募投项目详情 - 本次A股可转债募投项目包括“鼎捷数智化生态赋能平台项目”与“补充流动资金” [2] - “鼎捷数智化生态赋能平台项目”拟投入募集资金68,766.42万元，用于建设数智化研发培训基地和平台项目研发 [2] - “补充流动资金”拟使用募集资金14,000万元，以满足日常生产经营及业务发展需求 [2] 募投项目与业务关联 - 平台项目研发是在公司原有平台基础上进行升级，并增加场景化应用开发 [2] - 项目主要技术与公司原有技术体系有较强的匹配度和关联性 [3] - 培训基地建设部分将提供研发场所，同时可作为未来客户的培训中心和展示中心，用于维护与拓展客户 [3] 行业前景与政策 - 政策大力推动AI在工业领域应用，如工信部《信息化和工业化融合2025年工作要点》提出实施“人工智能+制造”行动 [3] - 政策支持企业运用大模型及智能体提升工业生产效率、优化流程、创新设计，促进工业软件与AI融合 [3] 公司内部管理与战略 - 公司借助AI技术赋能内部运营管理，融合AI能力优化内部运营、研发、交付、营销流程以提升整体效率 [3] - 公司坚持“智能+”战略，以用数据和智能技术创新生产力为核心使命 [3] - 公司战略是逐步向平台生态型厂商转型，深化发展鼎捷雅典娜平台及新应用，为ISV伙伴和客户提供高价值的工具与平台环境 [3]

省际游轮项目进展与规划 - 省际游轮项目已确定由子公司宜昌交运长江游轮公司作为投资运营主体，管理及营销体系已搭建完成，运营团队正通过多种渠道组建并进入培训阶段 [2] - 省际游轮产品定价参考范围为2800-3000元/人，最终定价将参考同规格船型的市场价格 [3] - 公司首批两艘省际游轮具备五大差异化特色：硬件配置智能先进、创新“服务上岸”模式、打造全程沉浸式文化体验、采用上岸游览错峰机制、深度依托“两坝一峡”核心资源 [4] - 公司现有及即将推出的省际游轮折旧年限均为20年 [6] 公司战略与发展路径 - 公司战略目标是成为“长江三峡旅游主导者”和“中国内河游轮旅游领航者” [5] - 实现“中国内河游轮旅游领航者”目标的两大路径：加快推进省际游轮自建业务，以及通过外延式拓展跻身省际豪华游轮头部方阵 [5] 核心人才激励政策 - 公司目前暂未实施股权激励，但已针对核心人员建立多元化激励体系 [7] - 激励体系包括：根据单位利润历史业绩动态核定经营者年薪、对超额利润进行分享奖励、对完成重大项目的个人和团队给予现金奖励 [8]

公司业务与市场定位 - 公司是国内领先的汽车内外饰模具供应商，具备为汽车整车厂及一级供应商提供“模具、检具、自动化工装”整体解决方案的全流程制造与服务能力 [2][3] - 产品定位于中高端市场，服务于奥迪、奔驰、宝马、大众、丰田、特斯拉、蔚来等国内外知名汽车品牌 [3][6] - 主要客户为佩尔哲、佛吉亚等全球知名汽车内外饰零部件供应商 [3][6] 2024年度财务与业务构成 - 2024年度实现营业收入720,666,661.22元 [4] - 模具产品业务收入占比约58.63%，毛利率为37.78% [4] - 汽车检具产品业务收入占比约10.61% [4] - 自动化工装设备及零部件产品业务收入占比约26.09% [4] - 其他产品业务收入占比约4.67% [4] - 2024年度公司外销收入占比为43.46% [3] 行业前景与公司战略 - 汽车生产中90%以上的零部件需要依靠模具成型，汽车模具是完成零部件成型、实现量产的关键装备 [3][5] - 汽车整车厂推出新车型、改款车型的周期缩短，为汽车内外饰模具行业提供了广阔发展空间 [3][5] - 公司发展战略以模具设计制造为核心，积极拓展检具、自动化工装设备等业务，深化与国际主流整车厂及一级供应商的合作 [5] - 公司计划总投资约1.5亿元人民币在泰国设立子公司，以推动在汽车内外饰模具和包装材料模具领域的业务布局 [4][7] 公司运营与资本动向 - 公司在手订单充足，生产经营工作正常有序开展 [4][8] - 公司产品为单件定制化，销售周期内销为3-12个月，外销约7天左右 [6] - 公司于2025年10月通过议案，计划使用不低于2500万元且不超过5000万元的自有或自筹资金回购股份，用于股权激励或员工持股计划 [7] - 公司已制定《未来三年股东分红回报规划（2025-2027年）》，并推出了2024年度及2025年半年度利润分配方案 [6] - 公司于2025年8月成立子公司江苏超达智能科技有限公司，探索工业赋能农业和智能农业领域 [7]

