好 各位投资者和分析师和媒体朋友们大家好欢迎大家参加猛龙2024年的月底发布会下面我主要的介绍一下20年的财务表现全年回收整体的实际的收入是886.7亿同比下降了4.1的百分点 其中这里面量的下降是下降了9综合价格下降了1那么24年原来的价格和消费的需求下降给这个行业尤其是这些投入企业还是带来了很大的去扩充和捧捧的压力那么其中二季度的时候压力应该是最为突出除非去年中期的时候也跟大家沟通过因为到了去年春节后公司也在主动的去调节整份发货的节制和发货量 调整渠道库存所以从现在来看我们整个二老市场上库存的压力仍然是非常小的虽然对销量的影响比较大但是我们可以看得到就是过去的上半年主动去调整了下半年的库存健康度是提升的整个的价格盘也好还是二老实物环境也好还是略有所改善 由于年内原奶价格的下降和整个品质结构的改善我们可以看得到毛利率从23年的37.2%提升到39.6%提升了2.4%那么经过利用率的同步的话去扩张的是190个基点增长到了8.2%那么8.2%应该是美国历史上最好的经验利用水平但是在这里面我要特点的话需要说的 这个数据的背后一方面是大家都能看得到的就是整个买家和需求快速下降给整个特殊的中心带来的影响那么另外一个方 ...

纪要涉及的行业和公司 - 行业：国际油田服务行业 - 公司：中海油服，是全球最具规模的油田服务供应商之一，业务贯穿石油及新能源勘探、开发及生产各阶段，分为物探钢厂服务、钻井服务、油田技术服务及船舶服务四大类 [1] 纪要提到的核心观点和论据 2024年业绩回顾 - **整体业绩**：2024年布伦特全年油价约80美元，全球海上能源开发支出总量同比增长7.9%；公司克服外界因素影响，全年实现营业收入483亿元、经营利润34亿元，同比分别增长10%和4% [2] - **板块业绩**：四大板块营业收入均平稳增长，技术板块营业利润保持10%以上增速，钻井板块得益于装备规模扩大及海外机遇，营业水平总体提升 [3] - **技术创新**：把握科技创新战略先导地位，技术覆盖度从2023年的74%提升至80%以上，多项技术国内外首次应用，举办高端油气技术全球发布会，技术产品供应与市场转化增幅显著 [3] - **成本管理**：推进经营成本与营运资本精细化管理，压低短期负债规模，稳固成本优势，管理效能逐步提升 [4] - **一体化成效**：国内外市场发挥多元协同优势，国内一体化优势收入和新增新签合同创历史新高，海外连续三年收入增长，多个一体化项目为客户降本明显 [4] - **社会责任与荣誉**：坚持安全至上理念，开展海上救助，投身公益事业，共建安全文化活动，2024年在资本市场获多项荣誉 [5] 2025年及未来发展展望 - **市场趋势**：国际油价持续高位带动全球上游勘探开发支出增长，未来五年全球海上新油田年均勘探开发投资将上涨，热点集中在南美、中东和非洲等区域 [5] - **技术发展**：以十大核心场景需求为导向，坚持技术创新驱动，促进研产用高效循环，构建系列化差异化技术和产品，打造国际影响力创新高地 [6] - **成本领先**：巩固成本领先优势，提高管理效率，推动降本增效升级，精准施策提升资源使用效率，增强企业成本竞争力 [6] - **海外业务**：与国际客户建立近距离沟通渠道，强化资源整合能力，构建以当地资源为主体的供应链体系，打造国际合作生态圈，聚焦海外十大客户，加大资源高端技术在领先市场推荐，以多元化本土服务构建双轮驱动模式 [7] - **区域发展**：围绕“1+2+N”市场格局，以国内市场为基本盘，东南亚和中东为两翼，拓展海外其他区域 [7][16] 问答环节要点 - **钻井板块**：2024年下半年盈利受台风和挪威设施检修影响，全年供货量因国内核心供货量支撑上涨；2024年海外新签合同额13.6亿美元，同比下降，主要因钻井板块集中采办活动减少，2025年有望大幅提高 [9][10] - **技术板块**：2024年实现收入277亿、经营利润近47亿，收入占游服整体57%、利润近90%，收入规模增长7%、营业利润率16.2%，跑赢大市，盈利能力连续两年维持16%以上毛利，好于三大技术服务公司；2025年将对接资本开支，加大海外市场、产品销售和高温高压装备投入 [12][13][14] - **船舶板块**：2024年收入增长20%多，经营现金100多亿、资本开支70多亿；因甲方信任，管理类船舶增加近50条，运营共245条船舶，运营率同比提高约4个点，市场占有率76%；未来将提升运营和安全管理水平，维护传统市场主导地位，发展高端船舶业务，进入国际市场 [21][24][25] - **分红策略**：2024年分红总额从10亿增长到11亿，分红比率从33.25%增长到35.12%，每股分红金额从2毛1涨到2毛3分，增幅9.5%；后续分红策略与债务管理紧密结合，虽不能确保每年增长2个点，但会稳妥推进，响应国家稳定资本市场要求 [26][27][28] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 沙特去年终止四个合同情况未提及最新合同信息 [11] - 中东暂停的两个平台目前在印尼洋为两个客户服务，合同暂停或终止甲方有义务支付补偿费，公司可依托市场格局短时间消化影响 [19] - 公司与墨西哥税务局有税务纠纷，年底做了小额准备，会继续与所在国沟通 [21] - 船舶板块过去业务结构单一、竞争方式简单、行业地位不强、盈利能力弱，去年运营管理船舶数量变化，竞争优势、行业统治力、业务结构和盈利能力提升，未来希望通过商业模式、服务方式和作业方式创新增加传统业务价值 [30] - 公司债务管理策略是减少债务总量、优化债务结构，为大型装备板块创新发展留出空间，重塑客户关系和公司竞争优势 [31][32]

