智能体技术发展现状 - 智能体是以大模型为底座的AI应用，具备自主性、交互性、反应性和适应性，能够感知环境变化、自主决策并执行任务闭环 [2] - 区别于传统AI的"猜词接龙"模式，智能体具备规划、验证、执行全流程能力，集成环境感知、工具调用等核心功能 [2] - 2025年被视作"智能体产业化元年"，技术正从实验室加速迈向行业应用，典型案例包括联想城市超级智能体、昆仑万维天工超级智能体等 [3] - 科技巨头纷纷布局智能体开发平台，如百度AgentBuilder、字节跳动Coze、阿里云百炼等，降低开发者创建门槛 [3] 行业驱动因素 - 大模型生成/代码/图像/3D建模能力的突破为智能体发展奠定技术基础 [4] - 智能体弥补大模型应用短板，通过工具调用实现复杂任务执行，与大模型形成互补关系 [4] - 重构AI价值定位：从预设流程转向自主分解任务、多智能体协同的"生产力单元" [4][5] - 资本加速涌入赛道，BetterYeahAI获超亿元B轮融资，镁伽科技、海致科技等企业启动上市进程 [5] 应用场景与商业价值 - 制造业领域，第四范式AI智能体解决方案使某整车厂生产效率提升至每4分半下线一辆车 [5] - 多智能体系统(MAS)在自动驾驶等复杂场景展现潜力，通过分工协作实现决策效率跃升 [8] - 专业智能体被认为比通用型更具商业化前景，周鸿祎预测其市场规模可能十倍于SaaS [13] - 全球智能体市场规模预计从2024年51亿美元增至2030年471亿美元，CAGR达44.8% [7] 发展挑战 - 90%的PPT生成类智能体无法完成从初稿到定稿的全流程，缺乏多轮工作能力 [8] - 多智能体协作面临通信框架不统一、任务分配机制缺失等技术瓶颈 [9] - 行业呈现三维竞争格局：底层模型能力、中间层交互体验、上层团队协作效率 [9] 产业破局路径 - 生态整合模式兴起：阿里通过通义千问集成Manus功能，腾讯依托微信生态部署智能体 [10] - 行业标准加速制定，中国信通院联合20余家企业发布开发智能体技术要求标准 [11] - 政策支持力度加大，北京、上海等地出台专项方案推动通用/专业智能体发展 [11]

百度高考服务数据 - 2025年百度高考服务预计覆盖近8000万人 [1] - 超3000万人使用AI志愿助手和高考大数据进行科学填报志愿 [1]

核心观点 - 百度创始人李彦宏在内部高管会上系统反思组织文化和业务得失，强调聚焦和求真务实[1] - 公司面临业务挑战：文心一言未引爆C端、大模型未拉开差距、搜索基本盘受竞品分流和AI颠覆威胁[2] - 资本市场表现低迷，市值跌出中国互联网上市公司前十[3] - 李彦宏提出信心来源：正确判断AI应用方向、多年AI技术积淀、7亿月活用户基础[4][5] - 业务战略调整：大模型转向开源、Robotaxi转向纯视觉路线、云业务高速增长、搜索内容生态重构[7][10][11][15] 组织文化反思 - 公司需聚焦核心能力边界，减少非核心发力方向[1] - 高管需敢于批评与自我批评，承认能力边界并优化团队协作[1] - 组织需目标导向，为赢奋斗而非为输找借口[1] - 创新必然伴随失败，平台型企业有试错空间[5] 业务挑战 - 文心一言未引爆C端，大模型能力一度落后主要竞品[2] - 百度云虽增速达42%但毛利偏低[2][11] - 搜索面临小红书/抖音/微信分流及生成式AI颠覆风险[2][15] - 极越汽车破产损害与车主及合作伙伴信任关系[2] - 市值被腾讯音乐超越，跌出互联网公司前十[3] 战略调整与机会 大模型 - 从闭源转向开源，6月30日开源10个不同尺寸模型[7] - 新认知：智能即最大应用、多模型并存市场、迭代速度是护城河[8][9] Robotaxi - 运营国内最大自动驾驶车队（2000+辆），武汉等城市UE转正[10] - 技术路线从多传感器转向纯视觉，与特斯拉竞争时间窗口[10] 智能云 - 一季度同比增速42%，高于行业[11] - 三大驱动因素：昆仑芯找到市场、订阅制增速良好、资源利用率提升[13][14] 搜索 - 通过AIGC补充内容生态，推出百看生成富媒体结果[15] - 需解决无法抓取小红书/抖音/微信内容的结构性挑战[15] 管理层转变 - 李彦宏从理想化转向务实，更接地气并愿听取建议[16][17] - 反思文心一言收费决策失误，质问高管为何无人反对[18] - 强调组织需直面问题、寻找方案的文化转变[18] 资源基础 - 7亿月活用户基础[5] - 多年AI技术积淀[4] - 全栈技术布局（芯片/框架/模型/应用）[11]

