公开市场操作 - 央行于9月29日开展2886亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，实现单日净投放481亿元 [1] 资金面 - 银行间市场资金面整体平稳均衡，但季末结构性矛盾凸显，存款类机构隔夜回购加权利率逼近1.3%，为逾两年低点 [3] - 海外市场美国隔夜融资担保利率为4.18% [3] 同业存单 - 全国和主要股份制银行一年期同业存单二级市场最新成交利率在1.685%附近 [6] 银行间主要利率债收益率 - 国债收益率曲线显示，1年期为1.3550%，10年期为1.8060% [10] - 国开债收益率曲线显示，1年期为1.6100%，10年期为1.9875% [10] - 口行债收益率曲线显示，1年期为1.5600%，10年期为2.0150% [10] - 农发债收益率曲线显示，1年期为1.5650%，10年期为2.0300% [10] - 地方债收益率曲线显示，1年期为1.3600%，10年期为2.1400% [10] 国债期货收盘 - 30年期主力合约下跌0.47%，10年期主力合约下跌0.01% [13] - 5年期主力合约下跌0.04%，2年期主力合约下跌0.02% [13] 要闻资讯 - 新型政策性金融工具规模共计5000亿元，全部用于补充项目资本金 [14] - 1-8月全国发行新增地方政府债券38874亿元，其中专项债券32666亿元 [14] 全球宏观 - 美联储官员哈马克表示需要维持限制性政策立场，预计通胀在未来1-2年内仍高于目标 [16] 债券大事 - 泰禾集团及并表公司截至8月31日逾期的有息总负债本金余额为721亿元 [18] - 多家发债主体出现负面事件，包括推迟评级、隐含评级下调及逾期等 [18]

宏观经济政策与规划 - 中共中央政治局会议决定二十届四中全会于10月20日至23日召开，并强调“十五五”时期必须坚持高质量发展，以新发展理念引领发展，因地制宜发展新质生产力[1] - 国家发改委推出规模5000亿元的新型政策性金融工具，全部用于补充项目资本金，据测算可撬动约6万亿元投资[2] - 水利部披露2024年水利建设完成投资13529亿元，预计“十四五”期间水利建设总投资将超5.4万亿元，是“十三五”时期的1.6倍[3] - 六部门印发机械行业稳增长工作方案，提出2025至2026年力争营业收入年均增速达3.5%左右，行业营业收入突破10万亿元[9] 金融市场表现 - A股市场显著上涨，上证指数涨0.9%报3862.53点，深证成指涨2.05%刷新逾三年半新高，创业板指涨2.74%，全天成交额2.18万亿元[5] - 香港恒生指数涨1.89%，恒生科技指数涨2.08%，中资券商股全线爆发，南向资金净卖出16.54亿港元[5] - 超六成私募机构计划维持七成以上仓位过节，近六成私募看好AI、半导体、人形机器人等科技成长方向[5] - 美国三大股指小幅收涨，道指涨0.15%，标普500指数涨0.26%，纳指涨0.48%，纳斯达克中国金龙指数收涨2.03%[17] - 国际金价创历史新高，COMEX黄金期货涨1.42%报3862.90美元/盎司，受避险需求推动[21] 重点行业动态 - 旅游业快速恢复，上半年国内居民出游达32.85亿人次，总花费3.15万亿元，创下新高[3] - 1-8月全国社会物流总额达229.4万亿元，按可比价格计算同比增长5.2%，工业领域高端化、智能化物流需求增长显著[4] - 机械行业稳增长方案支持工业母机、机器人、智能检测装备等攻关创新，并着力整治非理性竞争[9] - 北京房企加快推盘节奏，9月以来北京市核发25张预售许可证，涉及22个项目，提供近6000套房源[9] - 八部门联合印发有色金属行业稳增长工作方案，LME期铜价格涨2.43%报10428.50美元/吨[21] 