市场行情概览 - A股三大指数开盘涨跌不一，上证指数微跌后翻红，创业板指涨超1% [2] - 上证指数报3422.83点（+0.07%），深证成指报10282.77点（+0.64%），创业板指报2088.67点（+1.19%） [3] - 恒生科技指数涨超1%，华虹半导体领涨成份股（+4.11%） [6][7] 板块表现 强势板块 - 多元金融（+2.01%）、航天军工（+2.96%）、教育（+1.55%）、券商（+1.35%）领涨 [4][5] - 国防军工板块拉升，国瑞科技20cm涨停，长城军工、泰豪科技等10余只个股涨停 [15][16][17] - 汽车板块局部活跃，兆丰股份涨超10%，浙江世宝等涨停 [18] 弱势板块 - 石油天然气（-1.67%）、海运（-1.56%）、煤炭（-0.70%）、银行（-0.74%）回调 [5] 个股异动 - 港股国泰君安国际盘中最高涨超101%至2.5港元/股，成交额达5.12亿港元，因获香港证监会批准升级虚拟资产交易牌照 [13][14] - A股非银金融板块爆发，国盛金控（+10.03%）、湘财股份（+10.00%）、建元信托（+10.00%）等涨停 [9][11][12] 政策与行业动态 - 央行等六部门联合印发文件，提出推动中长期资金入市，促进资本市场稳定发展 [12] - 军工行业受"十五五"规划编制及抗战胜利80周年纪念活动预期催化 [17]

券商板块表现 - 国盛金控开盘后垂直涨停，湘财股份涨超7%，信达证券、中银证券、东吴证券跟涨 [1][5] - 港股国泰君安国际盘中大涨超80%，第一上海涨近12%，申万宏源香港涨超9% [1][9] - 央行等六部门联合发文推动中长期资金入市，促进资本市场稳定发展 [7] 港股市场走势 - 恒生指数开盘涨0.62%，现涨0.9%至24395.15点 [3][4] - 恒生科技指数开盘涨0.9%，现涨1.29%至5366.31点 [3][4] - 港股半导体板块走强 [3] 行业概念板块动态 - 无人驾驶概念活跃，瑞玛精密、永安行、浙江世宝涨停，中信建投指出L4自动驾驶行业迎来拐点 [11] - 固态电池概念持续活跃，湘潭电化5连板，联得装备、泰和科技等多股高开 [11] - 机器人概念活跃，联诚精密2连板，双飞集团、双环传动等跟涨 [12] - 油气板块调整，准油股份跌停，贝肯能源跌超9% [13] 国泰君安国际牌照升级 - 香港证监会批准其证券交易牌照升级，可提供虚拟资产交易服务，包括比特币、以太币等加密货币 [10]

韩国股市动态 - 韩国KOSPI指数高开后短线下挫至3091 01点 [3] - 韩国未被纳入MSCI发达市场指数及观察名单 主要因投资者对规制变化风险存忧 外汇登记程序及场外交易问题未完全解决 [3] - MSCI要求韩国先解决争议点并完成市场改革 才能再研讨纳入发达市场指数事宜 韩国需等待至明年6月才有资格成为审查对象 [3] - 韩国自1992年起被纳入新兴市场指数 2008年进入观察名单 2014年被剔除 [3] 日本股市动态 - 日经225指数高开后震荡 微涨0 09%至38826 37点 [5] - 电子及券商类股领涨 三菱电机 爱德万测试 东京电子涨幅均超2% [6] - 奥林巴斯股价一度跌超10% 主因FDA对其产品发出进口警告 [7] 日本债市与货币政策 - 日本10年期国债收益率降至1 4% 20年期收益率跌2个基点至2 32% [8] - 日本央行委员强调需尽快实现国债持有量正常化 认为经济面临转型与滞胀的十字路口 [9] - 央行指出美国关税政策对企业信心有下行压力 但直接影响尚未显现 通胀水平高于预期可能促使货币政策调整 [9]

市场表现 - A股早盘延续反弹 沪指涨0.08% 深成指涨0.42% 创业板指涨0.84% [1] - 隔夜美股三大指数均收涨超1% 纳斯达克中国金龙指数大涨超3% 三倍做多富时中国ETF大涨超8% [1] - 外资巨头集体唱多中国资产 高盛维持对A股和港股的超配建议 摩根大通指出全球投资者正越来越关注中国的创新和主导地位 [1] 热门板块 无人驾驶概念 - 概念股继续活跃 瑞玛精密、永安行、浙江世宝、华锋股份涨停 万马科技、兴民智通跟涨 [1] - 国海证券指出 Robotaxi在技术、降本、政策三大方面均已具备大规模商业化基础 国内/北美Robotaxi运营商均积极布局 预计商业化奇点已至 [1] - 无人驾驶板块指数报4480.18点 上涨0.41% 吉大正元涨停 主力净流入3392.7万 中兴学涨停 主力净流入7889.9万 [2] 固态电池概念 - 概念延续强势 湘潭电化5连板 联得装备、泰和科技、华盛锂电、利元亨等冲高 [3] - 华西证券表示 随着电池技术成熟及产业链配套完善 固态电池新产品有望陆续发布 产能建设将不断落地 产业化进程将加速推进 [3] - 固态电池板块指数报1052.04点 上涨0.83% 天际股份涨停 主力净流出1873.3万 湘潭电化涨停 主力净流入7109.4万 [4] 机构观点 - 华泰证券认为 中东地缘局势缓和使外围扰动减弱 A股市场风险偏好回升 沪指站上3400点但能否站稳仍需观察 大金融板块发力持续性及中报业绩预告将影响市场 [4] - 华安证券指出 宽松流动性托底市场 全A盈利预测显示下半年盈利改善趋势确立 将成为市场向上突破重要力量 行业配置优选金融、成长、消费 [5][6] - 东方证券预计短期市场仍会走高 沪综指距离年内新高仅一步之遥 上证50距离创年内新高仅差1.85% 泛科技新赛道依然是主流热点 [7]