报告行业投资评级 - 继续看好计算机板块，推荐标的为华大九天、达梦数据、金山办公、新大陆、通行宝、金蝶国际、合合信息；相关标的为日联科技 [5] 报告的核心观点 - 百度、华为同日宣布开源推动大模型技术普及，市场监管总局发布7项国家标准规范数字化服务，中国互联网协会立项推荐算法管理标准，多维度助力计算机行业生态升级与合规发展，国内AI发展落地有望持续加速 [5] 根据相关目录分别进行总结 科技巨头开源推动大模型技术普及 - 6月30日百度、华为宣布开源，百度开源文心大模型4.5系列的10款模型，实现预训练权重和推理代码的完全开源；华为宣布开源盘古70亿参数的稠密模型等，还将于7月30日开源仓颉编程语言核心组件，降低大模型研发与应用门槛，推动大模型技术普及，重塑行业生态格局 [5] 国家标准推动计算机行业规范化发展 - 市场监管总局批准发布人工智能等7项新兴产业国家标准和数据中心等5项国家标准，推动计算机行业规范化发展，加速技术迭代升级，提升企业竞争力，促进数字经济与计算机产业深度融合 [5] 推荐算法管理标准立项提速合规建设 - 7月2日中国互联网协会发布公告，《互联网平台企业推荐算法管理规范》等2项团体标准立项，规定了对互联网平台企业的推荐算法管理要求，推动平台算法治理从技术合规迈向价值合规 [5] 推荐标的盈利预测 | 可比公司 | 收盘价（元） | 总市值（亿元） | 2024A EPS | 2025E EPS | 2026E EPS | 2024A PE | 2025E PE | 2026E PE | 评级 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 华大九天 | 115.16 | 625.25 | 0.1618 | 0.43 | 0.57 | 711.60 | 267.81 | 202.04 | 优于大市 | | 达梦数据 | 215.65 | 244.20 | 4.6345 | 4.32 | 5.36 | 46.53 | 49.92 | 40.23 | 优于大市 | | 金山办公 | 270.60 | 1,253.36 | 3.1660 | 4.23 | 5.44 | 85.47 | 63.97 | 49.74 | 优于大市 | | 新大陆 | 31.81 | 328.30 | 0.9730 | 1.30 | 1.52 | 32.69 | 24.47 | 20.93 | 优于大市 | | 通行宝 | 16.45 | 95.46 | 0.4891 | 0.58 | 0.79 | 33.63 | 28.36 | 20.82 | 优于大市 | | 金蝶国际 | 15.38 | 545.91 | -0.0402 | 0.03 | 0.08 | -382.45 | 512.67 | 192.25 | 优于大市 | | 合合信息 | 154.78 | 216.69 | 3.5368 | 4.86 | 5.97 | 43.76 | 31.85 | 25.93 | 优于大市 | [6]

政策与行业起源 - 2015年国务院印发《中国制造2025》将无人驾驶列为汽车产业转型方向 [2] - 同年8月宇通客车完成国内首次客车自动驾驶开放道路试验 [3] - 10月百度无人车实现城市/环路/高速混合路况全自动驾驶测试 [4][5] - 百度原计划3年商用化、5年量产、10年改变出行方式 [8] 技术发展与监管转折 - 2021年行业迎来商业化元年 无人卡车/物流/配送等场景率先落地 [25] - 致命事故促使工信部禁止"自动驾驶"等模糊宣传 要求改用"辅助驾驶"表述 [12][14] - 2024年国内监管趋严 海外市场加速开放（Waymo扩大运营至10城 中东计划25%出行需求由无人驾驶承担） [15][16] 企业出海动态 - 百度萝卜快跑在阿联酋部署超1000台全无人车 与Autogo合作打造最大无人车队 [17] - 小马智行2025年启动迪拜路测 2026年实现全无人商业化运营 [17] - 文远知行获五国自动驾驶牌照 与Uber合作运营中东最大Robotaxi车队 [18] 资本与市场表现 - 2021年全球自动驾驶融资达1500亿元 中国占比872亿元 [25][26] - 2024年上市潮中多家企业市值缩水：小马智行IPO估值100亿→46亿 文远知行50亿→22亿 [30][31] - 地平线逆势增长 市值从557亿港元升至927亿港元 因第三方智驾方案市占率从10%提升至40% [33][34] 行业竞争格局 - 初创企业/科技公司/车企形成三极格局 细分领域呈现赢者通吃 [26][37] - Robotaxi领域仅Waymo、小马智行、百度具备规模化与无人化能力 [37] - 2024-2025年多家企业倒闭（纵目科技、禾多科技、图森未来等） [35][36] 商业化与立法挑战 - 规模应用是降低成本关键 但国内立法滞后制约发展 [40][42] - 英国2026年实施全球首部自动驾驶专门立法 美日德已建立L3/L4级法律框架 [43][44] - 中国仍处地方先行先试阶段 《道路交通安全法》修订尚未落地 [44][45] 技术演进趋势 - 行业从激进转向务实 聚焦技术融入生活而非炫技 [48] - L3/L4级自动驾驶需突破监管立法、商业化、全球化三大关 [47] - 全无人驾驶时代虽存障碍但终将到来 [48][49]

