贸易规模与增长 - 2025年中国同中亚五国贸易额首次突破1000亿美元大关，达到1063亿美元，同比增长12%，创历史新高[1] - 贸易额较2021年的495.6亿美元实现四年翻倍，占中国外贸的比重由0.8%提升至约1.5%[4] - 中国首次跃居中亚各国第一大贸易伙伴[4] 贸易结构分析 - 2025年中国对中亚五国出口712亿美元，同比增长11%[6] - 出口商品中，机电和高新技术产品增长强劲，通用机械设备、锂离子蓄电池等产品备受青睐，“新三样”市场份额稳步扩大[6] - 2025年自中亚五国进口351亿美元，同比增长14%[6] - 进口商品以能源、矿产等大宗商品为主，化工、钢材等非资源类产品种类持续丰富，贸易互补性愈发凸显[6] 合作机制与平台 - 中国—中亚机制已形成全方位、宽领域、多层次合作格局[8][18] - 14个部级合作平台有效运作，位于陕西西安的机制常设秘书处全面运营[8][18] - 中国—中亚贸易畅通合作平台于2024年6月第二届中国—中亚峰会期间在江苏南京正式揭牌，致力于推动市场需求高效对接，搭建“一站式”服务体系[15][16] 重点项目与新兴领域 - 中吉乌铁路项目正式启动，跨里海国际运输走廊提质扩容[8][18] - 绿色产业、数字经济、人工智能、航空航天成为双方合作新的增长点[8][18] - 双方将加快培育新型业态，扩大电子商务、新能源、数字经济等新兴领域合作[10] 合作前景与方向 - 2025至2026年为“中国中亚合作高质量发展年”，双方将发力扩大和深化经贸合作[10] - 推动贸易合作向多元化高附加值产品、区域产业生态共建、绿色发展和创新升级转型[10] - 双方在产业链供应链上形成了相互支撑、彼此成就的紧密联系[6]

2025年12月及全年出口表现 - 2025年12月出口同比增速扩大至6.1%，前值为5.9%[7] - 2025年全年出口实现高位收官[7] 美国进口需求现状与结构变化 - 12月美国对华进口当月同比为-30%，前值为-28.6%，显著弱于非美地区的12.8%[7] - 12月传统消费品（箱包、鞋靴、家具、家电等）合计出口当月同比为-11.9%，前值为-12.9%，回暖有限[7] - 2025年5-8月美国手机进口来源中，中国占比从77.8%降至23%，印度占比从15.5%升至56.2%[7] 电子产品与资本货物出口亮点 - 12月机电产品出口亮眼，集成电路、手机、自动数据处理设备等电子产品出口同比增速提升[7] - 12月对印度出口同比增速分别为22.1%和11.1%，前值分别为8%和8.2%[7] - 12月通用机械设备等资本货物出口同比增速为3.5%，前值为4.5%[7] - 12月对非洲地区出口同比增速为21.8%，前值为27.6%，仍处高位[7] 政策驱动的抢出口效应 - 对俄罗斯出口在连续11个月同比下滑后，12月实现由降转增，与俄罗斯2026年关税调整预期相关[7] - 12月汽车出口同比增速大幅升至71.7%，前值为53%，受对俄及欧盟抢出口效应推动[7]

