行业政策与战略方向 - 国务院国资委强调提升重要金属矿产资源保障能力，推动有色金属全产业链一体化发展，实施新一轮找矿突破战略行动[1] - 要求中央企业关注宏观形势与行业趋势，调整经营策略，布局重大项目以支撑内需，推动传统业务向高端化、智能化、绿色化转型[1] - 重点发展以超导材料为代表的新材料产业，加速新质生产力培育[1] 高温超导材料发展前景 - 高温超导在核聚变装置中具备提效降本作用，当前带材价格80至100元/米，单个核聚变装置需求达数百至数千公里[1] - 可控核聚变建设有望加速高温超导产业进步和规模降本，驱动其在更多领域的经济性提升[1] - ReBCO带材相比一代高温超导可大幅降低生产成本，在16T@4.2K以上超导磁体系统中潜力巨大[2] - 可控核聚变作为终极能源解决方案，国内外项目持续推进，商业化进程加速[2] 相关公司业务进展 - 西部超导是国内唯一实现超导线材商业化生产的企业，产品应用于国际热核聚变实验堆等大科学工程[3] - 百利电气掌握超导限流器技术，参与国家电网智能电网建设，产品通过IEC认证[3] - 东方钽业为全球最大超导铌材及铌超导腔研发制造基地，高纯超导铌材RRR值稳定突破500[4]

6G产业政策与战略 - 北京市发布首个6G产业专项政策，围绕技术标准研究、核心产品研发、中试服务能力、场景应用赋能、融合创新生态等五方面推出10项举措 [1] - 北京市将强化技术策源、成果转化、产业带动和人才聚集，支持6G关键技术攻关和产业生态建设 [1] - 2025年政府工作报告首次将6G与生物制造、量子科技等列为国家战略重点，标志着6G正式上升为国家战略 [2] 6G产业发展前景 - 2025年为6G标准制定元年，产业有望在2029年以后进入商业化阶段 [1] - 6G技术进步将推动教育、娱乐、设计、制造等行业变革，为资本市场带来新投资机会 [1] - 科技巨头正纷纷抢占6G核心技术赛道，我国对6G产业支持力度已进入投入时期 [2] 相关公司动态 - 天孚通信高速光器件产品需求持续增长，带动有源和无源产品线营收增长 [3] - 国脉科技形成以物联网技术服务为核心，将6G等新兴产业作为培育方向的业务格局 [3] - 吉比特在4G5G时代拥有网络游戏研发和运营优势，具备长期竞争力 [3]

6G技术 - 北京市发布首个6G产业专项政策，构建产学研协同创新体系，强化技术策源和产业生态建设 [1] - 2025年为6G标准制定元年，产业有望2029年后进入商业化阶段，技术将推动教育、娱乐、制造等行业变革 [1] - 科技巨头正抢占6G核心技术赛道，我国支持力度进入方向确立后的投入时期 [1] 超导材料 - 国务院国资委强调推动超导材料等新材料产业高质量发展，加速传统业务转型 [2] - 高温超导带材价格80-100元/米，核聚变装置需求达数百至数千公里，产业进步或驱动应用空间扩展 [2] AI医疗 - 北京发布三年行动计划，目标建成国际影响力的"AI+医疗"创新策源地和产业聚集区 [2] - AI在医疗大模型、影像、检验等领域加速落地，有望实现医疗精准化、高效化、普惠化 [3] 脑机接口 - 四川推动脑科学与脑机接口技术创新，加强神经信号采集、类脑智能等技术攻关 [4] - 方案聚焦原创技术突破和临床应用，有望开启新兴产业蓝海 [4] 细胞治疗 - 体内CAR-T疗法临床成功，相比体外制备可简化操作、降低成本，提升可及性 [4] - CAR-T疗法处于向"标准化普惠药"转型期，全球细胞治疗市场有望达数千亿美元 [4] 数据要素 - 国家数据局推出合同示范文本，预计提升数据流通交易效率30%，2025年市场规模或突破2000亿元 [5] - 金融、医疗等高价值领域短期主导增长，隐私计算等技术将重构中长期市场生态 [5] 跨境支付 - 央行规范CIPS业务规则，2024年系统处理跨境人民币支付175万亿元（同比+43%） [6] - 直接参与者174家，间接参与者1509家，规则完善或加速人民币跨境清算效率提升 [6] 固态电池 - 奇瑞组建50人博士团队研发硫化物体系固态电池，年底计划扩招至百人 [7] - 全固态电池预计2027年小批量上车，2030年规模化应用于储能及低空经济领域 [7] 行业动态 - 全国用电负荷超14亿千瓦创历史新高，最大火电厂新机组单台年发电量60亿度 [9] - 三大运营商重启eSIM业务 [8] - 前五月广州无人机出口量同比增252% [13] - 国产机器狗速度突破每秒10米 [13] - 广汽复合翼飞行汽车首飞成功 [13] 上市公司动向 - 光伏玻璃龙头集体减产30%，中央推动落后产能退出 [14] - PCB板行业受AI服务器需求带动，龙头股价创新高 [14] - 唐山烧结机限产30%（7月4-15日） [14] - 阿里募资百亿加码云计算，英伟达股价创新高 [14]

