云计算ETF与相关指数及成分股表现 - 截至2025年12月8日13:59，云计算ETF天弘(517390)盘中换手率达7.02%，成交2690.99万元，位居同类产品第一 [1] - 其跟踪的中证沪港深云计算产业指数(931470)当日强势上涨3.45% [1] - 指数成分股新易盛上涨8.05%，中际旭创上涨7.55%，汉得信息上涨6.68%，曙光数创、星网锐捷等个股跟涨 [1] - 拉长时间看，截至12月5日，云计算ETF天弘近3月规模增长1520.73万元，实现显著增长 [1] - 产品宣传称其为一指横跨沪港深、全面布局AI算力驱动下云计算机遇的ETF，旨在捕捉港股科技龙头AI红利及算力浪潮下的光模块爆发契机 [3] 机器人ETF与相关指数及成分股表现 - 截至2025年12月8日13:59，机器人ETF(159770)盘中换手率为3.36%，成交3.33亿元 [1] - 其跟踪的中证机器人指数(H30590)当日上涨0.97% [1] - 指数成分股海目星上涨10.09%，景业智能上涨6.28%，燕麦科技上涨5.48%，大族激光上涨5.38%，克来机电上涨2.90% [1] - 该ETF盘中净申购份额已达4350万份 [1] - 拉长时间看，截至12月5日，机器人ETF近1周规模增长7442.35万元，近1月份额增长2.36亿份，实现显著增长 [3] - 近20个交易日，机器人ETF合计资金流入2.39亿元 [3] - 产品宣传称其紧密跟踪中证机器人指数，聚焦人工智能硬件终端，覆盖机器人产业链上下游核心标的 [3] 行业热点事件与公司动态 - 翼支付在2025数智科技生态大会上发布“御风”智能化穿透式监管平台，该平台融合AI+大数据、AI+云计算等技术，已入选国资委首批人工智能战略性高价值场景 [5] - 优必选旗下北京行者天工机器人有限公司与北京人形机器人创新中心有限公司共同出资成立北京天优机器人有限公司，注册资本1000万人民币，经营范围涵盖智能机器人销售等核心领域 [6] 机构观点摘要 - 中金公司表示，2026年看好科技成长投资主线，关注国内需求修复及出口高景气带来的结构性机会 [6] - 中金公司判断2026年机械行业中科技板块仍具备最大投资机会，看好科技创新驱动的新基建与应用 [6] - 中金公司建议关注具备全球竞争力且盈利能力提升的出口链企业，及具备景气拐点和技术变革的子赛道 [6]

报告行业投资评级 - 通信行业：增持（维持）[9] - 通信设备制造子行业：增持（维持）[9] 报告的核心观点 - 报告认为商业航天产业正迎来“三重拐点”，有望成为12月重要投资主题，建议关注地面终端与应用、火箭发射、卫星制造环节[2][3][12] - 报告看好通信行业在AI算力链、核心资产价值重估、新质生产力及自主可控赛道的投资机会[4] 根据相关目录分别进行总结 本周市场表现与核心观点 - 上周通信（申万）指数上涨3.69%，表现显著优于上证综指（上涨0.37%）和深证成指（上涨1.26%）[2][12] - 商业航天板块再次大涨，驱动因素包括朱雀三号遥一火箭成功首飞（二级入轨、一级回收失利）、长十二甲即将首飞并尝试可回收、上海松江卫星互联网产业生态大会召开、星网启动相控阵终端招标等[2][12] - 周末产业利好消息频出，包括SpaceX估值提升、卫星超级工厂投产、星网14组卫星发射，体现产业持续快速发展[2][12] 周专题：商业航天三重拐点 - **拐点一：火箭可回收技术迎来突破点**。朱雀三号遥一首飞验证了高精度再入与着陆控制等核心技术，虽一级回收失利，但国内在液体发动机、回收控制算法两项关键技术已成熟[3][13]。后续长征十二号A/B、天龙三号、力箭二号、智神星一号等多款火箭将尝试首飞可回收，参考SpaceX经验，拐点渐行渐近[13] - **拐点二：卫星互联网应用场景打开**。上海卫星互联网产业大会上，垣信卫星与空中客车签署合作协议，标志着航空机载场景率先打开[16]。机上互联网在我国民航客机渗透率低，C919前装和窄体机后装市场空间广阔[16] - **拐点三：地面终端招标启动，商业闭环关键**。中国星网于11月28日启动包括0.45米/0.6米相控阵终端在内的多种终端招标[3][18]。