行业数据 - 2024 年全球原镁产能 175 万吨，产量 112 万吨，同比增长 12% [1] - 2024 年中国原镁产能 148.75 万吨，同比增长 9.29%；原镁产量 102.58 万吨，同比增长 24.73%；镁合金产量 39.68 万吨，同比增长 14.95% [1] - 2024 年 1 - 12 月中国累计出口各类镁产品 45.98 万吨，比 2023 年的 40.47 万吨增长了 13.62% [1] 业务发展 - 抓住汽车轻量化时机，稳定镁合金基础材料供应，拓展下游深加工业务，开发新的镁合金深加工汽车部件 [2] - 布局深加工业务，保证中大件汽车零部件供给，实现产品结构调整和业务转型升级 [4] - 在稳定镁合金基础材料供应基础上，拓展镁合金汽车压铸件等下游深加工业务 [5] 推广措施 - 降低镁的生产成本，提高成本竞争优势 [3] - 成立各领域技术和营销团队，在客户产品设计阶段深度介入，提供全方位设计服务 [3] - 加大镁产品种类、生产技术和产品应用的创新和开发能力 [3] 发展战略 - 把技术创新和新产品开发作为核心发展战略，加大新技术、新产品研发力度 [4] - 自主研发全套镁还原和镁合金生产加工设备及工艺等，处于行业领先水平 [4] - 通过产学研合作，承担完成多项国家部委及省级科研项目 [4] - 推进产业技术改造升级，推动产业向高端化、智能化、绿色化转型 [4]

公司概况 - 公司业务涵盖磁材、电机、健康器材、电子声学，以独立子公司专业经营，形成上下游产业链协同发展 [1] - 2024 年度营收 40.09 亿元，归母净利润 2.48 亿元 [1] - 磁材业务营收 21.16 亿元，占比超 50%；电机业务营收 8.99 亿元，占比超 20%；健康器材业务营收 5.99 亿元，占比近 15%；电子声学业务营收 2.10 亿元，占比超 5% [1] 磁材业务 - 拥有横店、赣州两个生产基地，产能约 13000 吨，2024 年销量 6200 多吨，产能利用率和材料利用率约 70% [2] - 下游应用于智能家电、汽车、高端音响、节能电机等领域，汽车领域占比约 25%，高端音响领域占比近 20% [2] - 现阶段通过设备更新、产线改造提升产能，中长期根据市场和业务情况规划产能，原材料库存维持两三个月 [2] - 深耕原有优势领域，布局新能源、绿色节能领域，深化与头部客户合作，开发新客户和拓展下游应用领域 [2] - 通过采购控制、技术提升等降本增效措施提升盈利能力和毛利率 [2] 机电业务 - 电机产品品类齐全，能提供整套动力系统方案，下游应用于健康出行、智能家电等领域 [3] - 谐波减速器产量少，应用于工业机器人，后续将进行系列化产品布局，提升产能和拓展应用场景 [3] 健康器材业务 - 产品主要为电动轮椅、电动代步车，定位中高端，国内线上销售为主，海外以 ODM、OEM 为主，海外业务占比约 70%-80% [4] - 未来推进新材料、新工艺应用，开发新款式、新功能，围绕康养扩充产品品类 [4] 其他业务及规划 - 关注人形机器人领域，做好技术预研、人才和产品储备、业务布局 [4] - 越南基地处于基建改造阶段，作为电机和健康器材生产基地 [4] - 全资子公司全方科技生产扬声器等产品，未来开拓车载高端音响，扩充消费电子品类、拓展高端客户、加大定制化开发 [4] - 重视投资者回报，符合条件下分红，视市场情况开展资本运作 [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动时间为 2025 年 3 月 6 日 [4] - 活动地点在江苏省连云港市连云区大浦工业区金桥路 21 号公司三楼会议室及线上会议 [4] - 参会单位及人员包括上海紫莺资产、信达证券等多家机构及个人投资者 [4] - 上市公司接待人员有公司董事长、总经理陈学民先生等 [4] 投资者关系活动类别 - 特定对象调研 [6] - 现场参观 [6] - 其他（线上会议） [6] 公司业绩相关 - 公司业绩保持平稳增速，原因一是坚持营销为先，在售产品销量稳健增长，“复瑞彤”“波开清”销量稳定增长，依帕司他片等销售规模快速增长；二是产品销售结构变化、生产量增长、部分原辅材料采购价格降低，使综合毛利率提升；三是强化内部管理，优化人员结构，管控费用支出，降本增效 [7] 新药研发情况 - 一类新药 DYX116 是与上海药明康德合作开发的化学合成单分子 GIPR/GLP - 1R/GCGR 三重激动剂多肽，能调节糖/脂代谢，已于 2024 年 12 月取得临床试验批准通知，I 期临床试验在准备中 [7] 仿制药获批情况 - 2024 年公司取得七个药品注册证书，分别是非布司他片等，其中二甲双胍恩格列净片（Ⅲ）纳入 2024 版国家医保目录，利格列汀片和西格列汀二甲双胍片（Ⅱ）中选第十批全国药品集中采购 [8] 研发立项及计划 - 研发立项从产品竞争格局等、是否符合公司主营方向等、商业化前景等 3 个方面考虑 [8] - 仿制药力争 2025 年至 2027 年每年审批通过 7 个左右品种；创新药按计划推进 DYX116 及与多家机构的合作项目 [8][9]

