大盘表现 - 上周A股市场放量上涨，创业板指领涨，涨幅达8.58%，科创50涨幅超5%，科技、成长赛道表现强劲 [1] - 通信设备、证券、半导体行业涨幅居前，分别上涨10.95%、7.78%和7.52%，航空、钢铁、银行等行业下跌 [3] - 北向资金净买入288.85亿元人民币，近三个交易日两市成交额放量至2.1万亿上方，交投情绪活跃 [3] 液冷服务器行业 - 中国液冷服务器市场2025-2029年复合增长率预计达48%，2028年市场规模约162亿美元 [4] - 英伟达GPU及云厂商自研ASIC芯片驱动液冷市场增长，2025-2027年市场规模预计分别为354亿元、716亿元、1082亿元 [4] - NVL72单机柜液冷价值量约10万美元，AI数据中心液冷渗透率有望从B200的10%提升至GB300的90%，2025年或为液冷起量元年 [4] 后市观点 - 沪指突破近4年新高，两市成交额连续两日放大至2.2万亿上方，市场承接意愿强烈 [5] - 市场风格围绕"科技成长+政策受益的反内卷方向"轮动，成长股弹性释放与低位补涨并存 [5] - 7月非银存款新增2.14万亿元，创2015年以来同期最高水平，同比多增1.39万亿元 [5] 货币政策与经济数据 - 央行提出落实适度宽松货币政策，促进物价合理回升，推动高质量供给创造有效需求 [6] - 1年期和5年期以上LPR将于8月20日公布最新值 [5] 能源与科技行业动态 - 中国石化永川页岩气田新增探明地质储量1245.88亿立方米，标志超千亿立方米大型深层整装页岩气田诞生 [6] - 光伏企业将参加8月19日座谈会，华电20GW光伏组件集采招标计划同日开标 [6] - 智元机器人全系列产品将于8月18日开售，包括OmniHand灵动款、专业款及商清绝尘C5 [6] 无人驾驶与市场展望 - 上海临港首批无人驾驶智能网联出租车开放运营，覆盖58个点位，起步价16元（5公里内），超5公里部分4元/公里 [7] - 市场风险偏好提升，流动性宽松推动上涨，后续关注能否突破2021年高点3731点 [7] - 操作建议关注科技（机器人、半导体、AI应用）、反内卷（光伏、锂电、汽车等）、有色金属及军工方向 [7]

核心观点 - 中证A股整体PE为20.5倍，处于历史86%分位，显示市场整体估值偏高 [2] - 科创50指数PE达147.1倍，处于历史100%分位，估值风险显著 [2] - 创业板指数PE为36.2倍，处于历史23%分位，相对估值优势明显 [2] - 房地产、钢铁、建筑材料等行业PE估值处于历史85%分位以上，需警惕高估值风险 [2] - 航运港口行业PE\PB均在历史15%分位以下，具备估值修复空间 [2] A股估值分析 指数估值 - 上证50指数PE为11.5倍，处于历史60%分位 [2] - 中证500指数PE为31.6倍，处于历史59%分位 [2] - 中证1000指数PE为43.8倍，处于历史65%分位 [2] - 国证2000指数PE为57.8倍，处于历史76%分位 [2] - 北证50指数PE为68.6倍，处于历史95%分位 [2] 行业估值 - 高PE估值行业：国防军工、航空机场、轻工制造、化学制药、计算机等 [2] - 高PB估值行业：电子行业PB处于历史85%分位以上 [2] - 创业板指数相对于沪深300的PE为2.7倍，处于历史14%分位 [2] 行业中观景气跟踪 新能源 - 光伏产业链：多晶硅期货价上涨4.1%，但现货价传导受阻 [2] - 锂电材料：碳酸锂现货价上涨15.9%，氢氧化锂上涨13.1% [2] - 正极材料：磷酸铁锂价格环比上涨5.1%，受益储能需求激增 [2] - 风电新增装机容量同比增长98.9%，光伏新增装机增长107.1% [7] 金融 - 商业银行不良贷款率下降至1.49%，净息差为1.42% [2] - 银行加速不良处置，风险抵补能力增强 [2] - 存款利率仍有下调空间，净息差年内有望企稳 [2] 地产链 - 螺纹钢现货价下跌1.8%，期货价下跌0.8% [3] - 全国水泥价格指数下跌0.5%，玻璃现货价下跌5.1% [3] - 1-7月商品房销售面积同比下降4.0%，降幅扩大 [3] - 房地产开发投资完成额同比下降12.0%，新开工面积降19.4% [3] 消费 - 生猪价格环比上涨0.4%，猪肉批发价下跌1.8% [3] - 飞天茅台批发价下跌2.4%至1865元 [3] - 1-7月社零同比增长4.8%，增速回落0.2个百分点 [3] - 三大航客座率环比回落1.0个百分点至83.1% [3] 中游制造 - 1-7月制造业投资同比增长6.2%，增速回落1.3个百分点 [3] - 工业机器人产量累计同比增长32.9%，增速小幅回落 [3] - 7月重卡销量同比增长45.6%，低基数效应显著 [3] - 1-7月发电量同比增长1.3%，增速提升0.5个百分点 [3] 科技TMT - 1-7月集成电路产量同比增长10.4%，增速提升1.7个百分点 [3] - 半导体销售额同比增长13.1%，光电子器件产量增长2.8% [7] 周期 - COMEX金价下跌2.2%，银价下跌1.3% [3] - 布伦特原油期货下跌0.3%至66.13美元/桶 [3] - 动力煤价格上涨2.3%至698元/吨 [3] - 镨钕氧化物价格上涨6.7%，稀土价格走强 [3]

市场趋势分析 - 市场整体处于上行趋势格局，WIND全A指数短期均线（20日）位于5658点，长期均线（120日）位于5241点，两线差值扩大至7.96%，显著高于3%的阈值[2][7] - 当前WIND全A趋势线位于5625点附近，赚钱效应值为3.73%，显著为正，建议保持高仓位（80%）[1][2][7] - 市场核心观察变量为赚钱效应持续性，若维持正值则中期增量资金有望持续入场[1][2][7] 行业配置建议 - 中期推荐困境反转型板块：港股创新药、证券保险，政策驱动板块光伏/煤炭/有色有望保持上行[3][7] - TWO BETA模型持续推荐科技板块，重点关注军工、算力及电池领域[3][7] - 短期信号显示白酒和农业板块处于情绪周期低位，或存在反弹机会[2] 策略表现 - 戴维斯双击策略本年累计绝对收益41.19%，超额中证500指数26.47%，本周超额基准1.62%[8][11] - 净利润断层策略本年累计绝对收益42.83%，超额基准28.11%，2010年至今年化收益30.29%[12][15][16] - 沪深300增强策略本年超额收益19.88%，本周超额基准0.01%，全样本年化超额9.54%[17][20][21] 估值与仓位 - WIND全A指数PE位于70分位点（中等水平），PB位于30分位点（较低水平）[3] - 绝对收益产品建议仓位维持80%，基于均线距离扩大至7.96%及正向赚钱效应[3][7] 历史数据回溯 - 戴维斯双击策略全样本年化收益25.68%，最大相对回撤-20.14%，2013年单年收益达75.63%[11] - 净利润断层策略2015年单年收益106.94%，但2024年最大相对回撤达-37.12%[15][16] - 沪深300增强策略2014年绝对收益61.35%，超额基准9.70%，2021年超额6.95%[20][21]