地面终端及运营是商业航天中价值量最大的细分市场，也是产业商业闭环的关键[18] 重点公司及动态 - **AI算力链**：推荐中际旭创、新易盛、中兴通讯、锐捷网络[4] - **核心资产价值重估**：推荐中国移动A、中国电信A、中国联通A[4] - **新质生产力及自主可控**：推荐海格通信、上海瀚讯[4] - **重点公司最新业绩与观点**： - **中兴通讯 (000063 CH)**：9M25营收1005.2亿元，同比+12%；归母净利润53.2亿元，同比-33%。3Q25利润同比-88%，主因高毛利的运营商业务收入下滑，结构偏向低毛利算力业务。看好其全栈算力布局未来随自研芯片导入改善盈利，维持“买入”评级，A股目标价64.34元[37][39] - **锐捷网络 (301165 CH)**：9M25营收106.8亿元，同比+28%；归母净利润6.8亿元，同比+65%。3Q25利润同比-11%，主因计提绩效工资致费用增加。看好其受益于国内AI算力资本开支增长，维持“买入”评级，目标价102.51元[37][41] - **新易盛 (300502 CH)**：9M25营收165亿元，同比+222%；归母净利润63亿元，同比+284%。业绩高增长主要系800G等高速率产品需求持续释放。维持“买入”评级，目标价476.71元[37][44] - **中际旭创 (300308 CH)**：9M25营收250.05亿元，同比+44%；归母净利润71.32亿元，同比+90%。Q3业绩高增长受益于800G/1.6T产品需求快速增加及毛利率改善。维持“买入”评级，目标价626.68元[37][44] - **中国移动 (600941 CH)**：9M25营收7946.7亿元，同比+0.4%；归母净利润1153.5亿元，同比+4.0%。经营稳健，AI发展带来新机遇。维持“买入”评级，A股目标价126.20元[37][44] - **中国电信 (601728 CH)**：9M25营收3943亿元，同比+0.6%；归母净利润308亿元，同比+5.0%。天翼云加速向智能云转型，AIDC业务增长动能加强。维持“买入”评级，A股目标价9.11元[37][42] - **海格通信 (002465 CH)**：9M25营收31.58亿元，同比-16.17%；归母净利润-1.75亿元。业绩下滑主因行业需求调整及高研发投入。看好其在北斗、卫星互联网等业务26-27年兑现，维持“买入”评级，目标价13.70元[37][44] - **上海瀚讯 (300762 CH)**：9M25营收3.05亿元，同比+72.72%；归母净利润-4815.76万元。看好其主业恢复及卫星载荷、地面终端产品量产，维持“买入”评级，目标价28.28元[37][44] - **中国联通 (600050 CH)**：9M25营收2929.9亿元，同比+0.99%；归母净利润87.72亿元，同比+5.20%。传统业务提质增效，AI增强数智业务增长动能。A股维持“增持”评级，目标价7.56元[37][45] 行情回顾与市场数据 - 上周通信行业在申万一级行业中涨幅居前[8] - 一周内通信板块涨幅前十公司中，航天发展以52.26%的涨幅居首，天孚通信、上海瀚讯涨幅分别为25.79%和24.98%[10] - 一周内通信板块跌幅前十公司中，*ST奥维以-14.71%的跌幅居首[11] - 图表展示了通信行业及各子板块（如运营商、光模块、物联网等）的历史总市值与市盈率变化趋势[21][24][32][34][37] 行业与公司动态摘要 - **行业新闻**：报告期内行业新闻聚焦于“5G+工业互联网”深度融合、卫星互联网产业生态大会、AI手机（如豆包手机）热潮、光模块行情、国家航天局设立商业航天司、5G基站总数突破475.8万个等[47][48] - **公司公告**：列出了中兴通讯、紫光股份、华工科技、星网锐捷、海格通信、上海瀚讯等重点公司近期的重大公告，内容涉及财报发布、股东大会、对外投资、股份变动、再融资等事项[49][50][51][52]

12月8日下午，中际旭创成交额超200亿元，现涨6.5%。 ...

