中美经贸谈判 - 中美经贸高层会谈将于11日在日内瓦继续进行，预计谈判结束后双方将把关税削减超过一半，美中分别保留54个百分点和34个百分点的关税上涨[3] - 芬太尼问题所涉关税（20%）相对容易取消，但34%的对等关税不太可能取消[3] - 特朗普在竞选期间反复提及对中方加征60%关税，这一水平可能接近其真实心理价位[3] 军工行业 - 歼-10C的机载霹雳-15导弹击落多架法国"阵风"战机，引发市场对中国武器系统性能的关注[4] - 周末央视和人民日报密集报道歼系列战斗机，并强调加快解放和发展新质战斗力[4] - 当周国防军工行业主力资金净流入达154.95亿元，位居各行业之首[23][25] 货币政策与物价 - 4月CPI同比下滑0.1%，PPI同比降幅扩大至2.7%，二者连续三个月同时为负[9] - 货币政策转向"管低价"，未来1-2个季度可能推出进一步降息降准、PSL重启等宽松政策[10] - 银河证券指出507政策标志着货币政策走向实质性宽松，但并非宽松顶点[10] 新兴技术产业 - 5G-A技术已应用于低空经济、物流运输等领域，速度比5G快10倍[12] - 广汽集团申请固态电解质专利，国轩、贝特瑞将发布固态电池新品，相关技术研讨会将于5月15-16日举行[13] - 脑机接口公司脑再生因新一代芯片通过FDA审批，单日股价暴涨72%，成交量激增12倍[14] - 非晶电机技术进入快速发展期，比亚迪发布功率达580kW的电机，功率密度超出行业平均30%[15] 券商策略观点 - 华西证券认为A股有望在震荡中实现中枢逐步抬升，关注AI+产业主线[7] - 民生证券建议关注低估值金融板块和资本品，中创证券看好科创50、北证50等指数[7] - 财通证券聚焦成长主题催化，华金证券继续推荐科技主线[7] 行业动态 - 苹果计划2026年下半年推出首款折叠屏iPhone，关键部件已送样[18] - 英伟达计划7月为中国市场推出修改版H20芯片[19] - 电子皮肤应用快速增长，我国在电子皮肤领域具备相对优势，产能有望突破[20] - 3D打印技术获苹果重视，新招聘岗位要求熟悉多种3D打印技术[21] 市场数据 - 当周A股主力资金净买入312.83亿元，创2个月来最大规模[23] - 北向资金当周成交6415.36亿元，沪股通和深股通成交均超3000亿元[24] - 中证红利绝对PETTM位于99.87%分位点，相对估值位于78.50%分位点[7] 行业景气度 - 纺织服装、轻工制造、汽车行业位于衰退象限，计算机、农林牧渔、通信行业位于扩张象限[29] - 医药生物、非银金融、化工行业景气度提升居前，建筑装饰、商业贸易、农林牧渔回落明显[30] - 通信、国防军工、电子行业位于"高景气、低动量"象限，建筑材料、建筑装饰、传媒行业位于"高动量、低风险"象限[31][32]

印巴局势与军工板块 - 巴基斯坦宣布在印巴冲突中击落6架印度战机 包括3架阵风战机 1架苏-30MKI 1架米格-29和1架苍鹭无人机 虽印度未官方确认 但媒体证据显示巴方战果基本属实 [1] - 军工板块表现强势 七丰精工30cm涨停 中航成飞 航天南湖 晨曦航空20cm涨停 银河电子 航天长峰 豪能股份等超20股涨停 [4] - 机构认为印巴冲突验证中国军备实战性能 将提升中国军工装备在全球热点地区的销售增长空间 [4] 磁悬浮压缩机概念 - 丹佛斯磁悬浮压缩机业务总裁表示未来三年中国数据中心对该产品需求至少翻倍 2024年丹佛斯Turbocor中国业务增长三倍 今年预计增速50% [3] - 磁悬浮压缩机在中国市场销售占丹佛斯全球业务35% 中国市场份额稳居全球前两位 预计未来3年将重回第一 [4] - 磁谷科技 鑫磊股份 佳力图 联德股份等多股封板 [4] 华为鸿蒙概念 - 华为鸿蒙电脑产品将于5月19日发布 实现AI与硬件 操作系统 软件应用的深度融合 支持PPT制作 会议纪要等办公功能 [4] - 鸿蒙电脑已覆盖多个垂直领域 满足基础办公需求 头部150个应用已启动开发 预计年底支持超2000个应用 [4] 市场整体表现 - 三大指数集体上涨 沪指涨0.28% 深成指涨0.93% 创业板指涨1.65% 全市场成交额13219亿元 较上日缩量1833亿元 [4] - 超3800只个股上涨 105股涨停 17股封板 14股连板 最大连板数为四连板 [4] - 主力资金净流入306.79亿元 国防军工行业净流入规模最大 新易盛居首 [14] 中美关系与产业竞争 - 特朗普政府认为全球化导致美国制造业空心化和科技实力衰退 中国产业升级步伐加快 对美国威胁增大 [8] - 共和党政策目标为避免与中国军事冲突 采取一切手段维护美国科技优势和制造业统治力 [8] 其他热点概念 - 高盛预测2030年中国无人驾驶出租车将达50万辆 2035年市场规模470亿美元 [9] - 微软推出Azure AI Foundry和Microsoft Copilot Studio开发平台 支持A2A协议 将推动智能体赛道发展 [10] - 强脑科技研发智能仿生手 帮助残障人士恢复写字 弹琴能力 穿戴过程仅需30秒 [11]

