电池产能扩张 - 国企赤峰高新投资申报远景动力60GWh磷酸铁锂电池全产业链项目，计划分两期建设60GWh电芯生产线并配套正极原材料项目 [2] - 派能科技调整合肥10GWh锂电池项目，投产日期从2026年4月延至2026年12月，募投资金从30亿元减至24亿元，缩减的6亿元资金将用于2GWh储能电池项目 [3] - 中创新航邯郸51GWh动力电池及储能电池系统项目一期完成备案，一期计划投资54亿元，达产后年产12GWh电池 [4] 固态/半固态电池进展 - 卫蓝新能源完成D+轮融资，其房山高性能半固态电池项目一期0.2GWh产能主体封顶，预计2026年试投产 [3] - 中伟股份9月固态电池材料出货近50吨，其高镍及超高镍材料适配固态电池并已与头部客户合作，固态电池电解质产品进入小试阶段 [4][5] - 利元亨首条固态电池产线已陆续交货，正处于客户现场调试与验证阶段，公司已向美国客户交付固态电池前段装备并与广汽埃安联合开发全固态电池整线装备 [6] 材料与技术合作 - 中伟股份2024年高镍、超高镍二元前驱体全球市占率分别达31.7%和89.5%，并与厦钨新能签署合作协议聚焦前沿技术 [5] - 住友金属矿山与丰田汽车就量产纯电汽车全固态电池正极材料达成合作协议，丰田计划于2027-2028年推出搭载全固态电池的纯电动汽车 [7] 市场动态与调整 - 因电动车销量下滑，福特推迟从澳大利亚矿商Liontown采购锂金属，取消2027-2028年采购计划并将后续供货量减半至25.625万吨 [6]

政策核心内容与影响 - 商务部、海关总署发布公告，首次将锂电池制造设备明确列入出口管制范围，管制物项包括能量密度≥300Wh/kg的锂电池本体、电芯层级关键制造设备以及高端正负极材料及制备工艺[2][5][6][7] - 出口管制不等于禁止出口，企业可通过申请许可方式开展业务，审批周期约45个工作日[2][7] - 政策具有明显的军民两用属性，实施出口管制符合国际通行做法，不针对任何特定国家和地区[14] 短期与长期行业影响 - 短期冲击有限，因当前能量密度≥300Wh/kg并具备大规模量产能力的企业仍在少数，主流出口产品能量密度约为260Wh/kg，暂不受影响[5][14][16] - 长期看，政策将推动产业链向更健康、更本地化方向发展，合规门槛提升使得具备海外产能和全球化运营经验的头部企业优势凸显[4][9][15][23] - 政策“硬约束”会让本地化更具价值，具备海外生产基地的企业能直接向当地客户供货，降低交付成本并满足合规要求[8][18] 锂电产业的战略地位 - 锂电技术已从产业优势上升为国家战略资源，2025年1-8月中国锂离子电池出口数量达30.03亿个，同比增长18.66%，出口额达482.96亿美元，同比增长25.79%[11] - 在AI浪潮推高能源需求的背景下，电池产业成为全球能源政策重点，高工产研预计2024至2030年全球数据中心储能市场规模将增长12倍，宁德时代预测2030年数据中心储能电池出货量将达到300GWh[13] - 中国是全球最大的锂加工国和消费国，掌握磷酸铁锂、三元前驱体等核心环节，系列政策动态旨在帮助国内产业锁定技术红利，延长领先周期[11][12] 企业案例：利元亨的本地化布局 - 利元亨在波兰和加拿大设有生产基地，可实现本地化生产，直接向欧洲客户供货，降低交付成本并满足合规要求[8][17] - 2025年初，利元亨斩获捷克储能企业模组PACK线订单，设备产能峰值达150PPM，稼动率稳定在99%以上，优率高达99.95%[19] - 公司与波兰商用车动力电池企业签署全球战略合作协议，波兰基地可输出整条动力电池模组、PACK组装测试线，逐步提升海外市场比重[20][21]

