可转债发行 - 公司公开发行可转换公司债券面值总额112,800万元，募集资金净额11.1281493395亿元[9] - 债券期限6年，自2021年9月29日至2027年9月28日[14] - 债券利率第一年0.30%，第二年0.50%，第三年1.00%，第四年1.50%，第五年1.80%，第六年2.00%[15] - 转股期自2022年4月12日起至2027年9月28日止[19] - 可转债初始转股价格为66.89元/股[20] 业绩数据 - 2023年度营业收入326,389.06万元，较2022年度增长25.85%[61] - 2023年度归属于上市公司股东的净利润80,941.59万元，较2022年度增长55.28%[61] - 2023年末总资产711,121.58万元，较2022年末增长10.11%[61] - 2023年基本每股收益0.78元/股，较2022年增长56.00%[62] - 2023年加权平均净资产收益率为20.24%，较2022年增加6.53个百分点[63] 资金使用 - 截至2023年12月31日，累计使用募集资金52,248.95万元，投入进度46.95%[66][68] 业务占比 - 2023年度公司预调鸡尾酒板块主营业务收入占比90.11%，香精香料板块主营业务收入占比9.89%[57] 信用评级 - 2024年6月25日，公司主体长期信用等级和“百润转债”信用等级维持为AA，评级展望稳定[76] 股份变动 - 2023年公司回购注销部分限制性股票后，股份总数减至1,049,690,955股，注册资本减至1,049,690,955元[80] 转股价格调整 - 2022年1月24日起“百润转债”转股价格调整为66.83元/股[82] - 2022年6月16日起“百润转债”转股价格调整为47.44元/股[83] - 2023年7月19日起“百润转债”转股价格调整为47.44元/股[83] - 2023年8月25日起“百润转债”转股价格调整为46.95元/股[83]

业绩数据 - 2023年营业总收入32.64亿元，同比增长25.85%，利润总额10.28亿元，同比增长57.85%[17][42] - 2024年1 - 3月营业总收入8.02亿元，同比增长5.51%，利润总额2.06亿元，同比下降15.33%[43] - 2022 - 2023年毛利率分别为63.78%和66.70%，2024年1 - 3月为68.32%[13][44] - 2023年费用总额同比增长14.05%，占营业总收入的30.94%[13] 用户数据 - 未提及 未来展望 - 强化预调鸡尾酒“358”品牌定位，开拓香精香料新市场，加快烈酒基地升级[58] 新产品和新技术研发 - 2023年研发投入1.06亿元，占营业总收入的3.25%[39] 市场扩张和并购 - 2023年新增设立4户全资子公司，同期末合并范围内共计25户子公司[62] 其他新策略 - 未提及 资产负债 - 截至2023年底存货7.80亿元，占资产总额的10.97%[13] - 截至2023年底全部债务增长至19.30亿元，资产负债率等分别为43.14%、32.31%和20.35%[13] - 截至2024年3月底负债总额较上年底下降4.71%，全部债务较上年底变动不大[67][70] 在建工程 - 截至2024年3月底，重要在建工程总投资规模为31.43亿元，尚需投入约13.20亿元[13] 市场份额 - “RIO（锐澳）”预调鸡尾酒市场占有率连续多年全国排名第一[14] 销售数据 - 2023年预调鸡尾酒（含气泡水）类产品销售收入同比增长27.76%，食用香精产品收入同比增长13.18%[42] - 2023年华北、华南和华西区域销售金额同比分别增长47.29%、42.17%和58.09%[50] - 2023年线下零售渠道收入同比增长42.36%，占收入的85.97%[53] 产能产销 - 2023年预调鸡尾酒产能利用率提高3.06个百分点至49.77%，食用香精产能利用率为107.16%[46][48] - 2023年预调鸡尾酒销量3550.53万箱，产销率108.09%；食用香精销量3216.21吨，产销率100.05%[48] 现金流 - 2023年经营活动现金净流入5.62亿元，投资活动现金净流出11.04亿元，筹资活动现金净流出1.28亿元[77] - 2024年1 - 3月经营活动现金流量净额2.71亿元，投资活动现金流量净额 - 3.42亿元，筹资活动现金流量净额 - 2.47亿元[77] 信用评级 - 联合资信维持公司主体长期信用等级和“百润转债”信用等级为AA，评级展望稳定[4][89] 股权结构 - 截至2024年3月底，注册资本和总股本均为10.50亿元，自然人刘晓东持股比例为40.54%，质押8150.00万股，占其所持股份的19.15%，占公司总股本的7.76%[25]