行业整体景气度 - 2025年12月份中国物流业景气指数为52.4%，环比回升1.5个百分点，为2025年最高值 [1] - 2025年全年物流业景气指数均值为50.8%，四个季度均值分别为50.2%、50.8%、50.9%和51.3%，呈现季度稳步回升的格局 [1] - 行业物流总体向好、动能优化，大宗能源物流需求基础牢，制造业物流新动能强，民生消费领域物流底盘稳 [1] 业务需求与市场预期 - 2025年12月份业务总量指数为52.4%，连续两个月回升，比10月份回升1.7个百分点 [2] - 四季度业务总量指数均值为51.3%，比三季度均值高0.4个百分点 [2] - 2025年12月份业务活动预期指数为54.8%，四季度均值保持在55%，市场预期持续高位 [2] - 12月份新订单指数为51.8%，环比回升0.2个百分点，保持扩张区间 [2] 区域与细分领域表现 - 2025年12月份东部、中部和西部地区物流业务总量指数分别为51.7%、52%和52.9%，环比分别回升1.2、1.0和1.7个百分点，三大区域均衡向好 [2] - 12月份铁路运输、多式联运领域、邮政快递业务总量指数均保持在55%以上高景气区间 [3] - 12月份道路运输、水上运输和多式联运领域业务总量指数分别环比回升0.6、1.7和0.4个百分点 [3] - 多式联运领域业务活动预期指数环比大幅回升2.2个百分点 [2] 驱动因素与增长动力 - 2025年前11个月，全国实物商品网上零售额11.8万亿元，增长5.7%，占社会消费品零售总额的比重为25.9%，有效激发居民消费潜力和消费物流活力 [3] - 大宗能源、制造业、民生消费需求带动行业物流总体向好 [3] - 制造业领域，新能源汽车、集成电路、高端医药、交通运输设备、通用机械设备物流需求增加，智能装备和节能设备改造升级需求潜力巨大，带动形成工业制造领域物流新动力 [3] 企业经营与内生动力 - 2025年12月份设备利用率指数、资金周转率指数环比分别回升1.3和0.1个百分点 [4] - 四季度设备利用率指数均值为49.1%，比三季度回升0.3个百分点，资金周转率指数均值为50.5%，保持扩张区间，企业资金周转加快 [4] - 四季度主营业务利润指数均值为47%，环比三季度回升0.6个百分点，显示企业在成本刚性上涨的情况下韧性经营 [4] - 物流业固定资产投资完成额指数保持55%以上高位，反映企业对后市预期保持稳中向好判断 [4]

核心观点 - 2025年12月中国物流业景气指数为52.4%，环比回升1.5个百分点，为2025年最高值，显示实体经济物流需求持续活跃 [1] - 2025年物流业顶压前行，呈现季度稳步回升、动能优化、韧性增长的格局，全年景气指数均值为50.8% [1] - 行业物流总体向好，大宗能源物流需求基础牢，制造业物流新动能强，民生消费领域物流底盘稳 [1] 行业整体景气度 - 2025年12月份业务总量指数为52.4%，连续两个月回升，较10月份回升1.7个百分点 [1] - 四季度业务总量指数均值为51.3%，比三季度均值高0.4个百分点 [1] - 2025年各季度景气指数均值分别为50.2%、50.8%、50.9%和51.3%，呈现稳定回升态势 [1] 区域与细分领域表现 - 12月份东部、中部、西部地区物流业务总量指数分别为51.7%、52%和52.9%，环比分别回升1.2、1.0和1.7个百分点，三大区域均衡向好 [1] - 12月份铁路运输、多式联运、邮政快递业务总量指数均保持在55%以上高景气区间 [2] - 道路运输、水上运输和多式联运领域业务总量指数分别环比回升0.6、1.7和0.4个百分点 [2] 市场需求与预期 - 12月份新订单指数为51.8%，环比回升0.2个百分点，保持扩张区间 [2] - 12月份业务活动预期指数为54.8%，四季度均值保持在55%，市场预期总体高位企稳 [2] - 多式联运领域业务活动预期指数环比大幅回升2.2个百分点 [2] 驱动因素分析 - 大宗能源、制造业、民生消费需求带动行业物流总体向好 [3] - 制造业领域，新能源汽车、集成电路、高端医药、交通运输设备、通用机械设备物流需求增加，智能装备和节能设备改造升级需求潜力巨大 [3] - 2025年前11个月，全国实物商品网上零售额达11.8万亿元，增长5.7%，占社会消费品零售总额比重为25.9%，有效激发消费物流活力 [2] 企业经营与财务状况 - 2025年12月份，设备利用率指数、资金周转率指数环比分别回升1.3和0.1个百分点 [3] - 四季度设备利用率指数均值为49.1%，比三季度回升0.3个百分点 [3] - 四季度资金周转率指数均值为50.5%，保持扩张区间，企业资金周转加快 [3] - 四季度主营业务利润指数均值为47%，环比三季度回升0.6个百分点，显示企业在成本刚性上涨下的经营韧性 [4] 投资与未来发展机遇 - 12月份物流业固定资产投资完成额指数环比持平，该指数保持在55%以上高位 [3][4] - 投资和预期保持高位反映企业对后市预期保持稳中向好判断 [4] - 行业在“十四五”收官和“十五五”开局之际迎来重大发展机遇，包括海南自由贸易港封关运行重塑全球产业链、降低全社会物流成本持续推进、头部企业战略合作以及数字要素和人工智能深度嵌入供应链 [4]