自动驾驶租车服务合作 - 神州租车与百度Apollo联合推出面向公众的自动驾驶租车服务 [1] - 服务基于百度Apollo L4级自动驾驶平台打造 [1] - 实现自动驾驶及全流程自助租车功能 [1] 技术应用 - 采用L4级自动驾驶技术，属于高度自动化驾驶级别 [1] - 百度Apollo平台提供核心技术支撑 [1] 行业动态 - 神州租车成为国内首批推出自动驾驶租车服务的公司之一 [1] - 标志着自动驾驶技术正式进入商业化租车场景 [1]

AI智能体市场发展现状 - 全球科技巨头如微软、谷歌、百度、阿里、腾讯、字节跳动等纷纷加码AI智能体布局，覆盖内容创作、客服、手机助手、办公自动化等多个垂直领域 [1] - 2024年仅约1%的企业软件内置AI智能体功能，但到2028年这一比例有望飙升至33%，约15%的日常业务决策将由AI自动完成 [5] - 高盛预测到2030年AI智能体将创造约7万亿美元经济效益，其中相当部分来源于效率提升 [5] 科技公司布局策略 - 百度文心智能体平台已吸引15万家企业和80万名开发者参与，并推出多智能体协作App"心响" [2] - 阿里将AI智能体重点放在To C领域，基于通义千问大模型在高德、飞猪等平台推出智能体 [3] - 腾讯围绕微信生态系统打造差异化智能体AI，连接社交图谱、通信能力和数百万个小程序 [3] - 谷歌将智能代理能力整合到Chrome浏览器、搜索引擎和Gemini应用等全线产品中 [3] 技术发展路径 - AI智能体通过"决策(LLM)+记忆+规划+工具"构建智能闭环，正重塑终端交互中枢 [5] - 手机、PC采用"端优先"策略强化本地推理能力，可穿戴设备通过"端-近端-云"架构解决算力瓶颈 [5] - 在6G应用中，智能体可赋能机器人成为具身智能代表，未来将依赖多个智能体之间的群智协作 [6] 行业发展挑战 - 67.4%业内受访者认为智能体的安全合规问题"非常重要"，主要担忧AI幻觉与错误决策、数据泄露、有害内容输出 [8] - 当前智能体在工具组合调度、异常处理、上下文状态保持等方面缺乏"智能"，难以应对动态交互场景 [8] - 协议标准"多强混战"，不同智能体由不同架构构建，尚未形成统一标准 [9][10] 商业生态影响 - 全球AI智能体市场规模预计从2025年76.3亿美元飙升至2030年503.1亿美元，年均增速45.8% [11] - 智能体可能冲击中心化的平台型结构，改变现有App生态，使服务实现跨应用无缝对接 [12] - 传统广告和电商商业模式可能失效，信息获取逻辑将从"你推给我看"转向"AI找给我看" [13] - 端侧AI将推动订阅变现模式兴起，带动"硬件+服务"并重的发展趋势 [13]

公司战略布局 - 小度科技在南京玄武区设立华东总部，包含研发中心、行业解决方案中心、项目交付中心、运营管理中心四大能力中心 [1] - 公司重点围绕智慧文旅、智慧养老、智慧体育健康、人工智能人才培养等领域研发新产品和开拓新场景 [1] - 该总部旨在打造智慧产业基地，促进华东区域政务、文旅、教育、健康、养老等公共服务提质增效 [1] 行业应用拓展 - 公司将智慧技术应用于文旅、养老、体育健康等公共服务领域 [1] - 项目将推动人工智能技术在区域公共服务中的落地应用 [1] - 公司通过设立区域总部加强在华东地区的业务布局和影响力 [1]