报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [4] 报告的核心观点 - 清爽产品上新及营销蓄势，有望接力强爽贡献预调酒业务新增量 [1] - 烈酒业务布局逐渐步入收获期，威士忌成品酒预计24Q4发布 [1] - 24Q1高基数业绩承压，持续打造358矩阵，努力推动全年业绩保持良好增长 [1][2] 公司投资价值分析 - 预调酒赛道仍处于成长期，公司不断推出新品拓宽消费人群，358产品矩阵渐成型 [3] - 经历上一轮预调酒泡沫后，公司积极调整，开启新一轮渠道下沉 [3] - 烈酒业务逐渐步入收获期，品类拓展及渠道开发将进一步打开长期成长空间 [3] - 预计公司2024-2026年EPS为0.87、1.03、1.22元，对应PE分别为24、20、17倍 [3] 风险提示 - 行业竞争加剧、二级市场股价波动风险、产品动销不及预期、餐饮渠道开发不及预期、原辅材料价格波动风险、食品安全风险 [5]

回购决策 - 公司2023年12月11日决定回购股份，资金1 - 2亿元，价格不超39.10元/股，期限6个月[1] 回购结果 - 截至2024年6月10日累计回购4,667,800股，占总股本0.4447%[3] - 最高成交价24.57元/股，最低17.72元/股，使用资金100,007,836.82元[3] 回购影响 - 本次回购不影响公司经营、财务等状况，不导致控制权变化和影响上市地位[6] 股份情况 - 回购前后限售股332,411,390股，占比31.67%；无限售股717,279,565股，占比68.33%[9] - 已回购股份存放于专用账户，用于转换可转债，3年未用完依法注销[11]

公司情况介绍 - 公司董秘简要介绍了公司的经营情况[2] 威士忌项目进展 - 公司2017年起布局烈酒业务,崃州蒸馏厂已于2021年10月灌注第一批陈酿桶酒[3] - 公司重点关注麦芽威士忌、调和威士忌的品牌孵化和产品开发,确定了威士忌产品品类矩阵及价格带策略,进行了多渠道、多场景战略布局[3] - 目前烈酒（威士忌）陈酿熟成项目已基本完成,麦芽威士忌陈酿熟成项目正在按计划推进,烈酒品牌文化体验中心预计于2024年底建成对外开放[3] - 公司已灌注陈酿威士忌30余万桶,未来会按节奏持续投入,增加威士忌桶陈数量[3][4] 预调鸡尾酒业务 - 公司以威士忌为基酒的预调鸡尾酒产品已有储备,待公司陈酿威士忌可用后,将扩大以威士忌为基酒的产品线[4] - 公司系统推进"358"品类矩阵建设,目前强爽系列产品销售占比最高,微醺及清爽系列次之,未来将持续强化"358"系列产品品牌定位,加强精细化渠道渗透[5][6] - 预调鸡尾酒行业的竞争将更多体现在企业财务能力、品牌影响力、食品安全水平、生产质量控制、产品特质、营销渠道建设、广告宣传投入等方面,公司将通过提升管理水平和创新能力,进一步增强公司预调鸡尾酒产品的核心竞争力,夯实行业龙头地位[7]

公司概况 - 公司以"重点发展威士忌，占位高品质烈酒，成为中国本土威士忌行业龙头"为战略指引，保持"与时间为友，做中国自己的威士忌"之初心[3] - 公司威士忌成品酒预计2024年第四季度发布[3] - 公司预调鸡尾酒整体产能利用率在50%左右，罐装线产能已接近饱和[5] - 公司将继续推进产能扩建项目建设，满足未来业务增长的需求[5] 营销策略 - 公司优化年度广告费用投放节奏，在全年广告费率合理规划下，提高一季度广告费用投放占比[6] - 公司将持续投入营销费用，销售费用率会维持在合理的比例[6] - 2023年，清爽系列深度打磨产品，顶流代言人加持，电视剧植入、IP联动定制产品和定制周边快速推出等收获大批新粉[7] - 近期，清爽系列推出500ml大罐产品，配合新广告语，进一步扩大消费人群和消费场景[7]

股东股份质押 - 股东柳海彬本次质押730万股，占所持股份11.75%，总股本0.69%[1] - 股东柳海彬向深圳分公司质押180万股，占所持2.90%，总股本0.17%[1] - 股东柳海彬向深圳分公司质押550万股，占所持8.85%，总股本0.52%[1] 股东股份解除质押 - 股东柳海彬本次解除质押348万股，占所持5.60%，总股本0.33%[2] - 股东柳海彬从定西分行解除110万股，占所持1.77%，总股本0.10%[2] - 股东柳海彬从定西分行解除70万股，占所持1.13%，总股本0.07%[2] 股东持股及质押情况 - 截至披露日，柳海彬持股6216.1798万股，比例5.92%[2] - 截至披露日，柳海彬累计质押1530万股，占所持24.61%，总股本1.46%[2] - 柳海彬已质押和未质押股份限售和冻结数量均为0[2]

