核心观点 - 中国电信发布2026终端技术发展策略 明确多项重点技术攻关方向 并在AI终端 eSIM 5G增强通话 VoWiFi及测试认证领域取得具体进展[1] - 公司提出深化技术创新合作 拓展全域应用场景 构建开放合作生态三大倡议 以推动未来终端生态发展[2] AI终端领域 - 已攻克端网可信交互 感知信息与网络性能需求映射等关键技术[1] - 基于云网融合技术中试验证平台的智能网络能力 开展意图驱动的端网联合感知QoE实验室验证 后续将探索现网落地[1] - 研发增强通话智能体 实现端侧模型精准意图识别 端云服务统一高效分发等能力 持续建设智能体生态[1] - 倡议联合攻关芯片 模组 研发5G-A智能眼镜 具身智能等新型终端 推动端网云跨层智能体通信架构逐步落地[2] - 倡议开放星辰大模型 提供端到端星小辰智能体服务[2] eSIM领域 - 联合业界制定终端与芯片的eSIM行业标准 开展产品联合研发与关键测试技术攻关[1] - 倡议丰富eSIM终端品类[2] - 倡议打造eSIM全品类全场景评测体系[2] 5G增强通话领域 - 联合GSMA标准组织持续推进终端SDK开源合作 助力业务规模商用与互联互通[1] - 倡议扩大5G增强通话规模并拓展家庭 行业场景[2] - 倡议联合GSMA在GitHub持续推进5G增强通话SDK开源合作[2] VoWiFi领域 - 持续推动规模部署与业务融合创新 与友商携手开展VoWiFi互通试点[1] 测试认证领域 - 将新增2项测试系统认证 1家认证实验室 持续推进翼矩联创 升级AI终端评测能力[1] - 倡议拓展星地融合测试认证能力 升级AIT Mark评测能力[2] 其他应用场景拓展 - 倡议拓展卫星通信业务[2] - 倡议推广天翼智能终端产品[2]

文章核心观点 - 自2024年9月起，全球存储器市场迎来一轮罕见的、速度快、幅度大的涨价行情，行业正处在新一轮由人工智能驱动的“超级周期”起点，景气度有望延续至2027年或更长时间 [1][2][3] - 存储器涨价对产业链上下游影响分化：上游设备与中游制造企业受益，而下游消费电子终端厂商面临较大的成本压力 [4][5] - 在行业“超级周期”与政策支持的背景下，中国存储器产业链国产化进程正在提速，相关企业通过研发创新与产能扩张积极抢抓机遇 [7][8] 存储器市场行情与驱动因素 - 价格涨幅惊人：自9月初以来，主流型号存储器现货价格较上季度大涨307%，有经销商表示产品价格在短时间内涨了3倍多 [1] - 涨价特点：呈现速度快、幅度大、涉及型号多的特点，多位从业多年的企业负责人和分析师称此情形为首次见到 [1][2] - 需求端核心驱动：人工智能技术迭代带来数据总量指数级跃升，催生海量“存力刚需”，尤其是AI服务器对存储需求激增，一台典型AI服务器的DRAM需求量约为普通服务器的8倍，NAND Flash需求量约为普通服务器的3倍 [2][3] - 供给端约束：新厂房从建设到落成至少需2年，短期内产能难以大幅提升 [2] - 周期判断：行业正处在新一轮存储大周期的起点，多家券商称之为“超级周期”，景气度有望延续至明年并持续至2027年或更长时间 [3] 对产业链上下游的影响 - 上游设备企业受益：半导体设备企业订单增加，例如北方华创表示其存储设备和成熟制程设备订单保持良好态势 [4] - 中游制造企业利润提升：产品价格上涨直接带动营收和利润增长，例如佰维存储2025年第三季度营收26.63亿元，同比增长68.06%，净利润2.56亿元；江波龙第三季度营收65.39亿元，同比增长54.60%，净利润6.98亿元 [5] - 下游终端企业承压：存储器占主流手机、电脑硬件成本的10%至20%，其价格上涨导致整机成本上扬，消费电子产品面临涨价压力，低端手机市场利润空间受挤压尤为严重 [5][6] - 下游企业应对策略：大型厂商如小米通过提前与合作伙伴签订长期供应协议（已签至2026年全年）、未来可能涨价和产品结构升级来平滑成本，而议价能力弱的小型厂商面临严峻挑战 [6] 中国存储器产业国产化进展与机遇 - 政策支持：国家《算力基础设施高质量发展行动计划》鼓励提升关键存储部件自主研发制造水平，打造协同发展的产业生态 [7] - 国产化成果显著：截至2024年底，全国存力总规模达1580艾字节，其中先进存储占比28% [7] - 产业链关键环节突破： - 存储晶圆：长江存储、长鑫存储等企业发展迅猛，快速提升市场份额 [7] - 设备：北方华创、中微公司等企业在刻蚀、薄膜沉积等核心设备及工艺上实现突破与量产 [7] - 存储产品：佰维存储、江波龙等公司通过自研主控芯片、提升封测能力，为AI终端提供领先的存储解决方案 [8] - 企业加码布局：相关上市公司利用行业上行期加大投入，例如江波龙拟定增募资不超过37亿元，用于面向AI领域的高端存储器研发及产业化等项目；德明利拟定增募资不超过32亿元用于固态硬盘及内存产品扩产等项目 [8]

文章核心观点 中国汽车产业正处于从“量变”到“质变”的关键节点，行业共识是必须告别低成本扩张，转向以创新引领、品质品牌和绿色低碳为核心的高质量发展新范式[1][2][8] 江淮汽车作为案例，分享了其在品牌高端化、深度国际化以及融合人工智能（AI）进行“双智能升级”等方面的战略思考与实践[1][4][7] 行业发展现状与数据 - **产销与市场结构**：2025年1至11月，中国汽车行业产销总体增长12%，海外市场增长15%[2] 新能源车占据新车市场份额的50%，海外新能源车销量增幅达80%[2] - **产业地位与成就**：2025年，世界汽车产量TOP10中有3家中国企业，中国汽车工业科技进步奖涌现4个特等奖、11个一等奖[8] 行业有200多款新车上市[8] 高质量发展内涵与江淮实践 - **核心内涵**：高质量发展需告别低成本扩张，聚焦于**品质品牌**、**绿色低碳**、**创新引领**[2] - **研发投入**：江淮汽车2025年前三季度研发投入占销售收入比重达9.3%，未来计划持续将约8%的收入用于核心技术研发[2] - **系统实践**：公司推进组织重塑，打造一流团队，构建全链条可持续发展体系，并通过持续推出精品爆款车型强化品牌认知[2] 品牌高端化新路径 - **叙事范式转变**：品牌故事是“现代人写、未来人读”，品牌价值构建从依赖历史积淀转向基于当代创新实践、用户共创和技术突破[3] - **典型案例**：江淮汽车与华为联合打造的豪华智能品牌“尊界”首款车型S800，上市175天累计大定订单突破1.8万台，平均售价达90万元，打破了百万级豪华车市场由国外品牌主导的局面[5] - **文化软实力**：基于当代价值的叙事体系正成为中国品牌全球竞争的重要软实力，为从产品输出到文化认同的跨越奠定基础[3] 国际化与出海战略 - **战略“三部曲”**：国际化应从“走出去”卖车，到“走进去”进行本地化运营，最终目标是“融进去”成为当地社会的一部分[4] - **本地化实践**：自2012年起，江淮汽车在墨西哥市场经过近十三年深耕，已建立涵盖研发生产、销售网络与售后服务的完整本土化体系[4] - **新能源出海**：依托新能源领域领先优势，公司紧密跟进墨西哥电动汽车市场增长趋势，推动电动商用车解决方案落地[4] 