港股券商表现 - 国泰君安国际股价上涨65.32% [1] - 第一上海股价上涨11.76% [1] - 申万宏源香港股价上涨9.02% [1] 牌照升级 - 国泰君安国际获香港证监会批准升级证券交易牌照 [1] - 升级后牌照允许提供虚拟资产交易服务 [1] - 升级后牌照允许在虚拟资产交易服务基础上提供意见 [1] 业务拓展 - 客户可在国泰君安国际平台直接交易加密货币(如比特币、以太币等) [1] - 客户可在国泰君安国际平台直接交易稳定币(如泰达币等) [1]

券商、 互联网金融等金融股开盘再度活跃， 国盛金控2连板， 天晟新材、 天利科技涨超10%， 汇金股 份、 湘财股份、 弘业期货、 爱建集团、 新力金融等多股涨超5%。消息面上，央行等六部门联合印发 《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》指出，健全投资和融资相协调的资本市场功能，推动中长 期资金入市，促进资本市场稳定发展。 ...

报告行业投资评级 - 银行行业评级为增持（维持），证券行业评级为增持（维持）[7] 报告的核心观点 - 6月24日六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》，提出19项举措支持消费，政策预期向好有望促进经济回暖、提振实体信贷需求，个股关注优质区域行、主动权益欠配标的、港股股息优势大行以及优质头部券商[1] - 实施货币政策和财政政策，保持流动性充裕、推动融资成本下降，聚焦消费重点领域加大金融支持，夯实宏观经济基础、稳定消费预期，随政策效应显现居民消费需求有望释放[2] - 支持消费产业链上优质企业发行上市，扩大消费领域金融供给，未来或有更多新消费领域优质公司进入A股市场[3] - 鼓励发行消费ETF等特色投资产品，完善ETF产品矩阵、引入增量资金，鼓励研发个人养老金专属产品，推动产品创新和规模扩张[4] - 聚焦消费重点领域加大金融支持，发挥信贷支持主渠道作用，优化消费信贷产品设计，强化结构性货币政策工具激励，设立5000亿元服务消费与养老再贷款[5] 各部分总结 重点推荐 |股票名称|股票代码|目标价（当地币种）|投资评级| | ---- | ---- | ---- | ---- | |南京银行|601009 CH|13.29|买入| |杭州银行|600926 CH|17.78|增持| |重庆银行|1963 HK|8.89|买入| |重庆农村商业银行|3618 HK|7.55|买入| |招商银行|600036 CH|54.44|买入| |兴业银行|601166 CH|25.60|买入| |工商银行|1398 HK|6.71|买入| |中信证券|600030 CH|33.31|买入| |中信证券|6030 HK|26.91|买入| |中国银河|6881 HK|9.10|买入| |国泰海通|2611 HK|14.61|买入| |广发证券|1776 HK|13.13|买入| |中金公司|3908 HK|18.88|买入|[10] 重点推荐公司最新观点 - 南京银行：已触发“南银转债”有条件赎回条款，植根优质区域，盈利稳健增长，分红比例高，可转债强赎价附近博弈阻力加剧，年初以来涨幅落后，估值有修复潜力，转股完成后有望夯实资本、打开业务空间，维持买入评级[13] - 杭州银行：已触发“杭银转债”有条件赎回条款，植根优质区域，扩表强劲，盈利能力领先，资产质量优异，转债强赎后将夯实资本、支撑业务扩张，维持增持评级[13] - 重庆银行：25Q1归母净利润、营收、PPOP增速提升，年化ROA、ROE同比下降，信贷量价表现优，利息净收入增长强劲，区域经济回暖，基本面改善，维持A/H增持/买入评级[13] - 重庆农村商业银行：一季度归母净利润、营业收入、PPOP增速提升，信贷投放提速，息差环比持平，中收边际改善，不良率边际下行，资产质量稳健，县域布局优势稳固，零售立行战略显成效，维持A/H股增持/买入评级[13] - 招商银行：25Q1归母净利润、营业收入、PPOP增速下降，业绩波动因投资类收益下滑、息差边际下行，零售战略有护城河效应，经营有望改善，维持A/H股买入/增持评级[14] - 兴业银行：出席中期策略会，负债成本后续或有优化空间，预计今年新发生不良及减值计提同比回落，着力调优资产结构、支持实体经济，维持买入评级[14] - 工商银行：25Q1归母净利润、营业收入同比下降，年化ROE、ROA同比下降，虽短期有定价压力，但信贷投放稳健，资产质量平稳，龙头地位稳固，A/H股维持买入/买入评级[14] - 中信证券：2025年Q1营收和归母净利增长，投资、经纪业务是主要驱动力，资产负债表扩张，龙头地位巩固，A/H股均维持买入评级[14] - 中国银河：2025年Q1营收和归母净利增长，投资同比增长亮眼，经纪、投行、资管等轻资本业务持续增长，A/H分别维持增持/买入[14] - 国泰海通：1Q25业绩大幅增长，吸收合并扩大资产规模和客户基础，预计整合协同稳步推进，A/H股维持买入评级[14] - 广发证券：1Q25营收和归母净利增长，全业务线同比增长，投资类收入和经纪净收入是核心驱动因素，投资扩表趋势延续，资管领域领先优势稳固，维持A/H股买入评级[15] - 中金公司：25Q1营收和归母净利增长，处于业绩预增公告中上区间，Q1高增系投资业绩优异、经纪业务增长驱动，财富管理生态完善、国际业务优势显著，维持买入评级[15]