贸易协定进展与市场影响 - 短期全球市场定价核心在于7月9日美国与各国贸易协定进展，此前美国总统特朗普表示不考虑延长关税豁免最后期限，但可能为谈判策略，部分国家关税或延期[1] - 无论关税最终结果如何，下半年出口对增长的拉动力将比上半年减弱，国内政策重心在"稳增长"，美联储三季度降息可能性较大[1] - 若关税延期将导致风险评价下降、偏好上升；若重启则创造布局机会，市场短期或震荡但中期升势未变[3] A股市场趋势与配置主线 - A股稳中向上趋势不变，充裕流动性支撑行情，三季度内需预期有望修复，6月PMI显示产需边际回暖[1][5] - 配置关注两条主线：中报业绩向好方向（风电/火电/机器人）及英伟达产业链国产补涨行情[1] - 科技和金融为中期主线，短期可布局反内卷的钢铁板块，结构上呈现"权重搭台、科技成长唱戏"[3][5] 反内卷政策与产能周期 - "预期管理"是反内卷主要手段，大宗商品难复制2016年供给侧改革牛市，政策目标或构建国家级行业龙头与协会体系[2][4] - 煤炭、钢铁等传统行业落后产能已基本出清，上市公司并购重组完成，行业集中度显著提升，行政手段进一步出清空间有限[2][4] - 全A资金开支累计同比持续1年负增长，为2005年以来最长，去产能对短期盈利影响较小，需求拐点验证是关键[4] 制造业与行业机会 - 《大美丽法案》将先进制造业税收抵免额度由25%提升至35%，鼓励固定资产投资当年100%折旧抵扣[4] - 全球制造业PMI共振修复，利好中国资本品出口及资源品表现，关注铜/铝/油/工程机械等上游资源及资本品[4] - 消费领域关注量增逻辑（酒店餐饮/旅游休闲/品牌服饰）及新消费个股机会，非银金融长期受益人民币国际化[4]

停复牌 - 国投中鲁拟购买中国电子工程设计院股份有限公司100%股权，主营业务将增加产业化咨询、工艺设计等相关服务，股票复牌 [1] - *ST紫天叠加实施退市风险警示，股票复牌 [1] 并购重组 - 昊帆生物拟1.6亿元收购杭州福斯特100%股权，后者专注于高级中间体、特色原料药及CDMO业务 [2] - 南京商旅控股股东拟进行改革重组 [2] 投资合作与经营状况 - 宇信科技持续与香港国资银行探讨业务系统升级及合作机会 [3] - 木林森子公司拟2.56亿元购买普瑞光电18.77%股权 [4] - 指南针对麦高证券以自有资金增资2亿元 [5] - 时代新材与风电主机厂签订叶片销售合同，金额总计27.11亿元 [5] - 宏盛华源预中标南方电网主网及配网材料框架招标项目，金额11.27亿元，占2024年营收11.12% [5] 业绩变动 - 芯动联科预计上半年净利润1.38亿元-1.69亿元，同比增长144.46%-199.37%，因订单充足且交付顺利 [6] - 株冶集团预计上半年净利润5.6亿元-6.5亿元，同比增长50.97%-75.23%，受益于贵金属价格上涨及锌冶炼加工费回暖 [6] - 惠而浦预计上半年净利润2.05亿元，同比增加559% [7] - 国货航预计上半年净利润11.87亿元–12.67亿元，同比增长78.13%-90.14%，因机队规模扩大、航线优化及航空油料价格下降 [7] - 三棵树预计上半年净利润3.8亿元-4.6亿元，同比增长80.94%-119.04% [8] - 芯朋微预计半年度净利润9000万元，同比增长104% [9] - 普利特预计上半年净利润1.4亿元-2亿元，同比增长38.88%-66.65%，因钠离子电池及半固态电池出货增加 [9]