行业活动与背景 - 高工锂电年会暨金球奖颁奖典礼将于2025年11月18-20日在深圳举行，由高工锂电和高工产研主办 [4] - 高工产研是一家专注于锂电池、储能、新能源汽车等新兴产业市场研究的第三方机构 [2] 2025年9月新能源汽车市场概况 - 传统“金九银十”销售旺季来临，汽车厂商季度末冲量力度加强，跟踪的13个汽车品牌9月新能源车销量环比增速均为正增长 [5] - 多个品牌在9月创下销量新高，例如零跑汽车单月销量首次突破6万辆，小米汽车单月销量突破4万辆 [5] 主要品牌销量表现 - 比亚迪9月销量为396,270辆，同比下降5.5%，环比增长6.1%；1-9月累计销量3,260,146辆，同比增长18.6% [7] - 零跑汽车9月交付量达66,657辆，同比增长97.4%，环比增长16.8%；1-9月累计交付395,516辆，同比增长128.8% [8] - 鸿蒙智行9月销量为52,916辆，环比增长18.7%，同比增长32.5%，全系累计交付突破95万辆 [10] - 小鹏汽车9月交付41,581台，同比增长94.7%，环比增长10.3%；1-9月累计交付313,196台，同比增长217.8% [12] - 小米汽车9月交付超40,000台，同比增长300%，环比增长33.3%；1-9月累计交付超250,000台，同比增长348.9% [14] - 蔚来公司9月交付34,749台，同比增长64.1%，环比增长11.0%；公司历史累计交付量达872,785台 [16] - 理想汽车9月交付33,957辆，同比下降36.8%，环比增长19.0%；历史累计交付量为1,431,021辆 [20] - 深蓝汽车9月全球销量33,626辆，同比增长48.1%，环比增长19.1%；1-9月累计销售232,266辆，同比增长61.9% [22] - 广汽埃安9月全球销量29,113辆，同比下降18.6%，环比增长7.7%；1-9月累计销售234,978辆，同比下降17.2% [26] - 极氪汽车9月交付18,257辆，同比下降14.4%，环比增长3.6%；1-9月累计交付143,600辆，同比增长0.5% [28] - 岚图汽车9月交付15,224辆，同比增长52.2%；1-9月累计交付96,992辆，同比增长84.6% [33] - 智己汽车9月交付11,107辆，同比增长145.9%，环比增长81.8%；1-9月累计交付50,293辆 [35] - 阿维塔9月销量11,028辆，同比增长143.1%，环比增长4.4%；1-9月累计销售90,739辆，同比增长121.8% [37] 相关研究报告 - 《2025年中国动力锂电池市场调研分析报告》数据更新至2025年6月，主要涵盖中国大陆地区数据 [39][41] - 报告目录包含全球及中国新能源汽车市场分析、市场特征及品牌销量等内容 [42]

电池领域投融资与战略合作 - 宁德时代旗下智能滑板底盘公司CATL时代智能完成首轮融资 融资总额超20亿元 投后估值超百亿 成为该领域首个独角兽企业 [2][3] - 宁德时代与马士基达成战略合作 结合电池技术与综合物流能力 推动国际物流和供应链电气化及全球物流脱碳进程 [4][5] - 天铁科技投资布局固态电池业务 拟3亿元设立合伙企业投资欣界能源 并以300万元受让浙江欣界30%股权 [5] 固态电池技术产业化进展 - 利元亨首条固态电池产线已陆续交货 正处于客户现场调试与工艺验证阶段 并与30多家客户交流固态电池技术 [9] - 利元亨已向美国客户交付固态电池前段装备 并正推进国内外客户的设备验证工作 [9] - 万顺新材投资1亿元设立铝塑膜业务公司 因固态电池技术发展和产业化加速 预计将带动铝塑膜市场需求增长 [6][7] 材料与设备市场动态 - 万顺新材设立铝塑膜业务公司 旨在完善新能源材料产业布局 铝塑膜是软包电池电芯封装关键材料 受益于软包动力电池渗透率提高 [6][7] - 针对锂电池及人造石墨负极材料出口管制 先导智能回应称对公司整体影响较小 因海外订单主要源于国内电池厂商出海业务 不属于管制范围 [10][11] - 先导智能表示出口管制并非禁止出口 业务可正常申请许可 且今年订单主要源于国内客户的扩产订单 [11]