核心观点 - 上证指数突破2024年10月8日盘中高点，打开大盘上涨空间，两市日均成交额放量至2万亿元以上，市场处于"量价齐升"的震荡上行趋势 [4][7] - 深证成指和创业板指仍未突破前期高点，反映大盘当前位置仍有一定压力，中报密集披露期市场分化可能加大 [4][7] - 建议重点关注科技方向（AI产业链、机器人产业链）、大金融方向（券商、金融科技）、婴童概念方向（教育、乳业）及"反内卷"方向（钢铁、煤炭、光伏） [4][12][13] 市场表现 - 上周（8.11-8.15）上证指数上涨1.70%，深证成指上涨4.55%，创业板指上涨8.58%，通信、电子、非银金融板块涨幅居前 [14][17] - 沪深两市日均成交额20766.5亿元，较前一周上升24.14%，中小盘股表现占优，中证500上涨3.88% [14][17] - 全球市场方面，日经225指数当周上涨3.73%，胡志明指数上涨2.84%，道琼斯工业指数上涨1.74% [18][19] 经济数据 - 1-7月全国规模以上工业增加值同比增长6.3%，7月当月同比增长5.7%，较上月回落1.1个百分点 [7] - 1-7月社零累计同比增长4.8%，7月当月同比增长3.7%，较上月回落1.1个百分点 [7] - 1-7月固定资产投资同比增长1.6%，连续4个月回落，民间投资增速降幅扩大至-1.5% [7] 政策动态 - 7月末社会融资规模存量431.26万亿元，同比增长9%，政府债券余额89.99万亿元，同比增长21.9% [8] - 个人消费贷款和服务业经营主体贷款贴息政策出台，年贴息比例1个百分点，单户最高贴息贷款规模100万元 [9] - 中美暂缓加征24%关税90天，短期贸易扰动平稳落地 [10] 行业高频数据 - 水泥价格指数全国值为150点，挖掘机产量当月同比增速为-20% [22][25] - 波罗的海干散货指数(BDI)为2500点，焦煤期货结算价3000元/吨 [26][29] - 万得全A指数市盈率18倍，市净率2.5倍 [31][33]

行业投资评级 - 电力设备行业评级为增持（维持）[4] - 重点推荐公司包括宁德时代、盛弘股份、德业股份、东方电缆、大金重工等[4] 核心观点 锂电板块 - 磷酸铁锂反内卷行动开启，碳酸锂期货价格上涨，磷酸铁锂公司有望享受库存收益[6] - 工信部第398批公示3款搭载清陶能源半固态电池汽车入选[14] - 南都电源签订全球最大半固态电池储能订单（2.8GWh）[15] - 锂电产业链2025年有望出现供需拐点，行业进入2-3年上行周期[6] - 推荐宁德时代、亿纬锂能，材料建议关注湖南裕能、万润新能等[6] 储能板块 - 甘肃"136"号文发布，新型储能可获容量补偿[18] - 欣旺达684Ah储能电芯首次公开亮相，能量密度提升至6.9MWh+[19] - 科陆电子2025H1扭亏为盈，储能板块营收12.8亿元，同比增长177.15%[20] - 大储板块建议关注海博思创、阳光电源等，户储板块建议关注德业股份、艾罗能源等[6] 电力设备板块 - 青海与贵州启动"青黔直流"工程方案研究论证[21] - 上半年全国能源重点项目完成投资额超过1.5万亿元，同比增长21.6%[22] - 建议关注特高压标的许继电气、平高电气等[6] 光伏板块 - 光伏产业链整体延续震荡格局，硅料价格维持稳定[27] - 内蒙古出台零碳园区建设方案，甘肃正式印发136号文实施方案[33][34] - 持续关注新技术和困境反转龙头两条主线[6] 风电板块 - 辽宁1.5GW海风项目核准，国内海风建设节奏有序进行[36] - 英国启动AR7，哥伦比亚启动首轮海上风电招标[39][40] - 建议关注海缆龙头中天科技、东方电缆等[6] 行业数据 - 行业总市值65,309.06亿元，流通市值57,933.55亿元[2] - 申万电池指数上涨6.65%，跑赢沪深300指数4.28个百分点[11] - 2025年1-6月风电累计新增装机51.39GW，同比+99%[45]

