公司基本信息 - 投资者关系活动类别为特定对象调研，参与单位有华泰证券、汇添富基金等，时间为2025年7月2日，通过腾讯会议远程交流，接待人员包括证券事务代表等 [2] 中油财务情况 - 资产和负债端主要来自中国石油集团及其成员单位，作为“内部银行”和“司库平台”提供多种金融服务 [2] - 2024年实现净利润60.4亿元，通过抢抓美元加息和资本市场机会等保持稳健增长，未来将强化“四个平台”功能定位 [2] 境外业务情况 - 由中国石油财务（香港）有限公司及其子公司开展，发挥境外“结算、融资和资金管理”平台作用，业务范围涉及资金池管理等 [2][3] - 旗下中石油专属财产保险股份有限公司等为部分境外业务提供保险等金融服务 [3] 减值计提情况 - 2024年信用减值准备变化受贷款规模和客户结构变化、夯实资产质量影响，减值计提遵守相关准则，若债务人情况好转减值准备可冲回 [3] - 公司坚持稳健审慎低风险偏好理念，强化风险管理和合规管理 [3] 昆仑银行业务情况 - 通过“增规模、稳息差、提效益”保持息差基本稳定，2025年实施“控风险、调结构、稳息差、保增长”经营策略 [3] - 截至2025年3月末，资产总额较年初增加23亿元，营业收入同比增加0.2亿元 [3] 信托业务情况 - 信托三分类新规指引信托公司发展，昆仑信托提出企业使命和愿景，实施“二次创业”等措施 [4] - 转型措施有助于降低对单一业务领域依赖，提高风险管理能力 [4]

业绩增长 - 全年业绩增长主要源于AI服务器、消费电子、AIoT等新兴领域的技术迭代与国产替代加速，公司将聚焦分销主业，加强相关能力建设以把握行业机遇 [2] 存储业务 - 2024年授权分销业务中，存储器业务收入206.85亿元，同比增长134.32%，主要应用于消费终端及AI服务器等领域 [2] 处理器代理 - 公司授权代理的处理器产品包括GPU、CPU、MCU等，与AMD、NXP、晶晨、昆仑芯、寒武纪、英伟达等国内外知名芯片品牌长期合作 [2][3] 库存情况 - 2025年第一季度，公司存货79.04亿元，环比下降26.09%，原因是抓住新能源汽车、AI算力及机器人等领域需求机遇加快库存周转 [3] 产品线规划 - 公司授权代理的上游产品线资源丰富，本土前20半导体品牌中代理11家，全球前20中代理9家，2024年围绕重点应用市场引入相关领域产品线，后续将优化产品线，向优质业务倾斜，围绕人工智能、汽车电子、工业控制等领域引入优质资源 [3]

全球化布局 - 公司在泰国和墨西哥建立生产基地，在美国、巴西、韩国、日本等国家和地区建立销售服务机构 [2] - 公司在泰国新增土地和厂房建设泰国铝合金车轮第三工厂 [2] - 公司于2021年在墨西哥蒙特雷建造年产360万只超轻量化铝合金车轮项目，一期180万只已建成投产，二期180万只预计2025年第三季度建成投产 [2] 产品应用领域 - 公司铝合金产品如高强高屈服免热处理压铸铝合金、A356铝合金、6系和7系变形铝合金等可用于机器人零部件制造，高强高屈服免热处理压铸铝合金正在某欧洲机器人关节转轴上进行材料验证 [4] - 公司铝基稀土中间合金、航空航天级特种中间合金、硅铝弥散复合新材料等应用于航空航天和飞机制造领域，包括大飞机、航天部件、飞行汽车公司的电动飞机等关键部位 [5] - 公司一体化压铸免热处理材料在新能源汽车一体压铸领域已规模化量产，在机器人及无人机领域正在进行验证 [6] 产品研发创新 - 铸造铝合金领域研发了系列一体化压铸免热处理合金、低碳A356、可钎焊压铸铝合金等 [7] - 铝合金车轮领域加大铸旋和锻造技术改进升级，研发了再生铝低碳A356车轮 [7] - 中间合金领域研发了多种稀土中间合金、高端晶粒细化剂等 [7] 铸造铝合金期货影响 - 填补国内再生金属衍生品市场空白，促进废铝循环利用市场和标准完善，助力构建绿色低碳循环经济体系 [7] - 发挥价格发现功能，为公司提供公开透明市场价格信号，成为指导现货定价重要依据 [7] - 为公司提供科学精准风险管理工具，修正套期保值模式，更有效实现套期保值目的 [7] - 公司通过注册交割品牌，在期货市场卖出后交割产品，增加销售渠道，提升产销量和盈利能力 [7]