公司基本信息 - 证券代码 300523，证券简称辰安科技，为北京辰安科技股份有限公司 [1] - 投资者关系活动类别为线下交流会和电话交流会，时间为 2025 年 3 月 6 日至 10 日，地点在武汉及电话交流，接待人员为公司副总裁兼董事会秘书梁冰女士 [2][3] - 参与单位包括开源证券、长江证券、华夏财富等 30 家 [2] 公司业务情况 - 作为公共安全领域领军企业，提供城市安全、应急管理、装备与消防、消费者业务、海外公共安全等领域产品服务 [3] - 城市生命线安全工程项目落地近百个省市区县，应急管理落单多个万亿国债项目，装备与消防业务拓展多领域并研发创新消防装备，消费者业务 AIoT 产品覆盖多智慧场景 [3] - 推进“AI +”行业赋能行动，“星辰·辰思”公共安全行业大模型接入 DeepSeek - R1 模型，在多项目落地应用 [3] 子公司科大立安情况 基本情况 - 是公司全资子公司，依托清华大学公共安全研究院和中科大火灾科学国家重点实验室，可提供火灾风险评估与维保服务等，是国内领先企业 [3] 技术实力 - 图像型火灾探测产品搭载的火灾探测技术获国家科技进步二等奖，在消防机器人视频分析技术领域优势显著 [4] 资质情况 - 具有消防设施工程设计专项甲级资质、消防设施工程专业承包一级资质等顶级行业资质 [4] 奖项荣誉和典型项目 - 荣获中国建设工程鲁班奖等多项国家级奖项，承建人民大会堂、中央电视台等百余个国家重点项目，为多领域示范项目提供消防安全保障 [4] 科大立安 AI + 消防布局及产品情况 产品信息 - 2024 年下半年推出高层超高层火灾扑救机器人平台，融合 CAFS 消防技术与无人机消防技术优点 [5] - 2025 年推出基于机器狗的消防识别和灭火系统及“空地一体化”智能灭火平台，适用于复杂场景，提升灭火效率与安全性 [5][6] 市场空间 - 消防机器人等取代人为操作危险工作是未来趋势，“消防 + AI”作用重要 [7] - 工业应用级机器狗售价数十万元到一百万元左右，工业应用级无人机售价数十万元至超百万元 [7] - 我国综合性消防救援队伍 20 多万人，消防救援站约一万个，多场所可配置消防智能装备，市场空间广阔 [7] 消防设备结合人工智能发展展望 - 消防无人机、机器狗与灭火系统和人工智能技术融合应用，灭火有效性提升 [8] - 消防机器人有望承担部分消防任务，减少人员伤亡风险，提高消防作业水平和安全性 [8][9] 公司 AI Agent 布局和应用 - 采用 AI Agent 模式为公共安全用户赋能，整合技术经验增强赋能成效 [10] - “星辰·辰思”大模型构建四大核心能力，服务多场景需求，已在多地项目落地应用，支撑应急管理部智能应用建设 [10] 公共安全行业相关政策 - 中共中央、国务院印发《国家突发事件总体应急预案》，明确突发事件防控等要点 [11] - 二十届中央政治局集体学习强调完善公共安全体系，推动治理模式向事前预防转型 [11] - 2025 年《政府工作报告》提出加强公共安全治理等，拟发行超长期特别国债 1.3 万亿元，比上年增加 3000 亿元，地方政府专项债也增加 [12]