根据提供的行业研报内容，以下是关键要点的总结： 行业投资评级 报告对多个子行业给出积极评级，包括AIDC、风电、光伏&储能、电网、氢能与燃料电池、锂电和新能源车，整体看好这些领域的景气度和增长潜力[1][2][3][4][39][40] 核心观点 报告核心观点聚焦于各子行业的积极发展趋势和投资机会，包括技术突破、政策利好、市场需求增长以及企业业绩表现，强调结构性机会和长期景气反转[1][2][3][4][39][40] 子行业观点总结 AIDC - AIDC板块情绪持续高涨，服务器散热厂商奇鋐2025年第二季度业绩创历史新高，收入296亿新台币（同比增长80%），净利润42.7亿新台币（同比增长98%）[1][5] - 服务器集成商鸿海精密2025年第二季度业绩超预期，收入1.8万亿新台币（同比增长16%），净利润495.4亿新台币（同比增长27%），AI服务器业务Q2营收同比增长超60%[1][6] - 液冷市场高速增长，奇鋐7月营收118亿新台币（同比增长92.65%），创历史月度新高，市场空间展望千亿以上[5][6] - 建议关注全链条入局企业、业绩兑现标的、海外产业链供应商及IDC侧液冷解决方案商[6][7] 风电 - 大唐1.65GW项目中标均价维持高位，验证风机价格上涨逻辑，中标价格范围1420-2059元/kW，较2024年提升10%[7][8][10] - 重申风电板块长周期景气反转，首推整机环节，预期26年国内陆风需求维持增长，1-7月各省风电核准规模108GW（同比增长37%）[8][9] - 东方电缆2025年上半年营收44.3亿元（同比增长9.0%），合同负债16.7亿元（同比增长473%），存货31.3亿元（同比增长67%），下半年业绩有望加速释放[13][14][15] - 投资建议依次看好整机、两海（海风&出海）、零部件三条主线，重点推荐金风科技、运达股份等[15][16] 光伏&储能 - 美国IRS更新清洁能源税收抵免指引，严苛程度宽松，利好光伏需求，带动美股大涨（如Sunrun上涨33%）[17][18][19] - 中国华电20GW年度组件框采开标在即，预计龙头企业基于"不低于成本价"原则投标，形成组件端"成功顺价"催化[1][21] - 6-8月组件排产维持在52-53GW，淡季需求好于预期，产业链景气度修复[21][22] - 投资建议关注光伏玻璃、电池片、大储及新技术龙头，重点推荐阳光电源、阿特斯等[22] 电网 - 国网发布2025年计量设备第二批招标，电表招标1746万只（同比增长12.4%），智能融合终端首次招标43万只，预计批次总金额约50亿元[2][23] - 思源电气2025年上半年营收84.5亿元（同比增长37.8%），净利润12.9亿元（同比增长45.7%），海外收入28.6亿元（同比增长88.9%）[24] - 看好变压器出海、主干网建设和特高压方向，预计2025年特高压设备招标额突破500亿元[24][25] 氢能与燃料电池 - SOFC千亿蓝海市场启动，数据中心电源资本开支加大，补贴后经济性初现，单kW价值量3171美元，单GW对应约200亿元[2][26] - 若SOFC单年销售达5GW，市场空间显现千亿级别[2][26] - 相关标的包括三环集团、壹石通等，受益海外数据中心需求爆发[26][27] 锂电 - 固态电池产业化持续推进，鹏辉能源能量密度提升至320Wh/kg，预计9月底建成中试线；南都电源签署2.8GWh半固态储能项目，为全球最大[3][27][30][31] - 投资分政策线和市场化线，关注设备、硫化锂、锂金属负极等增量环节，以及氧化物聚合物路线企业[28][29] - 碳酸锂价格大幅上涨，电池级碳酸锂均价8.4万元/吨（较上周上涨21.74%），受江西锂矿停产影响[57] 新能源车 - 