公司基本情况 - 金一文化在香港有子公司，未开展业务，交由开科运营管理 [2] - 开科唯识现有 1800 余名员工，人员相对稳定，因业务规模增长有招聘需求 [3] 行业趋势与影响 - 国内金融机构对金融科技投入规模增速放缓但仍呈增长趋势，银行数字化转型是必然趋势 [2] 业务客户结构 - 开科唯识 90%的金融业务来自老客户，财富管理和支付清算业务主要客户为股份制银行，前五大股份制银行占业务收入约 40% [2] - 公司主要业务以项目制为主，占整体业务收入的 70%-80%，主要银行客户为股份制银行和城商行 [2] AI 业务布局 - 开科唯识中标银行 AI 大模型相关项目，开发软件交付结合 AT 技术的智能体，薪酬服务平台接入 deepseek，与阿里合作大模型项目 [3] 跨境支付与稳定币业务 - 开科唯识数字人民币产品利用区块链技术，在光大银行、盛京银行等有成熟应用，相关技术可用于稳定币领域 [3] - 公司研发稳定币服务系统 1.0 版本，计划以支付清算、数字钱包等业务拓展稳定币业务 [3] - 开科唯识客户主要为中国大陆银行，暂无香港稳定币业务客户，正积极洽谈对接 [3] 业务增长预期 - 开科唯识 2025 - 2027 年度净利润分别不低于 6660 万元、7560 万元、8560 万元，营业收入年均增长率预计为 10%-15%，支付清算增长不变，财富管理和智能清算增速提高 [3] 业务拓展计划 - 公司围绕现有客户深化合作，新签署交通银行、邮储银行，与中交建合作也在开展中 [3] - 借助海淀区和海科金集团资源拓展优质客户资源 [3]

公司概况 - 公司是从事物联网智能化产品研产销的高新技术与专精特新“小巨人”企业，以通信、定位、AI等技术为核心，基于自研无线通信模组提供智能终端产品及配套解决方案 [1] - 公司秉承“智慧赋能万物，共创美好未来”使命，坚持“成就客户、创新驱动、博大务实、品质至上”经营理念，依托“通信+定位+AI”技术与“模组+平台+终端”模式，深耕车联网，布局物联网 [1] 财务情况 - 2024年度，公司营收14.02亿元，同比增加24.85%，归属上市公司股东净利润1.76亿元，同比增加0.81% [1] - 2025年一季度，公司营收3.48亿元，同比增加40.28%，归属上市公司股东净利润0.40亿元，同比增加14.42% [2] 业务模式 - 公司主要采用直销模式，智能车载终端自研、自产、自销，面向汽车后装市场；智能支付硬件采用ODM模式，智能睡眠终端、智慧出行组件、其他智能硬件采用ODM/OEM模式 [2] 海外市场 - 智能车载终端在非洲、东南亚、西亚等地区有销售规模，短期内提升上述地区份额，长期开拓欧美发达地区 [3] - 已取得欧美多个地区产品认证，部分欧美客户开展智能车载终端、云管理平台整合适配工作 [3] - 海外业务以“B端”车载运营服务商客户为主 [3] 事业部盈利 - 公司实行事业部制管理业务线，独立核算投入产出，构建以利润指标为核心的考核体系，旗下各事业部均实现盈利 [3] - 销售智能车载终端的事业部客户群体分散，对大部分中小客户先款后货，保障现金流，盈利质量高 [3] - 销售智慧出行组件和智能睡眠终端的事业部客户群体集中，研发、销售等期间费用投入低 [3]