公司基本情况 - 以汽车车轮研发、生产、销售为主营业务的高新技术企业，获多项荣誉，入选浙江省“专精特新”企业名单 [2] - 重视科技创新和产品研发，形成完善综合研究、开发体系 [2] - 经近十年研发推出阿凡达低碳车轮，在多方面建立技术壁垒 [2] - 阿凡达低碳车轮兼具传统钢制和铝合金车轮优势，进入多领域，拿到多家新能源车企定点 [3] 融资情况 - 完成子公司引入战略投资者事项，与多家投资人签署协议 [3] - 投资人累计出资，认购子公司新增注册资本 5,925 万元并完成出资 [3] 阿凡达低碳车轮规划 - 加快布局阿凡达低碳车轮生产线，围绕核心客户完善产能布局 [3] - 提升国内市占率，积极开拓海外市场，建设海外生产基地 [3] 机器人产业规划 - 阿凡达铌微合金材料与加工工艺在多行业有广泛应用可能性 [4] - 围绕主营业务，基于现有技术加大研发，探索横向产品开发和应用场景 [4] - 运用自身经验优势，在相关行业拓展新材料应用，加大资源投入 [4] - 积极招引机器人专业人才，组建专业团队 [4]

产品应用 - 智慧空间产品可用于单一楼层局部应用，重点是提升空间舒适度和用户满意度；若要大幅提升能效，需改造整栋楼中央空调机房，整栋楼应用节能效果更明显 [1] 海外业务 - 已在中东、东南亚等市场设立团队并部署业务，海外业务占比小但潜力大 [2] - 海外拓展面临商业模式差异、项目交付复杂、本地合作伙伴适配等挑战 [2] 订单情况 - 2024 年签约及中标项目金额 31.45 亿元，较去年同期 29.43 亿元上升 6.88%，整体保持稳定增长 [3] - 预计订单增速有较大提升空间，正优化产品结构确保未来业绩可持续增长 [3] 产品结构 - 智慧空间解决方案项目中智能化硬件占整体项目金额的 60%，硬件产品毛利率在 40%-50%，将优化供应链管理和推动软硬件一体化提升整体毛利率 [4] 平台接入 - AIoT 物联网平台硬件接入能力强大，可适配约 95%的建筑机电设备品类，不固定接入硬件品牌 [5] - 网络和通信硬件设备主要供应商包括华为、华三、中兴通讯等；视频监控设备主要采用海康威视、大华、宇视等品牌 [5][6]

公司概况 - 公司是功能高分子材料及热管理解决方案全球领导者，提供高端热管理等综合功能解决方案 [2] - 产品包括高导热石墨产品、导热界面材料等，应用于消费电子、数字基建等行业 [2][3] - 有28年成长历史，坚持自主研发和专业化道路，全球化布局初步形成 [3] - 紧跟AI技术发展，加大高性能散热技术研发投入，目标成为全球领先的AI硬件设备综合性散热解决方案提供商 [3] 问答环节 产品应用与价值 - 柔性石墨等产品可用于折叠屏手机，可折叠柔性石墨均热组件获全球专利认证，价值量更高 [4] - 三大核心产品线为高导热石墨产品、功能材料、热模组，实现从材料提供商到解决方案提供商的转变 [4] TIM材料 - TIM材料用于降低发热电子元件与散热器间接触热阻，应用于IC封装和各行业电子元器件散热 [5] - 公司围绕TIM材料自主研发和前瞻布局，产品涵盖高分子基类、金属基类及高分子 - 金属复合结构材料，应用于多领域 [5] 行业趋势与需求 - AI PC将占据PC市场主导地位，硬件升级提高散热系统要求，公司定位端侧AI综合性散热解决方案提供商 [5] - 智能汽车是AI大模型落地重要载体，公司散热解决方案应用于多领域，已获多家供应商代码，部分项目供货 [6] 产能建设 - 泰国生产基地是2023年定增项目，规划年产值约10亿元，已投产运营，完成主要头部客户审厂认证并量产 [7] 政策影响 - 消费电子国补刺激备货，拉动公司材料及器件销售，中期有助于产品销量和价值量提升 [7][8] 成长动能 - 2025年，AI终端发展使大客户对散热材料需求增加，新项目放量、份额提升，消费电子基本盘增长 [8] - 光模块、服务器等新业务逐步放量，带来新增长动能 [8]

