业绩预告期间 - 2024年半年度业绩预告期间为1月1日至6月30日[3] 财务数据关键指标变化 - 预计2024年半年度归属母公司所有者净利润9 - 9.5亿元，同比增加3.451 - 3.951亿元，增幅62% - 71%[2][3] - 预计2024年半年度归属母公司所有者扣非净利润8.8 - 9.3亿元，同比增加3.6301 - 4.1301亿元，增幅70% - 80%[2][3] - 上年同期归属母公司所有者净利润5.549亿元[5] - 上年同期归属母公司所有者扣非净利润5.1699亿元[5] - 上年同期每股收益0.24元[5] 业绩预增原因 - 业绩预增因覆铜板产销量升、成本降、销售结构优化及子公司产品结构和业务布局优化[5] 业绩预告相关说明 - 公司不存在影响业绩预告准确性的重大不确定因素[6] - 具体财务数据以2024年半年报为准，预约披露日期为8月28日[6] - 业绩预告适用情形为实现盈利且净利润同比上升超50%[2]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 全球龙头市占率稳定,持续突破核心技术 [1] - 2023年各类产品销量实现增长 [2] - 研发投入保障成长,包括下一代高速通信用高耐热性超低损耗覆铜板基材技术研究,以及汽车电子用高Tg高耐热覆铜板基材技术研究 [3] 公司财务与盈利预测 - 2024-2026年归母净利润预测分别为18.00/21.83/26.21亿元,对应PE27/22/18X [4] - 2022-2026年营业收入、归母净利润、EPS、ROE等主要财务指标预测 [6]

激励计划时间线 - 2024年5月21日审议通过激励计划相关议案[3][4] - 2024年5月22日披露征集投票权公告[5] - 2024年5月23日至6月2日公示激励对象[6] - 2024年6月18日股东大会审议通过激励计划[6] - 2024年7月4日为授予日[3] 激励计划内容 - 以10.04元/股向733名对象授予5893.8947万股[3] - 有效期最长不超48个月，首次解禁不少于12个月[11] - 分三个解除限售期，比例40%、30%、30%[13] 人员与股份分配 - 董事、高管获授350万股，占比5.94%[13] - 其他对象获授5543.8947万股，占比94.06%[13] 费用与摊销 - 本次授予权益费用总额60530.30万元[18] - 2024 - 2027年成本摊销分别为19672.35万、27238.63万、10592.80万、3026.51万[19] 其他 - 2023年年度分红每股派0.45元，授予价调为10.04元/股[7][8] - 激励对象人数由738人调为733人，总量不变[8] - 1名高管授予日前6个月卖股，卖出时非高管[15] - 上网公告含法律意见书和监事会核查意见[21] - 公告2024年7月5日发布[22]

分红方案 - 2024年5月24日实施2023年度分红，每股派现0.45元（含税）[6] 激励计划 - 2024年度限制性股票激励计划授予价调为10.04元/股[6] - 激励对象减至733人，授予总量不变[6] - 经多会议审议及公示，调整对财务经营无实质影响[1][3][4][5][9]

激励计划 - 董事长陈仁喜获授限制性股票800,000股，占比1.36%、0.03%[1] - 总经理曾红慧获授限制性股票800,000股，占比1.36%、0.03%[1] - 董事、高管小计获授限制性股票3,500,000股，占比5.94%、0.15%[1] - 其他激励对象（728人）小计获授55,438,947股，占比94.06%、2.35%[1] - 激励计划合计拟授出58,938,947股，占比100%、2.50%[1] 人员情况 - 公司有核心骨干人员174人[10][11][12][13] - 公司有管理人员16人[11][12] - 核心骨干人员从序号485到649共165人[14][15][16][17] - 管理人员从序号518到652共35人[14][15][16][17] - 公司管理人员有张志刚等20人[18] - 公司核心骨干人员有胡倩等108人[18][19]

