1、行情 2026年的第一个交易日，A股迎来指数集体大涨的"开门红"。 题材方面，脑机接口全天大爆发，三博脑科（20CM）、美好医疗（20CM）、岩山科技、创新医疗、南京熊猫等集体一字板，盈趣科技、翔宇 医疗（20CM）、荣泰健康、国际医学、爱朋医疗（20CM）、麦澜德（20CM）、诚益通（20CM）、伟思医疗（20CM）、迈普医学 （20CM）、博拓生物（20CM）、航天长峰、东方中科、狄耐克（20CM）、高德红外、冠昊生物（20CM）、新华医疗等先后涨停； 存储板块同样高开高走，云汉芯城（20CM）、兆易创新、恒烁股份（20CM）、普冉股份（20CM）等纷纷涨停，江波龙、香农芯创、中微公 司、开普云等涨超10%； AI应用再度走强，南兴股份3连板，利欧股份、蓝色光标（20CM）二连板，当虹科技（20CM）、引力传媒涨停，福昕软件、汉得信息、易点 天下、福石控股等集体大涨； 此外，航天板块全天小幅震荡，医疗、量子科技、算力等均有局部强势表现，海南板块大跌。 截至收盘，沪指、深成指、创业板指分别收涨1.38%、2.24%、2.85%，市场超4100股上涨，1100余股下跌，两市明显放量至2.5万亿。 2、脑机 ...

行情回顾 - 市场全天震荡走强，沪指重返4000点上方，创业板指涨近3% [1] - 脑机接口概念掀涨停潮，三博脑科、创新医疗等20余股涨停 [1] - 半导体板块走强，存储芯片方向领涨，恒烁股份、兆易创新等涨停 [1] - AI应用方向拉升，当虹科技、蓝色光标等涨停 [1] - 保险板块走强，新华保险、中国太保均涨超7%，股价齐创历史新高 [1] - 个股涨多跌少，沪深京三市超4100股飘红，今日成交2.57万亿 [1] 脑科学/脑机接口 - 板块今日掀起涨停潮，三博脑科、美好医疗、岩山科技、创新医疗等多股一字涨停 [4] - 催化因素：马斯克宣布其脑机接口公司“神经连接”将于2026年启动设备“大规模生产”，采用更精简的自动化外科手术流程，目前全球已有12人植入该设备，累计使用时长超1.5万小时 [4] - 政策支持：上海黄浦区印发措施，鼓励脑机接口企业申报国家及市级重点项目，给予最高200万元区级配套支持，对关键技术攻关按项目总投资30%给予最高200万元扶持 [4] - 方正证券观点：脑机接口作为“十五五”重点支持方向，政策、技术、临床、融资端全面突破 [5] - 政策层面：国家医保局将其纳入医保和优先审批目录，湖北、浙江等多地明确收费细则，形成产品+支付商业闭环 [5] - 技术端：侵入式、半侵入式、非侵入式多路径并行，国内企业在柔性电极、多通道系统等领域实现技术突破，部分产品性能对标国际龙头 [5] - 融资端：2025年国内脑机接口领域完成近30起融资，总额超50亿元，多家企业推进上市进程 [5] - 市场空间：短期医疗场景需求明确，长期与AI、机器人融合有望打开万亿市场 [6] - 产业链：上游聚焦电极、芯片等核心部件，中游涵盖信号采集与处理，下游延伸至医疗康复、消费电子等应用场景 [6] 国产芯片/半导体 - 国产芯片板块今日大涨，圣晖集成反包、亚翔集成、柏诚股份、国风新材等多股涨停 [7] - 假期期间海外市场表现强劲：美股闪迪单日大涨近16%，美光科技涨超10%，阿斯麦涨超8%，台积电大涨超5%并创历史新高 [7] - 韩股三星电子受益于HBM4产品获客户认可，股价飙升7.2%刷新收盘纪录 [7] - 港股市场：“国产GPU第一股”壁仞科技首秀涨75%，华虹半导体涨超9%，中芯国际港股涨超5%，百度官宣昆仑芯申请赴港上市后涨超9% [7] - 