上市公司重要公告 - 盛美上海目前在手订单90.72亿元，同比增长34.1%[8] - 华友钴业锁定LGES锂电核心材料16.4万吨大单[8] - 富临精工拟与宁德时代共同对子公司江西升华增资扩股[8] - 英联股份前三季度净利润同比预增1531%-1673%[8] - 湖北能源拟投资267亿元建设一批风光火储及综合能源项目[8] - 多家公司筹划H股发行上市或重大资产重组，包括长春高新、极米科技、领益智造等[8] 科技创新与人工智能 - Deepseek发布DeepSeek-V3.2-Exp模型并开源，同时官方API价格下调超过50%[11] - OpenAI推出“即时结账”功能，并即将发布新版Sora视频生成器[12] - Anthropic发布Claude 4.5 AI模型，在金融与科学任务上表现更佳[13] - 恒为科技拟购买AI应用公司数珩科技75%股份[8] - 工信部向中国移动颁发卫星移动通信业务经营许可，允许开展手机直连卫星等业务[11] 国际贸易与地缘政治 - 美国商务部发布出口管制穿透性规则，对被列入“实体清单”企业持股超50%的子公司追加制裁，中方表示坚决反对[3] - 日本更新出口管制“最终用户清单”增列多家中国企业，中方敦促日方停止错误做法[3] - 美国总统特朗普威胁对境外制作电影征收100%关税，并对“不在美国制造家具的任何国家”征收大额关税[15] 债券与外汇市场 - 国内债市走弱，30年期国债收益率上行逾2bp，同期限国债期货主力合约收跌0.47%[19] - 1-8月全国发行地方政府债券合计76838亿元，其中专项债券58541亿元[19] - 在岸人民币对美元收盘报7.1202，较上一交易日上涨143个基点[22] - 美债收益率集体下跌，10年期美债收益率跌4.26个基点报4.137%[20] - 美元指数跌0.26%报97.94，离岸人民币对美元上涨119个基点报7.1294[23]

战略合作概述 - 万得征信与北京股权交易中心、上海股权托管交易中心达成战略合作，标志着公司在区域性股权市场服务领域取得重要成果[1] - 此次合作是公司在股东名册公示和信息透明化建设上的重要突破[1] 合作核心机制与价值 - 合作机制允许托管企业授权公示股东名册，相关信息通过万得企业库GEL实时展示，包括股东姓名、持股数量及持股比例[2] - 该机制使股东名册对内具备资格认定效力，对外具备公示对抗效力，解决中小企业在股权转让、融资增信等场景的信息不对称问题[2] - 信息透明度的提升提高了信息获取效率，为企业融资和资本对接创造了更良好的市场环境[4] 具体应用案例展示 - 上海复旦科技园股份有限公司的股东信息示例显示，其最大股东为盛融创智产业投资基金合伙企业，持股72,000,000股，占比36%[3] - 北京东方泰洋幕墙股份有限公司的股东信息示例显示，其最大股东为北京都洋企业管理集团有限公司，持股59,848,000股，占比74.81%[3] 万得征信的专业能力 - 公司自2016年成立以来，备案的企业征信产品包括全球企业库、风险监控、企业信用报告、尽职调查报告等十余种专业报告[5] - 公司为金融机构、政府组织、大型企业等在企业征信查询、尽职调查、营销获客、风险监控等场景提供数据产品服务支持[5] 数据与技术优势 - 万得企业库覆盖全球3.5亿以上企业，提供工商信息、股权架构、高管团队、投融资记录等全维度企业画像[7] - 公司拥有超PB级的全球金融数据、企业数据、宏观行业数据、产业链等海量数据，并全流程把控数据质量和及时更新[8] - 公司具备二十多年技术沉淀，在数据架构、数据采集、数据挖掘、可视化分析、大数据治理、自然语言、知识图谱、深度学习等领域有深厚积累[8] 未来发展方向 - 公司将继续携手股权交易中心，推动股东名册、质押登记和信息披露等核心业务场景的深入应用[6] - 未来将致力于为中小微企业融资增信、资本市场透明建设和实体经济高质量发展贡献更多力量[6]

