股东出席情况 - 出席股东大会股东及代理人1783名，代表股份2,412,678,416股，占比36.4554%[3] - 现场出席55名，持股1,908,488,630股，占比28.8371%[3] - 网络投票1728名，持股504,189,786股，占比7.6183%[3] - 中小投资者1770名，代表股份1,321,398,422股，占比19.9662%[4] - 温氏家族等13名出席，代表股份1,091,279,994股[4] 议案表决情况 - 《2024年前三季度利润分配预案》，同意2,411,061,107股，占比99.9330%[6] - 中小投资者同意1,319,781,113股，占比99.8776%[6] - 《变更注册资本及修改公司章程议案》，同意2,410,047,597股，占比99.8910%[6] - 中小投资者同意1,318,767,603股，占比99.8009%[7] 会议合规情况 - 律师认为股东大会召集、召开等程序合规，表决结果有效[9]

北京市嘉源律师事务所 关于温氏食品集团股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会的 法律意见书 西城区复兴门内大街 158 号远洋大厦 4 楼 中国 · 北京 二〇二四年十一月七日 源律师事务所 A YUAN LAW OFFICES 北京 BEIJING ·上海 SHANGHAI ·深圳 SHENZHEN ·香港 HONG KONG ·广州 GUANGZHOU ·西安 XI'AN 致:温氏食品集团股份有限公司 北京市嘉源律师事务所 关于温氏食品集团股份有限公司 2024年第二次临时股东大会的 法律意见书 嘉源(2024) -04-804 受温氏食品集团股份有限公司(以下简称"公司")委托,北京市嘉源律师 事务所(以下简称"本所")指派本所律师出席公司2024年第二次临时股东大会 (以下简称"本次股东大会"),对本次股东大会进行见证并进行了必要的验证 工作,并出具本法律意见书。现根据《中华人民共和国公司法》《上市公司股东 大会规则》以及公司章程、股东大会议事规则的规定对本次股东大会的召集与召 开程序、出席会议人员的资格、表决程序等事项出具法律意见如下: 一、本次股东大会的召集与召开程序 1、 本次股东大会由公 ...

业绩总结 - 2024年10月销售肉鸡11881.69万只，收入33.04亿元，均价13.33元/公斤[4] - 2024年1 - 10月累计销售肉鸡98936.82万只，收入277.67亿元[7] - 2024年10月销售白羽鸡苗1717.92万只，累计15543.13万只[7] - 2024年10月销售肉猪267.20万头，收入58.12亿元，均价17.64元/公斤[8] - 2024年1 - 10月累计销售肉猪2423.39万头，收入497.26亿元[11] - 2024年10月销售仔猪9.81万头，累计95.45万头[11] 未来展望 - 肉鸡、肉猪销量和销售收入存在月度波动风险[12]

| 证券代码：300498 | 证券简称：温氏股份 | 公告编号：2024-115 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123107 | 债券简称：温氏转债 | | 温氏食品集团股份有限公司 关于回购公司股份的进展公告 温氏食品集团股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 温氏食品集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 9 月 18 日召开的第四届董事会第二十八会议、第四届监事会第二 十三次会议审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》，公司 拟通过集中竞价交易方式回购公司普通股（A 股）股票，用于实 施员工持股计划或股权激励。本次回购资金总额不超过人民币 180,000 万元且不低于人民币 90,000 万元（均含本数），回购价格 不超过人民币 27.01 元/股（含本数），具体回购股份数量和金额 以回购期满时实际回购的股份数量和金额为准。本次回购期限为 自董事会审议通过回购股份方案之日起 12 个月内。具体内容详见 公司于 2024 年 9 月 18 日在巨潮资讯网披露的相关公告。 一、回购公司股份的进 ...