外贸总体表现 - 今年前11个月张家港市外贸进出口总值达2551亿元人民币，同比增长3.1% [1] - 其中出口额为1422.2亿元人民币，同比增长8.6% [1] 贸易主体结构 - 民营企业进出口1272.2亿元人民币，占外贸总值的49.9%，是主要贸易力量 [2] - 外商投资企业进出口693.4亿元人民币，同比增长1.6% [2] - 国有企业进出口585.4亿元人民币，同比大幅增长152.2% [2] 国际市场分布 - 东盟是张家港第一大贸易伙伴，前11月贸易总额440.7亿元人民币，同比增长20.7% [2] - 巴西是第二大贸易伙伴，贸易总额379.6亿元人民币，同比增长5.8% [2] - 对共建“一带一路”国家合计进出口1505.3亿元人民币，同比增长16% [2] 主要出口产品 - 机电产品出口459.5亿元人民币，同比增长15.8% [2] - 通用机械设备出口15.4亿元人民币，同比增长43.3% [2] - 锂离子蓄电池出口11亿元人民币，同比大幅增长147.2% [2] - 劳动密集型产品和机电产品合计占出口比重超六成 [2] 海关支持举措 - 张家港海关推出24小时预约通关机制，保障应急及节假日通关需求 [3] - 海关对重点企业开展精准帮扶，帮助企业制订税收享惠规划 [3] - 采用“国外一线进口+保税”模式支持半导体供应链企业，清关后直接发货使每批次时长减少五个工作日 [3] - 打造十大“优创”项目，通过“虚拟堆场”整合数据，将出口货物装船流程从“两装两卸”变革为“一装一卸” [3] AEO认证与企业培育 - 张家港共有18家AEO认证企业，数量仅占该市外贸活跃企业的0.6%，但贡献了全市20%的进出口总量 [4] - 金港海关今年以来累计组织五场AEO政策宣传解读，覆盖240余家企业，并对32家次重点企业进行“一对一”入企辅导 [4] - 海关计划创新开展集团式、产业链“1+N”组团培育，助力更多本地优质企业通过AEO认证 [4]

外贸总体表现 - 2024年1月至11月，太仓市外贸进出口总值1089.3亿元，其中出口676.3亿元，同比增长2.7% [1] - 一般贸易方式进出口797亿元，占外贸总值的73.2% [1] - 加工贸易进出口190.7亿元，同比增长12.3%，占比较去年同期提升至17.5% [1] - 以保税物流方式进出口99.5亿元，同比增长14.1% [1] 贸易主体与伙伴 - 前11个月，太仓民营企业进出口463.4亿元，同比增长11.2%，占同期外贸总值的42.5%，拉动进出口增长4.2个百分点 [1] - 前11个月，太仓对共建“一带一路”国家进出口536.5亿元，增长3.6%，占比较去年同期提升至49.2% [1] - 对拉美地区、非洲地区进出口分别为92亿元、32.7亿元，分别增长6%、47.8% [1] - 太仓企业对德国进出口超120.4亿元，德国继续保持太仓最大单一贸易伙伴国地位 [2] 主要出口商品 - 机电产品仍为主要出口商品，铜材出口继续保持较快增长 [1] - 摩托车出口31.2亿元，同比增长26.7% [1] - 通用机械设备出口25.4亿元，同比增长11.9% [1] - 1月至11月，太仓港出口汽车77.16万辆，同比增长76.46% [2] 港口物流与通关效率 - 太仓海关扩增港口堆存面积超4万平方米，助力长江最大汽车滚装码头高效运转，物流能力提升78% [2] - 开通大型设备“抵港直装”快速通道，压缩码头堆存时长超50%，助推工程机械、大型储能柜出口倍增 [2] - 依托信息化系统实现空箱申报、移箱、放行信息共享，助力24.28万标箱新造集装箱出口效率提升30% [2] - “智慧船舶监管应用”压缩供船物料审批时长近50% [2] - 全国首创“联动接卸”监管模式，2020年11月开通至2025年11月，洋山-太仓港“联动接卸”累计进出口110万标箱，节约企业物流成本超4亿元 [2]