机构龙虎榜数据 - 今日机构龙虎榜上榜25只个股 净买入11只 净卖出14只 [1] - 机构买入金额前三个股：西测测试（6863万） 南凌科技（2848万） 隆扬电子（2119万） [1] - 西测测试获3家买方机构买入 无卖方机构 机构净增持68家 [2] - 南凌科技涨跌幅达19.98% 买卖方机构各1家 机构净增持28家 [2] 南凌科技与阿里云合作 - 阿里巴巴计划发行120亿港元2032年到期零息可交换债券 资金用于云计算基建和国际电商业务 [3] - 公司为阿里云精英级代理 在云网融合领域保持合作 提供"云+网"一体化企业数字化服务 [3] 区块链技术动态 - 霍普股份参与编写《可信区块链实体资产可信上链技术规范》 为首个RWA上链技术标准 [3] - 杭州园林参股公司万林数链主营区块链场景应用 包括商品溯源 数字标签及数字化软件开发 [4] 创新药领域 - 广生堂与京新药业登上个股龙虎榜 [5]

行情 - 今日指数横盘上下小幅波动，市场整体普遍下跌，超4100股下跌，1100余股上涨 [3][4] - 电力板块早盘局部发力，华银电力、华光环能2连板，韶能股份、深南电A、新中港、金房能源涨停，迪森股份早盘一度触及20CM涨停 [3] - 游戏板块上午局部走强，巨人网络一度涨停，冰川网络、三七互娱、神州泰岳、吉比特等集体发力 [3] - RWA概念大幅反弹，霍普股份（20CM）、协鑫能科（炸）涨停，长亮科技、天阳科技涨超10% [3] - 创新药板块再度上涨，广生堂（20CM）2连板，中源协和、热景生物、奥赛康、海正药业、京新药业涨停 [3] - 沪指收涨0.32%，深成指、创业板指分别收跌0.25%、0.36% [4] 金融 - 金融板块午后突然发力，湘财股份、大智慧午后涨停，弘业期货、南华期货、天风证券、长亮科技、指南针、东方财富等集体上涨 [6][7][8] - 大金融、期货午后均涨超2%，券商一度涨超1.5%，但最终集体回落 [8] - 金融板块带动指数午后一度走强，沪指一度冲击3500点 [8] 优化生育 - 坊间流传"国家层面生育补贴"文件，乳业、婴用产品股票尾盘小幅走强 [10] - 补贴范围为3岁以内，每年补贴3600元，折合每月300元 [11] - 2025年1月1日前出生且小孩已超过3岁的无法获得补贴 [11] 电力 - 电力板块近日连续走强，迪森股份早盘一度触及20CM涨停，西昌电力、杭州热电、晋控电力等集体走强 [12][13] - 火电板块早盘一度涨超2%，全天高位盘整，最终收涨1.43% [14] - 国家电网预计今夏用电最大负荷将首次突破12亿千瓦，较去年进一步攀升 [14] - 华银电力中报业绩预告净利润1.8亿元至2.2亿元，增长幅度为36.01倍至44.23倍 [14] 雪迪龙 - 雪迪龙已默默走出4连板，今日大幅高开超5%，开盘快速下杀至深水后盘整，尾盘跌停 [19] - 该股一度摸过涨停，但时间太短难以在分时图上留下痕迹 [19]