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 养殖景气上行，业绩逐季兑现 - 主营业务盈利改善，猪、黄鸡价格上行 [3] - 养殖成本快速下降，生产成绩向好 [4] 盈利预测和投资评级 - 预计2024-2026年公司营收和归母净利润将持续增长 [4] - 维持"买入"评级，看好公司业绩改善 [4] 分业务总结 生猪业务 - 2024年1-9月累计销售生猪2156.19万头，生猪月度销售价格在19元/公斤波动 [3] - 猪苗生产成本逐月下降，累计下降80-90元/头 [4] - 饲料生产成本下降300-400元/吨 [4] 肉鸡业务 - 2024年1-9月累计销售肉鸡8.7亿只，白羽鸡鸡苗1.38亿只 [3] - 黄鸡月度销售均价在13元/公斤以上，行业维持盈利 [3]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"增持"评级 [1] 报告核心观点 - 公司2024年三季度业绩表现亮眼,养猪和养鸡业务盈利能力持续提升 [3][4][5] - 公司资产负债表和现金流持续改善,预计未来几年业绩将保持良好增长态势 [4][6] 公司业务表现总结 养猪业务 - 2024年前三季度公司销售肉猪2156.21万头,完成年度目标71.87% [4] - 养猪业务头均盈利预计达692.10元/头,环比增长161.51% [4] - 2024Q3单季度肉猪销售均价为19.48元/千克,综合成本预计在13.8元/千克左右 [4] 养鸡业务 - 2024Q3公司销售肉鸡32300.51万只,环比增长15.21% [5] - 2024Q3肉鸡销售均价为13.14元/公斤,成本约11.8-12.0元/公斤,羽均盈利1.24元/公斤 [5] 财务数据预测 - 预计2024/2025/2026年公司营收分别为1050.73/1129.52/1236.09亿元,归母净利润分别为105.98/107.10/117.57亿元 [6] - 预计2024/2025/2026年EPS分别为1.59/1.61/1.77元/股,对应PE为11.70/11.57/10.54x [6]

报告公司投资评级 - 报告维持温氏股份"优于大市"评级 [2] 报告的核心观点 业绩改善 - 公司2024年前三季度实现营业收入754.2亿元，同比增长16.56%，实现归母净利润64.1亿元 [5] - 生猪出栏量增长17.7%，生猪养殖利润大幅改善 [5] - 毛鸡出栏量小幅增长1%，成本下降，禽业务利润改善 [6] 分红和回购 - 公司发布前三季度利润分配方案，向全体股东每10股派发现金1.5元(含税)，合计派发现金9.9亿元 [6] - 公司与农业银行签订合同，借款不超过10亿元用于回购公司股票 [6] 盈利预测 - 预计2024-2026年EPS分别为1.52/1.69/1.97元 [7] - 给予公司2024年16-20倍PE，对应合理价值区间为24.3~30.4元 [7] 风险提示 - 未提及 [7]