市场走势分析 - 三大指数集体放量上攻，涨幅均超1%，沪深两市量能大幅放大超2900亿，场外资金进场 [1] - 市场突破前期3403点平台位置形成有效突破，虽成交量未达1.5万亿，但已逐渐进入有效突破反冲阶段 [1] - 若券商板块继续发力、市场继续上攻，将完全确认主升三浪三走势开启 [1] 政策与消息面影响 - 中东局势虽宣布停火但仍有冲突，局势未完全稳定，油气、航运、核污染防治等方向因不确定性高难再吸引资金 [1] - 6部门联合出台金融支持提振消费意见，强调增加消费、提振信心，创新金融产品提高居民财富性收入，有助于推动市场向上反攻 [1] 操作建议 - 仓位轻者可适当加仓，若市场继续确认，仍可加重仓位，已加仓者持有等待上涨 [2] - 短线关注权重板块能否发力、市场能否继续上攻以确认主升三浪三开启信号 [2] - 当前市场较稳定，以做多为主，不跌破3403点即短线做多，但不建议仓位过重 [2]

市场表现 - A股市场放量上涨，上证指数上涨1.15%，沪深300上涨1.20%，科创50和创业板指分别上涨2.30%和1.79% [1] - 两市成交金额约1.45万亿元，较昨日放量约3000亿元 [1] - 行业层面呈现普涨，电力设备、非银金融、商贸零售涨幅居前，仅石油石化和煤炭下跌 [1] - 港股市场同步上涨，恒生指数和恒生科技分别上涨2.0%和2.1% [1] 上涨驱动因素 - 海外方面，伊以双方停火改善风险偏好，原油价格从高点回落10%以上，缓解通胀和美联储政策压力 [2] - 美元指数跌破98关口，人民币升值至7.17附近，美元周期下行支撑人民币资产中期走强 [2] - 国内方面，抗战胜利80周年阅兵安排公布，新域新质军事力量展示提振投资者信心 [2] - 产业层面，特斯拉启动Robotaxi服务、固态电池产业化加速、稳定币立法推进、港股IPO增加带动券商板块 [2] 配置建议 - 红利资产因利率下行和分红稳健性成为重要主线，尤其是红利低波板块 [3] - 科技方向受产业和政策催化较多，内需方向具备高赔率机会 [3] 技术信号 - MACD金叉信号形成，部分个股涨势显著 [5]

市场表现 - 沪指收复3400点并刷新前高3417点 直逼3439点 国证2000和中证1000指数涨幅约2% [1] - 两市成交量放大至1.44万亿元 虽略低于预期的1.5万亿元 但量价配合良好 [1] - 创业板指放量大涨2.3% 沪指站上3420点 两市4600只个股收红 仅500多只下跌 [7] - 沪指连续两根阳线创近3个月新高 深证成指涨1.68% 两市成交1.41万亿元 较上一日放量2920亿元 [5][7] 板块与行业 - 券商板块表现强劲 出现两个涨停 得益于稳定币、数字货币和金融科技的扩散 [1] - 固态电池概念股掀起涨停潮 [7] 市场趋势与关键因素 - 券商板块的持续发力关系到市场能否继续上行 [1] - 若A股单日成交量持续在1.5万亿元以上 市场有望冲击3600点 [3] - 3400点上方存在6个小高点 套牢盘解套可能导致冲高回落 [3] - 需关注券商方向突破、成交量维持在1.5万亿元左右以及半年报业绩明确的方向 [5] 市场情绪与观察 - 连续两根大阳线为近一个月少见 市场走势与此前存在极大差异 [7] - 大阳线出现时可能是短线减仓时机 [3]