大公司业绩 - 圣农发展2025年上半年归母净利预计8.5亿元—9.5亿元 同比增长732.89%—830.88% [1] - 塔塔汽车集团第一季度全球批发销量299664辆 同比下降9% 其中捷豹路虎销量87286辆 同比下降11% [2] - 渝开发公告称公司及控股股东无未披露重大事项 经营环境未发生重大变化 [2] 产品与供应链动态 - 索尼因Xperia 1 VII电源问题暂停销售 涉及意外关机/重启等问题 无锁版售价204600日元（约1400美元） 日本和新加坡等市场停售 [3] - 上海莱士SR604注射液进入Ⅱb期临床试验 已公示登记信息 [8] 企业战略与扩张 - 小鹏汽车在合肥成立销售服务公司 注册资本1000万元 经营范围覆盖新能源汽车销售/充电设施/电池等 由小鹏汽车销售有限公司全资控股 [4] - 百度启动2026届校招 提供超4000个岗位 AI岗位占比超90% 覆盖7个城市 职位数量同比增35% AI算法类涨幅最大 [3] 投融资事件 - 它石智航完成1.22亿美元天使+轮融资 美团战投领投 资金用于生态拓展及全球人才招聘 [5] - 灵境AI完成数千万元天使轮融资 资金将用于多模态生成架构研发 柏睿资本/零以创投投资 [6][7] 行业技术与标准 - 阿里云获Omdia评为AI云市场"领导者" 通义千问大模型获评亚太"顶级"基础模型供应商 [9] - 国内首个低空新基建完整解决方案发布 包含规划/智联网/协同监管等五大平台 [11] - 工信部公开征集《燃料电池电动汽车安全要求》等4项国标制修订意见 [10] 国际贸易与政策 - 韩国呼吁美国取消或降低汽车/钢铁关税 贸易部长在华盛顿会谈中强调行业关税问题 [11]

核心观点 - ChatGPT已成为全球首个AI超级应用，连续多月超越海外社交媒体X（原Twitter），并有望超越Instagram [5] - 全球AI产品竞争格局呈现大厂垄断趋势，国内BAT+字节+360占据主导地位，仅deepseek和kimi保持竞争力 [6] - 智能体领域创新活跃，纳米AI超级搜索智能体（bot.n.cn）登顶AI产品榜·智能体榜，带动行业转型 [6] - 新兴产品增速显著，Chaport（聊天机器人客服工具）、Glasp（浏览器标注插件）、沉浸式翻译（翻译插件）分别实现214.72%、207.17%、66.99%的访问量增长 [6] 全球总榜 - ChatGPT以55.7亿月访问量位居全球第一，但同比下降1.77% [7] - New Bing以14亿访问量排名第二，Gemini以6.69亿排名第三 [7] - deepseek和纳米AI搜索分别以3.8亿和3.09亿访问量位列第四、第五，但deepseek连续4个月访问量下降（平均月降9.63%） [6][7] 国内总榜 - deepseek以3.8亿访问量居首，但同比下降11.94% [12] - 纳米AI搜索以3.09亿访问量排名第二，同比增长16.69% [12] - 通义（阿里）和kimi（月之暗面）表现突出，分别增长34.29%和130.18% [12][24] 智能体榜 - 纳米AI超级搜索以1.57亿访问量位居第一 [20] - Manus以1781万访问量排名第二，增长7.07% [20] - Minmax Agent增速达780.73%，显示智能体细分领域的高增长潜力 [20] 增速榜 - 全球增速前三：Chaport（214.72%）、Glasp（207.17%）、kimi（130.18%） [22] - 国内增速前三：kimi（130.18%）、沉浸式翻译（66.99%）、通义（34.29%） [24] - 教育类产品普遍下滑，Q-Chat、gauthmath等降幅超30% [25] 细分领域表现 - **搜索工具**：New Bing领先，纳米AI搜索增速显著（16.69%），Perplexity AI保持2.13%增长 [28] - **图片生成**：SeaArt以2271万访问量领先，Midjourney增长8.21% [37][38] - **视频生成**：Sora（ChatGPT）以5203万访问量居首，但下降17.86%，HeyGen增长12.08% [42][43] - **代码助理**：GitHub Copilot以2.9亿访问量稳居第一，Lovable.dev增长16.73% [50] - **AI云服务**：阿里云以2638万访问量领先，腾讯云增长9.51% [52]