出口总体表现 - 11月出口同比大幅回升至5.9%，前值为-1.1%[6] - 9-11月出口同比波动受基数效应影响，但商品结构符合“资本品强于消费品”的预判[6] 对美出口与消费品 - 11月对美出口同比降幅扩大至28.6%，前值为25.2%[6] - 美国前期“抢进口”的透支效应未消化完，预计消费品出口疲弱将持续至明年一季度末[6] - 美国“黑五”销售额同比增长4.1%，但市场对短期消费品进口需求期待可能过高[6] 非美地区与资本品驱动 - 非美地区（如非洲、拉丁美洲）的产业迁移相关投资需求，支撑了资本品出口[6] - 10月集成电路和通用机械设备出口同比增速大幅攀升，且高于今年8月增速[6] - “中国-其他亚洲地区-美国”的AI相关加工贸易链条对出口拉动只增不减[6] 对欧盟出口分析 - 11月对欧盟出口同比增速高达14.8%，前值为0.9%，为今年最高值[6] - 欧盟进口动能大概率与消费品无关，其零售库存接近历史中枢水平[6][8] - 对欧出口持续性存疑，可能与2026年1月落地的“碳关税”引发的“抢进口”有关[6] 核心结论与风险 - 出口核心驱动力是与投资相关的设备需求，尤其是非美地区的AI及产业迁移需求[6] - 美国对华芬太尼关税下调未动摇中国制造业出海信心，资本品出口走势值得期待[6] - 风险提示：美国进口需求超预期回落；假设条件变化影响测算结果[6]

中国贸易顺差创纪录与外贸版图演变 - 2025年前11个月中国贸易顺差首次突破1万亿美元大关，达到1.076万亿美元，被描述为前所未有的经济历史纪录[3] - 巨额顺差源于“强出口、弱进口”格局：前11个月出口24.46万亿元人民币增长6.2%，进口16.75万亿元人民币仅微增0.2%[4] - 11月单月外贸增速回升，进出口总值3.9万亿元人民币同比增长4.1%，其中出口增长5.7%，进口增长1.7%[4] 主要贸易伙伴结构变化 - 对美国出口显著下滑：2025年上半年中美进出口总值2.08万亿元人民币同比下降9.3%，第二季度同比下降20.8%，5月当月对美出口同比跌幅达34.5%[4] - 对欧盟、澳大利亚及东南亚出口强劲增长：前11个月对欧盟出口增长14.8%，对澳大利亚出口激增35.8%，对东南亚国家出口增加8.2%[6] - 美国占中国出口份额从2019年的16.8%下降至2025年前五个月的12%，同期东盟份额升至17.8%[7][8] 出口市场多元化与区域贸易关系 - 中澳贸易关系深化：中澳自贸协定生效十年间贸易额实现近100%跨越式增长，2024年双边贸易额达2115.27亿美元，已远超美澳贸易额[6] - 中国与欧盟贸易呈现高度互补性：一季度从欧盟进口高端装备增长30.4%，占同类产品进口总值近三分之一；对欧盟出口工业机器人增长81.9%，高端机床增长11.7%[6] - 在东南亚市场，产能出海带动中间品出口，通过“中国—东盟”供应链协同维持出口增长[6] 出口产品结构转型升级 - 产品结构向中高端制造转型：5月船舶出口在去年高基数上仍实现43.7%高增长，集成电路出口同比增长33.4%，通用机械设备出口增速超过5%[7] - 传统劳动密集型产品出口面临挑战：5月箱包、纺织原料及制品、鞋靴、玩具、家具等商品出口同比均录得下跌[7] - 高端制造业从商品销售转向提供一揽子解决方案，提升在全球供应链中的地位[7] 新兴驱动力与全球产业链趋势 - 跨境电商成为外贸重要新势力：2024年中国跨境电商进出口规模同比增长14%，其中出口增长16.9%，远超传统货物贸易增速[8] - 全球产业链“东移”促进制造业回暖：上半年工业机器人出口增长61.5%，锂电池、风力发电机组出口增速均超过20%[8] - 对共建“一带一路”国家进出口上半年达11.29万亿元人民币增长4.7%，占进出口总值51.8%，首次突破50%标志着外贸格局根本性转变[7]