海外投资大行称得益于半导体企业2026年资本开支潜在提升空间，台积电、阿斯麦业绩有望再超预期 [7] - 招商证券观点：长鑫存储上市将加速自身产能升级与技术迭代，带动国产设备、材料等环节需求增长，对推动我国DRAM产业自主可控具有重要意义 [9] - 东莞证券分析：随着DRAM、NAND架构向3D化方向发展，对刻蚀、薄膜沉积设备的需求将显著提升，LamResearch数据显示3D化驱动下DRAM和NAND对应的设备可服务市场分别为原来的1.7倍和1.8倍 [10] - 产业链视角：存储行业上行周期将沿“设备/材料-制造-封测-模组”传导 [10] - 上游设备领域：刻蚀、薄膜沉积等核心设备需求弹性最大 [10] - 材料领域：硅片、电子特气、抛光材料等将受益于存储厂商扩产 [10] - 中游制造环节：国内IDM企业与代工厂迎来量价齐升机遇 [10] - 下游封测与模组企业：将受益于存储产品出货增长与结构升级 [10] 航天/商业航天 - 航天板块今日继续活跃，雷科防务4连板，北斗星通、中国卫通等多股涨停 [11] - 中国航天科技集团商业火箭有限公司发生工商变更，注册资本由10亿元增至13.96亿元 [12] - 我国多款新型火箭将在2026年亮相：专攻商业航天市场的5米级直径可回收复用火箭准备首飞，新一代载人“健将”长征十号甲火箭正在筹备首次轨道级飞行，天龙三号、谷神星二号、智神星一号、力箭二号、双曲线三号、引力二号等大中型商业火箭均有望在2026年首飞入轨 [12] - 蓝箭航天IPO获上交所受理，拟科创板上市，融资75亿元，用于可重复使用火箭的产能和技术提升 [13] - 行业数据：2025年全球火箭发射次数341次，同比增长25%；中国火箭发射次数90次，同比增长30% [15] - 未来空间：根据蓝箭航天招股书，中国规划卫星星座总数超6万颗，目前在册卫星星座仅100颗左右 [15] - 前瞻产业研究院预测：2025-2030年，中国商业航天行业将进入发展黄金期，预计2030年中国市场规模将达到8万亿元 [16] - 商业航天产业化加速，有望带动太空产业发展，从而催生太空能源需求，打开太空光伏、太空算力等新兴市场 [16] - 国投证券观点：蓝箭IPO获批标志着资本市场对商业航天产业的支持力度加强，产业落地有望加速 [16] 其他活跃板块 - 机器人、人工智能大模型、医药、锂电等板块均有活跃表现 [16] - 人工智能大模型方面，Meta收购AI智能体公司Manus [25] - 机器人行业独角兽迎来上市潮 [26]

事件概述 - 松下向经销商及客户发出涨价通知，部分钽聚合物电容型号价格调涨15%-30%，涉及30-40种型号，新价格自2026年2月1日起生效 [1] - 近期中国大陆多家被动元件厂商发布涨价函，随后中国台湾一线厂商开始挑客户生产并收窄低价MLCC交货，行业出现急单，2025年底拉货异常积极，被动元件产业正进入新一轮涨价潮 [1][2] 涨价厂商及幅度 - **松下**：钽电容部分型号调涨15%-30% [1] - **厦门宏发电声**：继电器、连接器、电容器等产品调涨5%-15% [1] - **深圳合科泰电子**：厚膜电阻、半导体器件调涨8%-20% [1] - **江西昶龙科技**：厚膜贴片电阻各系列调涨10%-20% [1] - **安徽富捷电子**：厚膜贴片电阻部分产品调涨8%-20% [1] - **顺络电子**：电感磁珠、陶瓷电感、功率电感、压敏电阻、车载磁珠产品价格适当调整 [1] - **风华高科**：电阻类、电感类产品价格适度调整 [1] - **南充溢辉电子科技、浙江玖维电子科技、宁波鼎声微电**：价格以正式报价为准或适当调整 [1] 涨价核心驱动因素 - **原材料成本压力**：贵金属及稀有金属价格大幅上涨是主要推手，例如白银价格在2025年全年涨幅高达约143%，锡、铜、铋、钴、钯、钌等关键原材料价格也全线走高 [3] - **AI需求暴增**：全球AI算力竞赛带动高算力设备对被动元件需求密度激增，例如一台AI服务器平均搭载MLCC数量高达3万颗，是智能手机的30倍、传统燃油车的6倍，一个完整AI机柜所需MLCC数量达到44万颗，GPU电源模块对高可靠性钽电容需求也急剧攀升 [3] 行业趋势与市场预测 - AI服务器处于高温环境，将采用更多耐高温的高阶MLCC及钽电容 [4] - 预计2026年钽电容市场规模将达到217亿元，较2024年增长45% [4] - 供给方面，龙头企业过去三年未大幅扩产，预计2026年钽电容将出现供需缺口，国产化窗口期打开 [4] 历史龙头表现 - 2025年10月22日，全球钽电容龙头国巨集团（旗下KEMET）宣布自11月1日起上调聚合物钽电容多系列产品价格，以应对AI需求激增带来的供不应求 [5] - 该消息扩散后，顺络电子、风华高科于2025年10月24日股价收获涨停 [5] 相关公司业务动态 - **风华高科**：产品涵盖MLCC、片式电阻器、电感器、超级电容器等，公司于2025年12月发布涨价函，自2026年1月1日起对电阻类、电感类等部分产品价格进行适度调整 [7] - **顺络电子**：产品主要应用于存储产品的电源管理、电压转换、断电保护等领域，供应各类电感及钽电容产品，受贵金属价格上涨影响，决定自2026年1月1日起上调电感磁珠、陶瓷电感、功率电感、压敏电阻、车载磁珠产品价格 [7] - **振华科技**：钽电容出货量稳居市场前列，是高端特种领域主力，长期配套航空航天装备，供应链体系完善，依托中国电子内部资源技术协同能力强 [7] - **宏达电子**：目前有少量钽电容供货于国产服务器 [7] - **东方钽业**：产品广泛应用于超导产品、高温合金添加剂、溅射靶材、钽电容器、硬质合金、化工防腐等领域 [7]

行情表现 - 1月5日脑机接口板块开盘大涨 脑科学指数上涨12.41% [1][2] - 多只股票涨停 包括三博脑科（+20.01%）、美好医疗（+20.00%）、岩山科技（+10.01%）、创新医疗（+10.00%）、南京熊猫（+9.98%）、塞力医疗（+10.02%）、盈趣科技（+9.98%）等 [1][2] - 涨停公司涉及神经专科医疗、脑机接口产品合作、脑电算法研究、医疗康复设备等多个细分领域 [2] 事件驱动 - 马斯克旗下脑机接口公司“神经连接”宣布将于2026年启动设备“大规模生产” 采用更精简的自动化外科手术流程 目前全球已有12人植入 累计使用时长超1.5万小时 [3] - 上海黄浦区出台措施鼓励脑机接口企业 对申报重点项目给予最高200万元区级配套支持 对关键技术攻关按项目总投资30%给予最高200万元扶持 [3] - 西北工业大学开发的太空专用无线植入式脑机接口微系统成功升空 完成国际首次太空环境下长期在轨离体验证 [3] 机构行业解读 - 脑机接口是“十五五”重点支持方向 政策、技术、临床、融资端全面突破 国家医保局将其纳入医保和优先审批目录 多地明确收费细则 [4] - 2025年国内脑机接口领域完成近30起融资 总额超50亿元 多家企业推进上市进程 [5] - 行业核心壁垒集中在电极、芯片和算法 国内企业在柔性电极生物相容性、脑电信号解码等方面已形成竞争优势 [5] - 机构预测2030年全球脑机接口市场规模有望达1470亿美元 2040年进一步增至3043亿美元 医疗健康领域率先放量 [5] - 太空脑机接口试验成功标志着我国植入式脑机接口技术迈入“太空时代” 推动核心部件可靠性验证并加速技术民用转化 [6] 产业链与市场空间 - 短期医疗场景需求明确 长期与AI、机器人融合有望打开万亿市场 [5] - 产业链上游聚焦电极、芯片等核心部件 中游涵盖信号采集与处理 下游延伸至医疗康复、消费电子等应用场景 [5] - 建议关注非侵入式领域康复及消费产品落地企业 以及半侵入式、侵入式领域临床进展领先标的 [5]

海外市场动态 - 美股三大股指表现分化，标普500涨0.19%，道指涨0.66%，纳指跌0.03% [1] - 半导体及存储板块领涨，闪迪涨近16%，美光科技涨超10%，阿斯麦涨超8%，台积电涨超5%并创历史新高 [2][11] - 中概股指数涨超4%，百度大涨15%，阿里巴巴涨超6% [3] - 离岸人民币盘中涨破6.97，为逾两年半来首次 [3] - 纽约期银盘中涨超5%，伦铝创逾三年新高，原油三连阴 [3] - 美国空袭委内瑞拉，特朗普称将“管理”委内瑞拉直至实施“安全”过渡，深度介入石油产业 [3] 国内政策与产业规划 - 国务院常务会议审议通过《供水条例(草案)》和《中华人民共和国药品管理法实施条例(修订草案)》 [4] - 上海鼓励eVTOL和工业级无人机产业化落地，给予最高不超过5000万元支持 [5] - 上海2026年对消费者购买用于非营运的新能源汽车免费发放专用牌照额度 [5] - 国务院印发《固体废物综合治理行动计划》，目标到2030年大宗固体废弃物年综合利用量达45亿吨，主要再生资源年循环利用量达5.1亿吨 [5] - 海南印发中医药产业高质量发展三年行动方案，支持建立精品中药房 [6] - 住建部发布意见，稳步推进城中村、危旧房改造及老旧小区改造 [7] 券商策略观点 - 多家券商看好A股开门红行情，主题与业绩双线作战 [9] - 兴证策略认为流动性因素有望延续深化，1月降准降息等政策前置发力、基本面数据改善是潜在催化 [9] - 建投策略指出今年元旦市场面临的流动性环境和汇率环境明显好于前两年，港股大涨有望推动A股跨年行情继续演绎 [9] - 银河策略认为假期期间港股与人民币走强有助于提振信心，A股或将延续结构性行情，春季躁动可能提前开启 [9] 半导体行业 - 全球科技股延续强势，半导体及存储板块是核心推手 [11] - 韩股三星电子因HBM4产品获客户认可，股价飙升7.2%刷新收盘纪录 [11] - 港股“国产GPU第一股”壁仞科技首秀涨75%，华虹半导体涨超9%，中芯国际港股涨超5% [11] - 投资大行称台积电、阿斯麦业绩有望再超预期 [11] - 摩根士丹利将2026年DRAM平均价格预期上调62%，NAND平均价格预期上调75% [11] - 台股存储厂商旺宏宣布2026年第一季度NAND产品价格上调100%，NOR产品价格上调50% [11] 航天与低空经济 - 蓝箭航天科创板IPO申请获受理，拟募资75亿元用于可重复使用火箭技术升级与产能提升 [10][12] - 蓝箭航天2025年12月完成“朱雀三号”中大型可重复使用火箭首飞入轨，系国内首次尝试一级回收 [12] - 上海发布措施加快建设低空经济先进制造业集群，鼓励eVTOL产业化 [5] - “十五五”开局之年多型新火箭将首飞并挑战回收 [8] - 多家航天概念公司股价于2025年12月31日创历史新高，如飞沃科技涨17.91%，航天环宇涨14.55% [30] 