公司基本信息 - 活动为汉王科技2024年度暨2025年第一季度网上业绩说明会，于2025年7月2日15:00 - 16:00在全景网“投资者关系互动平台”举行 [2] - 接待人员包括董事长刘迎建、董事总裁朱德永等多位公司人员 [2] 业务应用场景与服务方式 - 多模态大数据业务以OCR、NLP、AI行业模型技术为基础，辅以硬件设备，应用于司法、医疗、档案、金融等行业，完成数据加工等动作后结合高级人工智能技术完成任务 [3] AI医疗领域项目部署 - 包括病案数字化（服务500余家医院客户）、AI柯氏音血压计、嗅觉识别技术探索应用、火柴人能智能感知技术在智慧康养领域应用（北京市智慧城市场景AI创新成果智慧养老场景揭榜挂帅第一名） [3] 学习本和办公本领域情况 - 汉王科技荣膺“中国电子纸阅读器领导品牌 连续两年市场销量增速第一”，牵头制定相关标准，618年中大促包揽京东电纸书多项冠军 [5] - 多模态大模型加持下，汉王智能语音技术追平竞品，部分新品离线语音识别率超科大讯飞 [5] - 汉王电纸书具备硬件研发等一体化优势，产品迭代快，形成驱动市场增长的飞轮 [5] 股价与亏损原因 - 2024年成熟业务全面盈利，亏损原因一是培育业务处于市场开拓和高投入期未达盈亏平衡点，二是2022 - 2024年累计研发投入约9.17亿元，占近三年累计营业收入比重为19.65%，大多项目尚在孵化或商业化初期 [8] - 公司股价较平稳，与大盘走势吻合，会加强营销和成果转化提升业绩，股价受多种因素影响有不确定性 [8] 新品计划与前景 - 今年面向C端推出电纸本、柯氏音血压计、数字绘画平板、仿生飞行机器鸟和四足机器狗等新品，更新汉王扫描王App [7][9][10] - 电纸本上半年已发布5款新品，下半年将推出3 - 5款，涵盖各尺寸 [9] - 柯氏音血压计下半年推出多款新品，增加房颤检测，价格覆盖200元起主流价位段 [9] - 仿生飞行机器鸟具备远距离自主飞行等技术，开拓娱乐等领域应用市场；安防巡检机器狗下半年推出可商用化初代产品 [10] - 汉王扫描王App加快迭代，推出付费模式，尝试开拓海外市场 [10] 天地大模型应用 - 已应用在智能办公本、智能电纸学习本部分功能模块，赋能实现话稿整理等功能，未来更多智能硬件将搭载 [12] - 在数字人文行业领先，中标多个档案相关项目 [12] 数据资源与处理优势 - 基于多种智能技术在多行业深耕多年，服务众多头部客户，积累中文数据处理经验和资源 [13] - 通过收集行业数据优化模型，提升AI在垂直领域应用效果，古籍大模型中标国家图书馆项目 [13] 智慧档案业务 - 档案产品覆盖各阶段，以自研技术形成多个产品，与国家级等档案馆合作，浙江各地市级档案覆盖率超70%，相关项目获国家档案局优秀科技成果奖 [14] 智能人机交互与机器人领域 - 构建全栈AI技术体系，掌握五种感知技术，开发出仿生扑翼飞行机器鸟和仿生机器狗，实现扑翼仿生飞行器商业化量产销售，仿生智能机器是战略方向之一 [15] 血压计业务 - 汉王柯氏音电子血压计上市半年荣登“618”三大电商平台高端上臂式血压计销量榜首，全网好评率99% [16] - 公司以人工智能技术赋能血压计全链条创新，将持续为血压测量和健康管理提供产品和方案 [17] 火柴人技术应用 - 推出火柴人技术及终端，可在保护老人隐私下对异常行为预警，2024年相关解决方案在北京市智慧养老健康监测试点应用获认同 [18] 机器狗相关情况 - 预计今年年底投入行业应用，相比友商具有全栈AI技术体系和仿生优势，未来垂直落地安防等场景 [20] - 对于人形机器人，公司计划逐步积累技术并产品化 [20] 业绩扭亏措施 - 成熟业务提质增效，C端拓宽客群、做强海外市场、推广高毛利产品，B端发挥技术优势形成可复制体系和业务模式 [21] - 培育业务如AI智能本业务，2025年学习本项目结项研发费用减少，后续专注读写智能本及阅读器项目，预计营收增长、费用占比下降 [21] - 创新项目如仿生扑翼飞行器等计划年底阶段性结项，后续按量入为出控制投入，择机引入第三方推进 [22] 产品供应企业 - 构建全球性营销网络，数字绘画等产品销往全球百余个国家消费者，B端客户覆盖法院、医院、金融、档案馆、图书馆等领域 [23] 智慧法院业务 - 围绕智慧审判、辅助服务拓展业务，形成数十项产品和服务，重点司法产品在近300家司法机关落地应用，电子卷宗随案生成服务在北京、天津法院覆盖率100%，在19个省市形成点面结合局面 [24] 电纸书优势 - 拥有自研手写识别和OCR识别技术，接入多种自研AI技术，产品智能化，从单一阅读工具升级为多功能终端 [26] - 开创减屏层设计的电纸书N10系列成爆款 [26] - 构建安卓协同+开放应用商店+多内容平台生态架构，整合多种阅读资源，支持自主安装第三方应用，2024年读写智能本系列产品销售收入约2亿，市场占有率提升 [26] - 2025年京东618电商节，汉王电纸书在多个品类销量排名第一 [27] 柯氏音血压计前景 - 攻克柯氏音法电子化难题，推出获ESH官方认证的纯柯氏音电子血压计，开启医用级准确测量新时代 [28] - 中国有3亿多、全球有13亿高血压患者，市场空间大，期望成为血压计市场和公司增长点 [29]

