软商品日报 光大期货软商品日报（2025 年 9 月 18 日） 一、研究观点 | 品种 | 点评 | 观点 | | --- | --- | --- | | | 周三，ICE 美棉下跌 0.74%，报收 67.18 美分/磅，CF601 环比下降 0.07%，报收 13890 | 震荡 | | | 元/吨，主力合约持仓环比下降 1339 手至 49.13 万手，新疆地区棉花到厂价为 15226 | | | | 元/吨，较前一日上涨 12 元/吨，全国棉花市场均价 15310 元/吨，较前一日上涨 | | | | 10 元/吨。国际市场方面，美联储 9 月议息会议如期降息 25BP，年内或仍有两次 | | | | 降息，基本符合市场预期。美元指数振幅剧烈，先跌后涨。黄金及美棉价格震荡 | | | 棉花 | 走弱。国内市场方面，新棉即将大量上市，本年度新棉丰产预期较强，当前机采 | | | | 棉开秤价格预计在 6.2-6.3 元/公斤左右，粗略计算新棉加工成本 14000 元/吨上下， | | | | 成本端有一定支撑。需求端，8 月社零数据同比增速放缓，服装鞋帽、针、纺织品 | | | | 类 8 月零售额同 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 昨日碳酸锂期货主力合约涨0.03%至73640元/吨，电池级碳酸锂平均价涨300元/吨至73150元/吨，工业级碳酸锂平均价涨300元/吨至70900元/吨，电池级氢氧化锂（粗颗粒）跌50元/吨至74000元/吨，仓单库存增410吨至39234吨 [3] - 供应端周度产量环比增544吨至19963吨，需求端三元材料产量环比减22吨至16491吨、库存环比减115吨至17529吨，磷酸铁锂产量环比增980吨至77513吨、库存环比增686吨至95442吨，库存端周度库存环比减1580吨至138512吨 [3] - 项目复产预期下多头逻辑削弱，但目前基本面库存去化加速，需求旺盛叠加国庆提前备货，下游采购需求将成价格支撑，短期或震荡运行，后续需关注江西地区项目实际情况 [3] 根据相关目录分别进行总结 二、日度数据监测 - 锂电产业链产品价格有变动，期货主力合约收盘价涨460元/吨至73640元/吨，连续合约收盘价涨440元/吨至73500元/吨，锂辉石精矿(6%,CIF中国)涨4美元/吨至857美元/吨，电池级碳酸锂涨300元/吨至73150元/吨，工业级碳酸锂涨300元/吨至70900元/吨，电池级氢氧化锂（粗颗粒/国产)跌50元/吨至74000元/吨等 [5] 三、图表分析 3.1 矿石价格 - 展示锂辉石精矿(6%,CIF)、锂云母（1.5%-2.0%）、锂云母（2.0%-2.5%）、磷锂铝石（6%-7%）等矿石价格图表 [7][8][9] 3.2 锂及锂盐价格 - 展示金属锂、电池级碳酸锂、工业级碳酸锂、电池级氢氧化锂、工业级氢氧化锂、六氟磷酸锂等价格图表 [11][13][15] 3.3 价差 - 展示电池级氢氧化锂与电池级碳酸锂价差、电池级碳酸锂与工业级碳酸锂价差、CIF中日韩电氢 - 电氢、电碳 - 电碳CIF中日韩、基差等图表 [18][19][24] 3.4 前驱体&正极材料 - 展示三元前驱体、三元材料、磷酸铁锂、锰酸锂、钴酸锂等价格图表 [25][28][31] 3.5 锂电池价格 - 展示523方形三元电芯、方形磷酸铁锂电芯、钴酸锂电芯、方形磷酸铁锂电池等价格图表 [34][36][38] 3.6 库存 - 展示下游、冶炼厂、其他环节库存图表 [39][40][42] 3.7 生产成本 - 展示碳酸锂不同外购原料生产利润图表 [43][44]

光大期货煤化工商品日报 光大期货煤化工商品日报（2025 年 9 月 18 日） 一、研究观点 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 1 光大期货煤化工商品日报 二、市场信息 尿素 1、郑商所数据：9 月 17 日尿素期货仓单 8268 张，较上一交易日-11 张，有效预报 49 张。 2、隆众数据：9 月 17 日尿素行业日产 19.56 万吨，较上一工作日增加 0.35 万吨(修正：上一 工作日日产为 19.21 万吨）；较去年同期增加 0.10 万吨；行业开工率 83.59%，较去年同期 87.26% 下降 3.67 个百分点。 3、9 月 17 日国内各地区小颗粒尿素现货价格（隆众；元/吨）：山东 1650，持平；河南 1660， 持平；河北 1680，持平；安徽 1660，持平；江苏 1650，持平；山西 1530，-10。 4、隆众数据：截至 9 月 17 日尿素企业库存 116.53 万吨，较上周+3.26 万吨，+2.88%。 纯碱 & 玻璃 | 品种 | 点评 | 观点 | | --- | --- | --- | | 尿素 | 周三尿素期货价格偏弱震荡，主力 ...

