指数成分调整 - 印度最大航空公司靛蓝航空的母公司InterGlobe Aviation将于12月22日被纳入BSE 30股基准指数Sensex [1] - 塔塔汽车乘用车有限公司将从Sensex指数中被剔除 [1] - 此次调整由BSE Index Services宣布 作为其指数重组的一部分 将于12月22日周一市场开盘时生效 [1] 其他指数变动 - 在BSE 100指数中 IDFC第一银行有限公司将取代阿达尼绿色能源有限公司被纳入 [2] - 在BSE Sensex 50指数中 Max医疗保健研究所有限公司将被纳入 而IndusInd银行有限公司将被剔除 [2] - 在BSE Sensex Next 50指数中 IndusInd银行和IDFC第一银行将取代Max医疗保健研究所和阿达尼绿色能源 [2]

市场整体表现 - 上证指数低开冲高后单边下行，以最低点大阴线报收，创业板指走势基本一致，单边回落大阴线报收，市场成交额为1.98万亿元，个股呈现普跌格局，上涨家数仅354家，下跌家数达5072家，涨跌停个股比例为33:99 [5] - 行业表现分化显著，船舶制造业领涨，种业概念表现突出，而通信设备、综合类、矿物制品、有色金属、化工等行业领跌，跌幅均超过5% [5] 领先基金表现 - 2025年11月21日开放式基金净值增长排名前10的基金中，长城港股医疗保健精选混合发起(QDII)C以2.57%的日增长率位居榜首，其A类份额以2.56%的增长率紧随其后 [2] - 净值增长较快的基金还包括德邦高端装备混合发起式C（增长2.46%）、德邦高端装备混合发起式A（增长2.46%）以及博时大中华亚太精选（增长2.41%）等 [2] - 领先基金长城港股医疗保健精选混合持股集中度高达66.08%，前十大持仓全部为医药生物公司，包括和誉开曼（持股8.68%）、和铂医药（持股7.97%）、维立志博（持股7.84%）等，基金风格集中于医药行业创新药方向，基金规模为0.77亿元 [6] 落后基金表现 - 2025年11月21日开放式基金净值增长排名后10的基金普遍出现大幅回撤，富荣福鑫混合A和C均下跌8.99%，位列倒数第一和第二 [3] - 净值回撤较大的基金还包括先锋聚优A和C（均下跌8.93%）、银河核心优势混合C（下跌8.81%）以及先锋聚元C和A（均下跌8.70%）等 [3] - 落后基金富荣福鑫混合A持股集中度为49.54%，前十大持仓集中于新能源行业，其重仓股如容自科技（即容百科技）日跌幅达11.99%，振华新材日跌幅达10.06%，其他持仓如天铁科技、联赢激光等也普遍下跌，基金风格偏向固态电池方向 [6]

指数本周表现 - 中证港股通消费主题指数本周下跌4.2% [1] - 中证港股通互联网指数本周下跌6.1% [1] - 恒生港股通新经济指数本周下跌6.7% [1] - 恒生科技指数本周下跌7.2% [1] - 中证港股通医药卫生综合指数本周下跌7.5% [1] - 恒生科技ETF易方达（513010）本周净流入超10亿元 [1] 指数成分与行业分布 - 恒生科技指数由港股科技主题相关、市值最大的30只股票组成，信息技术及可选消费行业合计占比超90% [3] - 中证港股通医药卫生综合指数由港股通范围内医疗卫生行业50只流动性较好、市值较大的股票组成，医疗保健行业权重占比超90% [3] - 中证港股通互联网指数由港股通范围内30家互联网龙头公司股票组成，主要包括信息技术、可选消费行业 [3] - 中证港股通消费主题指数由港股通范围内50只流动性较好、市值较大的消费主题股票组成，可选消费占比超55% [3] 指数历史累计涨跌幅 - 近1月累计涨跌幅：恒生港股通新经济指数-8.0%，恒生科技指数-8.9%，中证港股通医药卫生综合指数-4.5%，中证港股通互联网指数-8.5%，中证港股通消费主题指数-4.9% [5] - 近3月累计涨跌幅：恒生港股通新经济指数-7.1%，恒生科技指数-4.5%，中证港股通医药卫生综合指数-12.9%，中证港股通互联网指数-8.7%，中证港股通消费主题指数-4.6% [5] - 今年以来累计涨跌幅：恒生港股通新经济指数27.5%，恒生科技指数20.8%，中证港股通医药卫生综合指数70.7%，中证港股通互联网指数28.9%，中证港股通消费主题指数21.7% [5] - 近1年累计涨跌幅：恒生港股通新经济指数33.5%，恒生科技指数27.1%，中证港股通医药卫生综合指数71.3%，中证港股通互联网指数31.9%，中证港股通消费主题指数25.3% [5] - 近3年累计涨跌幅：恒生港股通新经济指数45.4%，中证港股通医药卫生综合指数53.5%，中证港股通互联网指数18.9%，中证港股通消费主题指数46.1% [5] - 近5年累计涨跌幅：恒生港股通新经济指数-20.9%，恒生科技指数-32.5%，中证港股通医药卫生综合指数-33.8%，中证港股通消费主题指数-21.6% [5] - 基日以来累计涨跌幅：恒生港股通新经济指数43.2%，恒生科技指数79.8%，中证港股通医药卫生综合指数15.3%，中证港股通互联网指数2.9%，中证港股通消费主题指数55.5% [5] - 基日以来年化涨跌幅：恒生港股通新经济指数3.4%，恒生科技指数5.6%，中证港股通医药卫生综合指数1.3%，中证港股通互联网指数0.3%，中证港股通消费主题指数4.0% [5] 市场展望 - 随着下周多家港股核心科技企业即将披露业绩，市场焦点有望从情绪博弈回归至产业基本面与盈利质量 [1] - 业绩验证将成为稳定市场的压舱石 [1] - 在消化短期不确定性因素后，板块估值优势进一步显现，港股科技板块进一步具备中长期布局价值 [1]