参与单位 - 国融基金、中航基金、华能贵诚信托等多家单位参与调研 [2][3] 公司接待信息 - 接待人员为董事会秘书陈继珍和投资者关系经理王露 [3] - 时间为2025年7月1日，地点在公司会议室，形式为线上会议 [3] 产品及产能情况 中间体产品 - 吡啶碱7.5万吨/年、2,2 - 联吡啶1.5万吨/年、2,3 - 二氯吡啶9,000吨/年、二氯吡啶5,000吨/年、2,3 - 二甲基吡啶600吨/年、吡唑酸2000吨/年、氨氯代二甲基苯甲酰胺1,000吨/年（已建未投产） [3][4] 除草剂产品 - 百草枯折百产能3.2万吨/年（实物量10万吨）；敌草快二溴盐折百产能5,000吨/年（实物量1.5万吨）、敌草快二氯盐折百产能2万吨/年（实物量6万吨）；生物L - 草铵膦现有产能5,000吨/年，在建1万吨/年，预计明年初建成投产 [4] 杀虫剂产品 - 氯虫苯甲酰胺现有产能2,000吨/年；毒死蜱产能2万吨/年；储备有溴氰虫酰胺、四唑虫酰胺等新型杀虫剂技术 [4] 云南曲靖基地项目 - 有年产5万吨吡啶碱循环经济产业链项目、年产10万吨木薯生物质乙醇项目、年产6,000吨氯虫苯甲酰胺产业链项目（建设中） [4] 产品价格走势 - 百草枯从年初10,300元/吨涨至12,500元/吨；敌草快二溴盐约17,500元/吨，价格在18,500 - 19,000元/吨之间；氯虫苯甲酰胺30万元/吨；L - 草铵膦约67,000元/吨；3 - 甲基吡啶约23,000元/吨 [4] 一季度业绩增长原因 - 核心产品价格上涨，如百草枯价格上涨；公司重整后财务费用同比减少 [6] 氯虫苯甲酰胺产品情况 - 公司生产氯虫苯甲酰胺及产业链产品，部分产能稳定供应，氨氯代二甲基苯甲酰胺货源紧张，行业新增产能难度大 [7] - 产品性价比高，市场需求强劲，价格从去年年初48万元/吨左右降至今年年初22万元/吨左右，5月底以来回升，预计未来半年及明年需求和价格维持较高水平，供应仍偏紧张 [7] 安全生产与环保工作 - 各生产基地遵守相关法律法规，构建双重预防机制，落实隐患排查治理责任，接受应急管理监管系统动态监控，近几年未发生重大安全事故 [9] - 主要生产基地位于长江沿线，执行严格环保排放标准 [9] 云南曲靖基地生物质乙醇项目情况 - 项目已取得备案，当地有区位和资源优势，公司在发酵废气资源化综合利用方面有优势 [10][11] - 产业链协同效应显著，整体成本将大幅降低 [11] 其他说明 - 本次活动不涉及应披露重大信息，活动中无演示文稿和提供文档等附件 [11]