报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 报告主要对09月17日各大指数走势、板块涨跌对指数的影响、股指期货基差及基差折算年化开仓成本、股指期货换月点数差及其折算年化成本进行了分析展示 各部分总结 指数走势 - 上证综指涨跌幅0.37%，收于3876.34点，成交额10066.79亿元；深成指数涨跌幅1.16%，收于13215.46点，成交额13700.59亿元 [1] - 中证1000指数涨跌幅0.95%，成交额4932.96亿元，开盘价7478.41，收盘价7554.81，最高价7564.82，最低价7461.41 [1] - 中证500指数涨跌幅0.96%，成交额4455.49亿元，开盘价7184.26，收盘价7260.04，最高价7265.39，最低价7159.67 [1] - 沪深300指数涨跌幅0.61%，成交额6084.54亿元，开盘价4517.29，收盘价4551.02，最高价4556.03，最低价4503.8 [1] - 上证50指数涨跌幅0.17%，成交额1550.34亿元，开盘价2942.88，收盘价2952.78，最高价2960.31，最低价2935.78 [1] 板块涨跌对指数影响 - 中证1000较前收盘价上涨71.18点，电子、电力设备、机械设备等板块对指数向上拉动明显 [2] - 中证500较前收盘价上涨69.05点，电力设备、汽车、非银金融等板块对指数向上拉动明显 [2] - 沪深300较前收盘价上涨27.68点，电力设备、电子、汽车等板块对指数向上拉动明显 [2] - 上证50较前收盘价上涨4.96点，电子、医药生物、煤炭等板块对指数向上拉动明显，国防军工、食品饮料、非银金融等板块对指数向下拉动明显 [2] 股指期货基差及基差折算年化开仓成本 - IM00日均基差 -13.2，IM01日均基差 -80.36，IM02日均基差 -235.47，IM03日均基差 -440.87 [12] - IC00日均基差 -14.27，IC01日均基差 -72.76，IC02日均基差 -190.19，IC03日均基差 -353.51 [12] - IF00日均基差 -1.4，IF01日均基差 -11.54，IF02日均基差 -33.52，IF03日均基差 -59.3 [12] - IH00日均基差1.48，IH01日均基差0.35，IH02日均基差0.86，IH03日均基差3.82 [12] 股指期货换月点数差及其折算年化成本 - 报告给出了IM、IC、IF、IH不同合约换月点数差及折算年化成本在不同时间点的数据 [20][22][26]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 玉米短期警惕价格急跌后反弹，中期操作延续空头思路；豆粕短线参与；油脂做多波动率；鸡蛋建议暂时观望，适度轻仓参与；生猪短期价格或延续弱势格局 [1][2] 各部分总结 研究观点 - 玉米：11月合约偏弱运行，9月中旬后产区新玉米上市进度预期提升，华北价格继续偏弱，销区价格暂时稳定，技术上期价连续下行，关注1月合约能否突破8月中旬价格低位 [1] - 豆粕：CBOT大豆下跌，国内两粕再度下跌，持仓量增加，上周国内油厂采购11月 - 2月船期大豆，远期供应缺口潜在空间缩小 [1] - 油脂：BMD棕榈油上涨但高开低走，美豆油回落，加菜籽下跌，国内油脂期价冲高回落，菜籽现货偏紧及马来天气有支撑 [1] - 鸡蛋：期货震荡，主力2511合约小幅收涨，现货延续反弹但涨幅缩窄，5 - 8月育雏鸡补栏持续下降，产能趋势性下降有待验证 [1][2] - 生猪：期货主力2511震荡向下，现货价格下跌，供应大于需求局面未变，产能去化进度慢，后期气温降低需求或增加 [2] 市场信息 - 马来西亚9月1 - 15日棕榈油出口量，SGS数据显示较上月同期减少24.7%，AmSpec数据显示减少0.1%，同期单产、出油率、产量环比均减少 [3] - 生猪产能调控企业座谈会提到调减全国能繁母猪存栏量约100万头，降至约3950万头，头部企业2026年整体出栏同比减少10% [3] 品种价差 - 展示玉米、玉米淀粉、豆一、豆粕、豆油、棕榈油、鸡蛋、生猪等合约1 - 5价差及基差图表 [5][6][10][13] 农产品研究团队成员介绍 - 王娜为光大期货研究所农产品研究总监等，侯雪玲为豆类分析师，孔海兰为鸡蛋、生猪行业研究员 [25]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 各能化商品价格多呈震荡态势 周三油价小幅回落 美联储降息 美国原油库存下降 油价延续震荡运行 燃料油、沥青、聚酯、橡胶、甲醇、聚烯烃、聚氯乙烯等品种也因各自供需、成本等因素影响预计价格震荡 部分品种有价格上升预期 [1][2] 根据相关目录分别进行总结 研究观点 - 原油 周三油价回落 美联储降息 美国原油库存下降 预计油价震荡运行 [1] - 燃料油 周三主力合约收涨 亚洲市场供应相对充足 高硫市场获支撑 预计价格震荡 [2] - 沥青 周三主力合约收涨 9月供应有下降预期 需求旺季来临价格或上升 预计价格震荡 [2] - 聚酯 TA、EG、PX 期货主力合约收涨 基本面承压 预计价格震荡 [4] - 橡胶 周三主力合约下跌 9月海外产区旺产 国内社库去化 预计价格震荡 [5] - 甲醇 周三现货价格有差异 供应将逐步回升 预计价格进入阶段性底部 [5] - 聚烯烃 周三价格有差异 需求边际向好 供应变动有限 预计价格震荡偏强 [7] - 聚氯乙烯 周三市场价格有调整 需求恢复缓慢 预计价格短期反弹但高度有限 [7] 日度数据监测 - 展示了原油、液化石油气、沥青等能化品种 9月17 - 18日的基差、基差率等数据 包括现货价格、期货价格、涨跌幅等信息 [9] 市场消息 - 美国上周原油库存大幅下降 净进口量降至纪录低点 出口量跳升至近两年高位 [11] - 美联储宣布降息25个基点 经济前景不确定性高 [11] 图表分析 - 主力合约价格 展示原油、燃料油、沥青等能化品种主力合约收盘价的历史走势 [13][14][15] - 主力合约基差 展示原油、燃料油、沥青等能化品种主力合约基差的历史走势 [28][29][32] - 跨期合约价差 展示燃料油、沥青、PTA等能化品种跨期合约价差的历史走势 [43][44][45] - 跨品种价差 展示原油内外盘价差、B - W价差等跨品种价差的历史走势 [58][59][60] - 生产利润 展示乙烯法制乙二醇现金流、PP生产利润等生产利润的历史走势 [67][68][70] 光期能化研究团队成员介绍 - 钟美燕 所长助理兼能化总监 有十余年期货衍生品市场研究经验 [72] - 杜冰沁 原油、天然气等分析师 扎根能源行业研究 [73] - 邸艺琳 天然橡胶/聚酯分析师 擅长数据分析 [74] - 彭海波 甲醇/PE/PP/PVC分析师 有能化期现贸易工作经验 [75]

报告行业投资评级 - 股指：偏强 [1] - 国债：震荡 [1] 报告的核心观点 - 市场全天低开高走，创业板指午后涨超2%再创三年多新高，个股跌多涨少，沪深京三市约2800股飘绿，成交2.4万亿，沪指涨0.37%，深成指涨1.16%，创业板指涨1.95% [1][4] - 8月经济数据显示消费、投资等需求端指标环比小幅走低，经济筑底企稳仍在路上，本轮行情主要计价中长期政策预期，当期基本面因素影响有限 [1] - 长期来看，美联储9月大概率开启降息周期，市场预计年内降息3次，A股的降息通道可能同时打开，利好权益资产的中长期股指 [1] - 《育儿补贴制度实施方案》印发，育儿补贴制度在全国范围内落地，是我国近年来第一次发布普惠型中央财政政策，虽总量有提升空间，但对提升居民端收益水平影响直接，预计未来通过央行购买国债为中央政府筹集资金推出更多普惠型财政支持方案将拉动我国通胀环境企稳回升 [1] - 流动性行情预计仍将持续，体现出明显的结构性特征，市场板块轮动可能加快 [1] - 国债期货收盘，30年期主力合约涨0.31%，10年期主力合约涨0.13%，5年期主力合约涨0.10%，2年期主力合约涨0.04% [1] - 中国央行开展4185亿元7天期逆回购操作，利率持稳于1.4%，公开市场有3040亿元逆回购到期，净投放1145亿元，DR001加权利率上行4.5bp至1.49%，DR007加权利率上行4bp至1.54% [1] - 近期债市遭遇债基大量赎回带来的利空压制，8月CPI同比转负、PPI筑底回升，社融增幅如期回落，实体融资需求偏弱，居民存款搬家现象持续，短期基本面多空交织，债市未出现明确拐点信号，仍以宽幅震荡看待 [2] 根据相关目录分别进行总结 二、 日度价格变动 - 股指期货中，IH从2950.6涨至2956.2，涨幅0.19%；IF从4516.8涨至4553.2，涨幅0.81%；IC从7165.2涨至7252.4，涨幅1.22%；IM从7462.0涨至7547.0，涨幅1.14% [3] - 股票指数中，上证50从2947.8涨至2952.8，涨幅0.17%；沪深300从4523.3涨至4551.0，涨幅0.61%；中证500从7191.0涨至7260.0，涨幅0.96%；中证1000从7483.6涨至7554.8，涨幅0.95% [3] - 国债期货中，TS从102.41涨至102.46，涨幅0.04%；TF从105.80涨至105.89，涨幅0.09%；T从108.00涨至108.16，涨幅0.14%；TL从115.48涨至115.88，涨幅0.35% [3] 三、市场消息 - 市场全天低开高走，创业板指午后涨超2%再创三年多新高，个股跌多涨少，沪深京三市约2800股飘绿，成交2.4万亿，沪指涨0.37%，深成指涨1.16%，创业板指涨1.95% [4] - 多元金融、折叠屏、机器人、风电设备等板块涨幅居前，黄金、零售、统一大市场、化肥等板块跌幅居前 [4] - 机器人概念股持续走强，均胜电子、首开股份等多股涨停，半导体、光刻机概念股拉升，波长光电等涨停，中芯国际股价创新高，智能驾驶概念继续活跃，中原内配、山子高科等涨停，零售股集体调整，三江购物跌超8% [4] 四、图表分析 4.1 股指期货 - 展示了IH、IF、IM、IC主力合约走势及IH、IF、IC、IM当月基差走势 [6][8][10] 4.2 国债期货 - 展示了国债期货主力合约走势、国债现券收益率、2年期、5年期、10年期、30年期国债期货基差、跨期价差、跨品种价差及资金利率情况 [12][15][17] 4.3 汇率 - 展示了美元对人民币中间价、欧元对人民币中间价、远期美元兑人民币1M、3M、远期欧元兑人民币1M、3M、美元指数、欧元兑美元、英镑兑美元、美元兑日元情况 [20][21][24]

光大期货煤化工商品日报 光大期货煤化工商品日报（2025 年 9 月 17 日） 一、研究观点 | 品种 | 点评 | 观点 | | --- | --- | --- | | 尿素 | 周二尿素期货价格震荡偏强运行，主力01合约收盘价1686元/吨，日环比涨0.42%。 | 偏强 | | | 现货市场多数探涨，昨日主流地区市场价格上调10～20元/吨不等，山东、河南地区 | | | | 市场价格分别为1650元/吨、1660元/吨，日环比分别涨10元/吨、20元/吨。基本面来 | | | | 看，尿素供应继续回升，昨日行业日产量19.20万吨，日环比增0.08万吨。价格上涨 | | | | 后对需求形成压制，现货市场成交氛围有所下降。昨日主流地区产销率降至5%~40% | | | | 区间，个别地区仍维持100%以上，区域间分化明显扩大。宏观情绪及商品市场情绪 | | | | 积极给尿素期货市场提供支撑，且煤炭期价走强、国际市场及印度招标方面后续或 | | | | 仍有题材发酵可能。