订单的一个重要的一个它的话最近是有一个很大的一个变化然后从QE的体量来看的话然后应该是相当于去年整个年份整个年度新创PC一个招财的一个体量看到这样一个变化所以来给各位分享然后从商业公司层面我们去调研了一些数据库包括CPU以及数据件的公司对今年预期的话都是比较乐观的 然后后面的话我大概分那个四个部分展开第一个的话就是那个分享一下就是广东省那边批量采购的一个情况然后除了那个批量采购呢就是还有一些筐采因为筐采的话是把一些那种平时比较零散的然后集中起来然后通过一些框架协议去进行采购这个体量的话也会比较大所以呢也是有一个重点的跟踪然后呢就是对除了广东省之外如果展开来看全国范围之内大概新创的一个订单到一个什么样的程度 以及汇报一下商务公司调研的一个情况首先是第一个部分就是新创PC的采购的话一般分为几个类别第一个的话就刚才给各位投资者也分享到了就是批量采购第二个的话就匡采把平时的一些零散的需求集中起来还有一些就包括一些比如线下的采购铜采和一些腰标等等然后我们现在主要跟踪的还是一些批量采购的数据因为它体量足够庞大 然后框架采购的话作为一个补充去进行一个跟踪然后这里主要的那个数据来源是广东因为广东相较于其他的地方的一个是它的体 ...