美股市场整体表现 - 周一美股主要指数温和反弹，标普500指数上涨0.26%至6661.21点，纳斯达克综合指数上涨0.48%至22591.15点，道琼斯工业平均指数上涨0.15%至46316.07点 [1] - 中国金龙指数表现强劲，单日上涨2.03%至8703.89点，纳斯达克100期货和标普500期货也分别上涨0.34%和0.18% [2] - 尽管周一反弹，但此前一周美股表现疲软，标普500指数录得8月1日以来最差单周表现，纳斯达克指数创下近两个月最弱周度表现 [5] - 从月度表现看，美股维持上涨趋势，标普500本月已上涨逾3%，道指攀升近2%，纳斯达克累计涨幅超过5% [6] 人工智能板块动态 - 人工智能概念股在周一重新回暖，芯片巨头英伟达股价上涨约2%，超威半导体上涨逾1%，美光科技大涨超过4% [4] - 巴克莱指出AI资本开支热潮没有放缓迹象，AI正成为全球增长的核心驱动力，并推动科技公司及其他产业受益 [4] - 市场波动主要围绕投资者对AI产业可持续性的分歧以及对利率前景的猜测 [5] 并购活动与市场情绪 - 电子游戏公司艺电宣布将以550亿美元估值私有化，推动其股价大涨4.5% [4] - 高盛数据显示，今年以来美国已宣布的并购交易总额突破1万亿美元，同比增加29%，显示企业扩张与整合步伐加快 [4] 贵金属市场表现 - 黄金价格飙升近2%，收于每盎司3832.94美元的历史新高，避险需求上升 [2][7] - 分析师冈拉克预测金价将在年底前达到每盎司4000美元，高盛报告预计到2026年国际金价在基准情景下将飙升至每盎司4000美元 [8] 利率政策与宏观经济 - 市场押注美联储今年还将分别在10月和12月再降息两次，每次25个基点 [9] - 本周有多位美联储官员将密集发声，市场正密切关注其表态以研判政策风向，特别是通胀与就业风险的相对重要性表述 [9] - 美国联邦政府存在关门风险，若国会无法在9月30日前达成预算协议，非必要部门将面临停摆，可能导致包括9月非农就业报告在内的重要经济数据发布暂停 [6][8]

新型政策性金融工具 - 推出规模达5000亿元的新型政策性金融工具，全部用于补充项目资本金 [2] - 金融工具旨在促进金融服务实体经济并推动扩大有效投资 [2] - 有关部门正抓紧将资金投入具体项目，并督促地方推动项目加快开工建设 [2] 宏观经济运行状况 - 8月份经济运行总体平稳，宏观政策持续发力带动供给侧生产平稳增长，制造业和服务业重点领域增势良好 [2] - 需求侧政策效能持续显现，展现出较强韧性和抗压能力，以旧换新相关零售额保持较快增长 [2] - 当前经济运行仍面临不少风险挑战，外部环境严峻复杂，经济回升向好基础需进一步巩固 [2] 未来政策方向 - 国家发改委将持续发力，并适时加力实施宏观政策 [2] - 将持续加强经济监测、预测、预警，做好政策预研储备，根据形势变化及时推出新政策 [2]

课程服务概览 - 公司持续提供高质量的全球在线课程 并设有每周直播 [2] - 服务旨在帮助用户规划学习 与全球金融精英共同探索机会 [2] - 用户可通过扫描文章末尾专栏二维码注册十月全部课程 [2] 2025年10月新课程预览 - 人工智能指数增强策略课程于10月9日周四16:00举行 主题为构建AI增强指数策略的分步指南 [2] - 企业ESG课程于10月16日周四16:00举行 主题为ESG政策生效后的领先者分析 [2] - 债券投行课程于10月23日周四16:00举行 主题为识别与追踪业务机会 [3] - 指数研究课程于10月30日周四16:00举行 