公司基本情况与业务概览 - 公司成立于2015年12月，于2024年10月在深交所创业板上市，证券简称新铝时代，股票代码301613 [2] - 公司主营业务为新能源汽车电池系统铝合金零部件的研发、生产和销售，核心产品是电池盒箱体 [2] - 截至2025年6月30日，公司共拥有专利权155项，其中发明专利23项 [2][7] - 公司是国内最早向比亚迪批量供应通过铝合金挤压及FSW等工艺制造的电池盒箱体的企业 [3] 客户结构与市场拓展 - 公司已与比亚迪建立长期稳定合作关系，并逐步开拓了宁德时代、中创新航、宇通、徐工新能源等客户 [3] - 2025年以来，公司新客户订单快速增长，大客户依赖问题得到极大改善，比亚迪、宁德时代、吉利等主要客户订单保持持续稳定量产 [4] 技术优势与产品特性 - 公司在高性能铝合金材料研发、数字化全流程挤压控制技术、先进FSW焊接技术等方面处于行业领先水平 [7] - 核心产品电池盒箱体属于“一车一配”的非标准、定制化产品，不存在标准市场价格 [7] 成本控制与风险管理 - 公司高度重视铝价波动等原材料成本风险，将通过优化供应链、提升生产效率等方式控制成本、保持毛利率 [5] - 公司认为国家关于2026-2027年减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求的公告对汽车零部件产业有积极作用 [6] 收购规划与协同效应 - 公司正在收购宏联电子，其核心客户为戴尔、联想、北美某全球知名电子企业、富士康、纬创等消费电子公司 [7] - 收购完成后，计划通过技术、材料、销售渠道等方面实施协同，开展协同研发与客户开发，以降低经营成本并提高生产效率 [7][8]

公司概况与战略定位 - 公司成立于1994年，2002年起主营自主品牌芯片设计销售，2012年在深交所创业板上市，采用Fabless模式 [2] - 公司主营三大产品线：工控级微控制芯片（MCU）、锂电池管理芯片（BMIC）和AMOLED显示屏驱动芯片 [2] - 战略目标是成为世界级MCU厂商，争取在MCU、BMIC领域成为单项冠军和行业头部厂商，定位进口替代 [2][3] - 未来将采用内生式增长与外延式并购双引擎驱动的发展模式 [3] 产品线与市场地位 - **MCU产品**：广泛应用于家电领域，包括冰箱、空调、洗衣机等大家电及电饭煲、电吹风等小家电，在智能家电MCU大中华区厂商排名居前 [2] - **BMIC产品**：在消费端用于手机、笔记本电脑及智能穿戴的锂电池计量与保护，在动力端用于电动工具和电动自行车，手机锂电池管理芯片市场占有率处于领先群 [2] - **AMOLED驱动芯片**：主要用于智能手机和移动穿戴，是国内首个实现量产的厂商 [2] - 手机端锂电池管理芯片的国产品牌客户由5家扩充为6家，基本实现国内大品牌客户全覆盖 [5] 研发与新品规划 - 产品研发聚焦白色家电、智能家居、智能汽车、智能机器人等场景，例如变频电机MCU、WiFi/BLE-MCU、车规MCU、车规AFE、人形机器人关节控制MCU等 [2] - WiFi-MCU已在市场推广，机器人关节MCU已开始投入开发 [5] - 今年推出PD协议产品，已进入市场推广；笔记本计算机的计量芯片及车规级AFE芯片在开发中 [5] - AMOLED显示驱动芯片将推出1.5K分辨率新品，已经流片，预计明年有机会进入市场 [5][7] - 合肥第二总部研发主要包含家电与锂电产品 [5] 财务与运营展望 - 公司预计自2026年起净利润会逐步增长，并尽量达成股权激励考核指标 [4] - 2025年面临采购成本高与销售价格下降带来的短期盈利压力 [5] - 增强盈利能力的措施包括：优化供应链管理，提升新产品研发的效率、差异化及难度，借助并关注AI端侧MCU的市场机会 [4] 发展战略与公司治理 - 业务战略：以高品质、差异化产品巩固家电市场；推出车规MCU、车规AFE进军汽车电子市场；布局智能机器人关节控制MCU [3] - 职能战略：把人才作为核心资产并有效激励；运用上市公司政策工具整合资本市场资源；强化供应链管理；严把质量关追求客户满意度 [3] - 并购被列为发展战略之一，旨在通过并购增强技术与市场竞争力，成为一家较大规模的IC设计公司 [6]