11月出口表现强劲 - 11月出口额3303.5亿美元，同比增速5.9%，高于路透一致预期3.8%[6][9] - 出口环比增长8.2%，高于过去十年均值6.3%[9] - 两年复合增速回升至6.2%[9] - 高新技术产品、机电产品出口同比增速分别回升至7.7%、9.7%[9] 主要贸易伙伴表现分化 - 对美出口337.9亿美元，同比降幅扩大至28.6%，拖累整体出口[9] - 对欧盟出口471.5亿美元，同比增速回升至14.8%，拉动率提升1.82个百分点[9] - 对非洲出口209.0亿美元，同比增速回升至27.6%，拉动率提升0.9个百分点[9] - 对拉丁美洲出口262.3亿美元，同比增速回升至14.9%，拉动率提升0.93个百分点[9] 重点商品出口结构 - 机电产品拉动整体出口5.81%，拉动率较上月提升5.06个百分点[9] - 集成电路、通用机械设备出口表现强于季节性[9] - 劳动密集型产品出口同比增速为-8.3%，但仍拉动整体出口-1.33%[9] 进口与贸易顺差 - 11月进口额2186.7亿美元，同比增速1.9%，低于路透3%的预期[6][9] - 贸易顺差走阔至1116.8亿美元[6] - 电脑、集成电路进口对整体进口的拉动率提升显著[9] 短期风险与长期展望 - 11月9日以来全球及美国进口集装箱订舱量同比增速持续下滑，预示12月出口承压概率较大[2][9] - 长期看，全球降息对制造业周期的提振、中国出口商品价格优势及“一带一路”投资将支撑出口韧性增长[2][9] - 美国关税政策不确定性仍是主要风险[8][51]

宏观经济表现 - 1-10月全市经济运行总体平稳，规模以上工业增加值同比增长2.4%，地方一般公共预算收入254.37亿元，同比增长2.1% [1] - 外贸进出口值为1631.1亿元，同比增长3.8%，增速高于全国及全省平均水平 [1][5] - 全市固定资产投资同比下降29.5%，社会消费品零售总额1100.05亿元，同比增长2.6% [4] - 全市居民消费价格指数同比下降0.4%，但10月份单月同比增长0.1%，增速较上月加快0.3个百分点 [4] 工业运行 - 规模以上工业增加值同比增长2.4%，其中制造业增加值增长3.6%，而电力、热力、燃气及水生产和供应业下降4.7%，采矿业大幅下降29.7% [2] - 分企业规模看，大型企业增加值增长2.6%，中型企业下降0.1%，小微企业增长4.0% [2] - 分经济类型看，股份制企业增加值增长4.0%，外商及港澳台投资企业增长0.1% [2] - 总投资40亿元的广东友谊新材料科技有限公司BOPP薄膜及特种胶带生产项目在江门鹤山正式投产 [4] 外贸进出口 - 1-10月出口1399.1亿元，增长5.8%，增速全省排名第5位，进口232亿元，下降7.1% [5] - 民营企业进出口快速增长，总额达950.7亿元，增长10.4%，占全市进出口总值的58.3% [6] - 对传统市场欧盟、东盟、中国香港进出口分别增长8%、4.4%、11.4%，对新兴市场拉美、非洲、中东进出口分别增长0.2%、47.6%、17.6% [6] - 摩托车出口表现突出，出口额157.3亿元，大幅增长51.2% [8] 主要商品进出口结构 - 前五位出口商品合计占出口总值40.5%，分别为家用电器（179.6亿元，下降4.9%）、摩托车（157.3亿元，增长51.2%）、通用机械设备（82.7亿元，增长7%）、纺织服装（74.7亿元，下降12.3%）、印刷电路（72.5亿元，增长7.1%） [8] - 前五位进口商品合计占进口总值49%，其中集成电路进口25亿元，增长21.5%，金属矿及矿砂进口4.4亿元，增长26.5% [8] - 进口商品中纸浆、农产品、初级形状的塑料进口额分别下降24.9%、11.2%、16.5% [8]