科创创业ETF市场表现 - 科创创业ETF（588360）单日跌幅超过3% [1] - 该ETF跟踪的科创创业50指数（931643）单日涨跌幅可达20% [1] 指数构成与投资主题 - 科创创业50指数从科创板和创业板市场中选取高成长性和创新能力的上市公司证券作为样本 [1] - 指数覆盖信息技术、医疗保健、新能源等多个新兴行业 [1] - 指数重点关注科技与创新主题，优选研发投入高、成长潜力大的企业 [1] 当前市场主线与资金偏好分析 - 牛市初期资金偏好高景气赛道，后期资金抱团聚焦主线 [1] - 科技AI领域投资主线由Deepseek突破与开源引领 [1] - 周期股因低估值、高贝塔属性易随基本面回暖发挥业绩弹性 [1] 产业趋势与超额收益前景 - 红利回撤常伴随强势产业趋势出现，其高度取决于AI产业进展 [1] - AI产业进展依赖于应用端和消费端突破 [1] - 牛市格局下主线行情持续性较强，超额收益或续创新高 [1]

A股市场整体表现 - 上证指数低开跌破3900点，盘中跌幅超过2% [5][6] - 深证成指、创业板指、科创50指数盘中跌幅均超过3% [6] - 申万一级行业板块普跌，综合、有色金属、电力设备、基础化工等板块盘中跌幅超过4% [6] - 电子、通信、钢铁、纺织服饰等板块跌幅居前，银行、传媒、农林牧渔等板块相对抗跌 [6] 板块与概念股表现 - 种业股逆势上涨，秋乐种业、神农种业等多股盘中涨幅一度超过10% [1][7] - 康农种业、农发种业等股票跟涨 [7] - 锂矿概念板块重挫，盘中跌幅超过7%，板块内出现跌停潮 [6] - 大中矿业、西藏矿业、金圆股份、盛新锂能等10多只股票盘中跌停 [6] - 碳酸锂期货主力合约盘中跌幅超过7% [6] 新股表现 - 新股大鹏工业上市，上午盘中涨幅一度超过800%，午间收盘涨664.56% [2][9] - 大鹏工业是我国领先的工业精密清洗领域专用智能装备生产商 [11] - 公司产品应用于车辆动力总成、新能源三电系统等核心零部件精密清洗领域 [11] - 公司加速布局机器视觉检测产品，形成第二增长曲线 [11] 港股市场表现 - 恒生指数跳空低开，盘中跌幅超过2% [13][14] - 医疗保健、原材料、非必需性消费等板块跌幅居前 [15] - 电讯业、公用事业等板块相对抗跌 [15] - 京东健康、百度集团-SW、信义光能、石药集团、中芯国际等成份股跌幅超过5% [15] - 实德环球股价闪崩，盘中跌幅一度达到50% [3][16]

非农就业数据表现 - 美国9月份非农新增就业人数为11.9万人，显著高于8月份修正后的减少4000人，也远超市场预期的新增5万人 [1] - 9月失业率小幅上升至4.4%，为自2021年10月以来的最高水平，高于预期的4.3% [1] - 9月平均时薪环比上涨0.2%，同比上涨3.8%，而预期分别为环比0.3%和同比3.7% [1] 行业就业分布 - 9月新增就业岗位主要来自医疗保健行业，新增4.3万，与过去一年的增长速度基本持平 [3] - 酒吧和餐饮业新增3.7万工作岗位，社会救助行业新增1.4万 [3] - 运输和仓储业就业人数减少2.5万，联邦政府就业人数减少3000，构成该年度9.7万个工作岗位减少的一部分 [3] 市场与机构解读 - 意外向好的就业数据强化了美联储鹰派成员的立场，交易员对下个月降息的预期概率从上周的43%降至35% [1] - 美股市场欢迎好于预期的就业数据，认为这表明经济基础稳固；债券市场则乐见失业率上升和工资增长放缓 [3] - 机构分析师指出，非农数据整体带来惊喜，尽管前两个月数据被向下修正，但合计仅减少3.3万人，对9月数据影响不大 [7] 美联储政策预期 - 美联储10月会议纪要显示，决策者倾向于在12月不降息 [1] - 有分析认为，9月就业报告不太可能促使美联储在12月降息，但12月暂停降息也不必被视为重大失误 [4] - 在利率仍处高位、美国经济稳健增长的背景下，有策略师预计美元短期内将会走强 [5] 劳动力市场其他指标 - 上周美国首次申请失业救济人数下降至22万，显示雇主整体仍在保留现有员工 [6] - 截至11月15日当周，初请人数减少8000人，但续请失业救济人数上升至197万人 [6] - 尽管近期有多家大型企业宣布裁员，但失业金申请人数迄今仍相对温和，四周均值略有下降至224,250人 [6]