公司未来发展趋势 - 预计2028年Mini LED直显全球市场规模达33亿美元，2024 - 2028年复合增长率约40%，国内MLED厂商积极扩产，产业将快速增长，公司提前布局相关技术，推出产品，未来MLED相关收入将快速增长 [2] - 受外部宏观环境影响，国内市场有压力，但海外市场增长势头预计良好，公司建立完善海外销售体系，业务覆盖全球重点区域，构建广泛合作伙伴网络，海外业绩将高速稳定增长 [3] - 公司将在下游应用场景挖掘高附加值领域，进行技术创新和产品研发升级，贡献更高毛利 [3] 2024年综合毛利率提升原因 - MLED产业高速增长，公司提前布局相关技术，推出产品，相关收入快速增长，积极拓展高价值领域，保持高强度研发投入，推出高附加值新品，贡献更高毛利 [3] - 2024年公司境外收入占比为19.10%，较去年同期提高3.57%，境外产品毛利率相对较高，提升综合毛利率 [3] 2024年应收账款情况 - 公司账龄在1年以内的应收账款占应收账款余额的比例为97.98%，账龄结构合理，回款情况良好 [3] - 公司下游客户主要为行业龙头企业，实力雄厚，经营良好，总体资质好，应收账款不可收回风险较小 [3] 公司客户结构 - 公司在全球服务超4000家客户，主要客户包括LED显示屏和商业显示行业龙头 [3][4] - 2024年公司前五大客户销售收入占比合计为27.20%，第一大客户销售收入为2.84亿元，占年度销售总额的比例为8.66%，不存在大客户依赖风险 [4]

高管团队 - 公司高管团队成员经内部多年培养，从基层走上领导岗位，稳定的管理团队带来决策连贯性，保障公司发展战略有序推进 [1] 产能布局 - 国内扎佐基地四期项目一阶段已达设计产能，正推进二阶段建设，部分产品设备填平补齐项目有序推进；越南基地正推进三期年产 600 万条半钢轮胎项目建设，力争今年下半年打通产线，2026 年一季度实现销售 [1][2] 技术与销售布局 - 公司与 PCR 产品研发技术机构合作，聘请技术专家组建研发团队；市场方面，加强内部销售力量培养，聘请海外销售经验丰富的经理布局 PCR 产品销售业务 [2] 灯塔工厂影响 - 公司今年 1 月入选全球“灯塔工厂”名单，是轮胎行业首家，肯定了公司智能化、数字化成绩，为行业转型升级树立标杆，推动转型对提升产品品质和劳动生产效率有积极作用，未来将运用灯塔元素提升美誉度 [2] 未来发展方向 - 公司按“国际化、智能化、绿色化、高端化”主战略和新型工业化要求，提升综合竞争力，技术上加大研发投入，市场上利用双基地优势巩固国内、深挖海外市场，注重绿色环保 [3] 市场服务 - 公司有完善服务体系，明确市场服务部负责售后，搭建“渠道通”平台，明确投诉处理流程，推出全国联保和“轮安行”轮胎保险服务，增强客户服务能力和渠道销售信心，提升品牌形象和竞争力 [3][4] 销售模式与业绩 - 公司销售分国内海外两大市场，有替换、整车配套和集团客户三大模式；2024 年海外销售收入占营业总收入比例为 41.11%，越南公司营收约 17.89 亿元，净利润约 2.32 亿元 [4]

产品销售情况 - 2024 年度 HIPS 产品销量达 93,190.28 吨，较 2023 年度增长 48.45%，因国家刺激内需政策使下游行业对原材料需求增加 [1] - 2024 年度工厂客户收入 89,502.44 万元，占整体收入的 40.51%，较 2023 年度增长 5.44%，因 GPPS 专用料与 HIPS 产品通过工厂客户销售，部分客户销量增长 [1] 产品应用领域 - GPPS 除供应传统终端客户 PS 普通料树脂，还为光学级高端应用领域提供专用料，自 2020 年供应冰箱透明内件专用料，近三年销量稳步提升 [2] - 2024 年 HIPS 以普通料为主，应用于家电等领域，下半年推出高光泽壳体 HIPS 专用料，四季度通过国内头部家电厂家产品验证 [2] - 2025 年加强推广高光泽壳体 HIPS 专用料，加速耐低温板材 HIPS 专用料推出，提高在新能源汽车等领域竞争力 [2] 业绩情况 - 2024 年实现营业收入 22.09 亿元，净利润 5,324.38 万元 [3] - 2025 年第一季度实现营业收入 5.38 亿元，同比增长 20.46%，净利润 2,161.43 万元，扣非后同比增长 532.49%，因新产品市场化进展好且大客户订单放量 [3] 库存情况 - 公司经营策略为“高周转、低库存、产销联动” [4] - 2025 年第一季度末库存增长，因订单需求变动与供应链管理需要，产成品库存增加保障交付，原材料备货保证生产供应稳定 [4][5] 项目进展情况 - 2025 年初竞拍获得大亚湾石化区 20.24 万平米三类工业用地，为聚苯新材料一体化项目奠定基础 [5] - 2025 年将推进项目落地实施，解决原材料供应问题，完善产业链，扩展产品维度，提高抗风险及盈利能力 [5]