人工智能（AI）与产业融合 - **“双智能升级”战略**：一方面推动产品向“轮式机器人”演进，另一方面借助AI打造“智能体”组织以提升决策与执行效率[7] - **效率提升**：AI能显著改变传统研发模式，提升效能超20%[7] - **合作与组织变革**：核心战略包括主动与AI头部企业及生态深度融合，同时企业必须重构人才结构与价值创造流程，领导者需深入理解AI并吸纳年轻人才，采取“小步快跑、快速迭代”的务实策略[7]

公司业务与产品突破 - 石化机械自主研发的高端气举压缩机成功获得阿联酋客户订单，将应用于当地非常规油气开发项目 [1] - 这是该公司压缩机装备首次出口阿联酋市场 [1] - 该气举压缩机针对阿联酋高温、多沙等极端工况采用定制化设计，配备可调速动力装置及智能PLC控制系统 [1] - 设备具备本地和远程双重操作模式及故障自主保护功能，优化润滑及散热系统，有效强化了风沙、高温环境下设备的安全、稳定和长周期运行能力 [1] 市场拓展与项目执行 - 此次订单为中国石化高端能源装备深耕中东市场奠定了基础 [1] - 公司组建专项工作组，对技术保障、物资供应、生产制造、质量管控、运维服务等关键环节实施全流程闭环管控，确保设备安全准时交付投用 [1] - 公司致力于持续擦亮中国石化装备制造“金字招牌” [1]

行业整体规模与增长 - 2023年全国体育产业总规模达3.67万亿元，年均增速10.3%，增加值达1.49万亿元 [1] - 2024年底，体育领域国家级专精特新“小巨人”企业达146家，较2022年底翻了一番多 [1] - 2024年上半年，体育用品进出口总额超155亿美元 [1] 产业升级与制造转型 - 体育用品制造正从“手搓”人工制造向“智造”自动化转型，例如跑步机生产从过去耗时两天缩短至如今仅需一天 [2] - 智能化生产线实现冲孔、折弯、焊接、打磨、喷涂、总装等工艺全程自动化，大幅提升效率 [2] - 国内运动健身产业发展推动跑步机等产品不断迭代，外形更轻薄，功能更智能人性化，并增加娱乐、社交、健康管理等属性 [3] 企业出口与市场表现 - 有企业跑步机七成以上出口海外，销往100多个国家和地区，欧美与东南亚占据较大份额 [2] - 有企业今年跑步机出口价值上亿元，主要销往欧美市场 [2] - 有企业生产的球类内胆70%出口海外，其产品被巴黎奥运会采用 [4] 产品创新与科技绿色含量 - 产品“含科量”提升，例如植入芯片的足球可在1秒内进行500次识别，辅助实时判罚 [4] - 产品“含绿量”提升，企业研发使用回收材料、生物基材料（如含70%生物基的产品）替代传统石油化学材料，以响应环保减碳需求 [4] 品牌建设与出海战略 - 企业正从代工贴牌转向自主研发和打造自主品牌 [1] - 英派斯于1995年推出IMPULSE自主品牌，现已热销全球100多个国家和地区，打入欧美亚太主流市场 [5] - 中国完备的健身器材供应链为企业打造自主品牌提供了信心和底气 [5] - 山东德州、青岛等地已形成一定规模的体育用品制造产业集群 [5] 未来发展关键方向 - 企业出海是未来体育用品业发展的重要方向，需抓住以数字技术提升管理运营效率、构建跨国人才和管理框架两个关键点 [6] - 推动制造业技术改造升级，培育先进制造业集群，推动传统产业向高端化、智能化、绿色化转型，促进中小企业专精特新发展 [6] - 支持企业建立海外研发与生产基地，提高国际化经营水平，增强供应链韧性，以抢抓国际市场机遇 [6]