行情回顾 - 市场全天冲高回落，三大指数涨跌互现，沪指盘中逼近3500点关口 [1] - 银行股延续强势，中信银行、浦发银行、兴业银行等10余股再创历史新高 [1] - 电力股盘中拉升，华银电力、韶能股份、深南电A等涨停 [1] - 稳定币概念反复活跃，京北方、信雅达、金一文化等涨停 [1] - 固态电池概念股集体调整，信宇人跌超10% [1] - 个股跌多涨少，沪深京三市超4100股飘绿，今日成交1.45万亿 [1] RWA概念 - RWA概念今日大涨，金一文化2连板，霍普股份、杭州园林等涨停 [4] - 华夏基金（香港）参与了稳定币沙盒测试，涵盖稳定币的发行、支付、资产对接与基金申赎等关键环节 [4] - 部分基金子公司扩充虚拟资产业务人才，负责虚拟资产相关产品的设计和发行 [4] - 金一文化最新价4.02元，涨跌幅+10.14%，流通市值106.91亿 [5] - 霍普股份最新价58.10元，涨跌幅+19.99%，流通市值34.98亿 [5] - 杭州园林最新价20.88元，涨跌幅+20.00%，流通市值22.16亿 [5] - 华西证券研报认为RWA将催生千亿级高频流通的数字化资产生态 [5] - 传统金融机构与区块链技术平台合作推进资产代币化，反映传统金融与数字经济融合趋势 [6] 电力板块 - 电力板块今日大涨，华银电力4天3板，韶能股份、深南电A等涨停 [7] - 7月4日至5日将迎来本轮高温过程的鼎盛阶段，多地或将遭遇同期罕见的高温 [7] - 欧洲多地高温天气持续，德国多地气温逼近40摄氏度 [7] - 华银电力预计上半年净利润同比增加1.75亿—2.15亿元 [7] - 华银电力最新价6.09元，涨跌幅+9.93%，流通市值123.70亿 [8] - 韶能股份最新价5.56元，涨跌幅+10.10%，流通市值60.07亿 [8] - 深南电A最新价9.60元，涨跌幅+9.97%，流通市值32.54亿 [8] - 国盛证券认为部分省份夏季降温负荷占最高用电负荷比重达到40%-50% [8] - 火电作为灵活性支撑电源处于政策红利期，煤价下行，火电盈利弹性空间提升 [9] 医药板块 - 医药板块今日继续活跃，塞力医疗4连板，卫信康、广生堂等2连板 [9] - 塞力医疗最新价21.08元，涨跌幅+10.02%，流通市值40.27亿 [10] - 卫信康最新价12.68元，涨跌幅+9.97%，流通市值55.18亿 [10] - 广生堂最新价51.34元，涨跌幅+20.01%，流通市值70.19亿 [10] - 热景生物最新价194.81元，涨跌幅+20.00%，流通市值180.60亿 [10] - 湘财证券指出全球突破性临床数据陆续读出，带动海外授权市场持续活跃 [10] - 首个丙类医保目录年内推出，支付政策变化有望持续推动创新药市场规模扩容 [10] 其他热点板块 - 玻纤板块中AI等应用带动low DK电子布产品持续放量 [11] - PCB板板块中AI服务器带动行业需求大增，龙头股价持续创新高 [12] - 光伏板块中中央财经委员会推动落后产能有序退出，光伏玻璃龙头集体减产30% [12] - 钢铁板块中唐山7月4-15日烧结机限产30% [12] - 东数西算/算力板块中阿里募资百亿加码云计算等业务，英伟达股价创历史新高 [12] 历史新高公司 - 隆扬电子涨幅20%，核心概念为复合铜箔 [13] - 热景生物涨幅20%，核心概念为创新药 [13] - 平安电工涨幅10.01%，核心概念为固态电池 [13] - 京北方涨幅10.01%，核心概念为RWA [13] - 中信银行涨幅3.73%，核心概念为银行 [13] - 兴业银行涨幅3.16%，核心概念为银行 [13] - 浦发银行涨幅2.82%，核心概念为银行 [13]