主题为全球主要指数波动背后的逻辑 [3] - 热门赛道课程于10月15日周三17:00举行 主题为稀土下一轮"超级周期"的机遇把握 [3] - 区域经济专题德国系列课程于10月22日周三16:00举行 主题为理解德国股市趋势 [4] - 区域经济专题日本系列课程于10月29日周三15:30举行 主题为日本从降息到增税的经济波动 [4] 2025年9月课程回顾 - 主题培训包括Alice Agent重新定义智能期权研究与投资以及AI驱动的贷前客户评估与5分钟即时报告 [6] - 基础培训系列包括葡萄牙经济复苏的驱动因素与趋势以及Wind Alice人工智能市场分析与投资策略 [6] 公司战略定位 - 公司的课程服务帮助用户在全球建立立足点并赢得未来 [7]

市场要闻 - 9月30日国家统计局将发布采购经理指数月度报告 市场关注制造业景气度能否延续回升态势[3] - 本周中国人民银行公开市场将有5166亿元逆回购到期 其中周一和周二分别到期2405亿元和2761亿元 周二还有3000亿元182天期买断式逆回购到期[3] - 2025年9月29日和9月30日为新增港股通交易日[3] - 多项重要法规将于10月1日起施行 包括《永久基本农田保护红线管理办法》、《金融基础设施监督管理办法》、《商业银行代理销售业务管理办法》等[3] - 本周美联储官员将密集发声 包括博斯蒂克、杰斐逊、古尔斯比等重要官员 市场关注其表态以研判政策风向[4] - 美国总统特朗普将于9月29日在白宫会见国会两党四大领导人 就避免政府关门进行磋商 双方在医疗补贴等关键议题上分歧明显[4] - 多个经济体将公布重要数据 包括德国9月CPI、英国第二季度GDP、美国9月ISM制造业PMI和失业率等[5] - 多家央行将公布利率决议和官员讲话 包括澳洲联储、印度央行、欧洲央行拉加德和英国央行贝利[5] 板块事项 - 10月1日起互联网平台企业将首次正式报送平台内经营者和从业人员的身份信息及收入信息[7] - 9月29日至10月5日合肥国际新能源汽车大会将举办 聚焦智能网联、AI技术、芯片等前沿领域[7] - 美国政府从9月30日起将不再为电动汽车提供税收抵免[7] 个股大事 - 众鑫股份公告美国商务部对来自中国和越南的热成型模压纤维制品作出反倾销终裁[9] - 亿道信息筹划发行股份及支付现金购买广州朗国电子和深圳市成为信息控股权 预计构成重大资产重组 股票自9月29日起停牌[9] - *ST天茂获深交所同意主动终止上市 股票将于9月30日摘牌[9] - 新光光电控股股东、实控人康为民被实施留置措施[10] - 科力尔控股股东聂鹏举计划减持不超过1487.50万股 占总股本2%[10] - 长江通信股东武汉金控集团拟减持不超过329.61万股 占总股本不超过1%[10] - 长信科技股东新疆润丰计划减持不超过6430万股 占总股本2.6%[11] - 中自科技董事李云拟减持不超过5万股[12] - 新大正拟将回购价格上限由13.78元/股调整为16.79元/股[13] - 盐湖股份4万吨/年基础锂盐一体化项目进入投料试车阶段并产出合格电池级碳酸锂产品[13] - 光明乳业下属子公司新莱特拟以1.7亿美元向雅培子公司出售新西兰北岛资产 预计增加2026财年净利润1000万至1500万新西兰元[13] - 天成自控拟投资不超过1000万元设立日本全资子公司并投资仓储中心及生产基地[13] - 宁波华翔关联投资设立的公司出资3000万元获得吉林大学PEEK工业化量产相关专利技术普通实施许可 期限20年[13] - 冠中生态拟以现金收购杭州精算家51%股权 整体估值暂定不超过5.6亿元[13] - 长荣股份完成收购金昌恩驰新能源科技100%股权并对其增资6000万元[13] - 