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英大证券每日聚焦-20250623
英大证券· 2025-06-23 10:05
核心观点 - 上周市场震荡小幅回落,受美联储推迟降息及通胀担忧、海外地缘政治紧张、重要论坛无超预期政策亮点和量能欠缺等因素影响 [1][5][13][15] - 市场呈“上下空间”有限的震荡态势,短期大幅突破或下跌可能性低,结构性行情延续 [2][14][15] - 临近中报披露窗口,市场风格或切换,资金从高位股流向低位股,中报业绩成关注焦点,投资者宜“轻指数、重个股”,聚焦科创板“1+6”受益标的及估值合理、中报业绩有改善预期的低位股 [2][14][15] 上周五市场综述 - 早盘沪深三大指数开盘涨跌不一、走势分化,沪指窄幅震荡,创指和深成指小幅调整;午后三大指数震荡回落,尾盘均绿盘报收 [3] - 行业方面,船舶制造、电子化学品等板块涨幅居前,采掘、贵金属等板块跌幅居前;概念股方面,复合集流体、光刻机等概念股涨幅居前,盲盒经济、人脑工程等概念股跌幅居前 [3] - 个股涨少跌多,市场情绪低迷,两市成交额 10677 亿元,上证指数报 3359.90 点,跌幅 0.07%;深证成指报 10005.03 点,跌幅 0.47%;创业板指报 2009.89 点,跌幅 0.84%;科创 50 指报 957.87 点,跌幅 0.53% [4] 上周市场回顾 - 沪指周跌幅 0.51%,深证成指周跌幅 1.16%,创业板周跌幅 1.66%,科创 50 指数周跌幅 1.55% [5] - 周一市场小幅修复,沪深三大指数缩量上行,部分科技板块活跃,但成交量未有效放大 [5] - 周二沪深三大指数弱势震荡,油气概念股大涨 [5] - 周三市场反应平淡,深化科创板改革“1+6”政策措施推出,为科创板注入新活力 [5] - 周四沪深三大指数集体调整,油气股逆势上涨,多数板块个股下跌,压力源于美联储和中东地缘冲突 [5] - 周五早盘沪深三大指数走势分化,沪指窄幅震荡,创指和深成指小幅调整,航运港口等板块强势,油气股回调 [5] 上周盘面点评 船舶制造等军工股活跃 - 周三和周五军工股大涨,受以伊冲突升级、油轮租赁价格上涨消息刺激 [6] - 2020 - 2024 年军工板块表现有起伏,2025 年可能高位震荡、个股分化 [6] - 2020 - 2025 年中国国防预算平稳增长,地缘风险和国产大飞机赛道发展为军工行业带来机会,2025 年二季度可逢低关注细分领域 [6][7] 光伏设备等新能源赛道股活跃 - 周一风电设备、周二电池等、周五固态电池和光伏设备等新能源赛道股活跃,固态电池领域热度上升,技术取得进展 [8] - 2022 - 2024 年新能源赛道调整充分,后市有技术性反弹需求,全球“双碳”目标推动需求,光伏供给侧改革有望加大力度并蔓延至其他行业,值得逢低关注 [8] 银行股力撑指数 - 近期银行板块碎步上行,全球政治经济环境不确定使资金避险属性提升,银行稳分红、低波动,股息率性价比凸显,有估值重塑机会 [9] - 高股息个股有逢低配置价值,收益稳定、能抵御风险且有政策支持,但需注意公司经营状况变化影响股息,挑选时排除低供给壁垒和产业下行周期资产 [9] 油气等概念股大幅上行后回调 - 周二和周四油气相关概念股上涨,周五回落,中东局势紧张使油价波动 [10] - 若中东局势升级或伊朗关闭霍尔木兹海峡,油价将受较大影响 [10] 人脑工程概念股冲高回落 - 周二人脑工程概念股领涨,周三至周五大幅回落,受美股脑机接口概念热炒和国内侵入式脑机接口临床试验成果影响 [11] 数字经济概念股上涨后回调 - 周一数字经济概念股走强,周四周五回调,香港特区政府将处理稳定币牌照申请 [12] - 未来几年数字经济产业有望高速发展,概念股可能高位震荡、个股分化,绩优个股可逢低关注,纯炒题材个股可择机高抛 [12] 后市大势研判 - 市场震荡小幅回落原因同核心观点所述 [13][14][15] - 市场态势、风格变化及投资建议同核心观点所述 [2][14][15]
稳定币热潮席卷华尔街!Circle(CRCL.US)市值单周飙涨675% 多空对决陷入白热化