先进封装啊或者建核设备的这块啊这块是那个接下来半导体啊里边那个很关键比如说存储啊存储破产这块是一个增量国际啊可以添加HKTF77啊免费作举好我看一下啊 今天我们再研究一下这个存储啊因为存储的周期来了当然现在盘面上这个轮动也比较快那么从这段时间的这个AI是吧AI的一个是比如说算力和和这个应用的轮动比如现在表面非常明显啊还有就是前几天啊固态电池啊Rig5等等这些轮动很快这大家能看到的啊 各位编程编码朋友们大家下午好今天是3月6号那今天又是还有一个资料啊关于半导体设备的今天设备长得非常好啊那当然是有一些催化啊嗯这就是CNN啊CNN的一个平白然后一会我们再具体来看然后呢这个资料呢就是关于 那么另外一点呢就是高低切高低切啊就是板块内部拿那个不管是机器人还是存储还是那个这个什么呀算力啊这块你看就高低切高位的上涨动作减弱低位的不涨是吧那么我们说这个盘面啊你看到的这个现象就是今天指数涨是吧至于到哪呢你怎么去预测呀 你这体系这边能不能显示出来这个能看到啊到这三千四百多一点啊那么还有就是你要透视一下看他内部的一个运行情况看情绪怎么样这段时间重心在下移重心下移明显看出来啊他虽然说他反复在这个中轴线附近震荡但是你不能保证他就是从那边 ...

第一个方向我们认为关注这一轮AI家医疗或者AI家应用核心的逻辑是第一你的模式模式里面就涉及第一你有什么样的数据第二你的deepseq或者这类开源的大模型能够给你什么样的负能第三你的这个应用场景应用的兑现预期如何这是第一第二需要关注的就是弹性或者说成长的这个空间因为本质上大家还是要去看这些AI业务未来给公司带来的增量如何所以基于这一点 几点?两点的话,核心第一个板块的话是AI加健康管理,本质上它还是在这个QC的一个属性的业务。核心的逻辑呢,是像美联健康,京东,还有阿里,还有顺飞。 把握就是我们个人相关的一些这个体检的数据那在你发现通过体检这个场景发现你相应的健康风险有一些指标啊区别患病风险的情况下其实我们个人是具有啊想要通过健康管理去避免患病的这样一个诉求的那 呃体检这个场景呢其实他有两个核心的优势第一啊他是体检场景是发现大家健康风险的第一业务场景对他有顺应这个业务场景就给你推相应的这个健康管理服务的这个业务逻辑业务优势 第二点其实有线下体检的这些数据的话相应来讲它会比单纯的互联网的平台拥有你最真实的健康指标健康数据那基于你这些真实的健康指标的话其实它给你推的相应的健康管理服务应该是更具备专业度包括更具备你的匹 ...

各位线上投资者朋友大家好我是中荣古兽梁伟超很高兴又到了这一晚上八点的时间我们今天这个汇报的两个主题还是一个关于流动性和战事的一个关于这个地方经济或者说城口地区研究的这样的两个主题第一个主题呢由我来给大家给大家做一个汇报主要也聊一下今天战胜市场剧烈调整一个后续的看法 那我们这个题目呢主要是关于银行负债的就说银行负债后续修复的节奏不会特别快大概率的话可能是要到五月份左右这个银行负债压力才会内生性的缓解才能到一个相对来说比较正常的状态那这种如果这个银行的负债是以上的这种修复节奏就可能意味着就是流动性也好资金面也好 这个短期他还是难以回到一个非常宽松的或者说回到一个常态宽松的一个情景还是不太容易那么相对而言的话就是如果资金不容易修复短的虽然现在大家也看到 有一定的这个配置价值吧不是说也不是说没有这个调整的空间也有一些这个从利差角度啊等等来说的话也还有一些长的空间但是也但是这整体的配置价值是存在的这个基本上也是西方共识问题就是说如果资金没有明显的放松的话可能转了下来也不是特别容易那对于长的来说的话也是重点想调的这样的一个问题就像今天这种幅度这种这个斜率的 调整后续会不会持续这个是大家最关注的一个问题首先所以我们首先来聊 ...