工信部第400批新车公告电池配套分析 - 本批公告共有111款新车公示，其中三元电池车型16款，磷酸铁锂（LFP）电池车型95款，纯电车型64款，插混/增程车型47款 [4] - 三元与铁锂新车申报数量比例进一步拉大，纯电与混动车型数量保持微小差距 [4] - 混动车型中出现4款吉利甲烷插混车型，小鹏带来P7+、G6两款增程车型，电池均来自亿纬锂能 [4] 主要电池企业配套情况 - 宁德时代配套新车54款，为配套数量最多的企业，同时也是配套三元车型最多的企业，配套11款 [5] - 中创新航、亿纬锂能、国轩高科、蜂巢能源4家电池企业本次公告配套数量均超过弗迪 [5] - 中创新航成为宁德时代后唯一配套超过10款新车的企业，配套品牌包括小鹏、捷途、吉利、埃安等 [5] 三元电池市场动态与趋势 - 三元电池车型份额持续下降，企业通过降价增强竞争力，例如三元版长安深蓝SL03售价下探至15万以内 [5] - 特斯拉MODEL Y+搭载LG三元电池，价格有望落定28万，续航可达830公里 [5] - 极氪、别克的三元电池新车均为混合动力，主要为SUV、MPV等高端车型，行业在稳固高端市场高溢价的同时，向主流轿车市场寻找差异化突破口 [6]

行业整体景气度 - 10月锂电池行业排产数据在9月高基数基础上继续上行，旺季叠加储能爆发共振，行业供需拐点确立 [2] - 10月电池排产高位上行，环比9月增幅达10%，Top20电池厂排产环比增幅超20% [3] - 行业平均开工率接近90%，头部厂商满负荷运转，二线厂稼动率快速回升 [4] - 产业逻辑从被动出清产能转向主动补库存和优质产能争夺，推动锂电有节奏进入上行周期 [3][17] 储能市场表现 - 储能成为边际拉动最强的变量，10月储能电芯排产占比超过40% [3][6] - 截至1-8月，国内储能招中标规模已超270GWh，同比增长近2倍，大部分项目将在2024年底至2025年初落地 [6] - 海外储能市场表现亮眼，美国1-8月新增储能装机27.65GWh，同比翻倍，欧洲经历去库后开始补单 [7] - 新型储能市场出现“一芯难求”局面，储能规格电芯最为紧俏，多家头部电池厂生产线处于满产状态 [10] 动力电池需求 - 国内新能源重卡1-8月销量超10万辆，同比增长超180%，强劲增速拉动单车带电量抬高 [8] - 新能源重卡成为驱动动力电池装机的又一增长极 [8] 材料环节供需与价格 - 正极材料10月排产环比增长0.7%，负极环比增长5.8%，隔膜环比增长4.3%，电解液环比增长4.2% [5] - 六氟磷酸锂价格突破6万元/吨关口，电解液受其驱动全面跟涨，多数企业接近满产，散单与长单价差加大 [11] - 磷酸铁锂供不应求状态已引发电池企业锁单2026年产量，但供需缺口已从20%缩窄至10%左右 [12] - 隔膜头部企业针对储能规格和涂覆类产品率先上调报价约10%，但全行业普遍提价条件不具备 [12] - 负极和铜箔整体仍处于产能压力下，但极薄铜箔和硅碳负极等高端细分产品供需改善，加工费有上浮空间 [13] 成本传导与产品价格 - 材料端涨价成本压力传导至电芯后，下游储能产品成交价出现分化 [14] - 户用储能价格上涨最明显，平均涨幅约每瓦时0.44元，大储散单涨幅控制在每瓦时0.02元，长单议价调整约每瓦时0.01元 [14] 未来展望 - 短期11月至12月行业将保持高景气，明年一季度有望延续“淡季不淡”，排产环比降幅有限 [15] - 市场正在上修2026年锂电产业链增速预期，尤其是储能板块表现有望延续超预期爆发增速 [16] - 随着电芯产能在动力、储能需求催化下持续吃紧，头部企业议价能力与产能话语权将增强 [9] - 若新产能无法快速落地，紧张局面或持续到2026年中 [11]