吉利汽车2025年第二季度营收777.9亿元（同比增长41.5%），净利润31.6亿元（同比增长74.7%），单车净利0.45万元（同比增长19.1%），经营态势向上[34][35][36] - 8月1-10日新能源乘用车零售26.2万辆（同比增长6%），渗透率57.9%，累计零售671.7万辆（同比增长28%）[32] - 整车板块优选结构性机会，关注强新车周期和品牌力企业，推荐吉利汽车、零跑汽车等[36][37][38] 产业链数据 - 硅料价格上涨，多晶硅期货主力合约收盘价5.1万元/吨；组件价格有松动迹象，海外价格持稳[41][42][50] - 锂电产业链中，碳酸锂、三元材料、磷酸铁锂价格均上涨，隔膜价格维稳，负极材料需求有望增加[57][59][60][65]

市场趋势 - 当前市场正在经历"健康牛"，其特征包括指数稳步向上、波动率持续下行逼近历史底部 [1][2] - 市场呈现"多点开花"格局，各行业、板块、主题机会交替轮动，新旧动能转换最艰难时刻已过 [5] - 机构成为增量资金主力，6月以来机构新增开户数攀升至历史高位，接近2021年水平 [11] - 主动偏股基金表现强劲，普通股票型/偏股混合型指数较去年10月上涨11.74%/12.37%，今年上涨20.62%/20.48% [7] 券商板块 - 券商作为"健康牛"直接载体，β属性将随市场活跃度提升充分释放 [15] - 市场成交额长期保持万亿以上，近期连续超2万亿，推动券商行情 [15] - 当前券商板块配置仓位不高，PE估值处于2010年以来均值附近，券商/银行PE估值比处于低位 [16] AI板块 - AI成为本轮市场上行最强主线之一，但未出现过热信号，呈现"轮动式新高"格局 [18][24] - AI内部从北美算力链扩散至国产算力、中下游应用，PCB、光模块等仍积累较大超额涨幅 [27][28] - 与创新药、军工等其他成长主线形成轮动，行情更健康可持续 [24] 军工板块 - 阅兵+"五年规划"会议构成双重催化，历史数据显示阅兵前军工板块超额收益显著 [30][33] - 对内"十四五"收官与"十五五"筹备叠加，新一轮订单周期有望开启 [36] - 对外全球军备竞赛加剧，中国武器展现竞争力，国际军贸空间打开 [37] - 日本计划2027年防卫预算达10万亿日元，韩国五年国防经费投入348万亿韩元 [38] "反内卷"主线 - 政策聚焦打破"以价换量"负向循环，光伏玻璃企业7月集体减产30% [40][41] - 钢铁、水泥、煤炭等行业出台措施治理低价竞争，山西钢厂限产比例10%-13% [41] - 普钢、玻璃玻纤、钛白粉、新能源链企业盈利和资本开支处历史低位，去产能意愿强 [42] - 钢铁板块国企占比91.3%，集中度36.51%，去产能阻力较小 [43]

重点行业产能治理观察 - 当前最受市场关注的"重点行业"是新能源汽车、新能源电池与光伏行业，近期国家各部委加强监管措施并召开座谈会，部分产业链环节出现价格上涨[1] - 光伏行业14家企业参加座谈会，工信部要求依法依规治理低价无序竞争，推动落后产能有序退出[15] - 新能源汽车行业17家重点企业参会，部署规范产业竞争秩序工作，加强价格监测和产品一致性检查[15] - 新能源电池上游碳酸锂市场出现产线关停，宁德时代宜春项目采矿端停产，碳酸锂期货主力合约价格涨至86900元/吨[16][17] - 中国有色金属工业协会锂业分会发布倡议书，要求抵制无序竞争和"内卷式"恶性竞争[17] 产能治理历史经验与观察重点 - 参考2016年"供给侧结构性改革"经验，后续观察点包括：国务院指导组建跨部门协调小组、省级政府落实目标责任书、财税金融配套政策支持[1][22] - 