昨晚我对今天发布会是否有重磅内容还是持怀疑态度的，毕竟那通知没点名说潘 行会来，哈哈哈，我还给网友留言，说大概率不来！ 结果，啪啪打脸，潘行不但来了，而且还不是空着手来的！ 一上来就宣布了三大类十项政策措施，其中就包括前期念叨的"择机"降准和降 息，而且降准幅度还是超过了彭博的预测！！降低公积金贷款利率更是超预期。 李云泽也带来了一些对A股重要的政策，比如再批复600亿保险资金长期投资试 点，将保险公司股票投资风险因子调降10%，强调类平准基金有力有效并全力支 持等。 不过这满满的诚意也没能阻止我们大A高开低走！ 不到十点，崩盘哥就在群里打卡了！ 正如群友所痛斥的：格局不了一点！！！ 说实话，既然假期的时候就在传这个会议，那肯定有人提前布局了！ 吴清主席都说了，A股就是"靠谱"！ 当然调侃归调侃，是不是就该转向看空了？ 那肯定不是，增量政策才开始，而且现在专项债和特别国债猛猛发，还没开始发 力呢！ A股复盘 | 收回一部分昨天的红包 / 2025.05.07 民生证券指出，新型政策性金融工具等增量政策"未完待续"。 4月25日政治局会 议和28日国新办发布会上，均就"设立新型政策性金融工具"做出部署。尽管5月 ...

市场表现 - A股三大指数集体上涨，沪指涨1.13%，深成指涨1.84%，创业板指1.97%，全市场成交额13646亿元，较上日放量1713亿元，近5000只个股上涨，145股涨停[8] - 科技成长风格回归，可控核聚变、稀土永磁、脑机接口、华为概念、算力、外骨骼机器人等板块表现强势[6] - 稀土永磁板块爆发，盛和资源、广晟有色等多股涨停，欧洲镝价自4月初以来上涨两倍至850美元/公斤，铽价上涨210%至3000美元/公斤[8] - 华为产业链表现强势，慧为智能30cm涨停，九联科技等20cm涨停，常山北明等10余股涨停，华为开发者大会定档6月20-22日[8] - 可控核聚变板块高开高走，中洲特材、久盛电气等多股涨停，合肥紧凑型聚变能实验装置项目工程总装工作提前两个月启动[9] 资金动向 - 主力资金净流入780.10亿元，计算机行业净流入规模最大，常山北明居首[18] - 北向资金总成交1741.11亿元，五粮液成交8.85亿元[19] - 银行板块主力资金净流出12.83亿元，招商银行、农业银行等净流出居前[19] - 机构净买入青岛金王15579.01万元、中洲特材14060.49万元，净卖出常山北明3936.91万元[23] 行业估值 - 计算机、通信、综合领涨，银行领跌[24] - 通信、轻工制造、电子等板块交易热度提升居前[24] - 农林牧渔、非银金融、轻工制造等板块PE处于历史百分位低位[24] 政策与事件 - 国务院新闻办公室将于5月7日举行新闻发布会，央行、金融监管总局、证监会负责人介绍"一揽子金融政策支持稳市场稳预期"有关情况[4] - 中欧立法机构同步全面取消对相互交往的限制[16] - 香港证监会与港交所推出"科企专线"，便利特专科技公司及生物科技公司申请上市[17] - 小马智行与Uber达成全球战略合作，Robotaxi服务将在下半年接入Uber平台[17] 国际动态 - 野村证券报告指出，约90%客户预计美元将进一步走软，关注外汇对冲引发的美元加速抛售风险，日本和中国台湾寿险公司若提高外汇对冲比例25%，可能引发3500亿美元抛售[12] - 美国法院裁定苹果必须放松应用商店控制，停止对部分应用销售抽取佣金，苹果已提交上诉[15] - 特朗普表示下周将宣布有关药品成本的重大消息[17]