回购方案 - 2023年12月11日审议通过回购方案，资金1 - 2亿元[2] - 回购价不超39.10元/股，期限6个月[2] 回购进展 - 截至2024年5月31日，回购398.1万股，占比0.3793%[3] - 最高成交价24.57元/股，最低17.72元/股[3] - 已使用资金8590.088482万元[3] 后续计划 - 后续持续推进回购计划并披露信息[5]

股东大会参会情况 - 参加股东大会股东及代表共56名，代表股份541,176,410股，占总股份51.5558%[3] - 出席现场会议股东及代表17人，代表股份439,782,354股，占总股本41.8964%[3] - 通过网络投票股东及代表39人，代表股份101,394,056股，占总股本9.6594%[3] 议案表决情况 - 《关于<公司2023年度董事会工作报告>的议案》同意540,988,287股，占与会有表决权股份总数99.9652%[5] - 《关于<公司2023年度监事会工作报告>的议案》同意540,978,287股，占99.9634%[6] - 《关于<公司2023年年度报告>全文及摘要的议案》同意540,978,287股，占99.9634%[7] - 《关于<公司2023年度财务决算报告>的议案》同意540,978,287股，占99.9634%[9] - 《关于公司2023年度利润分配预案的议案》同意541,082,086股，占99.9826%[12] - 《关于公司续聘会计师事务所的议案》同意540,984,767股，占99.9646%[13] - 《关于公司未来十二个月对外担保额度的议案》同意541,082,086股，占99.9826%[14] - 《关于修改<公司章程>、变更注册资本的议案》同意541,082,086股，占比99.9826%[16] - 《关于修订<独立董事工作制度>的议案》同意532,377,871股，占比98.3742%[17] - 《关于提请股东大会授权董事会办理小额快速融资相关事宜的议案》同意540,290,776股，占比99.8363%[18] 其他 - 上海市锦天城律师认为公司2023年度股东大会决议合法有效[19] - 备查文件有《上海百润投资控股集团股份有限公司2023年度股东大会决议》[20] - 备查文件有《上海市锦天城律师事务所关于上海百润投资控股集团股份有限公司2023年度股东大会法律意见书》[20]

会议安排 - 公司于2024年4月26日发布2023年度股东大会通知，公告刊登距召开日期超20日[4] - 现场会议于2024年5月28日14:30召开，网络投票时间为同日9:15 - 15:00[5] 股东情况 - 2024年5月15日，控股股东刘晓东提请增加临时提案，持股425,588,502股，占比40.54%[6] - 现场出席股东及股东代理人17名，代表股份439,782,354股，占比41.8964%[9] - 参加网络投票股东39名，代表股份101,394,056股，占比9.6594%[9] 议案表决 - 《关于<公司2023年度董事会工作报告>的议案》，同意540,988,287股，占比99.9652%[12] - 《关于<公司2023年度监事会工作报告>的议案》，同意540,978,287股，占比99.9634%[14] - 《关于<公司2023年年度报告>全文及摘要的议案》，同意540,978,287股，占比99.9634%[15] - 《关于<公司2023年度财务决算报告>的议案》，同意540,978,287股，占比99.9634%[16] - 《关于<公司内部控制自我评价报告>的议案》同意540,978,287股，占比99.9634%[17] - 《关于<公司募集资金存放与使用情况专项报告>的议案》同意540,978,287股，占比99.9634%[19] - 《关于公司2023年度利润分配预案的议案》同意541,082,086股，占比99.9826%[20] - 《关于公司续聘会计师事务所的议案》同意540,984,767股，占比99.9646%[21] - 《关于公司未来十二个月对外担保额度的议案》同意541,082,086股，占比99.9826%[23] - 《关于回购注销2021年限制性股票激励计划部分限制性股票的议案》同意541,082,086股，占比99.9826%[24] - 《关于修改<公司章程>、变更注册资本的议案》同意541,082,086股，占比99.9826%[25] - 《关于修订<独立董事工作制度>的议案》同意532,377,871股，占比98.3742%[26] - 《关于提请股东大会授权董事会办理小额快速融资相关事宜的议案》同意540,290,776股，占比99.8363%[27] 其他 - 中小投资者对各议案同意比例超99.8%，反对比例约0.1717%，弃权比例较小[12][14][15][16] - 本次股东大会表决程序及结果合法有效[28]