倒计时39天 2025（第十五届）高工锂电年会 暨十五周年庆典&高工金球奖颁奖典礼 主办单位： 高工锂电、高工产研（GGII） 协办单位： 卡洛维德 总冠名： 海目星激光 年会特别赞助： 大族锂电 专场冠名： 英联复合集流体、逸飞激光、华视集团、欧科工业空调 金球奖全程特约赞助： 思客琦 时间&地点： 2025年11月18-20日 深圳前海华侨城JW万豪酒店 会议合作： 陈女士 13560731836（微信同号） "跟着行业'卷'规模，这事我不擅长，但是，时代高科24年的长期战略定力，就是聚焦、做专、做精、做强，深耕细分市场，专注核心业务，在关键性 能指标（例如精度、可靠性、寿命、效率、能耗等）上达到国际先进领先水平；时代高科获得近20个最高级别的国际化认证，真空干燥装备的市场占 有率全球25%、国内27%；" "时代高科拥有全球领先的市场地位与品牌影响力，主持制定国家《锂离子电池真空干燥系统技术规范》，参与制定《真空技术-真空计技术规范》等 多项国家标准；" "筑牢企业的护城河，坚定自己的核心竞争力，真的比什么都重要。" 时代高科董事长 田瀚溶在高工锂电年会 在时代高科的办公室里，董事长田瀚溶谈及24年创业 ...

文章核心观点 - 人工智能、电力基础设施和新能源三重需求共振，驱动以铜为代表的能源金属进入“易涨难跌”的新通道，并带动锂、钴、镍等金属板块积极响应 [4][5][7][8][27] 铜市场供需格局 - 供应端持续紧张，全球第二大在产铜矿Grasberg因事故停产，预计导致2026年产量下降35%，未来12至15个月内全球供应损失约50万吨 [9][10] - 智利埃尔特尼恩特矿与刚果（金）卡莫阿-卡库拉铜矿亦遭遇生产中断，三起事故可能导致2025年全球铜矿产量减少约6% [11][12] - 结构性瓶颈突出，智利和秘鲁等主产国铜矿石品位从2000年约1.5%降至目前0.8%，新铜矿平均开发周期长达17年，高盛预测2025至2030年间全球铜矿供应年均增长率仅为1.5% [13][14][15] - 中国铜冶炼行业加工费跌至历史低位，冶炼厂出现亏损减产，有色金属工业协会建议严格控制新增冶炼产能 [16][17] 铜需求新驱动 - 需求结构从依赖房地产转向由AI数据中心、电网升级和新能源汽车驱动，铜被赋予支撑数字时代的“新石油”地位 [5][17][18] - 电力基础设施是主要驱动力，国际能源署预测到2030年全球电网投资年均增速达9%-10%，高盛测算电网和电力基建将贡献约60%的全球铜需求增长 [20][21] - 数据中心每兆瓦电力容量需配套约5吨铜 [19] - 新能源汽车用铜量为传统燃油车五倍，2025年全球电动车销量有望突破4000万辆，叠加光伏与风电新增装机超1.5TW，将带来超300万吨新增铜需求 [22][23] 铜价金融属性与市场预期 - 铜价与美元高度挂钩，在美元信用走弱及黄金突破每盎司4000美元、白银补涨的背景下，其金融属性受市场聚焦 [23][24] - 高盛、花旗等顶级金融机构上调铜价预期，市场普遍认为每吨1万美元成为新起点，花旗预测2026年第二季度铜价可能达1.2万美元 [25][26] 能源金属板块联动 - 锂市场出现反弹，龙头股触及涨停，10月份电池排产计划环比增长10%，储能需求结构性改善锂市场，但江西宜春矿山整改未落地及宁德时代旗下矿区停产带来供应不确定性 [28][29] - 钴价受供应扰动提振，国内现货钴价在数个交易日内累计涨幅超15%，长江现货1钴均价从9月29日33.7万元/吨攀升至10月9日35.5万元/吨 [30] - 镍价出现补涨行情，其核心变量在于印尼矿业政策，宁德时代或将推出新一代高镍三元电池以提振长期需求 [31] 产业链潜在变化 - 高昂铜价可能引发“以铝代铜”讨论，并为复合集流体等新材料技术打开机遇窗口，对传统铜箔和铝箔构成挑战 [31]