市场整体表现 - 12月8日上午，A股三大指数集体上涨，沪指报3927.19点，涨0.62%，深证成指涨1.55%，创业板指涨3.02% [1] - 沪深两市半日成交额达1.29万亿元，较上个交易日放量2971亿元，全市场共3549只个股上涨，1692只个股下跌 [2] 科技板块表现 - 大科技板块大幅上涨，通信设备、电子元器件、电脑硬件、航天军工等板块强势拉升 [2] - 光模块（CPO）概念指数大涨8.79%，光通信、光芯片、6G、存储芯片等概念股表现强势 [3] - 光模块龙头公司股价大涨，中际旭创涨8.1%，报580.53元/股，创历史新高，市值达6450亿元，新易盛涨9.4%，市值达4105亿元 [6] - 天孚通信录得20%涨停，报238.5元/股，创历史新高，市值达1854亿元，光库科技、源杰科技涨超13%，德科立、长光华芯涨超10% [7] - 存储芯片概念股震荡走强，诚邦股份、德明利录得10cm涨停，江波龙涨超10% [12][13] - 存储芯片现货价格近期大幅飙升，DDR4内存条、SSD固态硬盘等产品报价频率加快且年内涨幅明显，部分代理商及贸易商出现“惜售”囤货现象 [13] 商业航天板块表现 - 商业航天概念板块持续走强，天箭科技、航天动力、航天发展、航天科技均录得10cm涨停，广联航空涨超13% [9] - 顺灏股份再度涨停，走出7天6板，午间收盘报13.09元/股，市值139亿元 [14][15] - 消息面上，朱雀三号遥一运载火箭于12月3日完成发射任务并开展一级回收验证，但回收试验失败，蓝箭航天于12月6日披露了一子级回收验证的关键技术细节 [9] - SpaceX正启动二级交易，预计公司估值将推高至8000亿美元，或成美国市值最高的私营公司 [9] 金融板块表现 - 券商股爆发，被称作“牛市旗手”，相关个股全线飘红，兴业证券拉升封板 [10] - 兴业证券、瑞达期货录得10cm涨停，东北证券涨超5%，华泰证券、国泰海通证券等跟涨 [11] - 近日，中国证监会主席吴清表示要加快打造一流投资银行和投资机构，将对优质机构适当“松绑”，优化风控指标，适度打开资本空间和杠杆限制 [11] 港股市场表现 - 港股恒生指数下跌0.94%，受泡泡玛特大跌拖累，恒生生物科技指数、恒生中国企业指数等纷纷下跌 [3] - 泡泡玛特跌8.22%，信达生物跌7.93%，中国神华、招商银行、建设银行等跌超2% [3][4] 弱势板块 - 煤炭、石油化工、能源设备板块领跌 [2] - Wind行业指数显示，煤炭开采跌1.40%，能源设备跌1.14%，石油化工跌1.47% [3]

A股市场整体表现 - 12月8日上午，A股三大股指集体大涨，沪指报3927.19点涨0.62%，深证成指涨1.55%，创业板指涨3.02% [1] - 沪深两市半日成交额达1.29万亿元，较上个交易日放量2971亿元，市场共3549只个股上涨，62只个股涨停，1692只个股下跌 [3] - 港股方面，恒生指数日内下跌0.94%，恒生生物科技指数、恒生中国企业指数等纷纷下跌 [4] 行业与板块表现 - 大科技板块大幅上涨，通信设备、电子元器件、电脑硬件、航天军工等板块强势拉升 [3] - 光模块（CPO）、6G、存储芯片、商业航天、光刻机等概念股大涨 [3] - 煤炭、石油化工、能源设备板块领跌 [3] - 热门概念指数中，光模块(CPO)指数涨8.79%，光通信指数涨6.60%，6G指数涨4.00% [4] - 下跌板块中，煤炭开采指数跌1.40%，石油化工指数跌1.47%，央企煤炭指数跌2.11% [4] 光模块（CPO）概念股表现 - 光模块（CPO）概念板块爆发，通信设备板块领涨市场 [6] - 中际旭创股价创新高，涨8.1%至580.53元/股，最新市值达6450亿元 [6] - 新易盛涨9.4%至413元/股，最新市值为4105亿元 [7] - 天孚通信录得20%涨停，股价创新高至238.5元/股，最新市值为1854亿元 [8] - 通宇通讯10cm涨停，光库科技、源杰科技涨超13%，德科立、长光华芯涨超10% [10] - 