智通财经网· 2025-06-23 10:05
行业监管进展 - 美国参议院通过《GENIUS法案》为稳定币建立监管框架 这标志着加密货币行业里程碑事件 [1] - 法案发起人预测稳定币发行商可能成为2030年美国国债最大持有者 [1] 公司动态 - Circle Internet(CRCLUS)上市后A类股票从31美元发行价飙涨6751% 市值逼近500亿美元 [1] - 稳定币USDC发行商Circle的上市引发华尔街关注 但市场对其估值存在严重分歧 [1] 看多观点 - AImango研究团队认为Circle可能蜕变为强大的全球支付网络 招股书显示其盈利潜力超预期 [2] - James Foord分析《GENIUS法案》为Circle创造万亿美元机遇 USDC将成为最大受益者 [2] - Lighting Rock研究所预测USDC和EURC将推动公司年收入增长25% 稳定币市场或增长8倍 [2] 看空观点 - Josh Arnold警告当前估值严重透支 监管红利兑现需数年 且面临科技巨头竞争风险 [2] - Bill Maurer指出与Coinbase的分成协议可能吞噬净利润 未行权期权加剧估值泡沫 [2] - Arthur Hayes直言Circle估值虚高 上市标志着稳定币狂热开端而非终结 [1]
伊利的周期之困与转型之战
新浪财经· 2025-06-23 10:05
行业现状 - 2024年乳业受供给过剩、需求走弱、库存偏高三重因素压制,生鲜乳价格持续下跌,行业竞争格局恶化 [1] - 2024年伊利、蒙牛、光明营收分别同比下滑8.24%、10.09%、8.33%,归母净利润分别下滑18.94%、97.83%、25.36% [1] - 2024年是伊利上市以来首次营收负增长,2008年三聚氰胺事件期间伊利仍实现11.87%增长,反映当前挑战更严峻 [1] - 2022年起乳制品行业零售总额增速转负,需求端持续疲软 [3] 公司业绩 - 2024年伊利营收1157.80亿元(同比-8.24%),归母净利润84.53亿元(同比-18.94%),主因乳品消费缩减和阶段性供给过剩 [3] - 液体乳占伊利营收超60%,2024年营收750.03亿元(同比-12.32%),冷饮营收87.21亿元(同比-18.41%),奶粉及奶制品营收296.75亿元(同比+7.53%) [3] - 2024年一季度伊利总营收330亿元(同比+1.35%),液体乳和冷饮营收分别下滑3%、5%,奶粉业务同比大增19% [6] 业务结构 - 伊利液态类乳品、成人奶粉、冷饮业务市场份额均为国内第一,但核心液态奶业务与行业走势强相关 [5] - 奶粉业务成增长亮点,2024年"金领冠"婴幼儿奶粉双位数增长,"佳贝艾特"与"悠滋小羊"羊奶粉逆势增长并保持市场份额第一 [8] - 伊利非乳制品业务布局包括高端矿泉水品牌伊刻活泉(日产能突破110万瓶)、宠物食品品牌依宝、与同仁堂合作的功能性营养品 [8][10] 成本与效率 - 2024年伊利销售费用同比-2.61%,管理费用同比-13.37%,共节省12.79亿元,整体毛利率升至34.03% [5] - 2024年一季度销售费用同比-7.02%,管理费用同比-14.43%,推动扣非净利增长 [5] 行业挑战 - 近三年中国居民牛奶消费持续下降,2022年液态奶消费量降幅达8.6%,市场进入存量时代 [13] - 现制咖啡与茶饮对液态奶市场形成压制,中国奶制品种类有限限制消费者选择 [13] - 伊利跨界业务面临激烈竞争,如矿泉水赛道有农夫山泉、娃哈哈等成熟品牌,无糖茶饮赛道有东方树叶、元气森林等对手 [15] 战略转型 - 伊利需在存量市场挖掘新需求并打造符合新消费人群的产品,转型涉及供应链、品牌认知、组织架构全方位变革 [15] - 雀巢非乳制品业务占比超80%,伊利当前营收仍依赖液态奶、奶粉和冷冻饮品,多元化成效有限 [10][11] - 行业转型关乎企业生存与发展,将对中国乳业及消费市场格局产生深远影响 [16]
浙江理工大学发布本科招生计划
杭州日报· 2025-06-23 10:05