广和通正在申请发行H股并在香港联交所主板挂牌上市[14] 限售股解禁 - 本周36只限售股将解禁 合计解禁约48.82亿股 按9月26日收盘价计算解禁总市值约400.81亿元 较上周减少35.3%[16] - 周一（9月29日）是解禁高峰 解禁规模达323.98亿元 占全周比例80.83%[19] - 解禁市值居前三位的是宁波港、万凯新材、骄成超声 解禁市值分别为132.02亿元、46.65亿元、43.74亿元[20] - 解禁股数居前三位的是宁波港、兆讯传媒、深高速 解禁数量分别为36.47亿股、3.05亿股、2.81亿股[20] 新股日历 - 本周将有1只新股发行 沪市主板道生天合将于9月29日开启网上申购 申购代码为780026 申购价格为5.98元/股[22] 机构看后市 - 均线偏离度指标显示光模块、PCB、创新药、科创芯片、有色金属主线趋势多数保持健康 仅创新药陷入横盘震荡[24] - 看涨期权属性筛选结果显示汽零/机器人滞涨环节、电网设备、消费电子等板块具备看涨期权属性 近期整体滞涨但向下调整幅度相对可控[24] - 光大策略认为国庆节后市场有望继续上行 若市场继续调整回调低点或将在3600点附近 节后市场大概率将重新回到上行区间[25] 大事前瞻 - 9月30日中国将公布9月官方制造业PMI 前值49.4 预测值49.7[28] - 9月30日中国将公布9月SPGI制造业PMI 前值50.5 预测值50.3[28] - 10月1日欧元区将公布9月调和CPI年率 前值2% 预测值2.3%[30] - 10月1日美国将公布9月ISM制造业PMI 前值48.7 预测值49.2[30] - 10月3日美国将公布9月非农就业人口变动 前值22万人 预测值39万人[31] - 10月3日美国将公布9月失业率 前值4.3% 预测值4.3%[31]

政策动向 - 国家发改委将实施一批务实举措以扩大有效投资并促进民间投资发展 [2] - 国家统计局数据显示2024年末全国劳动年龄人口85798万人占总人口60.9% 规模优势和人口红利依然存在 [3] - 交通运输部预计国庆中秋假期全社会跨区域人员流动量达23.6亿人次日均2.95亿人次同比增长3.2% [3] - 2025年加快建设交通强国大会强调加快国家综合立体交通网建设推进交通基础设施数字化升级 [3] - 上海市政府原则同意商业品牌建设行动计划以提升上海品牌全球影响力 [3] - 八部门印发有色金属行业稳增长工作方案目标2025-2026年行业增加值年均增长5% 十种有色金属产量年均增长1.5% 再生金属产量突破2000万吨 [10] - 交通运输部介绍1-8月全国交通运输固定资产投资完成2.26万亿元其中铁路5041亿元公路15412亿元水路1433亿元民航707亿元 [10] - 市场监管总局出台规定明确餐饮连锁企业总部对全链条食品安全负有管理责任 [10] - 截至9月27日全国约200省市（县）2025年以来出台稳楼市政策超470条 [11] - 广州扩大住房公积金提取使用范围可提取用于支付首付款和老旧电梯更新改造 [11] - 长春市调整公积金贷款政策首次使用公积金贷款购买主城区及开发区新房首付最低15% [11] - 江苏省商务厅公告汽车置换更新补贴政策于9月28日24:00暂停实施 [11] - 上海未来产业基金完成扩募规模由100亿元增至150亿元已实缴80亿元布局可控核聚变、量子计算等领域 [12] - 证监会通报2025年证券公司分类评价结果A类公司53家B类43家C类11家其中AA级14家 [12] - 受房地产市场影响水泥行业产能利用率约50% 年内有望减少10%低效熟料产能 [12] - 韩国将对中国团体游客试行入境免签政策预计今年访韩中国游客有望突破500万人次 [4] 资本市场动态 - A股定增市场活跃今年以来28家基金公司旗下218只基金参与定增成本金额58.64亿元超去年全年超九成实现浮盈 [5] - 银行理财子公司年内对A股上市公司调研超2100次聚焦创业板与科创板等板块权益类及混合类理财产品发行规模727亿元超去年全年 [5] - 券商分析师普遍预计四季度A股市场有望在宽幅震荡中逐渐抬升可关注科技成长主线 [5] - A股上市公司密集发布股权激励计划今年以来1311家发布相关公告2024年全年仅381家 [6] - 优艾智合机器人科技向港交所提交上市申请或成移动操作机器人第一股 [7] - 京东工业再次向港交所递交招股书拟发行约2.533亿股普通股 [7] - 微亿智造向港交所递交上市申请按2024年收益计算是中国最大工业具身智能机器人供应商 [7] - 卡牌公司Hitcard推进上市进程已获得多轮融资 [7] - 以太坊现货ETF创单周资金流出纪录达7.956亿美元比特币现货ETF总流出额达9.025亿美元 [13] - 数字资产财库目前持有比特币、以太币等加密货币资产总额约1050亿美元 [13] 公司公告与事件 - 宁波华翔获专利技术许可将开展PEEK材料研发与试生产 [9] - 新光光电董事长康为民被实施留置措施 [9] - *ST天茂股票将于9月30日摘牌并终止上市 [9] - 众鑫股份面临美国双反终裁税率高企对行业冲击较大 [9] - 博迁新材签订镍粉销售大单估算金额43亿至50亿元 [9] - 亿道信息拟购买朗国科技及成为信息控股权股票停牌 [9] - 新大正拟收购嘉信立恒75.15%股权股票复牌 [9] - 智光电气拟购买控股子公司智光储能股权股票停牌 [9] - 多瑞医药筹划控制权变更事项股票停牌 [9] - 亚太药业筹划控制权变更事项股票停牌 [9] - 中环环保筹划公司控制权变更事项股票停牌 [9] - 冠中生态控股股东拟变更为深蓝财鲸拟收购杭州精算家51%股份 [9] - 雅创电子拟3.17亿元收购欧创芯40%股权和怡海能达45%股权 [9] - 白云山下属广药二期基金拟收购南京医药11.04%股份 [9] - 金海通股东旭诺投资拟减持不超过3%公司股份 [9] - 科力尔实际控制人之一聂鹏举计划减持不超2%股份 [9] - 联合精密实际控制人拟减持不超3%公司股份 [9] - 片仔擴拟投资2亿元参与中金医疗基金 [9] - 圣泉集团拟发行可转债募资不超25亿元 [9] - 万达集团及法定代表人王健林等被采取限制消费措施 [13] - 阿里通义7款模型入选Hugging Face全球前十开源模型榜单 [13] - 许昌胖东来2025年销售额已达170.32亿元超2024年全年 [14] - 上海证券正式拿下公募牌照 [14] - 英国政府同意为捷豹路虎提供担保支持预计释放高达15亿英镑资金 [14] 宏观经济与国际动态 - 猫眼专业版预测2025国庆档首日票房3.43亿元 [12] - 美国总统特朗普将与国会四大领袖会面商讨政府停摆风险 [15] - 高盛分析师称美国经济面临重新加速风险 [15] - 7月全球经贸摩擦指数为110涉及金额同比上升6.6% 环比上升27.6% 美国连续13个月居首 [15] - 日本10月将有超过3000种食品价格上调创半年以来新高 [15] - 9月28日央行开展1817亿元7天期逆回购操作单日净投放1817亿元 [16] - 交易商协会要求承销机构严格落实分销信息线上录入要求 [16] - 河南省年内共发行专项债2706.35亿元 [16] - 欧佩克+可能在10月5日批准新一轮原油产量上调幅度至少13.7万桶/日 [16] - 韩国与美国就汇率问题达成一致美国同意韩国未操纵汇率 [17]