1 | | 求；二是其早期完成城市化建设，公交系统车辆老化， | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 产生了巨大的更新换代需求。这两者结合，推动了新 | | | | | | | 能源客车的采购。 | | | | | | | 四、公司未来分红等方面有什么规划？ | | | | | | | 公司将积极响应政策号召，在综合考量市场环境、生 | | | | | | | 产经营现金流以及未来发展资金需要等因素的基础 | | | | | | | 上，平衡公司发展和股东最佳利益，做好一年多期分 | | | | | | | 红等安排，提振投资者信心。公司也将更好的聚焦海 | | | | | | | 外市场拓展、产品高端化及管理优化，不断提高企业 | | | | | | | 及产品竞争力，提升盈利水平，为投资者创造更大的 | | | | | | | 价值。 | | | | | | 附件清单 | 无 | | | | | | 日期 | | 2025 | 年 12 | 月 | 12 日 | 编号：2025-011 | | √特定对象调研 □分析师会议 | | --- | ...

编号： | 投 资 | 者 关 | 系 活 | √特定对象调研 □分析师会议 | | --- | --- | --- | --- | | 动类别 | | | □媒体采访 □业绩说明会 | | | | | □新闻发布会 □路演活动 | | | | | □现场参观 | | | | | □其他 | | 参 与 | 单 位 | 名 称 | 招商证券 赵旭，百年资管 别依田，浙商资管 吴达威，磐 | | 及人员姓名 | | | 厚动量 顾圣英，上银基金 罗项天，鑫元基金 汪壑，惠理 | | | | | 基金 高云波，中银证券 顾真 | | 时间 | | | 2025 年 12 月 12 日 | | 地点 | | | 运达股份会议室 | | 上 市 | 公 司 | 接 待 | 董事会办公室主任兼证券事务代表 马帅帅 | | 人员姓名 | | | 投资者关系经理 葛伟威 | | | | | 1、请介绍一下公司 2025 年 1-9 月订单情况？ | | | | | 答：2025 年 1-9 月，公司新增订单 18,131.12MW；截止 2025 | | 投 资 | 者 关 | 系 活 | 年 9 月底，累计在手订单 46 ...

财务业绩与战略概览 - 2025年前三季度，公司实现营业收入38.92亿元，同比增长19.06% [1] - 2025年前三季度，归属于上市公司股东的净利润为1.57亿元，同比增长45.21% [1] - 2025年前三季度，扣除非经常性损益的净利润为1.51亿元，同比增长51.00% [1] - 公司坚定推进“1234战略”，以医药终端为核心，强化产品矩阵与终端网络协同发展 [1] - 未来将通过数智化转型、生态化布局和专业化服务，打造科技驱动的医药健康产业集团 [2] 零售业务发展 - 国胜大药房以“专业优质、平价便利”为理念，提供药事咨询、慢病管理等一站式服务 [3] - 采用“直营+加盟+并购”多轮驱动模式，战略方针为“深耕安徽、聚焦华东、辐射周边” [3] - 截至2025年6月30日，公司在安徽、江苏、浙江、福建等地共拥有直营门店2,266家 [3] - 未来将通过并购策略重点填补华东等经济基础好的市场空白区域，提升市场渗透率 [3] 行业政策应对措施 - 强化研发创新，聚焦化学仿制药和中药同名同方药，优化产品结构以提升核心竞争力 [4] - 通过数字化转型和精细化管理，优化供应链与成本控制，以提升运营效率并降低成本 [4] - 加强品牌建设与专业服务水平，优化会员管理，以增强客户黏性并形成差异化优势 [4] - 密切关注政策动态，积极参与集采和医保谈判，通过合理产品布局把握市场机遇 [4]

