酒业营销有限公司小额连带责任担保金额为1,000元人民币，担保期限至2025年5月23日[132] - 上海巴克斯酒业营销有限公司提供18,000元人民币连带责任担保，担保期限至2025年11月23日[132] - 上海锐澳酒业营销有限公司提供100元人民币连带责任担保，担保期限至2025年3月23日[132] - 上海锐澳酒业营销有限公司提供14,900元人民币连带责任担保，担保期限至2025年3月19日[132] - 上海锐澳酒业营销有限公司提供10,000元人民币连带责任担保，担保期限至2025年9月19日[132] - 上海锐澳酒业营销有限公司另一笔10,000元人民币连带责任担保，担保期限至2025年11月4日[132] - 上海锐澳商务咨询有限公司提供10,000元人民币连带责任担保，担保期限至2025年11月28日[132] - 上海巴克斯酒业营销有限公司提供30,000元人民币担保其中5,000元为连带责任担保，担保期限至2025年11月28日[132] - 报告期内审批对子公司担保额度合计为230,000（单位未注明，但根据上下文应为千元）[133] - 报告期内对子公司担保实际发生额合计为78,000（单位未注明）[133] - 报告期末对子公司实际担保余额合计为141,012.57（单位未注明）[133] - 实际担保总额占公司净资产的比例为29.60%[133] - 直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保余额为141,012.57（单位未注明）[134] 其他收益与费用 - 非经常性损益项目中政府补助金额为3853.05万元[28] - 其他收益同比大幅增长191.8%至3862.53万元（2024年半年度：1323.73万元）[177] - 所得税费用同比上升31.81%至1.43亿元，因税率阶段性变化[62] 股份激励与回购 - 公司于2025年4月25日审议通过《市值管理制度》议案[93] - 公司2021年限制性股票激励计划首次授予完成日期为2022年1月24日[101] - 公司于2022年8月11日回购注销限制性股票42,000股[102] - 2023年7月19日公司回购注销限制性股票469,000股[14] - 2024年7月30日公司回购注销限制性股票322,000股[19] - 2024年8月7日公司158名激励对象解除限售限制性股票705,600股[20] 所有者权益变动 - 归属于母公司所有者权益期初余额为4,696,969.63元[191] - 资本公积期初余额为1,727,952,823.60元[191] - 未分配利润期初余额为1,697,272,973.09元[191] - 本期综合收益总额为389,081,512.00元[191] - 未分配利润本期增加78,622,656.86元[191] - 所有者权益内部结转导致资本公积减少155.87元[192] - 股份支付计入所有者权益的金额减少1,213,619.63元[192] - 对所有者的分配减少310,458,855.30元[192] - 专项储备变动减少543.54元[193] - 归属于母公司所有者权益期末余额为4,764,194,910.91元[193] - 公司股本为104,969,095.00元[195] - 资本公积为1,743,886,048.95元[195] - 其他权益工具为175,748,545.13元[195] - 归属于母公司所有者权益合计为4,043,956,836.73元[195] - 本期综合收益总额为402,457,459.68元[195] - 所有者投入普通股增加资本13,500,000.00元[196] - 其他权益工具减少资本2,182.13元[196] - 股份支付计入所有者权益减少185,632.68元[196] - 期末未分配利润为1,398,976,010.08元[197] - 期末归属于母公司所有者权益合计为4,364,435,588.00元[197] - 公司所有者权益合计从年初4,286,834,903.14元下降至期末4,120,512,190.31元，减少166,322,