报告基本信息 - 报告名称为《废钢早报》 [1] - 报告由研究中心黑色团队发布于2026年1月26日 [1] 废钢价格数据 - 报告展示了2026年1月19日至23日华东、华北、中部、华南、东北、西南地区的废钢价格 [2] - 各地区价格分别为华东2186 - 2185元、华北2264 - 2266元、中部2054 - 2052元、华南2250 - 2248元、东北2217 - 2218元、西南2109元 [2] - 价格环比变化为华东1、华北0、中部0、华南0、东北1、西南0 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 04合约需关注现货和实际抢运情况，现货下跌压制盘面，但年后运费下跌或使抢运规模加大，减弱3月跌价斜率，当前04估值合理且宽幅波动可关注纠错行情，关注现货触底超卖下逢低做多机会 [3] - 出口退税调整利空远月，远月受地缘扰动大，总体建议正套思路为主，关注逢高空10合约，当前10估值中性向下空间不大 [3] 根据相关目录分别总结 合约数据 - EC2602昨日收盘价1707.6，涨0.02%，基差248.8，成交量748，持仓量4681，持仓变动-425 [2][32] - EC2604昨日收盘价1137.7，涨0.71%，基差818.7，成交量19477，持仓量40770，持仓变动-529 [2][32] - EC2606昨日收盘价1399.1，涨1.53%，基差557.3，成交量3227，持仓量4883，持仓变动826 [2][32] - EC2608昨日收盘价1498.4，涨0.83%，基差458.0，成交量128，持仓量1353，持仓变动6 [2][32] - EC2610昨日收盘价1086.4，涨1.09%，基差870.0，成交量1037，持仓量8318，持仓变动-29 [2][32] - EC2502 - 2604月差前一日数据缺失，前两日577.5，前三日597.4，日环比-7.6，周环比-19.6 [2][32] - EC2504 - 2606月差前一日-261.4，前两日-248.3，前三日-204.8，日环比-13.1，周环比-71.2 [2][32] 指标数据 - 欧线现货2026/1/12更新，单位点，本期1956.39，前一期1795.83，前两期1742.64，本期涨跌8.94%，上期涨跌3.05% [2][32] - 欧线SCFI 2026/1/16更新，单位美元/TEU，本期1676，前一期1719，本期涨跌-2.50% [2][32] 欧线现货情况 - Week4：MSK开舱2750（环比+100），PA2400（YML两条特价2250），OA2700 - 2900美金，中枢2630美金，折盘1840点 [4][34] - Week5：MSK开舱2450（环比-300），PA2400（特价2200），OA2700美金，中枢2540美金，折盘1780点 [4][34] - 2月week6：MSK开舱2000/2100（环比-400），OA2400 - 2600，PA2000 - 2200，中枢2300美金，折盘1600点左右 [4][34] - 消息面：周三YML调降2月运价，FAK报价2400，特价由2100降至2000，CMA线上报2月运价2600，其余船司暂未变动；周四欧线上COSCO报价2500，EMC降价至2400 [4][34] 相关新闻 - 1/23以色列总统赫尔佐格称哈马斯仍在加沙扣押人质，加沙停火二阶段考验哈马斯撤出加沙，加沙问题未僵局，真主党重组力量，胡塞武装活动策划行动 [5][35] - 1/23特朗普称结束加沙冲突只剩小规模冲突，哈马斯不履约放弃武器就完了，还称须对真主党和黎巴嫩行动 [5][35] - 1/23伊朗议长称该国所有城市恢复和平 [5][35]