新能源汽车与锂电池材料 - 比亚迪登顶全球电动汽车销量榜 [10] - 比亚迪12月新能源汽车销量420,398辆，同比下滑约18.2%；2025年全年累计销量4,602,436辆，同比增长7.73% [28] - 天赐材料发布年报预告，预计扣非净利润10.5-15.5亿元，同比增长175.2%-306.2% [13] - 六氟磷酸锂供应呈现紧平衡，2026年头部企业新增产能释放有限，涨价有望贡献显著业绩弹性 [13] - 龙蟠科技拟投资20亿元建设高性能锂电池正极材料项目 [22] - 新宙邦拟投资2.6亿美元在沙特建设中东锂离子电池材料项目 [24] - 中矿资源年产3万吨高纯锂盐技改项目点火试运行 [27] 消费与免税 - 海南离岛免税市场元旦假期迎“开门红”，购物金额7.12亿元，同比增长128.9% [10][13] - 海南自贸港封关后“零关税”商品税目从1900个增至6600个，覆盖企业生产资料的74% [14] - “i茅台”APP冲上苹果应用商店购物榜第一名 [8] 人工智能与科技 - OpenAI整合团队加码音频AI研发，为推出首款AI驱动的个人硬件设备做准备，消息称设备或为智能笔，富士康代工 [3] - 百度计划分拆昆仑芯并于港交所独立上市 [10] - 智元发布一体化具身大小脑系统GenieReasoner [10] - DeepSeek上新mHC，有消息称DeepSeeKR2或在春节期间发布 [10] - 国芯科技研发的神经网络处理器DPNPU新IP产品内部测试成功 [21] 上市公司重大公告（并购与投资） - 中微公司拟购买杭州众硅64.69%股权，实现从“干法”向“干法+湿法”整体解决方案的关键跨越 [15] - 美克家居拟购买服务器高速铜缆公司万德溙光电100%股权 [15] - 延江股份拟购买高速高频载板生产商甬强科技控制权，后者产品已通过Intel、华为等认证 [16] - 华虹公司拟购买华力微97.5%股权，标的提供12英寸集成电路晶圆代工服务 [19] - 希荻微拟3.1亿元现金收购诚芯微100%股份，拓宽电源管理芯片等领域布局 [19] - 生益科技签订45亿元高性能覆铜板项目投资意向协议 [20] - 腾龙股份拟合资设立算力中心液冷公司并签署投资意向协议 [26] - 梦网科技与神州六合签署6000万元无人机研发生产合作协议 [25] - 九鼎新材拟投资2.46亿元建设大型兆瓦级风电叶片生产线项目 [28] 上市公司重大公告（回购与业绩） - 立讯精密拟以10亿元至20亿元回购公司股份 [17] - 世纪华通拟以3亿元-6亿元回购公司股份 [18] - 天赐材料预计2025年净利润为11亿元-16亿元，同比增长127.31%-230.63% [29] - 盐湖股份预计2025年度净利润为82.9亿元-88.9亿元，同比增长77.78%-90.65% [29] - 华菱钢铁2025年净利润为26亿元-30亿元，同比增长27.97%-47.66% [31] - 首钢股份2025年净利润为9.2亿元-10.6亿元，同比增长95.29%-125.01% [31] - 传化智联2025年净利润为5.4亿元-7.0亿元，同比增长256.07%-361.57% [31] 其他行业与公司动态 - 特斯拉车主实现“零人工接管，全程FSD”自动驾驶横穿美国 [3] - 宇树科技澄清未涉及申请“绿色通道”，上市工作正常推进 [10] - 机器人概念公司股价表现强劲，多只个股于2025年12月31日创历史新高，如金沃股份涨10.49% [30] - 有色金属板块部分公司股价创新高，如云铝股份涨3.76% [32]