行情 - 电力板块7月4日大涨，华银电力4天3板，韶能股份、深南电A、新中港等涨停 [1] - 华银电力最新价6.09元，涨幅+9.93%，流通市值123.70亿，换手率9.68% [2] - 韶能股份最新价5.56元，涨幅+10.10%，流通市值60.07亿，换手率4.49% [2] - 深南电A最新价9.60元，涨幅+9.97%，流通市值32.54亿，换手率5.18% [2] - 新中港最新价8.54元，涨幅+10.05%，流通市值34.21亿，换手率1.82% [2] - 金房能源最新价15.18元，涨幅+10.00%，流通市值14.47亿，换手率14.65% [2] 事件 - 7月4日至5日迎来高温鼎盛阶段，多地或遭遇同期罕见高温 [3] - 欧洲多地高温持续，德国气温逼近40摄氏度，法国、意大利、比利时受高温影响 [3] - 华银电力预计上半年净利润同比增加1.75亿—2.15亿元 [4] - 特朗普政府拟通过支持电力项目增加能源供应，推动美国AI行业扩张 [4] 机构解读 - 预计2025年全国全社会用电量10.4万亿千瓦时，同比增长6%，最高用电负荷15.5亿千瓦左右 [5] - 夏季气温若创新高，最高用电负荷可能达15.7亿千瓦 [5] - 部分省份夏季降温负荷占最高用电负荷比重达40%-50%，甚至超50% [6] - 高比例新能源接入和尖高峰电力需求刚性增长，迎峰度夏期间电力平衡难以满足 [6] - 火电作为灵活性支撑电源处于政策红利期，煤价下行提升盈利弹性 [6] - 2025-30年数据中心用电量CAGR达25%，2030年用电量接近万亿度 [6] - 算力资本开支每增加1000亿，可转化为20-164亿度电量 [6] - 2024-2029年美国电力需求增速达2022年预测值的五倍以上 [6] - 到2035年美国AI数据中心电力需求可能增长30倍以上 [6]

海外市场表现 - 美股三大指数齐涨，道指涨0.77%、纳指涨1.02%、标普500涨0.83%，科技股中亚马逊涨1.59%、微软涨1.58%、英伟达涨1.30%，特斯拉微跌0.10% [1] - 光伏概念股集体大涨，旭日升科技涨23.11%、Sunrun涨17.52%、虎虎科技ADR涨16.34%，太阳能ETF涨4.37% [1] - 脑机接口概念股脑再生科技单日涨幅超120% [2] 美国经济数据 - 6月非农新增就业14.7万人超预期，失业率降至4.1%，4-5月数据上修1.6万人 [3] - 6月ISM服务业指数50.8，就业分项收缩但商业活动与订单回升 [4] - 财长贝森特称美联储若9月降息幅度或更大，秋季将启动新主席遴选 [6] 科技与产业动态 - CoreWeave首次获得英伟达高端AI芯片GB300 NVL72 [7] - 阿里巴巴拟发行120亿港元可转债，未来3年资本开支或达1100亿元用于云与AI基础设施 [10] - 上海浦东国资向AI公司智谱华章战略投资10亿元，启动AI新基建合作 [14] 国内政策与行业 - 工信部要求整治光伏行业低价竞争，推动落后产能退出 [13] - 药监局将支持脑机接口医疗器械产品，加强AI与生物材料"揭榜挂帅"指导 [13][13] - 民航局成立通用航空和低空经济工作领导小组 [13] 上市公司公告 - 兄弟科技上半年净利润预增325%-431%至6000万-7000万元，因维生素涨价与成本下降 [16] - 渝开发转让子公司股权确认投资收益2.4亿元，上半年扭亏为盈预赚1.75亿-2.25亿元 [17] - 中油工程中标道达尔能源伊拉克项目21.22亿元，盛德鑫泰中标2.17亿元火电钢管采购 [18][18] 市场热点题材 - 白银期货主连涨1.83%至8944元/千克逼近历史高点，中邮证券指金银比修复逻辑持续 [12] - 暑期文娱消费旺季来临，Bilibili World等三大动漫展联动，新动画电影密集上映 [10][11] - CPO概念受关注，中信证券称系统级算力或成AI发展下一站，国产GPU有望追赶海外 [14] 历史新高个股 - 宏工科技（固态电池）涨15.98%，匠心家居（外贸）涨14.79%，热景生物（创新药）涨10.38% [19] - 东山精密（CPO+苹果链）涨9.34%，新易盛（CPO）涨3.74%，兴业银锡（有色）涨3.13% [19][19]