摘要/ A股一休市 外围变牛市 兄弟姐妹萌，好久不见，五一假期外围又大涨！不过这个假期除了董小姐的话题 外，股市都没有爆发出新题材。 随着中美释放可能要谈判的信号， 微软和Meta业绩数据强劲提振信心，假期全 球风险资产修复，美股修复关税跳空，港股显现回归科技主线迹象。港元、台 币、人民币异动升值。 关税战至今，全球主流风险资产价格基本都回到原点，中信证券认为，表明" 交 易事实，而非预期"应该是贸易战之下应对不确定性的第一原则。 从中国权益资产的行业涨跌情况来看，中信认为， 市场定价的是高端制造产业链 中长期维度的自主创新和国产替代， 而关税战本身是暂时的，不会造成持续性影 响。 接下来中美会谈判吗？ 五一假期要闻（ 自取） https://docs.qq.com/pdf/DUFBscVRSZFRpUnRn 5月1日， 玉渊谭天发布微博，从消息人士处获悉，近一段时间，美方通过多种渠 道主动与中方接触，希望与中方就关税问题进行谈判。作者认为，在美国没有实 质性举动前，中方没必要和美方谈。但是美国如果希望同中国接触， 现阶段对中 国来说也没有坏处， 中方需要观察甚至逼出美方的真实意图，掌握谈和打的主动 权。 5 ...

A股复盘 | 必须赢 / 2025.04.29 我反正是空仓了，哈哈哈，来看看群友的操作！ 有人说，万一明天大A暴涨怎么办？这些年我发现的 缅A 规律不支持这种假设！ 放量大跌继续跌 缩量大涨继续跌 缩量大跌继续跌 放量大涨继续跌 当然，万一明天真的大涨，那我当然是冲锋啊！哈哈哈 乐完了开始今天的复盘，首先又是口水仗！ 隔夜，贝森特在CNBC的采访中又开始攻击中国，估计是之前给的台阶，中国没 下，哈哈哈，气急败坏了！ 贝森特说，中美贸易关系目前仍处于不确定阶段，关键在于中国是否愿意率先采 取实际措施"主动降温"。 贝森特提出，美国政府已制定一套统一的贸易谈判框架，目前正以 此为基础与 15至18个主要贸易伙伴进行磋商 。他透露，部分亚洲国家已主动提出诚意十足 的提案，包括削减关税、放宽非关税壁垒等，美国正在评估这些提案 ，"我猜印 度会是我们签署的首批贸易协议之一。所以，请拭目以待，"贝森特补充道。 结果又遭我们外交部驳斥！ 关税战、贸易战没有赢家！ 如果美方想通过对话谈 判解决问题，就应该停止威胁施压，在平等、尊重、互惠的基础上同中方开展对 话。 虽然外交部多次强调没有赢家，但是数据能说明一些事情！ "对等 ...