学校发展策略 - 校长提出"45度蓄势待发"理念,倡导平衡发展而非极端内卷或躺平 [2] - 学校近年实现高质量发展,包括第五轮学科评估突破、获国家级科研教学奖项、入选省"双一流196工程" [2] - 形成"三校区一中心"新格局,发展为多学科协调的省重点高校 [3] 学科建设与科研实力 - 纺织学科与工程学科位居全国头部,自主培养中国工程院院士 [3] - 以纺织为核心延伸至机械、材料、服装、设计等领域,专业特色鲜明 [3] - 累计获18项国家科技大奖,为千余家企业解决数千项技术难题 [3] - ESI全球排名中化学、材料科学、工程学位居前2‰,植物学与动物学等进入前1% [7] 招生与培养计划 - 2025年招生4800人(同比增100人),浙江省内普高计划增230余人,艺术类省内增120人 [6] - 启新卓越实验班扩招至60人(同比增40人),含4个创新班,由院士及国家级人才团队领衔 [6] - 提供6次转专业机会,文理科可互转,艺术类及中外合作专业除外 [8] 就业与升学表现 - 近3年本科毕业生去向落实率超96%,就业企业包括海康威视、美的集团等知名公司 [9] - 深造率约37%,国内升学中近半数进入"双一流"高校及中科院等机构 [9] 创新创业教育 - 培养大量创新型企业家,如宇树科技创始人曾获学校"新苗计划"资助 [4] - 建立"三创"培养体系,竞赛、科研等成果可兑换学分,全专业覆盖省级竞赛 [4]
浙江科技大学扩招1000多人 浙江考生有重大利好
杭州日报· 2025-06-23 10:05
国际化办学 - 公司2025届毕业典礼共有来自41个国家和地区的4255名本科毕业生和698名硕士研究生完成学业 [2] - 公司迎来对德合作40周年,近期与德国慕尼黑应用语言大学等7所高校开展学术交流活动 [3] - 公司与德国、法国、美国、澳大利亚等183所境外高校签订237项合作项目,国际化水平居浙江省硕博授权高校第3位 [3] 学科建设与招生计划 - 2025年招生总计划近6000人,较2024年增加1000多人,增量主要投放在浙江省数字经济相关专业 [5] - 新增机器人工程(卓越创新班)和智能科学与技术专业,其中机器人工程班为浙江省首批重点机器人现代产业学院项目 [7] - 开设12个全英文本科专业,包括土木工程、计算机科学与技术等,为全省全英文专业最多的高校之一 [7] 学生培养与就业 - 设立"卓越学子"奖学金(每人3万元/年)等多项奖学金,近5年获国家级学科竞赛奖项3200余项 [8] - 近3年资助家庭困难学生3万多人次,累计金额约5000万元 [8] - 2024届毕业生升学率25.64%,近3年就业率超95%,2020届毕业生3年后平均薪资居全省前十 [9] 基础设施与战略发展 - 安吉校区二期、中德科创中心等建设项目有序推进 [4] - 以申博"一号工程"牵引学科登峰战略,强化科技创新实力 [4]
杭州市智能建造创新周6月23日启动
杭州日报· 2025-06-23 10:05
智能建造技术应用 - 杭州在萧政储出【2021】33号地块二期项目中应用"天工"空中造楼机,实现215米高塔楼封闭式一体化施工,提升效率 [3] - BIM技术在中国京杭大运河博物院项目中解决2.8万吨钢结构受力模拟难题,确保施工稳定性 [4] - 科技文化中心项目采用BIM智能支吊架设计,实现工厂预制与现场组装,缩短施工时间 [5] 智能建造试点与成果 - 杭州首批37个智能建造试点项目涵盖医疗、交通等多领域,7个项目入选浙江省试点,11项技术产品入选省案例,数量全省第一 [3] - 浙江建工、中电建华东院、东南网架获评浙江省首批智能建造试点企业,占全省15家中的3家 [6] - 中电建华东院鸾图协同平台提升设计效率25%,错误率降低60%,实现100%国产化替代;东南网架AI+BIM系统提升生产效率25% [6] 智能装备与机器人发展 - 杭州工地应用5G无人塔吊、喷涂机器人、焊接机器人等设备,具备高质量、高安全性优势 [8] - 浙江建投智能建造工程公司成立,聚焦建筑机器人研发,已部署35项自动化设备如升降机、测量机器人等 [8] - 计划推广"机器人+BIM+数字化"作业模式,突破传统建造局限 [9] 行业活动与未来规划 - 2025杭州市智能建造创新周将于6月23日启动,展示新工艺、装备及模式,并设机器人互动区 [2][8] - 活动包括科普观摩与项目实地参观,覆盖白马湖会展中心及多个代表项目 [10] - 杭州将以科技创新推动建筑业向数字化、绿色化转型,培育新质生产力 [7][9]