文章核心观点 - 中国eVTOL产业在2025年正迈入商业化爆发临界点，数亿美元订单落地、千架级意向订单涌现、适航认证密集突破[2] - 锂电企业与eVTOL整机厂商的协同进入新阶段，或将为破解eVTOL动力瓶颈、释放锂电产业新增量按下"加速键"[3] - eVTOL领域有望成为（半）固态电池的理想"试炼场"，而（半）固态电池的技术优势或将破解eVTOL的动力瓶颈[10] - 据GGII预测，到2030年eVTOL或将为锂电池带来30GWh需求增量，为锂电产业开辟新蓝海[13] 中创新航的eVTOL布局 - 中创新航与合肥览翌航空科技有限公司正式签署战略合作协议，是其深耕eVTOL动力领域的又一重要落子[3][4] - 今年8月，公司与广东高域科技签署深化战略合作协议，为广汽高域Aircab提供了行业量产能量密度最高的动力电池，能量密度超300Wh/kg[4] - 今年6月，搭载其顶流高能飞行专用电池的广汽高域GOVY AirCab正式发布，收获上千个意向订单，一个月后便顺利交付样机[4] - 公司第二代飞行专用半固态大圆柱电池能量密度已达350Wh/kg[4] - 公司的顶流高能电池已独家供应小鹏汇天X3[6] - 公司明确提出"新兴业务如飞行器、机器人及其他领域要做就做到第一"的战略目标[6] 其他锂电企业的eVTOL合作模式 - 宁德时代采用"投资+研发"模式，2024年8月独家投资数亿美元成为峰飞航空战略投资者，双方联合研发eVTOL航空电池，迭代凝聚态电池能量密度达350Wh/kg[7] - 亿纬锂能采用"长期研发+产品发布"模式，早在数年前便与国外企业合作开展eVTOL电池研究，2024年6月首次公开全新eVTOL电池产品[7] - 国轩高科选择"全产业链协同"路径，2023年12月与eVTOL龙头亿航智能签约，共同开发动力电芯、电池包及充电基础设施[8] - 孚能科技的合作布局具全球化视野，其为美国头部eVTOL企业供应的动力电池已进入FAA第四阶段适航认证，国内也拿下上海时的、零重力等客户订单[8] eVTOL对电池性能的要求与（半）固态电池的优势 - eVTOL飞行场景对电池性能要求严苛，需实现200-400公里航程、320公里时速，要求电池能量密度稳定突破350Wh/kg，同时满足5C以上快充需求，并需满足零热失控的航空级安全标准[11] - 传统液态电池难以兼顾高能量密度与高安全性需求[12] - 固态电池理论能量密度可达500Wh/kg以上，欣界"猎鹰"电池已实现480Wh/kg单体密度，较传统电池提升1倍[12] - 半固态电池如孚能科技产品达330-350Wh/kg，中创新航第二代半固态电池达350Wh/kg，可支撑eVTOL核心场景[12] - 固态电解质可彻底避免泄漏燃烧风险，欣旺达"欣・云霄2.0"通过200℃热箱、穿刺等测试，实现系统无热蔓延，完美适配航空场景[12] 行业趋势与市场前景 - 2025年eVTOL产业商业化进程全面提速，7月沃兰特航空500架VE25-100（约17.5亿美元）、时的科技350架E20（约10亿美元）等超级订单落地[7] - 时的科技E20 eVTOL凭借200公里航程、320公里时速等优势，斩获阿联酋10亿美元订单[8] - 国内供应链相较欧美具备优势，研发周期缩短一半，制造成本仅为美国的五分之一[9] - 政策层面，工信部2024年明确"推动400Wh/kg航空锂电池量产，实现500Wh/kg应用验证"的目标[12] - 市场层面，2025年头部企业已获超3000架意向订单[12]

阳光电源港股IPO与业务表现 - 阳光电源正式向港交所提交上市申请书，独家保荐人为中金公司 [2][3] - 公司光伏逆变器2024年全球市占率约为25.2%，储能系统累计出货量达70GWh [3] - 2025年上半年实现营业收入434亿元，毛利率32.9%，储能系统出货19.5GWh，收入178亿元，收入占比41%，毛利率39.9%，成为收入最高业务板块 [3] 电池材料技术创新与合作 - 豪鹏科技与LeydenJar达成深度战略合作，共同研发100%纯硅负极材料的高能量密度消费级电池，旨在支持AI+端侧设备 [4][5] - 丰田与住友金属矿业签订协议，共同量产用于纯电动汽车的全固态电池高耐久性正极材料 [6] - QuantumScape与村田制作所签订联合开发协议，大批量生产用于其固态电池的陶瓷隔膜 [7][8] - QuantumScape与康宁公司签署协议，共同推进其固态电池陶瓷隔膜的制造能力 [8] 公司资本运作与股权变更 - 杉杉股份控股股东与重整投资人联合体签署重整投资协议，重整投资人拟通过多种方式合计取得公司23.36%股票的控制权 [9][10] - 若重整成功，公司实际控制人将变更为任元林先生，重整投资金额共计32.84亿元 [10]