报告评级 - 维持"买入"评级 [3] 报告核心观点 - 公司是我国生猪、黄鸡养殖龙头,养殖规模长期位居行业前列,成本改善效果显著,资金与产能储备充足 [3] - Q3 盈利大增后,公司快速修复资产负债表,贯彻稳健经营方针,并通过回购、分红等行动再次彰显长期发展信心 [2] - 消费旺季回升叠加补库行情支撑下,Q4 猪价有望维持相对高位,公司猪、禽养殖成本仍处行业领先位置,盈利空间与时间均十分可观 [3] 财务数据总结 - 2024年前三季度,公司实现营业收入754.19亿元,同比+16.56%,实现归母净利润64.1亿元,同比+241.47% [1] - 第三季度实现营业收入286.62亿元,同比+21.95%,实现归母净利润50.81亿元,同比+3097.03% [1] - 2024年前三季度公司出栏生猪2156.19万头,同比增加17.66%;出栏肉鸡8.71亿只,同比+1.03% [1] - 截至24年8月公司肉猪养殖完全成本降至13.8元/公斤,8-9月生猪头均利润分别为798元、630元 [1] - 2024年归母净利润预测为106.15亿元,较上次预测提高86.36%;2025年归母净利润预测为120.76亿元,较上次预测下降24.24% [3]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司前三季度实现营业收入753.84亿元,同比增长16.53%;归母净利润64.08亿元,扭亏为盈 [1] - 生猪价格上涨,成本下降,公司业绩向好 [2] - 公司生猪产能稳步发展,养殖成绩持续改善 [3] - 黄鸡生产稳定,成本控制良好 [3] - 预计2024-2026年EPS分别为1.19元、1.62元、1.54元,对应动态PE分别为16/12/12倍 [3] 报告分析内容总结 业绩表现 - 公司前三季度实现营业收入753.84亿元,同比增长16.53% [1] - 公司前三季度实现归母净利润64.08亿元,扭亏为盈 [1] - 第三季度实现营收286.44亿元,同比增长21.89%;实现归母净利润50.81亿元,同比增长3097.03% [1] 养殖业务表现 - 生猪价格上涨,成本下降,公司业绩向好 [2] - 报告期内,公司销售肉猪累计收入为439.14亿元,同比增长34.02% [2] - 报告期内公司毛猪销售均价19.48元/公斤,同比上升23.6% [2] - 报告期内,毛鸡销售均价13.15元/公斤,同比下降10.18%;肉鸡累计销售收入244.63亿元,同比下降2.56% [2] - 8月份肉猪养殖综合成本约6.9元/斤,7月份毛鸡出栏完全成本约5.9-6元/斤,较去年第四季度分别下降约1.25元/斤和0.6元/斤 [2] - 第三季度公司毛利率25.28%,同比增长16.49个百分点;净利率为18.18%,同比增长17.54个百分点 [2] 产能及成本情况 - 公司生猪产能稳步发展,养殖成绩持续改善 [3] - 2024年前三季度公司销售肉猪2156万头,同比增长17.69% [3] - 公司9月销售肉猪251万头,环比增长6.65%,同比增长10.84% [3] - 截至7月末,公司能繁母猪约164-165万头,后备母猪充足 [3] - 1-7月份,公司肉猪养殖综合成本降至7.3元/斤左右,已进入年初制定的成本目标区间 [3] - 8月份肉猪养殖综合成本更是降至6.9元/斤 [3] - 黄鸡生产稳定,成本控制良好 [3] - 2024年公司三季度销售肉鸡8.71亿只,同比增长1.04% [3] - 上半年,公司毛鸡出栏完全成本降至6.2元/斤左右,同比下降0.8元/斤 [3] - 二季度的毛鸡出栏成本为6.1元/斤,到了7月份毛鸡出栏完全成本约5.9-6元/斤 [3] 盈利预测与投资建议 - 预计2024-2026年EPS分别为1.19元、1.62元、1.54元,对应动态PE分别为16/12/12倍,维持"买入"评级 [3]

报告投资评级 - 维持温氏股份(300498)的"买入"评级[2] 报告核心观点 - 公司前三季度实现营业收入754.19亿元，同比增加16.56%，归母净利润为64.08亿元，同比大幅扭亏[4] - 生猪养殖业务三季度贡献利润超45亿元,主要由于生猪出栏量增加、猪价上涨以及养殖成本下降[5] - 肉鸡养殖成本下降明显,三季度单羽盈利达2.5元左右[5] - 公司财务状况持续好转,资产负债率下降至54.86%,货币资金及交易性金融资产合计97.15亿元[5] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年的EPS分别为1.49元、1.89元和1.86元[6] - 公司营业收入预计2024年增长14.81%,2025年增长7.92%,2026年增长1.69%[6] - 公司归属母公司净利润预计2024年增长254.78%,2025年增长27.04%,2026年下降1.61%[6] - 公司资产负债率预计将从2023年的61.4%下降至2026年的42.7%[8] - 公司流动比率预计将从2023年的1.07提升至2026年的2.31[8]