琼海早稻屡创高产纪录
海南日报· 2025-06-23 10:01
产量表现 - 琼海邦禾农机专业合作社早稻最高亩产达1710斤,平均亩产超1300斤,较当地普通农田单产提高近300斤,刷新历史纪录 [1][2] - 万泉镇文台洋水稻亩产1585斤,嘉积镇龙寿洋亩产1640斤,产量数据持续突破 [2] 种植主体与模式 - 嘉积镇采用"农户+合作社+村委会"模式,引入专业化农业合作社集中连片耕种,推动撂荒地复耕复种 [3] - 万泉镇通过海南省乐农农业发展有限公司垫资提供种子、化肥和技术指导,整合753亩撂荒地,采取"全托管"和"半托管"模式,农户每亩可获得250斤湿稻谷及地力补贴 [3][4] - 人保财险琼海支公司试点"金融+创新"模式,以政策性农业保险为担保解决资金需求,提升粮食产量 [4] 品种选择 - 海南省乐农农业发展有限公司筛选出玮两优钰占和特优131两个优良品种,具备强抗病性、抗逆性和广泛适应性 [5][6] - 嘉积镇种植"特优嘉早""旱优78"和"旗Ⅰ优386"等新品种,当地土层深厚且营养丰富为高产奠定基础 [6] 科技应用与管理 - 万泉镇使用无人机巡田,实时采集数据提升田间管理精准度 [7] - 琼海投入插秧机械和无人机设备,推动机械化与智能化深度融合 [8] - 科学计算播种与收割时间,避开"清明风"等不利气候,提前防治病虫害确保水稻健康生长 [8] - 省市农技人员现场指导种植技术 [9]
A股开盘速递 | A股拉升翻红!港口航运股走高 跨境支付概念拉升
智通财经网· 2025-06-23 09:56
市场表现 - A股早盘低开后震荡拉升,三大指数全线翻红,沪指涨0.03%,深成指涨0.14%,创业板指涨0.11% [1] - 港口航运股走高,宁波海运、兴通股份涨停,国航远洋、宁波远洋、中远海能等跟涨 [2][3] - 油气股活跃,茂化实华3连板,有色钴概念中腾远钴业涨超15%,固态电池概念延续强势 [1] - 跨境支付概念股拉升,吉大正元涨停,拉卡拉、华峰超纤涨超5% [4][6] - 大消费、地产、汽车等方向跌幅居前 [1] 行业动态 - 航运港口指数上涨0.85%,宁波海运主力净流入4544.2万,宁波远洋主力净流入1.0亿,兴通股份主力净流入2818.3万 [3] - CIPS概念指数上涨2.51%,吉大正元主力净流入1.4亿,神州信息主力净流入1.2亿,海联会汇主力净流入2.9亿 [6] - 伊朗议会考虑关闭霍尔木兹海峡,推动原油价格一度涨近6% [1][2] - 跨境支付通上线运行,实现内地与香港快速支付系统互联互通 [5] 机构观点 - 中信建投认为港股调整拖累A股赛道轮动,推荐AI、半导体及科创主题,同时关注红利资产 [7] - 国泰海通指出中国股市核心矛盾在内不在外,经济预期企稳回升,股市无风险利率降低推动长期入市 [8][9] - 东方证券预计市场短期受地缘政治扰动但跌幅有限,可能转向科技成长风格 [10]
国产替代有望加速推进,半导体产业ETF(159582)强势拉升涨1.32%,拓荆科技领涨
搜狐财经· 2025-06-23 09:56
半导体产业指数表现 - 中证半导体产业指数(931865)上涨1.41%,成分股拓荆科技上涨3.75%,中科飞测上涨3.09%,神工股份上涨2.98%,兴森科技、中微公司等个股跟涨 [2] - 半导体产业ETF(159582)上涨1.32%,冲击4连涨,最新价报1.38元 [2] - 半导体产业ETF近1年净值上涨25.30%,自成立以来最高单月回报为20.82%,最长连涨月数为3个月,最长连涨涨幅为45.46%,上涨月份平均收益率为9.32%,历史持有1年盈利概率为100.00% [3] 半导体产业ETF规模与资金流动 - 半导体产业ETF最新规模达1.95亿元,创近3月新高 [2] - 近2周份额增长600.00万份,新增份额位居可比基金1/2 [2] - 近20个交易日内合计资金流入1227.41万元 [2] 半导体产业国产化趋势 - 外部环境对中国半导体产业限制加剧,美国半导体出口管制持续升级,半导体产业链核心环节自主可控需求迫切,国产替代有望加速推进 [2] - 国内半导体产业链国产化率较低的环节有望受益,建议关注AI算力芯片、CPU、FPGA、先进半导体设备、先进制造、先进封装、EDA软件等环节 [2] 半导体产业ETF投资特性 - 半导体产业ETF成立以来超越基准年化收益为1.55%,夏普比率为1.05 [3] - 今年以来相对基准回撤0.48% [4] - 管理费率为0.50%,托管费率为0.10%,费率在可比基金中最低 [4] - 近2月跟踪误差为0.023%,在可比基金中跟踪精度最高 [4] 中证半导体产业指数成分股 - 中证半导体产业指数选取不超过40只业务涉及半导体材料、设备和应用等相关领域的上市公司证券作为样本 [4] - 前十大权重股合计占比75.47%,包括北方华创(权重15.51%)、中微公司(12.80%)、中芯国际(11.67%)、海光信息(8.62%)、豪威集团(7.42%)等 [4] - 北方华创上涨1.35%,中微公司上涨2.53%,中芯国际上涨1.29%,华海清科上涨2.17%,拓荆科技上涨3.75% [7]
分红派息步入实施高峰季|财富周历 动态前瞻
搜狐财经· 2025-06-23 09:56
A股市场 - 2024年年度分红派息进入实施高峰季,上市公司现金分红踊跃,多家公司合计派发现金分红总额占2024年归母净利润的50%及以上,截至目前合计派现金额已接近8000亿元 [2] - 空港股份拟以现金方式向控股股东空港开发出售控股子公司天源建筑80%股权,初步测算预计构成重大资产重组,公司股票不停牌 [2] - A股上市公司回购涌现新现象,包括百亿级别回购、退市整理期回购以及积极实施前期回购计划 [2] - 《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》发布满一周年,监管部门持续提升科创板服务未盈利科技企业的制度包容性与精准性,发行承销、再融资等制度创新落地实施 [2] - 2025年一季度五家保险资管公司合计实现营业收入约26亿元(同比增长8%),合计实现净利润约11亿元(同比增长23%) [2] 理财市场 - 深交所组织召开深市债券ETF市场高质量发展会议,围绕债券ETF市场的制度机制建设、产品体系优化、服务质效提升等方面进行深入探讨,100余名机构代表参会 [3] - 截至6月19日年内科创债累计发行规模达8893.47亿元,其中5月7日至6月19日期间222家发行主体发行299只科创债,总规模达5014.76亿元 [3] - 5月银行结汇1927亿美元、售汇1814亿美元,银行代客涉外收入6227亿美元、对外付款5897亿美元,前5个月银行累计结汇9356亿美元、累计售汇9862亿美元 [3] - 截至6月16日99%的债券型基金实现月内正收益,超过75%的产品净值于月内创下历史新高 [3] 货币政策 - 中国人民银行6月16日开展4000亿元买断式逆回购操作,期限为6个月(182天),该工具可增强1年以内的流动性跨期调节能力 [4] 外汇与跨境投融资 - 国家外汇管理局发布征求意见稿,涉及深化跨境投融资外汇管理改革等3方面共9项具体政策,多项便利化政策将从试点推广至全国 [5] - 中国人民银行与土耳其中央银行续签双边本币互换协议,规模为350亿元人民币/1890亿土耳其里拉,协议有效期三年 [5] 地方政府与国有企业 - 截至6月17日地方政府单列出用于"清欠"的专项债券额度合计556亿元,专项债券资金用途包含"清欠"规模约为1465亿元 [5] - 截至2025年一季度末各中央企业、各地国有企业改革深化提升行动重点改革任务平均完成率已超过80% [5] 宏观经济数据 - 5月全国规模以上工业增加值同比增长5.8%,社会消费品零售总额同比增长6.4%,1至5月全国固定资产投资(不含农户)同比增长3.7% [6] - 5月70个大中城市商品住宅销售价格均环比下降,同比降幅继续收窄,一、二、三线城市新建商品住宅销售价格同比降幅比上月分别收窄0.4、0.4和0.5个百分点 [7]