10月线上课程安排 - Wind新洞察主题培训专栏将于10月每周四16:00推出四场中文直播课程 涵盖AI指数增强策略(10月9日) 企业ESG新政(10月16日) 债券投行业务(10月23日) 全球核心指数波动逻辑(10月30日) [2] - Wind Insights基础培训系列专栏推出三场多语言专题课程：英语稀土超级周期布局(10月15日17:00) 德语德国股市走势分析(10月22日16:00) 日语日本经济降息与税收专题(10月29日15:30) [2][3] 9月课程回放内容 - Wind新洞察专栏提供两场中文回放课程：Alice Agent智能期权投研专题和AI贷前客户拓客报告系统 [5] - Wind Insights专栏提供葡萄牙语宏观经济复苏分析与西班牙语市场投资决策专题回放 [5] 全球培训服务体系 - 公司通过每周定期直播建立全球化培训体系 课程覆盖中英德日葡西六种语言 内容涉及AI技术 ESG政策 债券投行 指数研究 区域经济等核心金融领域 [2][3][5] - 提供课表日历与二维码预约通道 支持用户灵活安排学习计划并与全球金融精英同步获取行业前沿洞察 [2][5][6]

公开市场操作 - 央行9月28日开展1817亿元7天期逆回购操作 操作利率1.40% 全额中标1817亿元[1] - 当日无逆回购到期 实现单日净投放1817亿元[1] 资金面 - 银行间资金市场宽松 存款类机构隔夜回购加权利率小幅下降 七天期上行逾2bp[3] - 匿名点击系统隔夜报价维持在1.3% 供给量超千亿[3] - 美国隔夜融资担保利率为4.18%[3] 同业存单 - 全国和主要股份制银行一年期同业存单二级市场最新成交利率1.695%[6] 利率债收益率 - 国债1年期收益率1.35%持平 2年期降0.5bp至1.45% 3年期降0.5bp至1.265% 5年期持平于1.615% 7年期升0.5bp至1.805% 10年期升0.1bp至1.80%[10] - 国开债1年期收益率1.625%持平 3年期降0.55bp至1.71% 5年期降0.5bp至1.805% 7年期持平于1.955% 10年期升0.7bp至1.965%[10] - 口行债2年期收益率1.676%持平 5年期降0.25bp至1.8525% 7年期持平于1.96% 10年期升0.15bp至2.01%[10] - 农发债1年期收益率降1.5bp至1.58% 2年期持平于1.695% 5年期升0.75bp至1.85% 10年期升0.25bp至2.01%[10] - 地方债3年期收益率1.62%持平 5年期1.79% 10年期2.0225%[10] 要闻资讯 - 本周央行公开市场5166亿元逆回购到期 其中周一2405亿元 周二2761亿元[12] - 周二另有3000亿元182天期买断式逆回购到期[12] - 国庆假期旅游预订量超去年同期 预计出现短途游频次增加和长线游品质提升的消费升级趋势[12] 全球宏观 - 本周美联储官员将密集发声 包括博斯蒂克、杰斐逊、古尔斯比、洛根和威廉姆斯等重要官员[14] - 这些讲话处于FOMC会议前关键窗口期 市场关注通胀与就业风险的相对重要性表述以预判利率政策走向[14] - 特朗普将于9月29日会见国会两党四大领导人 就避免政府关门和医疗保健议题进行磋商[14] - 共和党坚持不会为短期资金法案让步 双方在医疗补贴和医疗补助削减等关键议题上存在明显分歧[14] 债券负面事件 - 吉林榆树农商行、长春发展农商行、呼和浩特金谷农商行等多家银行出现推迟评级事件[16] - 山东明水国开发展集团旗下23明水01遭遇中信隐含评级下调[16] - 启迪环境科技19启迪G2发生逾期[16] - 南山集团24南山集MTN001和吉林九台农商行21九台农商二级出现负面事件[16] 非标资产风险 - 成都花园水城城乡建设投资有限责任公司债权计划于2025年7月21日发生非标资产违约[17]