公司业绩与预测 - 天赐材料预计实现扣非净利润10.5至15.5亿元人民币，同比增长175.2%至306.2% [1] - 分析认为天赐材料作为全球六氟磷酸锂及电解液龙头，有望充分受益于六氟磷酸锂涨价 [1] - 分析认为天赐材料在固态电池核心材料领域已形成卡位优势 [1] - 石大胜华表示其六氟磷酸锂产品同时有固态和液态两种 [1] - 新宙邦表示其六氟磷酸锂产能为2.4万吨/年，预计2025年底技改完成后产能可达3.6万吨/年 [1] 行业供需与格局 - 开源证券认为六氟磷酸锂供给集中且扩产谨慎 [1] - 下游储能等需求旺盛，六氟磷酸锂供应呈现紧平衡状态 [1] - 经历几年下行周期后，全行业已达成共识将保持审慎有序扩产 [1] - 预计2026年头部3家企业新增产能释放有限，紧平衡状态仍将持续 [1] - 六氟磷酸锂涨价有望为相关公司贡献显著业绩弹性 [1]

全球半导体及存储市场行情 - 2026年首个交易日全球半导体及存储板块集体爆发 美股闪迪大涨近16% 美光科技涨超10% 阿斯麦涨超8% 台积电大涨超5%并创历史新高[1] - 韩股三星电子因HBM4产品获客户认可股价飙升7.2%刷新收盘纪录 港股壁仞科技首秀涨75% 华虹半导体涨超9% 中芯国际港股涨超5%[1] - 外资投行认为半导体企业2026年资本开支有潜在提升空间 台积电 阿斯麦业绩有望再超预期[1] 存储器价格与市场预期 - 摩根士丹利表示2026年存储器市场正在收紧 制造约束与更强需求将推动价格持续走高[1] - 摩根士丹利已将2026年DRAM平均价格预期上调62% NAND平均价格预期上调75%[1] - 台股存储厂商旺宏宣布2026年第一季度将NAND产品价格上调100% NOR产品价格上调50%[1] 中国大陆存储产业动态 - 长鑫存储在2025年底提交IPO招股书 公司为中国第一 全球第四大DRAM厂商[2] - 长鑫存储2025年营收预计达550-580亿元人民币 25Q4毛利率预计超过40% 2026年有望扭亏为盈[2] - 长鑫存储IPO拟募资295亿元人民币 用于量产线技改 DRAM技术升级及前瞻研发 计划2027年底前完成大部分设备导入[2] 相关上市公司信息 - 兆易创新产品包括DDR3L DDR4 LPDDR4X等 并投资23亿元人民币持有长鑫存储1.88%股权[3] - 精智达产品涵盖DRAM测试设备全链条 包括晶圆测试机 老化修复设备 FT测试机等[4]

公司IPO与融资 - 蓝箭航天空间科技股份有限公司科创板IPO审核状态于2025年12月31日变更为“已受理” [1] - 公司拟募集资金75亿元 [1] - 募集资金投向“可重复使用火箭产能提升项目”（27.7亿元）与“可重复使用火箭技术提升项目”（47.3亿元） [1] - 此次IPO是上交所12月26日发布《商业火箭企业适用科创板第五套上市标准指引》后的首单 [1] 公司技术与业务进展 - 蓝箭航天是国内头部民营商业航天企业 [1] - 2023年实现全球首枚液氧甲烷火箭“朱雀二号”入轨 [1] - 2025年12月完成“朱雀三号”中大型可重复使用火箭首飞入轨，系国内首次尝试一级回收的运载火箭 [1] - 公司当前已具备“研发-制造-试验-发射”全产业链交付能力 [1] - “朱雀三号”首飞验证了液氧甲烷可重复使用技术路线的可行性 [1] - 公司已与中国星网、垣信卫星签订发射服务合同，中标“一箭18星”订单 [1] - 