市场情绪与政策动态 - 市场呈现"平静的疯感"状态，投资者情绪复杂[1] - 央行重申将适时降准降息，并计划推出新的结构性工具[4] - 发改委将定向增发购车指标和工业软件升级纳入"两新"政策范围[4] - 商务部计划为外贸企业设立信贷支持工具[4] 银行股表现 - 银行股震荡上扬，建设银行、工商银行、江苏银行、成都银行股价盘中创历史新高[9] - 主要银行股息率呈现下降趋势：建设银行从2022年6.47%降至2024年4.55%，工商银行从6.76%降至4.43%，农业银行从7.11%降至4.32%[4] - 市场对银行股投资逻辑存在分歧，部分观点认为大行股息率不可持续[4] 行业表现与资金流向 - 贵金属、饲料、非金属材料、养殖业等行业表现强势，可能受益于2025年一季报预期[11] - 主力资金净流出384.2亿元，汽车行业净流出规模最大，比亚迪居首[20] - 银行、传媒、钢铁、公用事业、美容护理行业获得主力资金净流入[20] - 北向资金总成交1382.22亿元，格力电器成交8.98亿元[21] 个股表现 - 兴齐眼药净利润同比增长319.86%，友发集团增长9680.17%，联化科技增长1747.04%[17] - 弘景光电换手率达32.24%，涨幅20%；中欣氟材换手率33.66%，涨幅5.24%[26] - 格力电器、五粮液、恒瑞医药、贵州茅台位列北向资金买入额前十大个股[23] 概念板块 - 算力概念股反弹，腾讯向字节跳动购买价值20亿元的GPU算力资源[14] - 游戏板块表现活跃，盛天网络涨超9%，完美世界、巨人网络跟涨[9] - 飞猪推出AI产品"问一问"，基于专有数据提供旅行方案[16] - 泡泡玛特人气IP盲盒Labubu在美被抢购带动"谷子经济"概念[8] 市场整体表现 - 三大指数集体下跌：沪指跌0.2%，深成指跌0.62%，创业板指跌0.65%[9] - 全市场成交额10770亿元，较上日缩量601亿元[9] - 超4100只个股下跌，53股涨停，16股封板，13股连板[9] - 银行、钢铁、公用事业领涨，房地产、综合、社会服务领跌[30]

中美贸易关系 - 贝森特在私人会议上表示中美关税现状不可持续，预计"不久的将来"将出现降级，当前美国对中国商品征收145%关税，中国对美国商品征收125%关税[1] - 白宫新闻秘书称特朗普正在为与中国达成贸易协议奠定基础，中美关系朝正确方向推进[1] - 特朗普表示一旦达成协议，美国对中国进口商品关税将大幅下降但不会降为零[1] 机器人行业 - 马斯克预计到2024年底将有数千台Optimus机器人在特斯拉工厂工作，预测2029-2030年Optimus机器人年产量达100万台[3] - 小鹏机器人IRON在展台与观众流畅互动，展示招手、打招呼、比耶等操作吸引大量观众[3][6] - 机器人概念板块成为当日资金情绪热力图核心标的之一[13] 黄金市场 - 摩根大通预测2025年Q4金价平均达3,675美元/盎司，2026年Q2前突破4,000美元/盎司[10] - 徐小庆观点认为各国财政扩张导致经济分化加剧，黄金在地缘政治局势下具有长期支撑[10] - 当日赤峰黄金位列北向资金卖出额前十大个股，成交额9.37亿元[22] 行业资金流向 - 主力资金净流入前五大行业：汽车(84.88亿)、机械设备(77.95亿)、电力设备(35.49亿)、电子(27.81亿)、通信(22.98亿)[19][20] - 主力资金净流出前五大行业：农林牧渔(-28.52亿)、医药生物(-23.3亿)、有色金属(-22.05亿)、商贸零售(-20.41亿)、食品饮料(-18.99亿)[19][20] - 北向资金总成交1,518.42亿元，三一重工成交额5.25亿元居首[20][22] 个股表现 - 天齐锂业预计2025年Q1盈利8,200万至1.23亿元，同比扭亏，主因锂矿定价周期缩短及SQM投资收益增长[17] - 海泰科一季度净利润同比增长5,739%，因模具验收确认收入增加[17] - 阿里国际站跃居美国App Store购物榜第一，全球120多国下载榜前十[18] 市场行情 - 三大指数分化：沪指跌0.1%，深成指涨0.67%，创业板指涨1.08%[12] - 全市场成交额12,625亿元，较上日放量1,412亿元[12] - 连板股中国劳集团7连板，国方球、肌类特气5连板，中源家居等4连板[13] 去美元化历史表现 - 美元指数9轮调整中美债4轮上行5轮下行，走势不完全同步[15] - 大宗商品在2000年后美元调整中整体上涨，黄金、铜、原油与美元呈负相关[15] - 1985年以来美元7轮调整中欧元对美元涨幅均超20%，人民币在1994年后美元贬值过程中整体走强[15][16]