多只相关个股年初至今涨幅巨大，如源杰科技涨408.44%，新易盛涨402.28%，中际旭创涨372.40% [11] 商业航天概念股表现 - 商业航天概念板块持续走强 [12] - 天箭科技、航天动力、航天发展、航天科技均录得10cm涨停，广联航空涨超13% [12] - 消息面上，朱雀三号遥一运载火箭于12月3日发射升空并完成飞行任务，但一级回收验证失败 [13] - 蓝箭航天于12月6日披露一子级回收验证关键技术细节 [14] - 顺灏股份再度涨停，走出7天6板，午间收盘报13.09元/股，最新市值139亿元 [19] - 顺灏股份发布公告称公司生产经营正常，无重大事项 [20] 券商股表现 - 券商股开盘高开高走，“牛市旗手”券商股爆发，相关个股全线飘红 [15] - 兴业证券、瑞达期货录得10cm涨停，东北证券涨超5% [15] - 兴业证券涨停，总市值684亿元 [16] - 消息面上，中国证监会主席表示要加快打造一流投资银行和投资机构，将对优质机构适当“松绑” [16] 存储芯片概念股表现 - 存储芯片概念股震荡走强 [17] - 诚邦股份、德明利录得10cm涨停，江波龙涨超10% [17] - 江波龙涨10.31%，总市值1101亿元 [18] - 消息面上，近期存储芯片现货价格大幅飙升，DDR4内存条、SSD固态硬盘等产品年内涨幅明显，部分渠道出现“惜售”囤货现象 [18] 港股主要个股表现 - 泡泡玛特股价大跌8.22%至201.000港元，成交额32.21亿港元 [5] - 信达生物股价跌7.93%至84.700港元，成交额33.56亿港元 [5] - 中国神华跌2.80%，建设银行跌2.63%，招商银行跌2.61% [5]

市场整体表现 - 12月8日上午，A股三大股指集体大涨，创业板指涨超3%，创成长指数涨超5% [2] - 截至午间收盘，沪指报3927.19点，涨0.62%，深证成指涨1.55%，创业板指涨3.02% [2] - 沪深两市半日成交额为1.29万亿元，较上个交易日放量2971亿元 [3] - 个股涨多跌少，全市场共3549只个股上涨，62只个股涨停，有1692只个股下跌 [3] 行业与板块表现 - 大科技板块大幅上涨，通信设备、电子元器件、电脑硬件、航天军工等板块强势拉升 [3] - 光模块（CPO）、6G、存储芯片、商业航天、光刻机等概念股大涨 [3] - 煤炭、石油化工、能源设备板块领跌 [3] - Wind热门概念指数中，光模块(CPO)涨8.79%，光通信涨6.60%，光芯片涨6.50%，玻璃纤维涨6.04%，6G概念涨4.00% [4] - Wind中国行业指数中，通信设备涨5.75%，电子元器件涨3.13%，券商涨2.76%，电脑硬件涨2.47%，航天军工涨2.46% [4] - 下跌板块中，食品加工跌0.61%，电力股跌0.68%，航运跌0.72%，黄金珠宝跌0.78%，汽车整车跌0.78%，煤炭开采跌1.40%，石油化工跌1.47% [4] 港股市场表现 - 恒生指数日内跌0.94%，恒生生物科技指数、恒生中国企业指数等纷纷下跌 [4] - 泡泡玛特跌超8%，信达生物跌近8%，中国神华、招商银行、建设银行等跌超2% [4] - 泡泡玛特现价201.000港元，跌8.22%，成交额32.21亿港元 [5] - 信达生物现价84.700港元，跌7.93%，成交额33.56亿港元 [5] - 中国神华现价39.560港元，跌2.80% [5] - 建设银行现价7.770港元，跌2.63% [5] - 招商银行现价52.300港元，跌2.61% [5] 光模块（CPO）概念 - 光模块（CPO）概念板块爆发，“易中天”（指中际旭创、天孚通信、新易盛）扛大旗 [6][7] - 中际旭创涨8.1%，现报580.53元/股，创历史新高，最新市值达6450亿元 [7] - 新易盛涨9.4%，现报413元/股，最新市值为4105亿元 [9] - 天孚通信录得20%涨停，现报238.5元/股，创历史新高，最新市值为1854亿元 [11] - 通宇通讯10cm涨停，光库科技、源杰科技涨超13%，德科立、长光华芯涨超10% [13] - 