公司天鹊系列发动机采用3D打印技术，缩短零部件工期并实现40%~110%推力调节 [2] 行业前景与政策 - 当前商业航天处于商业化关键拐点 [1] - 政策将商业航天列为“新质生产力”重要方向 [1] - 未来卫星部署加快，对可重复使用火箭需求旺盛 [1] - 卫星发射加速，国内巨型星座规划带动高频次、低成本火箭需求 [1] - 商业航天有望成为万亿级赛道 [2] 产业链影响 - 蓝箭航天IPO落地将带动上游核心材料、设备供应商及下游卫星应用企业需求释放 [2] - 商业航天上游涉及火箭动力（发动机、燃料）、材料（不锈钢、砷化镓、钙钛矿）、设备（3D打印、光伏设备） [2] - 中游为火箭制造与发射服务 [2] - 下游涵盖卫星互联网、遥感等领域 [2] 相关技术与材料 - 3D打印技术重塑火箭动力，SpaceX通过该技术实现发动机高效制造降本 [2] - 太阳翼方面，柔性薄膜砷化镓是当前主流技术 [2] - 钙钛矿因低成本（约为砷化镓十分之一）未来潜力大 [2] 市场反应与相关公司 - 蓝箭航天港股参股公司金风科技股价大涨20% [1] - 斯瑞新材已与蓝箭航天、九州云箭、深蓝航天等国内头部商业航天企业建立深度合作关系 [3] - 斯瑞新材重点打造“液体火箭发动机推力室材料、零件、组件产业化项目”，该项目第一阶段规划投资2.30亿元 [3] - 诺瓦星云通过其持有的基金份额（63.64%）参与西安西高投鲲鹏创业投资基金，该基金已完成对蓝箭航天的投资，持股比例为0.3582% [3]

行业趋势与政策蓝图 - 2025年多型商业火箭将密集发射，商业航天蓬勃发展为中国航天事业注入强劲动能 [1] - “十五五”开局之年，中国航天新蓝图展开，载人登月项目将展开多项试验，嫦娥七号将奔赴月球南极寻找水冰证据，多型新火箭将首飞并挑战回收 [1] - 中国航天正朝着建设航天强国的目标开启新征程 [1] 卫星互联网发展现状与竞争 - 卫星互联网作为商业航天重要应用场景，依托低轨卫星低时延、低成本优势，通过规模化组网实现全球覆盖，已成为各国竞争焦点 [1] - 在频轨资源“先登先占”规则下，截至2024年底低轨卫星申报量已超过7万颗，Ku/Ka频段趋于饱和，倒逼企业加速组网发射 [1] 产业链投资机会 - 随着国内重要低轨卫星互联网组网加速，可回收火箭迎来密集首发，产业多环节有望迎来积极变化 [1] - 可关注卫星制造、火箭发射、地面终端、卫星运营等多环节投资标的 [1] 相关公司业务进展 - 上海瀚讯积极参与千帆星座建设，探索5G融合技术与空天一体化网络应用，并拥有相控阵天线研制、卫星载荷研制等核心技术能力 [1] - 亚信安全投资入股上海垣信卫星，并中标上海垣信卫星安全咨询服务订单 [1]

跨境贸易 - 国务院常务会议部署复制推广跨境贸易便利化专项行动政策措施 旨在促进跨境物流高效畅通 推动绿色贸易和跨境电商等新业态发展 并提升智慧化监管服务水平[1] - 跨境贸易在多重驱动下正从规模扩张向高质量发展阶段跃升 预计2026-2030年将保持年均15%以上的增长态势[1] 低空经济 - 御风未来旗下150公斤级E40H民用无人驾驶航空器系统获得型号合格证 成为新版民用航空法颁布后中国首个取得该证的无人驾驶航空产品 具备了规模化商业运营的关键资质[2] - 低空经济横跨多个产业 涵盖制造、飞行、保障及服务四大领域 预计2025年市场规模将达1.5万亿元 2035年有望突破3.5万亿元[2] - 上海市政府印发措施 目标到2028年使上海低空经济核心产业规模达到800亿元左右 形成完整产业链体系并建设国家先进制造业集群[6] - 