预计短期尿素期货价格仍能保持坚挺运行状态，但由于供需暂 | | | | 无明显扭转，尿素期价上方压制也较多，不建议过分看涨。关注尿 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 铜价隔夜窄幅震荡，美联储议息会议降息概率升至90%以上，投资者对流动性有再宽松预期；LME库存降1675吨，Comex库存增926吨，SHFE铜仓单和BC铜均增加；下游采购积极性弱；美联储降息25个基点几乎完全定价，关注是否有利多落地表现，政策预期及需求旺季下铜价仍可偏强看待[1] - 氧化铝震荡偏弱，沪铝和铝合金震荡偏强；氧化铝短期检修产能回归，原料库存下降但绝对储量仍高，矿价上浮，氧化铝下跌空间见底；铝锭周内窄幅去库，旺季预期增强；市场聚焦美议息会议结果，税返取消后废铝价格有支撑，需求复苏下铝合金跟随铝偏强运行[1][2] - 隔夜LME镍涨、沪镍跌，LME和国内SHFE仓单均增加；镍矿价格平稳，低品位红土镍矿内贸价小跌；不锈钢周度库存环比下降，成本端镍铁价格走强，但供应环比增加；9月三元需求环比转弱，MHP供应偏紧；一级镍周度社会库存明显增加；宏观情绪影响下，镍价上涨至前期区间上沿，存在回调压力[2] 各目录总结 日度数据监测 - **铜**：平水铜价格涨185元/吨，升贴水不变；废铜价格跌100元/吨，精废价差扩大307元/吨；下游无氧铜杆和低氧铜杆价格不变；粗炼TC不变；LME库存不变，上期所仓单增3049吨、总库存增12203吨，COMEX库存增1234吨，社会库存降0.3万吨；LME0 - 3 premium降9.3美元/吨，CIF提单降3美元/吨，活跃合约进口盈亏增281.4元/吨[3] - **铅**：平均价和升贴水有变动，含税再生精铅和再生铅价格均降25元/吨，含税还原铅价格降50元/吨；铅精矿到厂价均降25元/吨，加工费不变；LME库存不变，上期所库存周度降273吨；升贴水和CIF提单有变化，活跃合约进口盈亏降40元/吨[3] - **铝**：无锡报价降10元/吨，南海报价不变，南海 - 无锡价差升10元/吨，现货升水不变；原材料价格有降有升，下游加工费和铝合金价格多数不变；LME库存注册 + 注销不变、仓单增649吨，上期所总库存增4421吨，社会库存电解铝不变、氧化铝降1.0万吨；升贴水降49.65美元/吨，CIF提单不变，活跃合约进口盈亏降55元/吨[4] - **镍**：金川镍板状价格涨550元/吨，金川镍 - 无锡和1进口镍 - 无锡价差均扩大；低镍铁价格不变，印尼镍铁价格为0；镍矿部分价格降3元/吨；不锈钢部分价格有涨；LME库存注册 + 注销不变，上期所镍仓单增1208吨、镍库存周度增514吨、不锈钢仓单降253吨，社会镍库存增1125吨；升贴水降228美元/吨，CIF提单不变，活跃合约进口盈亏增620元/吨[4] - **锌**：主力结算价和LmeS3价格不变，沪伦比不变，近 - 远月价差降15元/吨；现货和合金价格均不变；周度TC不变；上期所库存周度增793吨，LME库存不变，社会库存周度增0.55万吨；注册仓单上期所增799吨、LME降200吨；活跃合约进口盈亏为0[6] - **锡**：主力结算价降0.4%，LmeS3价格降2.1%，沪伦比变化；近 - 远月价差升200元/吨，SMM现货价格降900元/吨，锡精矿价格涨2800元/吨；国内现货升贴水平均不变，LME0 - 3 premium降97.02美元/吨；上期所库存周度增124吨，LME库存不变；注册仓单上期所降92吨、LME增50吨；活跃合约进口盈亏为0，关税3%[6] 图表分析 - **现货升贴水**：展示铜、铝、镍、锌、铅、锡的现货升贴水历史数据图表，涵盖2019 - 2025年[8][10][13] - **SHFE近远月价差**：呈现铜、铝、镍、锌、铅、锡的SHFE近远月价差历史数据图表，时间跨度为2020 - 2025年[16][20][21] - **LME库存**：包含LME铜、铝、镍、锌、铅、锡的库存历史数据图表，时间为2019 - 2025年[23][25][27] - **SHFE库存**：展示SHFE铜、铝、镍、锌、铅、锡的库存历史数据图表，时间为2019 - 2025年[30][32][34] - **社会库存**：有铜、铝、镍、锌、不锈钢、300系的社会库存历史数据图表，时间为2019 - 2025年[36][38][40] - **冶炼利润**：包括铜精矿指数、粗铜加工费、铝冶炼利润、镍铁冶炼成本、锌冶炼利润、不锈钢304冶炼利润率的历史数据图表，时间为2019 - 2025年[42][44][46] 有色金属团队介绍 - 展大鹏为光大期货研究所有色研究总监等，有十多年商品研究经验，团队获多项荣誉，从业资格号F3013795，咨询资格号Z0013582，邮箱Zhandp@ebfcn.com.cn [49] - 王珩为光大期货研究所有色研究员，研究铝硅，扎根国内有色行业研究，从业资格号F3080733，咨询资格号Z0020715，邮箱Wangheng@ebfcn.com.cn [49] - 朱希为光大期货研究所有色研究员，研究锂镍，聚焦有色与新能源融合，从业资格号F03109968，咨询资格号Z0021609，邮箱zhuxi@ebfcn.com.cn [50]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 指数走势 - 09月16日上证综指涨跌幅0.04%，收于3861.87点，成交额9897.86亿元；深成指数涨跌幅0.45%，收于13063.97点，成交额13516.15亿元 [1] - 中证1000指数涨跌幅0.92%，成交额4747.34亿元，开盘价7426.41，收盘价7483.63，最高价7487.07，最低价7364.73 [1] - 中证500指数涨跌幅0.75%，成交额4352.1亿元，开盘价7152.19，收盘价7190.99，最高价7195.42，最低价7080.43 [1] - 沪深300指数涨跌幅 - 0.21%，成交额6137.28亿元，开盘价4539.92，收盘价4523.34，最高价4552.42，最低价4494.79 [1] - 上证50指数涨跌幅 - 0.5%，成交额1554.3亿元，开盘价2969.23，收盘价2947.82，最高价2974.95，最低价2942.3 [1] 板块涨跌对指数影响 - 中证1000较前收盘价上涨68.06点，电子、机械设备、计算机等板块对指数向上拉动明显 [2] - 中证500较前收盘价上涨53.63点，电子、汽车、计算机等板块对指数向上拉动明显 [2] - 沪深300较前收盘价上涨 - 9.72点，计算机、电子、机械设备等板块对指数向上拉动明显，有色金属、非银金融、银行等板块对指数向下拉动明显 [2] - 上证50较前收盘价上涨 - 14.8点，电子等板块对指数向上拉动明显，食品饮料、非银金融、银行等板块对指数向下拉动明显 [2] 股指期货基差及基差折算年化开仓成本 - IM00日均基差 - 26.35，IM01日均基差 - 95.74，IM02日均基差 - 248.6，IM03日均基差 - 455.45 [12] - IC00日均基差 - 18.99，IC01日均基差 - 77.14，IC02日均基差 - 186.78，IC03日均基差 - 345.03 [12] - IF00日均基差 - 3.61，IF01日均基差 - 12.63，IF02日均基差 - 33.84，IF03日均基差 - 58.86 [12] - IH00日均基差0.17，IH01日均基差 - 0.2，IH02日均基差0.6，IH03日均基差3.13 [12] 股指期货换月点数差及其折算年化成本 - 报告给出IF、IH、IM、IC不同合约换月点数差及相应折算年化成本在不同时间点的数据，如IF在09:45时，IF00 - 01为 - 12.31678等 [23][25][27][28]