光库科技涨13.70%，总市值413亿元 [14] - 源杰科技涨13.70%，总市值585亿元 [14] - 德科立涨10.84%，总市值213亿元 [14] - 长光华芯涨10.47%，总市值251亿元 [14] 商业航天概念 - 商业航天概念板块持续走强 [15][16] - 天箭科技、航天动力、航天发展、航天科技均录得10cm涨停，广联航空涨超13% [16] - 广联航空涨13.53%，总市值72亿元 [17] - 天箭科技涨10.01%，总市值53亿元 [17] - 航天动力涨9.99%，总市值198亿元 [17] - 航天科技涨9.99%，总市值186亿元 [17] - 消息面上，12月3日朱雀三号遥一运载火箭发射升空并完成飞行任务，一级回收验证试验失败 [17] - 12月6日，蓝箭航天披露一子级回收验证关键技术细节 [18] - SpaceX启动二级交易，预计估值将推高到8000亿美元 [18] 券商板块 - 券商股开盘高开高走，兴业证券拉升封板，相关个股全线飘红 [19][20] - 兴业证券、瑞达期货录得10cm涨停，东北证券涨超5% [20] - 兴业证券涨10.00%，总市值684亿元 [21] - 瑞达期货涨10.00%，总市值131亿元 [21] - 东北证券涨5.20%，总市值227亿元 [21] - 华泰证券涨4.27%，总市值1967亿元 [21] - 中信证券涨3.66%，总市值4200亿元 [21] - 消息面上，证监会主席吴清表示要加快打造一流投资银行和投资机构，将对优质机构适当“松绑” [21] 存储芯片概念 - 存储芯片概念股震荡走强 [22][23] - 诚邦股份、德明利录得10cm涨停，江波龙涨超10% [23] - 江波龙涨10.31%，总市值1101亿元 [24] - 德明利涨10.00%，总市值505亿元 [24] - 佰维存储涨7.68%，总市值543亿元 [24] - 东芯股份涨5.94%，总市值530亿元 [24] - 消息面上，近期存储芯片现货价格大幅飙升，DDR4内存条、SSD固态硬盘等产品报价频率加快且年内涨幅明显，部分代理商及贸易商已出现“惜售”囤货现象 [25] 个股异动 - 商业航天概念股顺灏股份再度涨停，走出7天6板 [26][27] - 截至午间收盘，顺灏股份报13.09元/股，最新市值为139亿元 [27] - 公司发布股票交易异常波动公告称，生产经营正常，无重大事项 [29]

市场整体表现 - 12月8日上午A股三大股指集体大涨，沪指涨0.62%报3927.19点，深证成指涨1.55%，创业板指涨3.02% [2] - 沪深两市半日成交额达1.29万亿元，较上个交易日放量2971亿元，个股涨多跌少，3549只个股上涨，1692只个股下跌 [5] - 从板块看，大科技板块大幅上涨，通信设备、电子元器件、电脑硬件、航天军工等板块强势拉升，而煤炭、石油化工、能源设备板块领跌 [5] 热门概念与行业指数 - Wind热门概念指数中，光模块(CPO)指数大涨8.79%，光通信、光芯片、6G、高速铜连接等概念指数涨幅均超4% [6] - Wind中国行业指数中，通信设备指数涨5.75%，电子元器件指数涨3.13%，券商指数涨2.76%，电脑硬件和航天军工指数均涨超2.4% [6] - 下跌行业中，煤炭开采指数跌1.40%，石油化工指数跌1.47%，央企煤炭指数跌2.11% [6] 港股市场表现 - 恒生指数日内跌0.94%，受泡泡玛特大跌拖累，泡泡玛特股价跌8.22%，信达生物跌7.93% [6][7] - 中国神华、招商银行、建设银行等权重股均跌超2% [6][7] 光模块(CPO)板块 - CPO概念板块爆发，龙头股“易中天”（中际旭创、新易盛、天孚通信）大涨 [8] - 中际旭创涨8.1%，股价创历史新高至580.53元/股，最新市值达6450亿元 [9][15] - 新易盛涨9.4%，股价报413元/股，最新市值4105亿元 [10][15] - 天孚通信录得20%涨停，股价创历史新高至238.5元/股，最新市值1854亿元 [12][15] - 