已有约30个省、市将低空经济纳入十五五规划建议 各地相继出台发展纲领性政策 低空物流和文旅等应用场景先行[7] 半导体 - 国内半导体行业近期密集披露重磅重组并购方案 行业整合节奏明显提速[3] - 2025年12月30日 中芯国际公告拟以406.01亿元收购中芯北方49%股权 12月31日中微公司公告拟收购杭州众硅64.69%股权 华虹半导体公告拟收购华力微97.4988%股权[3] - 行业并购活跃的核心驱动力源于行业景气度回暖、企业盈利能力提升以及强化本土产业链韧性的迫切需求 行业正通过资源整合寻求高质量发展[4] 石油化工 - 美军对委内瑞拉发动军事打击并抓走总统马杜罗 突发地缘冲突导致该国石油出口全面瘫痪 直接推动国际油价面临跳涨压力[4] - 委内瑞拉所有石油出口已全面暂停 作为全球已探明石油储量最大的国家 其出口瘫痪将导致全球重质原油供应显著收缩 短期油价上涨压力或将进一步加大[5] 商业航天 - 2025年多型商业火箭密集发射 在十五五开局之年 载人登月项目将展开多项试验 嫦娥七号将奔赴月球南极 多型新火箭将首飞并挑战回收[5] - 卫星互联网已成为各国竞争焦点 截至2024年底低轨卫星申报量超7万颗 Ku/Ka频段趋饱和 倒逼企业加速组网发射 产业多环节有望迎来积极变化[6] - 蓝箭航天科创板IPO申请正式获受理 拟募资75亿元用于可重复使用火箭技术升级与产能提升[15] 免税 - 海南自贸港封关后首个元旦假期(2026年1月1日至3日) 离岛免税商品销售44.2万件 同比增长52.4% 购物人数8.35万人次 同比增长60.6% 购物金额7.12亿元 同比增长128.9%[7] - 封关后零关税商品税目从1900个增至6600个 覆盖企业生产资料的74% 管理方式从正面清单转为负面清单 加工增值政策门槛也有所降低[8] 核聚变 - 中国科学院合肥物质科学研究院团队宣布 EAST实验装置证实托卡马克密度自由区的存在 为磁约束核聚变装置高密度运行提供了重要的物理依据[8] - 我国十五五规划建议明确提出将核聚变作为新的经济增长点 中央及地方层面均有政策支持 机构预测未来3-5年是核聚变项目投招标高峰时期 统计国内主要项目预计投入达1460亿元[9] 脑机接口 - 马斯克表示其旗下脑机接口公司Neuralink将于2026年启动脑机接口设备的大规模量产 并同步推进手术流程的全自动化改造 目前全球已有12名重度瘫痪患者成功植入设备[9] - 2025年以十五五规划为蓝图 强调脑机接口产业作为国家重点发展产业链 国内相关政策为产业链的临床试验、注册、收费提供有力支持 国内产业链相关公司有望充分映射行业景气度[10] 新能源汽车 - 上海市鼓励购买和使用新能源汽车实施办法规定 2026年对消费者购买用于非营运的新能源汽车 免费发放专用牌照额度[11] 人工智能与硬件 - OpenAI整合团队加码音频人工智能研发 为推出首款人工智能驱动的个人硬件设备做准备 消息称其研发的神秘硬件设备或为智能笔 由富士康代工[12] - 百度计划分拆昆仑芯并于港交所独立上市[15] - 智元发布一体化具身大小脑系统GenieReasoner[15] 其他行业动态 - 国务院印发固体废物综合治理行动计划 目标到2030年大宗固体废弃物年综合利用量达到45亿吨 主要再生资源年循环利用量达到5.1亿吨[11] - 比亚迪登顶全球电动汽车销量榜[15] - 长鑫存储IPO获受理[17] - 数字人民币方面 工行和农行宣布自2026年1月1日起为数字人民币实名钱包余额计付利息[17]