合作背景与战略意义 - 在国家“十五五”规划谋篇布局、新能源汽车产业迈向高质量发展新阶段的关键时期，深化产学研融合成为突破关键核心技术、塑造新质生产力的重要路径 [1] - “清华大学-赛力斯汽车有限公司电池创新技术联合研究中心”在清华大学正式揭牌成立，标志着校企双方在电池及安全技术领域的合作进入深度融合、协同创新的新阶段 [1] - 此举旨在攻克下一代电池关键技术，是突破电池领域关键核心技术、应对国家能源安全与绿色转型重大需求的重要途径 [1] 合作目标与定位 - 联合研究中心以突破新一代电池关键技术难题为核心使命，致力于构建从基础理论到技术创新、再到产品应用的完整产学研创新链条 [2] - 目标是将该中心建设成为电池技术的“攻坚高地”、创新成果的“转化枢纽”以及高端人才的“培育基地” [1] - 研究中心旨在充分融合清华大学在前沿基础研究方面的优势与赛力斯汽车的产业实践积累，力争实现下一代电池技术的系统性突破 [1] 对公司的影响 - 此次校企“强强联合”有助于赛力斯汽车在前沿电池技术领域构筑长期核心研发能力，巩固其在智能电动汽车赛道上的技术优势 [2] - 此举展现了主流车企在产业竞争上半场（电动化）深化核心环节布局的战略眼光 [2] 对行业的影响 - 通过顶尖学府的研发赋能与企业的市场牵引，我国动力电池技术有望加速向高端化跃升 [2] - 此举将推动整个新能源汽车产业在全球价值链中占据更有利位置 [2]

核心观点 - 中国石油在吉林油田的CCUS项目中成功应用了首台国产10万立方米高压注入压缩机 标志着公司在CCUS关键设备上实现了自主可控的里程碑式突破 并正在从单点突破迈向系统化国产化替代 [1][3] 技术突破与国产化进程 - 首台国产10万立方米高压注入压缩机已安全稳定运行超过1万小时 这是中国石油在CCUS领域突破关键设备“卡脖子”困境的成果 [1] - 公司从关键易损部件阀片入手进行自主攻关 2020年启动研究 一年后改造成功 将阀片更换周期从1个月延长至3个月以上 压缩机处理能力提升至额定排量的115% 单位能耗下降 年节约电费超100万元 [2] - 技术团队通过大数据分析优化了压缩机润滑油滴速 从13秒一滴优化至18秒一滴 使每桶润滑油使用周期从7天延长到9天 每年可节约费用45万元 [2] - 2023年 吉林油田联合国内装备制造企业完成了国内首台自主研发的二氧化碳超临界注入压缩机组的工业试验并正式投运 [2] - 截至12月初 吉林油田今年已成功研发亚洲首台全产业链CCUS工程专用压缩机组和国产首套二氧化碳驱水气同计注入装置 后者双介质计量准确率大于95% 标志着CCUS关键装备实现了从“点”的突破到“系统”的国产化替代 [3] 项目背景与挑战 - 将捕获的二氧化碳注入地下驱油和封存是CCUS技术的核心 中国石油于2014年在吉林油田建成了国内首个二氧化碳超临界注入站——黑46循环注入站 [1] - 该注入站的核心设备高压注入压缩机长期依赖进口 每年仅进口阀片材料费就高达80万元 且采购周期长 关键部件损坏后需等待数月 严重影响试验连续性和经济效益 推高了运营成本 成为CCUS技术大规模工业化推广的潜在问题 [1] 当前进展与未来展望 - 吉林油田目前正在现场同步试验国产压缩机、密相注入泵、多介质智能流量计等核心设备与工具 并持续开展跟踪评价与工艺定型 [3] - 相关产品大规模量产投用后 有望对同类进口产品实现全面国产化替代 [3]