报告核心信息 报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各指标数据总结 - 柳林主焦最新价格1426元，日、周变化为0，月变化-74元，年变化5.63% [2] - 原煤口岸库提价最新1015元，日变化-3元，周变化-45元，月变化19元，年变化8.56% [2] - 沙河驿蒙5最新价格1400元，日、周、月变化均为60元，年变化2.94% [2] - 安泽主焦最新价格1640元，日变化为0，周变化20元，月变化40元，年变化17.14% [2] - 总库存最新4099.62，周变化12.02，月变化88.22，年变化-15.89% [2] - 煤矿库存最新274.35，周变化1.98，月变化-8.55，年变化-37.42% [2] - 港口库存最新298.90，周变化-0.90，月变化12.73，年变化-35.20% [2] - 钢厂焦煤库存最新802.20，周变化4.47，月变化-2.79，年变化-3.06% [2] - 焦化焦煤库存最新1132.85，周变化61.17，月变化96.56，年变化-2.21% [2] - 焦化产能利用率最新72.41，周变化-0.14，月变化0.75，年变化-0.29% [2] - 焦化焦炭库存最新85.71，周变化0.33，月变化0.19，年变化0.86% [2] - Peak Downs最新价格258元，日变化13元，周变化19元，月变化30元，年变化62元 [2] - Goonyella最新价格259.60元，日变化13.60元，周变化19.60元，月变化30.60元，年变化60.60元 [2] - 盘面05最新价格1125元，日变化5.50元，周变化-59元，月变化为0，年变化-2.43% [2] - 盘面09最新价格1196.50元，日变化2.50元，周变化-68元，月变化-3元，年变化-2.72% [2] - 盘面01最新价格1362元，日变化6.50元，周变化258.50元，月变化327.50元，年变化8.66% [2] - 05基差最新9.25，日变化-5.50，周变化59元，月变化108.05元，年变化67.08% [2] - 09基差最新-62.25，日变化-2.50，周变化68元，月变化111.05元，年变化-0.54% [2] - 01基差最新-227.75，日变化-6.50，周变化-258.50元，月变化-219.45元，年变化0.44% [2] - 5 - 9价差最新-71.50，日变化3元，周变化9元，月变化3元，年变化-0.07% [2] - 9 - 1价差最新-165.50，日变化-4元，周变化-326.50元，月变化-330.50元，年变化6.04% [2] - 1 - 5价差最新237元，日变化1元，周变化317.50元，月变化327.50元，年变化1.36% [2]

分组1 - 报告行业为纸浆行业，未提及投资评级 [2] 分组2 - 报告核心观点未明确提及，主要提供纸浆市场相关价格、基差、利润、价差等数据信息 分组3 主力合约情况 - 2026年1月22日SP主力合约收盘价5380.00，折美元价674.89，距上一日涨跌0.37313%，山东银星基差30，江浙沪银星基差30 [3] 进口纸浆情况 - 以13%增值税计算，加拿大金狮CFR港口美元价格780，山东地区人民币价格6300，进口利润95.46；加拿大雄狮CFR港口美元价格730，山东地区人民币价格5365，进口利润 - 446.30；智利银星CFR信用证90天港口美元价格700，山东地区人民币价格5410，进口利润 - 165.36 [4] 纸浆均价情况 - 2026年1月16 - 22日全国针叶浆、阔叶浆、本色浆、化机浆均价及山东地区对应均价均无变化，全国均价分别为6073.75、4810.75、5415.00、3686.25，山东地区均价分别为6245.00、4775.00、5400.00、3600.00 [4] 纸品价格及指数情况 - 2026年1月19 - 22日文化用纸（双胶指数、双铜指数）、包装纸（白卡指数）、生活用纸（生活指数）价格均无变化，分别为5725、5670、4350、867 [4] 纸品利润率情况 - 2026年1月19 - 22日双胶利润率估算、双铜利润率估算、白卡利润率估算、生活利润率估算变化为0，22日分别为 - 4.3786%、6.0750%、 - 9.0993%、6.5817% [4] 纸浆价差情况 - 2026年1月16 - 22日针叶阔叶价差分别为720、730、750、750、750；针叶本色价差均为10；针叶化机价差均为1535；针叶废纸价差均为3834 [4][5]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 价格 - 硅铁不同产区价格有差异，如宁夏72为5250元，日变化0，周变化 -70；内蒙72为5300元，日变化20，周变化 -50等[1] - 硅铁不同合约价格不同，主力合约5610元，日变化54，周变化0；01合约5744元等[1] - 硅铁各价差情况，主力月基差 -60，日变化 -54，周变化 -70；1 - 5月差158等[1] - 硅锰主力合约收盘价、基差、南北价差、月差等价格数据及变化情况[5] - 硅铁和硅锰出口、进口均价，以及相关市场价格的历史变化趋势[2][5] 供应 - 136家硅铁企业产量、产能利用率在不同地区（内蒙古、宁夏、陕西）及不同时间的变化情况[3] - 硅锰产量在中国的周度变化情况[5] - 硅铁和硅锰企业的开工率变化情况[3][5] 需求 - 粗钢产量预估值修正、统计局数据以及金属镁产量、不锈钢粗钢产量等与铁合金需求相关数据的变化[3][5][6] - 87家独立电弧炉钢厂开工率的变化情况[3] - 硅铁和硅锰的需求量在中国的变化情况[3][6] 库存 - 硅铁60家样本企业在不同地区（中国、宁夏、内蒙古、陕西）的库存周度变化情况[4] - 硅铁仓单数量、有效预报、仓单 + 有效预报以及库存平均可用天数在不同地区和时间的变化[4] - 硅锰仓单数量、有效预报、仓单 + 有效库存、单边交易持仓量以及库存平均可用天数等库存相关数据的变化[6] 成本利润 - 铁合金电价在不同地区（青海、宁夏、陕西、内蒙古）的变化情况[4] - 兰炭小料市场主流价、开工率、生产毛利以及二氧化硅、氧化铁皮等原料价格的变化[4] - 硅铁宁夏、内蒙生产成本、折主力盘面利润、现货利润、出口利润等利润数据的变化[4] - 硅锰在不同地区（内蒙古、广西、北方大区、南方大区）的利润以及折主力盘面利润的变化[6]

分组1：报告基本信息 - 报告名称为焦炭日报，由研究中心黑色团队发布，日期为2026年1月23日 [1] 分组2：焦炭价格情况 - 山西准一湿熄最新价格1430.97，日变化0.00，月变化 -54.61，同比 -8.07% [2] - 河北准一干熄最新价格1680.00，日变化0.00，月变化 -55.00，同比11.26% [2] - 山东准一干熄最新价格1625.00，日变化0.00，月变化 -35.00，同比 -6.34% [2] - 江苏准一干熄最新价格1645.00，日变化0.00，月变化 -55.00，同比 -7.32% [2] - 内蒙二级最新价格1130.00，日变化0.00，月变化 -50.00，同比 -9.60% [2] 分组3：行业指标数据 - 高炉开工率最新85.48，周变化 -0.56，月变化0.55，同比1.47% [2] - 铁水日均产量最新228.10，周变化0.09，月变化1.52，同比1.18% [2] - 盘面05最新1678.5，日变化4.50，周变化 -60.50，月变化 -58.00，同比 -4.93% [2] - 盘面09最新1749.5，日变化1.50，周变化 -64.00，月变化 -60.50，同比 -4.53% [2] - 盘面01最新1860.5，日变化 -0.50，周变化412.50，月变化264.00，同比0.57% [2] - 焦化厂库存最新42.25，周变化1.64，月变化 -7.89，同比 -38.66% [2] - 港口库存最新196.06，周变化7.99，月变化17.86，同比9.77% [2] - 钢厂库存最新661.64，周变化11.31，月变化19.44，同比 -7.62% [2] - 钢厂库存天数最新12.35，周变化0.38，月变化0.34，同比 -10.12% [2] - 焦化产能利用率最新71.47，周变化 -0.14，月变化0.97，同比 -1.89% [2] - 焦炭日均产量最新50.83，周变化0.43，月变化0.17，同比 -4.92% [2] - 05基差最新53.73，日变化0.88，周变化65.88，月变化15.41，同比 -53.37 [2] - 09基差最新 -17.27，日变化3.88，周变化69.38，月变化17.91，同比 -57.37 [2] - 01基差最新 -128.27，日变化5.88，周变化 -407.12，月变化 -306.59，同比 -150.87 [2] - 5 - 9价差最新182.00，日变化 -5.00，周变化473.00，月变化322.00，同比97.50 [2] - 9 - 1价差最新 -71.00，日变化3.00，周变化3.50，月变化2.50，同比 -4.00 [2] - 1 - 5价差最新 -111.00，日变化2.00，周变化 -476.50，月变化 -324.50，同比 -93.50 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 中期维持对铜价继续看涨判断，短期恰逢CL价差走负与春节前下游开工下降，利空阶段性释放，今年春节前累库速度或超预期，节后去库速度或较快，铜基本面供给有限制、需求有增量 [1] - 铝锭基差与下游加工费处于低位，铝锭铝材持续累库，消费表需较弱，但光伏装机量环比回升好于预期，内需短期内尚有支撑，海外或展开主动补库支撑铝价 [1] - 锌国内基本面一般，但长期资本开支投入有限、伊朗锌矿供应存约10万吨扰动下，市场看好锌配置弹性，宏观情绪下难以深跌，关注反套和正套机会 [2][3] - 镍短期现实基本面偏弱，印尼官员重申配额削减目标，短期政策与基本面博弈延续 [3] - 不锈钢基本面整体维持偏弱，印尼配额消息成近期价格主要驱动，短期跟随镍价为主 [3] - 预计下周内外铅价17100 - 17600区间震荡，基本面预期1月累库2 - 3万吨，短期逢高试空 [5] - 锡价受资金情绪影响较大短期或以阶段性降波为主，当下价格建议观望或关注内外正套机会 [8] - 工业硅供需维持平衡偏宽松局面，价格预计随成本震荡运行，中长期价格走势以季节性边际成本为锚的周期底部震荡为主 [11] - 碳酸锂短期供需接近平衡状态，累库幅度受检修力度影响较大，后续若预期降温或中间环节去至低位，有望见到期现共振行情 [13] 各行业情况总结 铜 - 本周后半周铜价回调，周中美国关税扰动、CL价差走负、美国库存高企引发市场担忧，市场情绪遇冷 [1] - 短期CL价差走负与春节前下游开工下降，利空阶段性释放，今年春节前累库速度或超预期，结合26年电网、家电等订单节奏，节后去库速度或较快 [1] 铝 - 铝锭基差与下游加工费处于低位，铝锭铝材持续累库，消费表需较弱，12月汽车消费不及预期，预计26补贴退后将进一步下行 [1] - 光伏装机量环比回升好于预期，加之抢出口预期，内需短期内尚有支撑，海外铝现货流动性紧张，LME 0 - 3M价差重回back结构，26Q1MJP明显升水现货，海外或展开主动补库支撑铝价 [1] 锌 - 供应端国产和进口TC加速下滑，四季度至明年一季度国产矿边际走紧，冬储临近，国内冶炼厂锌矿库存内卷收货，目前利润尚可，12月多家冶炼厂检修本周初已复产，1月环增1.5万吨 [2] - 需求端内需季节性疲软，年底下游开工订单偏弱，海外欧洲需求一般，12月出口窗口打开，交仓使国内去库并转移至美国，当前高价下下游逢高采购行为偏弱，锌锭累库预期下现货成交升贴水低于报价 [2][3] - 海外LME低库存有回升，升水下跌为贴水，锌国内基本面一般，但市场看好锌配置弹性，宏观情绪下难以深跌，关注反套和正套机会 [2][3] 镍 - 供应端纯镍产量环比小幅回落，需求端整体偏弱，金川升水高位回落，库存端国内累库放缓，LME库存维持，短期现实基本面偏弱 [3] - 印尼官员再次重申配额削减目标，短期政策与基本面博弈延续 [3] 不锈钢 - 供应层面钢厂排产高位维持，需求层面刚需为主，成本方面镍铁小幅企稳、铬铁价格维持，库存方面库存高位小幅去库，仓单维持，基本面整体维持偏弱 [3] - 印尼配额消息成近期价格主要驱动，短期跟随镍价为主 [3] 铅 - 本周铅价跟随宏观高位震荡，供应侧原生利润驱动开工，1月预计复产1 - 1.5万吨，精矿开工季节性下行，精矿转紧张伴TC反弹无望，再生月初环保检查已复产，回收商挺价意图初显 [5] - 需求侧本周电池开工率高位，月度电池成品累库，需求有走弱预期，9月底起铅锭市场转紧，目前1月原再生高利润高开工，电池厂排产下滑，供需矛盾缓解，本周开始万吨级别累库 [5] - 再生出货意愿随铅价反弹而恢复，近期新国标落地抑制两轮车电池消费，年底盘库采销冷淡，本周电池开工低位，1月原生预计增1.5万吨，再生增1.2万吨，高价铅锭现货交投走弱，库存低位累库1.3万吨至3.25万吨，仓单矛盾风险小幅弱化，精废价差随铅价上涨而回跌至 - 200 [5] 锡 - 本周锡价波动较大，情绪外溢下资源国多扰动属性和AI消费增量预期的叙事使得锡受到多头资金青睐，近端产业负反馈主要来自于冶炼厂的交仓和提加工费等情况 [8] - 