通宇通讯、光库科技、源杰科技、德科立、长光华芯等多股涨超10% [14][15] 商业航天板块 - 商业航天概念板块持续走强，天箭科技、航天动力、航天发展、航天科技均录得10cm涨停 [16][17] - 广联航空涨超13%，航天电子、天银机电、中国卫星等涨幅居前 [17][18] - 消息面上，朱雀三号遥一运载火箭完成飞行任务但一级回收试验失败，蓝箭航天披露一子级回收验证细节 [18][19] - SpaceX启动二级交易，预计估值将推高至8000亿美元 [19] - 顺灏股份走出7天6板，股价报13.09元/股，最新市值139亿元 [26][27] 券商板块 - 券商股爆发，被称作“牛市旗手”，兴业证券、瑞达期货录得10cm涨停 [20][21][22] - 东北证券涨超5%，华泰证券、国泰海通证券、华安证券、中信证券等跟涨 [21][22] - 消息面上，中国证监会主席表示要加快打造一流投资银行，将对优质机构适当“松绑” [22] 存储芯片板块 - 存储芯片概念股震荡走强，诚邦股份、德明利录得10cm涨停，江波龙涨超10% [23][24][25] - 佰维存储、航天智装、东芯股份等涨幅居前 [24][25] - 消息面上，近期存储芯片现货价格大幅飙升，DDR4内存条、SSD固态硬盘等产品年内涨幅明显，部分渠道出现“惜售”囤货现象 [25]

市场整体表现 - 截至上午收盘，上证指数上涨0.62%，深证成指上涨1.55%，创业板指上涨3.02% [1] 算力链（光通信）板块 - 以光通信为代表的算力链是市场表现最强的主线之一，批量龙头股集体创历史新高 [1] - 中际旭创、天孚通信、长光华芯、源杰科技、仕佳光子、东田微等个股大涨，盘中股价均创历史新高 [1] - 光库科技股价上涨13.70%，流通市值409亿 [4] - 长光华芯股价上涨10.47%，流通市值251亿 [4] 商业航天板块 - 商业航天板块是市场表现最强的主线之一，近期持续上涨，机构认为板块迎来“政策面、业绩面、技术面”三重拐点 [1] - 板块再度大涨，股票名字中含“航天”的个股盘中一度全部上涨 [1] - 航天动力、航天工程、航天科技、航天发展涨停，航天电子涨超8% [1] - 商业航天板块指数上涨2.93% [3] - 天力复合股价上涨21.21%，流通市值36.41亿 [3] - 飞沃科技股价上涨20.00%，流通市值41.7亿 [3] - 银邦股份股价上涨19.98%，流通市值96.51亿 [3] - 红相股份股价上涨19.98%，流通市值63.71亿 [3] - 商业航天板块迎来密集催化 [4] - 12月3日，蓝箭航天朱雀三号重复使用运载火箭发射入轨，是国内首次尝试一级回收的运载火箭 [4] - 12月6日，蓝箭航天对外披露一子级回收验证的关键技术细节，为我国实现一子级回收探索了可行路径 [4] - 12月6日，长征八号甲运载火箭成功将卫星互联网低轨14组卫星发射升空 [4] - 12月7日央视《新闻联播》报道山东、海南在商业航天取得的成绩 [5] - 山东烟台海阳东方航天港全球首个半固定式海上试车试验平台，已成功保障我国4型固体火箭20次海上发射任务 [5] - 山东出台18条举措，推动航天产业集群发展壮大 [5] - 海南商业航天发射场一期从开工到成功首发用时870多天，截至目前已进行了八次成功发射 [5] - 开源证券表示，中国商业航天有望迎来成本下降与发射能力双提升，产业或迎来快速增长拐点 [5] 券商板块 - 券商板块上涨，兴业证券、东北证券等个股大涨 [6] - 兴业证券股价上涨10.00%，流通市值684亿 [8] - 东北证券股价上涨5.20%，流通市值227亿 [8] - 华泰证券股价上涨4.27%，流通市值1661亿 [8] - 国泰君安股价上涨4.16%，流通市值2773亿 [8] - 华安证券股价上涨3.86%，流通市值315亿 [8] - 中信证券股价上涨3.66%，流通市值3517亿 [8] - 东方证券股价上涨3.51%，流通市值814亿 [8] - 国信证券股价上涨3.51%，流通市值1305亿 [8] - 财通证券股价上涨3.37%，流通市值399亿 [8] - 消息面上，12月6日，中国证监会主席吴清表示将着力强化分类监管、“扶优限劣”，对优质机构适当“松绑”，进一步优化风控指标，适度打开资本空间和杠杆限制 [9] - 中航证券表示，券商行业有望告别同质化竞争，“头部券商+中小特色券商”格局逐渐明朗，未来券商盈利能力与估值水平均具备可观的上升空间 [9]