呃首先的话我今天早上主要从两个维度给大家汇报下对于未来经济复苏城市的判断一个是基金一个是温度因为大家知道上周披露出来的挖掘机的前两个月的数据增量是50%国内的销量啊由此大家对这个数据产生了一个质疑或者说有些期待因为50%的挖掘机的销量增速大家是不是意味着需求的起步了因为大家又看到另外一个反向的数据就是前两个月的出口的数据增速是2.3% 比十二月份是环比下降了八个百分点比去年同期下降了五个百分点而在加关税的背景下大概对二级的出口可能偏向于负值了那这样大家对于这个国内经济的复苏的成色以及基建和顺追期建筑产量的这样一个世界的期待就产生一个比较大的分歧尤其是在前期某建筑网调研的数据偏弱的情况下而我们在这个事情里持续的观点是相反的 大家好欢迎参加开服工食物工作量从天气温度和资金到位和三月周期旺季切换目前所有参会者均处于静音状态现在有请主持人开始发言谢谢各位朋友各位投资者上午好我是国军建筑韩沐成今天早上用20分钟时间给大家汇报一下这个对于未来两个月的经济复苏成分的判断我们固定了一个数据体系 大家知道在两会开完之后市场最关注的是政策落实的进度以及由此所看到的三月底到四月份五月份经济恢复的成色因为这个判断往往影响着风格的切换 ...

各位投资者大家晚上好这次就是燃气行业电话会我们认为也是比较主要的一个电话会了我们从深岩燃气系列推广以来目前来看已经连续进行了数期目前是第五期然后其实我们覆盖燃气行业也有非常长的一个时间周期了那么在当前时间节点其实我们从上周开始我就在电话会里面有主讲就是我们还是重点的在 增加对燃气行业的推荐其逻辑呢主要还是立足于降本测降本放量就是带动工业端的渗透率的提升是最最核心的逻辑然后这周呢我们又关注到一个变化的点啊就是确实我们在市场表现上也可以看到港股的五大成员资金的关注度又在显著上升 我认为可能跟两大要素有很大的关系第一就是中石油的定价在上周明确了然后就属于一个削弱的过程虽然说就是在管制器的比例上面是有所下降所以综合均价可能会有一定的提升但是考虑到中石化是成本是显著的下降的所以整体的成燃的综合成本我们认为再叠加到海气的下行预期应该还是下降所以目前来看的话就成本侧基本上是确定了 也明确确立了一个拐点趋势吧 然后第二点呢就是我们可以看到五大成人都即将在三月份发布的年度的业绩其中起码有四家比如说已经发布的港环和后面即将要发布的这个华润 新澳那么都可以看到我们可以看到对全世界公司2025年2024年的剩价气量情况会有一个明确的 ...

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好的各位投资朋友们下午好欢迎大家参加我们平安证券TNT团队组织的电话会议我是平安证券的电子分析师郭冠军今天将由我来介绍一下我们关于整个生意科技所致覆盖的一个情况在介绍公司之前我们先和大家解释一下我们为什么选择在当下覆盖生意科技又或者是说我们为什么看好当前看好整个PCB产业链 那其实我们从去年开始就一直在跟市场推荐交流关注以及跟盛红包括物电和景望为代表的这些PCB的优质企业那一方面呢我们认为在整个AI高景气包括像汽车电子化加速等新兴领域的一个积极推动之下呢整个PCB更多调研既要添加微信SCCF777666行业是有望迎来一个贝塔的一个增长机会 那另外一方面我们看到当前整个行业竞争格局的一个持续优化那国内厂商凭借一个技术及产能优势包括服务和响应的一个速度等等整个这个市场份额呢也是实现一个持续突破那是其中的圣宏就是非常典型的一个例子所以说我们在结合当前整个AIPCB等等的高价值量和高盈利性那我们认为今年有望迎来PCB整体行业的业绩增长的一个大年 而生意科技作为整个PCB产业链上游呢也是有望在AI创业推动下实现高端互通版产品的一个持续宽量那对公司的整个业绩包括它的一个盈利水平都有一个比较不错的一个自己的推动重要 回到世 ...