公司主营业务与产品 - 公司是专业从事暖通家居产品和暖通零配件研发、设计、生产和销售的高新技术企业，主要产品为卫浴毛巾架和暖通零配件 [2] - 卫浴毛巾架产品主要应用于家庭住宅、高档公寓以及酒店、泳池房、桑拿房、游艇、健身房等商业领域 [2] 全球市场布局与策略 - **欧洲市场（核心市场）**：产品目前以英国、德国为主，并计划以此为基础逐步拓展波兰、俄罗斯等其他欧洲国家 [2] - **美国市场**：市场需求与欧洲相当，空间巨大，但因公司产能有限，目前开发力度较低，收入占比不高 [3] - **中国市场**：存在较大市场空间和机遇，但产品在国内销售时间短，消费者认知度低，市场尚处于普及和发展阶段 [4] - 公司主要市场需求和消费群体在于存量房的新增和替换市场，而非新房市场 [5] - 以英、法、德、波、西五国为例，存量住房合计接近1.5亿套，构成了巨大的替换和新增需求基础 [5] 客户与经营状况 - 主要客户为翠丰集团等知名大型建材家居公司，客户粘性强，规模以上客户基本稳定 [6] - 2022年至2024年，公司净利润分别为9,311.01万元、16,391.25万元和11,794.92万元 [8] - 2023年净利润较高，主要原因是完成搬迁后确认了较高的搬迁相关收益 [8] 产能与项目进展 - 公司产能短期内主要供应欧洲市场 [2] - 募投项目“年产130万套毛巾架自动化生产线技改升级项目”属于搬迁项目，目前已达产 [8] - 募投项目“年产100万套毛巾架自动化生产线建设项目”建设周期为18个月，预计2026年年底前建设完成，但产能完全释放需要过程 [8]

装机容量与发电量 - 2025年前三季度，公司净新增新能源控股装机容量2,274.19兆瓦，其中风电1,134.70兆瓦，光伏1,169.49兆瓦 [2] - 截至2025年9月30日，公司控股装机容量为43,417.39兆瓦，其中风电31,543.47兆瓦（占比约72.6%），光伏11,867.82兆瓦（占比约27.3%），其他可再生能源6.10兆瓦 [2] - 2025年11月单月发电量69.44亿千瓦时，同比增长14.34%，其中风电发电量同比增长10.79%，光伏发电量同比增长43.06% [2] - 2025年1月至11月累计发电量690.96亿千瓦时，同比增长0.41%，其中风电发电量同比增长4.17%，光伏发电量同比增长72.42% [3] 财务与补贴回收 - 2025年前三季度累计收回可再生能源补贴款92.5亿元，较去年同期回收金额大幅增长168% [3] 项目开发与建设进展 - 海上风电在运装机容量260万千瓦，已获取开发指标的海上风电项目容量合计464万千瓦 [3] - 海南东方50万千瓦海上风电项目已于2025年10月全面开工建设，项目投产后预计年送清洁电能约16亿千瓦时 [3] - 宁夏腾格里“沙戈荒”新能源基地中卫二期南区100万千瓦光伏项目于2025年10月25日全容量并网，标志着该基地首批300万千瓦光伏项目全部投产，预计年均发电量达57.8亿千瓦时 [4] - 宁夏腾格里“沙戈荒”新能源基地海原100万千瓦风电项目于2025年12月3日完成首台风机吊装，投产后预计每年可为湖南输送清洁电能20.6亿千瓦时 [4] - 宁夏—湖南±800千伏特高压直流输电工程（“宁湘直流”）已正式投产，将有力提升宁夏新能源外送与消纳能力 [5] 发展规划与市场策略 - “十五五”规划以建设世界一流新能源科技领军企业为目标，重点布局“沙戈荒”大基地、海上风电及深远海项目，并深化“以大代小”改造 [6] - 在云南、新疆、辽宁、陕西等区域，公司共有41万千瓦风电和7.69万千瓦光伏项目在首次竞价中中标，机制电价接近当地火电标杆电价 [6]