黄金市场动态 - 黄金价格持续上涨至3500美元/盎司，高盛将2025年底黄金价格预测从3300美元/盎司上调至3700美元/盎司，预计波动区间为3650至3950美元/盎司 [1] - 瑞银将黄金价格预测上调至3500美元，指出中国市场机构及散户投资者购买潜力强劲，国内投资情绪乐观 [1] - 沪金2505购888期权合约最大涨幅达9800%，沪金2505购896涨幅7000%，沪金2505购904涨幅5500%，行权价在856到936之间的沪金2505认购合约涨幅均超1000% [3][4] 华为AI芯片进展 - 华为计划最早于下月开始向中国客户大规模出货910C人工智能芯片，部分出货已开始 [5] - 910C通过集成两个910B处理器实现与英伟达H100相当性能，具备双倍计算能力和内存容量，并增强对多样化AI工作负载数据的支持 [5] - 中国AI公司正紧急寻找国产替代方案以替代受出口管制的英伟达H20芯片 [5] A股市场表现 - 沪指涨0.25%，深成指跌0.36%，创业板指跌0.82%，全市场成交额11213亿元，较上日放量476亿元 [7] - 跨境电商、港口贸易、物流板块集体爆发，供销社、农化制品盘中拉升，医药板块大涨 [7] - 主力资金净流出196.24亿元，计算机行业净流出规模最大，交通运输、非银金融、银行等行业净流入居前 [16] 行业及公司动态 - 中国塑料工厂面临停产风险，因依赖美国进口乙烷且面临125%关税，国内乙烷年产量仅12万吨无法填补缺口 [9][10] - 泡泡玛特2025年第一季度收益同比增长165%-170%，其中海外收益同比增长475%-480% [14] - 湖南黄金一季度净利润3.3亿元，同比增长104.63%，主要因金、锑产品销价上涨 [14] 概念板块热点 - 首届具身智能机器人运动会将于4月24日至26日举办，涵盖竞速跑、足球、搬运等竞技项目 [12] - 美团第四代无人机获全国首张低空物流全境覆盖运营合格证，可在全国开启常态化商业运营 [13] - 上交所举办央企集团市值管理专场培训，近50家央企集团参加 [14]

市场行情分析 - A股本周成交额显著缩量，周五市场成交额仅9146亿，创出去年"924"行情爆发以来新低[5] - 当前市场处于震荡磨底阶段，赚钱效应下降导致散户持续撤退，但国家队托底预期明确[4] - 申万宏源指出磨底阶段需消化三大因素：关税基本面影响显现、中美金融科技领域潜在扰动、市场主线共识缺失[7] 政策预期 - 4月政治局会议对增量政策的表述将成为关键转折点，银河证券预计4月可能降准20BP，5-6月或降息20BP[8] - 增量财政工具规模预计达1.5-2.0万亿元，重点投向"两新两重"基建、消费补贴（含育儿补贴）、城中村改造及商品房收储[8] - 超长期特别国债发行计划已启动，财政政策加速落地，货币政策或通过降准配合[9] 行业机会 大飞机 - C919开启越南商业运营，国内产业链覆盖机体结构（45%价值量）、机载设备（15%）、发动机（25%）三大领域[13][15] - 核心供应商包括中航西飞（机体）、宝钛股份（材料）、中航光电（元器件）等[15] 5G/6G - 德国可能解除华为"可信国家"限制，转向技术标准认证，利好通信设备出口[16] - 中国已发布50余项6G成果，工信部将加速6G技术研发和生态布局[16] 低空经济 - 国家发改委召开专题会议，明确将编制"十五五"低空经济发展规划，强调安全与发展并重[17] 超充技术 - 华为将于4月22日发布兆瓦级超充新品，可能推动充电基础设施升级[18] 房地产 - 全国专项债收储存量土地超4000万平米（1282亿元），青岛试点收购1200套二手房转保租房[20] - 4月底政治局会议或出台新一轮刺激政策，重点聚焦土地/存量房收储[20] 资金动向 - 主力资金连续5周净卖出，当周净流出462.61亿元，电子、计算机、农林牧渔成抛售主力[25] - 北向资金周成交5733亿元，银行获122.48亿元净流入居首，房地产、建筑装饰分列二三位[26][27] - 股票型ETF连续4周净申购403.34亿元，沪深300ETF获主要增持[29] 行业景气度 - 传媒/建筑材料/电子处于高景气扩张期，建筑装饰/公用事业转入复苏象限[31][35] - 电气设备/医药生物景气度提升显著，有色金属/通信预期回落[32] - 农林牧渔/有色金属兼具高景气与低估值特征，银行/化工估值处于历史高位[33] 公司动态 - 寒武纪Q1净利润3.55亿元实现扭亏，思特威Q1净利同比增1265%[38] - 大飞机产业链中航机载拟3-5亿元回购股份，中际旭创Q1净利同比增56.8%[38] - 特斯拉或推迟平价版Model Y量产，蔚来萤火虫新车定价11.98万元起[37]