2016年改革设立1000亿元专项奖补资金用于职工安置，采取"多兼并重组，少破产清算"原则[19][26] - 当前工信部通过强制性国家标准体系建设倒逼产能退出，不符合标准的产品及生产线将受重大影响[14] - "十大重点行业"包括钢铁、有色、石化等，将通过调结构、优供给、淘汰落后产能实现有序发展[14] 信用债市场观点 - 本周债市维持震荡，收益率较上周上行，中短端表现优于二永债[3][41] - 中短期票据方面，3Y及以上AAA+品种估值收益率1.85%以上，历史分位数位于近一年40%以上，信用利差较高[42] - 城投债方面，2Y/AA-品种估值收益率2.10%以上，信用利差55BP以上，可作为底仓资产[42] - 二永债调整幅度基本在6BP以上，下沉策略性价比低，建议在国股行和头部城农商行中择券[42] 区域城投债投资策略 - 经济大省如广东、江苏、浙江等省级及地市级平台较稳健，可适当拉长久期至5年[29] - 债务化解出现利好的区域如重庆、天津、广西等，可考虑3-5年久期，关注省本级及省会级平台[30] - 湖南"湘江新区"、湖北"沿江发展带"、河南"郑州都市圈"等区域产业集群城市具备投资价值[32][33][34] - 四川成都平原经济区、川南沿江发展带及成渝中线区域获得国家级项目支持[35] - 陕西"关中先进制造业走廊"、广西"平陆运河物流枢纽"等区域获得省级重点支持[38][39]

行业投资评级 - 行业评级：推荐 [4] 核心观点 人形机器人 - 智元机器人获富临精工数千万元订单，国内首个工业领域具身机器人规模化商业签单案例 [13] - 国内外企业加速布局&AI技术突破，人形机器人有望迎来量产落地时点 [13] - 核心零部件国产替代需求强烈，市场空间广阔，率先突破的国内企业将深度受益 [13] - 重点看好国产机器人/机器狗产业链需求，如宇树链、智元链等 [13] - 特斯拉预计2025年底数千台Optimus投入使用，2030年目标年产100万台 [14] - 国内供应链布局完善，华为、小米等厂商积极布局人形机器人产品 [14] - 看好灵巧手（微型丝杠&腱绳传动）和轻量化（PEEK材料&MIM工艺）环节 [14] 新能源汽车 - 7月国内新能源汽车销量126.2万辆，同比增长27.4%，渗透率达48.7% [17][18] - 新技术（固态电池、高压实正极、硅碳负极等）是驱动增长的核心因素 [17] - 欧洲热泵库存去化+政策支持，产业链有望回暖 [21] - 2024年底新能源汽车保有量达3140万辆，充电桩建设空间广阔 [21] - 特锐德公共桩市占率19.2%，位居行业首位 [21] 新能源（光伏） - 光伏玻璃价格上调：2.0mm均价11元/㎡（+4.8%），3.2mm均价19元/㎡（+2.7%） [24] - 全球感光干膜市场规模2024年80.3亿元（+5.3%），2029年预计110.9亿元（CAGR 6.7%） [24] - 阳光电源斩获保加利亚1GWh储能订单，累计签约3.4GWh [24] - 光伏玻璃企业计划减产30%，缓解库存压力 [24] - BC电池效率提升至24.8%，较TOPCon形成1.5%效率代差 [28][30] - 欧洲户储渗透率仅21.5%，工商储渗透率2.3%，需求潜力大 [32] 新能源（风电） - 2025年1-7月风电核准项目105GW（陆风83.5GW+海风4.7GW） [42] - 陆风风机不含塔筒中标均价1624.81元/kW，含塔筒2261.25元/kW [37][39] - 原材料价格下跌：中厚板/螺纹钢/废钢/铸造生铁分别跌0.25%/0.73%/3.67%/8.79% [43] - 欧洲海风需求外溢，国内海缆/管桩企业有望受益 [43][44] 电力设备&AIDC - 