市场整体表现 - 市场早盘震荡反弹，深成指涨超1%，创业板指涨超3% [1] - 沪深两市半日成交额达1.29万亿元，较上个交易日放量2971亿元 [1] - 全市场超3500只个股上涨 [1] - 截至午盘，沪指涨0.62%，深成指涨1.55%，创业板指涨3.02% [1] 行业与板块表现 - 算力硬件概念爆发，天孚通信20cm涨停创新高，中际旭创涨超8%创新高 [1] - 商业航天概念延续强势，顺灏股份7天6板，龙洲股份、航天动力等10余股涨停 [1] - 福建板块持续活跃，实达集团13天8板，安记食品5连板 [1] - 煤炭板块走弱，安泰集团、陕西黑猫下挫 [1] - 板块涨幅居前的是算力硬件、商业航天等板块 [1] - 板块跌幅居前的是煤炭、有色等板块 [1]

市场整体表现 - 12月8日午间收盘，主要指数大幅上涨，沪指涨0.62%，深成指涨1.55%，创业板指涨3.02% [1] - 市场呈现普涨格局，两市超3500只个股上涨，成交急剧放量，较昨日放量超2980亿元 [1] - 分析认为市场回暖信号明确，主要受保险、证券行业监管政策调整等多重利好刺激 [1] 政策与资金面动态 - 保险行业新规调整了保险公司业务的风险因子，下调风险因子可释放更多保证金 [1] - 证监会主席吴清表示将强化分类监管，适度拓宽券商资本空间与杠杆上限，提升资本利用效率 [1] - 上述政策有望给保险、证券和基金行业带来直接利好，并为市场带来更多增量资金 [1] - 大金融板块的资金反馈将在很大程度上决定市场强弱，若其能继续放量拉升，后市行情更值得期待 [1] 上涨板块及驱动因素 - **大金融板块集体发力**：证券板块拉升，兴业证券领涨，中银证券、华泰证券等跟涨；保险板块走高，中国太保、中国平安等多股上涨 [2] - **商业航天板块再度走强**：龙洲股份4连板，顺灏股份、西部材料2连板 [2][4] - **CPO概念再度拉升**：东田微涨停，天孚通信、中际旭创大涨并创历史新高 [2][6] - **能源金属板块活跃**：锂矿概念大涨，盛新锂业、赣锋锂业、天齐锂业领涨 [2] - **光伏概念盘中异动拉升**：荣科科技、迈为股份20cm涨停 [2] 下跌板块 - 煤炭、贵金属、电力等板块跌幅居前 [3] 热门板块深度分析 - **商业航天**：板块受国内外多重消息利好提振，年产1000颗卫星的文昌卫星超级工厂即将投产，目标2027年实现航天产业集群营收100亿元；SpaceX正启动新一轮二次股票出售 [4] - **券商板块**：证监会主席关于拓宽券商资本空间与杠杆上限的表态，为行业“适度加杠杆”打开了政策空间，杠杆限制放宽后，券商两融、权益类自营、国际业务及衍生品业务有望直接受益 [5] - **CPO概念**：消息面上，OpenAI最快将于周二发布GPT-5.2；在AI算力需求驱动下，全球光模块产业正加速向800G/1.6T升级，光隔离器上游核心材料法拉第旋光片的全球性供应短缺成为制约产能扩张的关键环节 [6] 机构后市观点 - **中信证券**：认为在超预期的内需变化出现前，震荡和结构性机会轮动是常态，资源/传统制造业在全球定价权的重估是潜力方向；配置上延续资源/传统制造业定价权的重估和企业出海两个方向 [7][8] - **光大证券**：认为市场仍处牛市，但短期或宽幅震荡；美联储降息预期升温、海外市场回暖、国内政策预期升温对市场形成利好；配置上短期关注防御及消费板块，中期继续关注TMT和先进制造板块 [8] - **国金证券**：认为市场主线格局将逐步清晰，金融市场非银机构的约束放松将进一步与全A的盈利回升形成正向循环；推荐工业资源品链条、非银金融、中国设备出口及优势制造业、以及受益于资本回流和入境人数增加的消费板块 [3][8]