销售渠道与考核制度 - 行业扩张，渠道多元化，传统饼店商业模式优势预计是暂时的，公司调整考核制度，激励销售关注新渠道和长尾产品 [2] - 考核任务包括开客户数量、涵盖产线及产品等，改变销售只卖好卖产品的习惯 [2] 产品策略 - 不存在真正的长尾产品，解决问题类产品的问题可使其变为明星类产品，每条产线配备产品团队解决问题 [3] - 产品增长主要抓明星类和金牛类产品，也分配资源让问题类产品探索突破 [9] 产线考核与发展 - 不同产线考核要求不同，明星类考量多方面，金牛类重点在营收贡献，问题类重点在问题解决迹象 [4] - 理论上各产线都可担大头，公司为产线研究提供机制，重视的产线投入资源多，不看好的产线也有人摸索解决问题 [5] 利润率与市场定位 - 稳态利润率无标准，公司各中心、部门需共同努力提升 [6] - 公司发展呈同心圆式，做好当下，未来市场定位难以预测 [7] 价格策略 - 卷价格需有盈利能力，问题产线定亏损目标，通过提升价格、降低成本等方式减少亏损 [8][9] 餐饮客户开发 - 重新认识团队和经销商角色，将开发小B客户责任交给实力较强的经销商 [9]

公司基本信息 - 证券代码为 430139，证券简称为华岭股份 [1] - 公告编号为 2025 - 003 [1] - 公司为上海华岭集成电路技术股份有限公司 [1] 投资者关系活动情况 - 活动类别为特定对象调研 [3] - 活动时间为 2025 年 3 月 6 日，地点为线上调研 [3] - 参会单位及人员包括天风证券、银华基金等多家机构 [3] - 上市公司接待人员为公司董事、董事会秘书王思源女士和公司运营总监凌俭波先生 [3] 公司业务情况 - 是国内知名第三方集成电路专业测试企业，提供测试解决方案 [5] - 承担 8 项国家科技重大专项项目等测试技术开发项目 [5] - 获上海市科技进步奖等 10 余次 [5] - 在高端产品测试等领域积累丰富技术经验，在高速晶圆等方向实现量产突破 [5] - 在高性能计算芯片等领域持续研发与创新应用 [5] 公司产能情况 - 子公司华岭申瓷一期项目于 2024 年内正式竣工投产，后续将加大投入提升测试能力 [6] 市场份额相关 - 制定市场化销售机制，建立覆盖多地的市场销售团队 [7] - 按重点地区、客户、产品开发策略推进市场工作 [7] - 通过与客户高频次接触和加深交流稳住市场份额 [7] 设备采购与订单情况 - 设备采购正常，会视需求和战略有序采购 [8] - 客户订单能见度约 3 个月，视不同客户情况而定 [9]

集采影响与应对 - 集采使医疗器械价格下降、市场规模增速放缓，高耗领域集采品种基本覆盖，降价幅度趋于温和，行业影响逐渐出清，未来有望良好增长 [1] - 集采后厂家对供应链需求提升，原有渠道模式整合、利润压缩，厂家侧重大型规模化流通平台，带量政策重视供应，公司将关注政策布局，提升运营管理效率，服务存量客户、拓展新客户承接带量业务 [1][2] 数字化供应链能力 - 公司应用信息技术和物联网技术，将供应链服务延伸到医院一、二级库，形成闭环，实现供应链环节一体化协同，提升医院供应效率和运营水平、降低成本，为监管部门提供数据，提升与医院和厂商合作黏性，整合产业链资源 [3] SPD市场发展预测 - SPD服务需覆盖全品类采购和仓储物流配送，未来将以大型流通服务商提供为主 [4] 供应厂商合作 - 公司作为全链路供应链服务平台，与头部厂商在带量采购上合作良好，未来将从上游厂商获取更多产品线和区域，加深合作扩大规模 [5] 业绩增长来源 - 深耕供应链主业，借助数字化技术推动供应链平台业务增长，在国内业务拓展基础上开拓数字化业务、向产业链上游延伸开展相关业务、开拓海外供应链业务 [6] 上游业务规划 - 依托产业积累、科研院所科技力量、转化中心和自有基地，推动产业链向上游延伸战略落地，为相关方提供科技成果转移转化及第三方制造服务 [7][8]