供应端低邦一季度恢复预期存在分歧，TC提价但多为试单，印尼确定2026年配额为6万吨，若不考虑实际扰动，26年平衡整体偏中性小累库，近端1月至今仍未有出口量显示，刚果(金)与卢旺达战乱暂未影响到当地矿区生产，但边境风险犹存 [8] - 需求端刚需订单与光伏退税取消后的抢装预期下，价格下滑时下游补库意愿分歧较大，海外LME库存震荡，短期全球主要供应国均存在扰动风险，但持续高价下冶炼厂交仓意愿较为积极，当下锡价受资金情绪影响较大短期或以阶段性降波为主，当下价格下建议观望或关注内外正套机会 [8] 工业硅 - 四川、内蒙古小部分检修，四川已无开工，后续内蒙古地区或有工厂再进一步减产，青海个别工厂有复产计划 [11] - 由于下游多晶硅龙头企业停产逐步落地，工业硅供需仍维持平衡偏宽松局面，供需接近平衡状态，价格预计随成本震荡运行，中长期当前工业硅产能过剩幅度依然较高，开工率水平较低，价格走势预计以季节性边际成本为锚的周期底部震荡为主 [11] 碳酸锂 - 上周盘面大幅波动，前期受消息面与乐观情绪主导价格大幅上行，后受监管收紧与情绪回落影响期货跌停，原料端矿山高位出货意愿提升，但大部分非一体化锂盐厂当前生产原料库存相对充足，锂盐厂加工费进一步提高 [13] - 锂盐端上游锂盐厂长协签定与交付比例下降，盘面高价时部分厂家维持惜售心态，部分锂盐厂报价积极，下游对高价持谨慎态度，采购策略为待盘面回调后进行刚性补库，上周四五盘面大幅下跌后的基差点价放量，期现商贴水幅度收窄 [13] - 短期供需方面，考虑到上游进入检修周期且下游减产不及预期，1月份累库幅度预计1.4千吨/月左右，接近平衡状态，累库幅度受检修力度的影响较大，库存方面上下游偏低，中间环节占比偏高，流动性由盘面主导，绝对价格受期货市场预期与情绪影响较大，后续若预期降温或中间环节去至低位，有望见到期现共振行情 [13]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 价格和利润 - 螺纹钢现货价格方面，2026年1月16 - 22日，北京从3190降至3110，上海从3320降至3260，成都从3390降至3310，西安从3280降至3240，广州从3470降至3420，武汉从3370降至3340；热卷现货价格方面，天津从3220降至3160，上海从3330降至3290，乐从从3350降至3240；冷卷现货价格方面，天津维持3600，上海从3700降至3660，乐从从3770降至3720 [1] 产量和库存 未提及 基差和月差 未提及

报告行业投资评级 - 未提及 报告的核心观点 - 未提及 根据相关目录分别进行总结 价格表现 - 伦敦金最新价格4832.05，变化-34.45；伦敦银最新价格93.38，变化-1.48；伦敦铂最新价格2502.00，变化102.00；伦敦钯最新价格1869.00，变化2.00；WTI原油最新价格59.36，变化-1.26；LME铜最新价格12844.50，变化-62.00 [1] - 美元指数最新98.28，变化-0.49；欧元兑美元最新1.18，变化0.01；英镑兑美元最新1.35，变化0.01；美元兑日元最新158.42，变化0.10；美国10年期TIPS最新1.92，变化0.00 [1] 交易数据 - COMEX白银库存最新13006.28，变化-129.14；上期所白银库存最新589.05，变化-11.73；黄金ETF持仓最新1079.66，变化2.00；白银ETF持仓最新16166.10，变化0.00；上金所白银库存最新773.63，变化0.00；上金所黄金递延费支付方向最新为2，变化0.00；上金所白银递延费支付方向最新为2，变化0.00 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 本周油价受地缘事件影响高位震荡，虽特朗普表态趋于理性但仍有军事干预风险；基本面全球陆上石油库存淡季累库、水上总库存环比去库且同比偏高，现货端北海市场收紧、迪拜市场宽松，WTI与布伦特市场脱钩；欧洲天然气暴涨使欧柴裂解走强，欧美炼厂整体利润因原油价格走强面临向下压力；短期关注地缘局势，一季度绝对价格中枢维持高空格局 [6] 各部分总结 日度新闻 - 1月22日伊朗议长称该国所有城市已恢复和平，骚乱是去年6月“12天战争”延续，由美以支持的恐怖分子制造 [3] - 美国能源部长在达沃斯表示全球石油产量需增至目前两倍以上，并批评欧盟和美国加州在低效绿色能源项目上浪费资金 [4] - 印度信实工业在暂停一个月后将于二月和三月再次获得俄罗斯石油 [19] - 美国能源部长称委内瑞拉石油产量中短期内有望从目前90万桶/日提高30% [19] 库存 - 01月16日当周美国原油出口减少61.8万桶/日至368.8万桶/日 [5] - 01月16日当周美国国内原油产量减少2.1万桶至1373.2万桶/日 [19] - 除却战略储备的商业原油库存增加360.2万桶至4.26亿桶，增幅0.85% [19] - 美国原油产品四周平均供应量为1994.6万桶/日，较去年同期增加1.5% [19] - 01月16日当周美国战略石油储备（SPR）库存增加80.6万桶至4.145亿桶，增幅0.19% [19] - 01月16日当周美国除却战略储备的商业原油进口644.7万桶/日，较前一周减少64.5万桶/日 [19] 价格数据 |日期|WTI|BRANT|DUBAI|diff FOB dated bre|BRANT 2月差|WTI - BRT|DUBAI - BRT（EFS）|NYMEX RB| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |2026/01/16|59.44|64.13|61.66|2.28|0.67|-4.69|1.44|178.52| |2026/01/19|-|63.94|-|2.28|0.72|-|1.54|-| |2026/01/20|60.36|64.92|61.79|2.42|0.73|-4.56|1.53|182.38| |2026/01/21|60.62|65.24|61.85|2.05|0.71|-4.62|1.47|185.74| |2026/01/22|59.36|64.06|61.41|-|0.72|-4.70|1.77|181.72| |变化|-1.26|-1.18|-0.44|-|0.01|-0.08|0.30|-4.02| |日期|SC|OMAN|SC - BRT|SC - WTI|国内汽油|国内汽油 - BRT|国内柴油|国内柴油 - BRT| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |2026/01/16|438.80|63.07|-1.51|3.18|7130|3386|5774|2471| |2026/01/19|437.40|63.07|-1.50|-|7090|3359|5707|2415| |2026/01/20|437.00|63.02|-2.50|2.06|7050|3264|5665|2325| |2026/01/21|440.80|64.06|-2.28|2.34|7050|3245|5662|2305| |2026/01/22|446.40|62.79|-0.31|4.39|7070|3334|-|-| |变化|5.60|-1.27|1.97|2.05|20.00|89.00|-|-| |日期|日本石脑油CFR|日本石脑油 - BRT|新加坡燃料油380CST贴水|新加坡380 - BRT|上期所FU主力合约|上期所FU - BRT|上期所BU主力合约|上期所BU - BRT|HH天然气|BFO| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |2026/01/16|548.50|77.14|-1.65|-113.62|2522|-111.47|3130|-24.71|3.090|67.04| |2026/01/19|548.50|78.54|-1.45|-110.26|2538|-107.65|3142|-21.43|-|66.95| |2026/01/20|549.00|71.84|-0.8|-121.45|2512|-118.34|3139|-28.77|3.990|67.41| |2026/01/21|558.50|78.99|0.25|-117.99|2542|-116.44|3157|-28.60|4.960|66.82| |2026/01/22|-|-|0.68|-98.34|2592|-100.66|3242|-7.82|4.960|66.82| |变化|-|0.43|19.65|50|15.78|85|20.78|0.970|-0.59| [3]