钙钛矿电池技术近期突破与产业进展 - 近期中国高校、科研院所及企业在钙钛矿电池领域取得一系列效率突破，包括光电转换效率超27%的太阳能电池原型、外量子效率突破45%的叠层LED以及效率达29.8%的柔性叠层电池，显示赛道持续升温 [1] 技术定义与核心优势 - 钙钛矿电池是以钙钛矿型晶体为吸光层的薄膜太阳能电池，结构类似“三明治”，主要分为单结和叠层两种技术路线 [2] - 钙钛矿理论光电转换效率可达45%左右，远高于晶硅电池29.3%的理论极限，这是其核心价值所在 [2] - 相较于传统晶硅电池，钙钛矿电池具有柔性、质轻、可定制特性，在弱光条件下也能保持较稳定的效率，应用场景更广泛，可应用于新能源汽车、光伏建筑一体化及消费电子产品等 [2][3] - 钙钛矿制备成本仅为晶硅的1/3，不仅能在光伏领域与晶硅形成叠层互补，还能跨界延伸至显示、传感、储能等场景 [2] 最新研发进展与效率纪录 - 中国科学院半导体研究所团队研发出光电转换效率为27.2%的钙钛矿太阳能电池原型器件，并在1个标准太阳光下持续运行1529小时后仍保持初始效率的86.3%，在85℃光热耦合加速老化条件下运行1000小时后维持初始效率的82.8%，实现了效率与稳定性的协同提升 [4] - 南京工业大学团队通过创新提出“层间光子循环”，将叠层钙钛矿LED的外量子效率提升至45.5%，相关成果发表于《自然》期刊 [4] - 隆基绿能联合高校研发的商业尺寸硅片级柔性晶硅-钙钛矿叠层电池效率达29.8%，获德国弗劳恩霍夫太阳能研究所认证，为全球首个获权威认证的该类型电池效率世界纪录 [5] - 技术革新正在推动钙钛矿电池加速走向产业化，领域呈现出“技术突破、产业落地与供应链自主化并进”的发展态势 [5] 产业化现状与未来挑战 - 钙钛矿电池产业仍处于“从0到1”的关键跨越期，挑战与机遇并存 [7] - 技术端挑战：稳定性不足、大面积制备工艺不成熟仍是“卡脖子”问题，需持续攻关以保障极端环境下的电池性能 [7] - 产业端挑战：核心材料需自主可控、检测标准体系缺失、全产业链协同不足等问题亟待解决 [7] - 生产端挑战：基础研究与产业化衔接不紧密、资本与技术匹配不准确的现象依然存在 [7] 产业发展建议与路径 - 推动商业化需坚持以科技创新为核心，科研机构应聚焦稳定性、核心材料、关键设备等瓶颈问题加强基础研究 [7] - 企业应发挥创新主体作用，加快中试转化，力争在“卡脖子”领域实现自主可控，避免同质化竞争 [7] - 政府部门需加快完善标准体系，优化政策支持，打通研发中试量产的堵点 [7] - 企业间应加强协同，形成材料、设备应用的完整产业链条，以提升整体竞争力 [7] - 鼓励更多企业参与有助于整个技术生态的成熟，竞争能带来产业链的完善和资本的汇聚，从而加速技术进步 [7]

文章核心观点 - 中国汽车产业已成为全球供应链特别是增量市场的中心 但在智能化电动化浪潮中 其供应链体系面临结构性挑战 需提升韧性、深化整零关系重构并升级出海战略 以从全球供应链的“中心”迈向“标杆” [1][2][3] 供应链现状与成就 - 中国动力电池装机量占据全球近七成份额 智能化零部件实现从“大量进口”到“逐步输出”的历史性跨越 [1] - 未来全球汽车的“含中率”将不断攀升 即中国零部件在整车中的价值比例将不断攀升 其重要性将不亚于整车本身 [1] - 中国供应链具备强大的跨界延伸与协同能力 例如动力电池企业可为船舶、机器人提供能源 车规级器件可导入低空经济与机器人领域 成为孵化新质生产力的核心优势 [3] 供应链面临的结构性挑战 - 关键技术领域存在短板 一辆汽车所需的成百上千种控制类“小芯片”国产化进程道阻且长 [1] - 动力电池上游锂、钴、镍等关键矿产的寡头垄断格局构成产业安全隐忧 [1] - 操作系统等基础软件长期依赖非自主体系存在潜在风险 [1] - 行业共识是“完整”不等于“自主” “庞大”不等于“强壮” [1] 供应链韧性提升方向 - 汽车行业必须将供应链安全提升到战略高度 坚持“安全必须放在首位” 将国产化替代与全球资源灵活调配有机结合 [1] - 整零关系需从传统的“甲乙方”单向供需模式 重构为零部件企业作为价值共创者的新范式 [2] - 领先整车企业正通过构建近地化供应集群 显著降低成本并实现快速问题响应 [2] - 供应链竞争正从单个企业的比拼 升级为“产业集群”与“创新生态”的整体对抗 [2] 出海战略升级 - 中国车企与供应链企业高度垂直整合的国内成功模式在海外面临“水土不服” [2] - 出海战略需从“产品输出”升维至“体系融入” 坚定推行“Local for Local”战略 目标是成为当地产业结构中不可或缺的一份子 [2] - 具体策略包括“大脑工厂+海外手脚工厂”的数字化远程管控创新 或通过与当地企业建立代工、合资合作以降低准入风险的“循序渐进”策略 [2] 未来演进方向 - 中国汽车供应链将朝着高端化、智能化、绿色化、融合化的“新四化”方向演进 [3] - 行业需持续坚守自主创新、深化产业协同、聚焦场景需求 以在全球格局中掌握主动权 [3] - 供应链现代化征程是一场关于韧性、创新与协同能力的全面考验 [3]

行业技术研发与产业化进展 - 广汽集团宣布其全固态电池中试产线已建成试产，并率先具备车规级全固态电池的批量制造条件 [1] - 奇瑞汽车展示了与国轩高科合作的犀牛S全固态电池模组，上汽集团投资的清陶能源合作的固态电池预计2026年实现量产交付，孚能科技与江铃汽车合作的固态电池中试线正稳步建设 [1] - 专家认为全固态电池技术路线（如硫化物与卤化物互配、聚合物结合硫化物等）将长期共存，未来将是复合体系，以硫化物为主体但需对正负极进行处理 [2] 政策与安全标准升级 - 工信部等部门2025年发布的《电动汽车用动力蓄电池安全要求》强制性国家标准，将电池包热安全核心要求提升至“不起火、不爆炸” [2] - 新规要求自2026年7月1日起，所有新申请车型的电池必须满足“不起火、不爆炸”的安全要求 [2] - 新标准为各种技术路线提供了统一的评判标准，正引领动力电池行业进行深刻转型 [2] 产业过热与资本风险警示 - 投资界人士指出当前锂电行业存在固态电池在二级市场的“概念火”和电动汽车热失控着火的安全事故这“两把火” [3] - 在概念炒作下，全国有超30条固态电池产线在建，投资达几百亿，但存在技术路线未定、界面问题未突破、工程化未解决、成本是现有电池3-5倍等问题，产能或面临风险 [5] - 产业与资本过度追捧固态电池等远期概念，可能导致真正关乎“安全、降本、增效”的微创新技术被忽视 [3][5] 产业化挑战与市场预期 - 从投资视角判断，固态电池的大规模产业化尚需5-8年时间 [4] - 未来固态电池并非对现有锂离子电池的全面颠覆，更可能作为高端补充，占据约20%-30%的细分市场 [4] - 专家指出全固态电池是含能物质，实现绝对安全难度很大，硫化物体系在极端工况下仍可能面临安全挑战 [3] 行业应对策略与技术多元化 - 蜂巢能源采取务实的“三步走”战略，在攻关固态电池的同时，巩固液态电池的基本盘 [5] - 产业界正在探索多元化的安全技术路径，例如通过内置传感器实现“主动安全”风险预警，以及研发超高强度隔膜以增强电芯本质安全性 [5] - 行业呼吁应主动引导资本关注在材料、工艺与管理效能上持续发生的、与安全及降本增效相关的微创新 [5]