奇鋐2025H1营收529.27亿新台币（+66.48%），毛利率25.04% [53] - NVIDIA GB300液冷服务器将带动液冷板、快接头需求提升 [56] - Meta定制ASIC芯片热设计功率达180kW，推动液冷组件需求 [56] 行业数据跟踪 新能源汽车产业链 - 锂电池材料价格：电池级碳酸锂8.15万元/吨（+1.30万元），六氟磷酸锂5.50万元/吨（+0.48万元） [58][64] - 1-6月国内新增充电桩328.2万台（+99.2%），车桩增量比1.8:1 [76] 光伏产品价格 - 多晶硅致密料44元/kg，硅片1.20元/片（182mm），TOPCon电池0.29元/W，组件0.685元/W，价格均持平 [80][83] - 欧洲TOPCon组件均价0.085美元/W，BC组件户用均价0.182美元/W [86]

行业投资评级 - 电力设备新能源板块（中信）2025年8月11日-8月15日上涨5.3%，今年以来累计上涨12.5% [11] - 细分板块中，光伏设备（申万）上涨2.71%，风电设备（申万）上涨4.70%，电池（申万）上涨5.40%，电网设备（申万）上涨1.04% [13][14] 光伏行业 - 光伏玻璃价格上调，3.2mm和2.0mm分别涨至19元/平和11元/平，涨幅均为0.5元/平 [1][15] - EVA粒子价格小幅上涨0.4%，库存持续下降推动光伏玻璃价格有望持续上行 [1][15] - 关注三大方向：1）供给侧改革下的产业链涨价机会（协鑫科技、通威股份等）；2）新技术成长性机会（迈为股份、爱旭股份等）；3）钙钛矿GW级布局（金晶科技） [1][15] 风电&电网行业 - 发改委启动"十五五"海洋经济发展规划，强调大力发展海上风电，储备项目超100GW，"十五五"年均装机有望达20GW [2][16] - 青洲七风电项目首批导管架发运，单套高度超70米，重量超1700吨，可抗17级台风 [2][17] - 关注海缆环节（东方电缆、中天科技）、单桩环节（大金重工、天顺风能）及主机环节（金风科技、明阳智能） [2][18] 氢能行业 - 隆基绿能40万吨绿色甲醇项目开工，总投资23.65亿元，分两期建设（一期19万吨，二期21万吨） [3][19] - 项目满产后年产值20亿元，年固碳减排120万吨，带动风光装机1.05GW，新增就业1000个 [3][19] - 关注设备厂商（双良节能、华电重工）及氢气压缩机标的（开山股份、冰轮环境） [3][19] 储能行业 - 8月W1储能系统投标报价区间0.37-0.89元/Wh，EPC投标报价区间0.6141-1.48元/Wh [4][23] - 8月W1储能中标规模13916.9MW/30973.966MWh，招标规模2910.965MW/8698.895MWh [20][22] - 建议关注大储方向（阳光电源、海博思创、科华数据） [4][26] 新能源车行业 - 干法隔膜企业达成五项反内卷共识：价格自律、科学释放产能（供需比60%）、暂停扩产、加强产业链合作、社会监督 [5][27][28] - 建议关注宁德时代、科达利、龙蟠科技等标的 [5][27] - 固态电池长期趋势显著，关注德福科技、英联股份等；锂电龙头关注宁德时代、科达利 [29] 行业动态与新闻 - 光伏：云南1.135GW光伏项目全容量投产，新疆绿电直供算力园区项目获批 [35][36] - 风电：7月核准风电项目12.21GW（陆上11.31GW，海上500MW），河北张家口350MW项目公示中选单位 [37] - 储能：中国绿发启动2GWh储能系统招标，内蒙古呼伦贝尔1GW/4GWh独立储能电站优选 [38] - 公司新闻：南都电源斩获2.8GWh半固态电池储能项目，楚能新能源获EESA储能奖项 [42][44]