科创50指数表现 - 科创50指数高开后震荡下挫翻绿，最终大幅收跌1328.19点，跌幅1.24%，指数振幅2.77% [1] - 科创50指数总成交额约437.4亿元 [1] 科创板整体市场表现 - 科创综指全日收跌1.05%，收于1561.89点，总成交额约1427亿元 [2] - 科创板593只个股平均跌幅0.99%，平均换手率2.26%，合计成交额1427亿元，平均振幅4.16% [2] - 个股涨少跌多，高价股与低价股均多数下跌 [2] 行业板块表现 - 生物制药股和医疗保健股表现活跃 [2] - 半导体股和电气设备股跌幅靠前 [2] 个股表现 - 三达膜涨幅13.74%居前，华盛锂电跌幅9.33%居首 [2] - 寒武纪成交额51.9亿元位居首位，ST观典成交额718.5万元位居末位 [3] - 恒坤新材换手率47.4%位居首位，威高骨科换手率0.17%位居末位 [3]

收购谈判与市场反应 - 雅培公司据称正在洽谈收购以结肠癌检测产品Cologuard闻名的精密科学公司[1] - 市场传出谈判消息后，精密科学公司股价飙涨21%至约84美元/股[1] - 交易可能在未来数日内达成[1] 潜在收购估值分析 - 威廉·布莱尔公司分析师认为，雅培若想完成收购，报价很可能需超过每股100美元[1] - 从估值角度看，收购估值需达到远期销售额的6至7倍[1] - 该估值较精密科学公司当前不足5倍的估值溢价超过35%[1] - 该估值较精密科学公司五年平均约5.6倍的估值溢价约20%[1] - 该估值区间与规模较小但增长势头相当的盈利实验室估值区间相符[1] 收购的战略意义 - 巴克莱分析师认为，精密科学公司将提供坚实的品牌基础[1] - 收购精密科学公司可为雅培提供进军更广泛肿瘤筛查市场的强大桥头堡[1]

融资方案概要 - 家居控制国际通过一般授权以配售新股份方式融资，发行约2.84亿股，募集资金总额约1.1亿港元，扣除费用后净得约1.1亿港元 [1] - 本次融资由麦格理担任独家配售代理及独家整体协调人，预计于2025年11月25日完成 [1] 配售条款细节 - 配售价定为每股3.80港元，较前一交易日收市价4.69港元折让约19.0%，较前五个交易日平均收市价折让约18.7% [1] - 配售股份数量约占现有已发行股本的5.6%，配售完成后约占扩大后股本的5.3% [1] 募集资金用途 - 约0.7亿港元将用于医疗保健业务的研发，包括AIoT技术及智能穿戴设备开发 [1] - 约0.2亿港元将用于业务实施及营运 [1] - 其余约0.1亿港元将用于补充营运资金及一般企业用途 [1] 公司业务与战略方向 - 公司主要提供智能遥控解决方案 [1] - 公司正通过成立新附属公司拓展医疗保健业务，旨在构建AIoT赋能的家居医疗保健生态系统 [1]

科创50指数表现 - 科创50指数早间高开后冲高回落，午后低位整理，最终收于1354.04点，下跌0.53%，振幅为2.40%，总成交额约595.4亿元 [1] 科创板整体市场表现 - 科创板综合指数全日收于1599.65点，下跌0.15%，总成交额1763亿元 [2] - 592只个股平均跌幅为0.14%，平均换手率为2.60%，平均振幅为3.99% [2] - 个股涨多跌少，高价股与低价股表现分化 [2] 行业板块表现 - 半导体与元器件股表现强势 [2] - 生物制药股与医疗保健股跌幅靠前 [2] - 电气设备股表现分化 [2] 个股价格表现 - 容百科技、腾景科技、博睿数据涨停，涨幅靠前 [3] - 硕世生物下跌14.66%，跌幅居首 [3] 个股成交额 - 寒武革成交额88.4亿元，位居首位 [4] - 金科环境成交额1150万元，位居末位 [4] 个股换手率 - 康鹏科技换手率为29.90%，位居首位 [5] - 龙腾光电换手率为0.21%，位居末位 [5]