激励计划流程 - 2024年5月21日董事会、监事会审议通过激励计划草案等议案[9] - 2024年5月23日至6月2日对激励对象内部公示，6月7日披露核查意见及公示情况说明[10] - 2024年6月18日股东大会审议通过激励计划相关议案[10] - 2024年7月4日董事会、监事会审议通过调整及授予议案[10][11] 激励计划调整 - 因2023年年度分红，授予价格由10.49元/股调整为10.04元/股[12] - 5名激励对象离职，人数由738人调整为733人[12] - 调减份额在其他激励对象间分配，授予总量不变[13][18] 激励计划授予 - 授予日为2024年7月4日[14] - 以10.04元/股向733名激励对象授予5893.8947万股限制性股票[18] 授予条件 - 公司未出现特定情形，如财报未被出具否定或无法表示意见审计报告[25] - 激励对象自身未出现特定情形，如近12个月未被认定为不适当人选[26] 法律意见书 - 出具时间为2024年7月4日，正本一式叁份，盖章和律师签名后生效[29][30][33]

激励对象 - 激励对象不包括单独或合计持有公司5%以上股份的股东等相关人员[2] - 5名激励对象因退休或个人原因离职不再满足条件[2] - 激励对象人数为733名[3] 激励计划 - 授予日为2024年7月4日[3] - 授予价格为10.04元/股[3] - 授予限制性股票数量为5893.8947万股[3]

会议情况 - 2024年7月4日召开第十一届董事会第二次会议，11位董事全参加[2] 分红方案 - 2023年年度分红每股派现金红利0.45元（含税）[3] 激励计划 - 2024年度限制性股票激励授予价调为10.04元/股[3][6] - 激励对象调为733人，调减5人[3] - 7月4日为授予日，授733人5893.8947万股[6] 议案表决 - 调整授予相关议案同意10票、反对0票、弃权0票，回避1票[4][7]

激励计划调整 - 2024年度限制性股票激励计划授予价格由10.49元/股调为10.04元/股[3] - 激励对象人数由738人调为733人，授予总量不变[3] 激励计划授予 - 2024年7月4日为授予日，向733名对象授予5893.8947万股，价格10.04元/股[6] 会议情况 - 第十一届监事会第二次会议7月4日通讯表决召开，3名监事全参加[2] - 相关议案表决均全票通过[5][7]

股票期权激励计划 - 2019年度首次授予第四个行权期可行权股票期权数量为2963.8857万份[2] - 2024年二季度行权且完成股份过户登记13781018股[2] - 截至2024年6月17日累计行权且完成股份过户登记27273357股，占可行权总量的92.02%[2] - 未行权股票期权数量2365500份，2024年6月18日起失效注销[2] - 2019年6月18日向483名激励对象首次授予股票期权10216.8977万份，行权价13.35元/股[6] - 2020年2月20日向190名激励对象授予370.5569万份预留股票期权，行权价27.68元/股[6] 行权价格调整 - 2020年5月26日首次授予行权价由13.35元/股调为12.95元/股，预留授予由27.68元/股调为27.28元/股[8] - 2021年5月20日首次授予行权价由12.95元/股调为12.55元/股，预留授予由27.28元/股调为26.88元/股[10] - 2022年5月18日因2021年年度分红，首次授予行权价由12.55元/股调为11.95元/股，预留授予由26.88元/股调为26.28元/股[14] - 2023年5月18日因2022年年度分红，首次授予行权价由11.95元/股调为11.50元/股，预留授予由26.28元/股调为25.83元/股[17] - 2024年5月17日因2023年年度分红，首次授予行权价由11.50元/股调为11.05元/股[19] 激励对象与数量调整 - 2022年3月25日预留授予激励对象由179人调为174人，预留授予股票期权数量由347.3185万份调为340.9517万份，注销6.3668万份[13] - 2022年5月18日首次授予激励对象由473人调为466人，首次授予股票期权数量由10101.1358万份调为10048.8518万份，注销52.2840万份[15] - 2023年3月27日预留授予激励对象由174人调为168人，预留授予股票期权数量由340.9517万份调为337.1412万份，注销3.8105万份[16][17] - 2023年5月18日首次授予激励对象由466人调为450人，首次授予股票期权数量由10048.8518万份调为10010.9342万份，注销37.9176万份[18] 各期可行权情况 - 2020年首次授予第一个行权期可行权数量占比15%，479名激励对象可行权1521.9550万份[25] - 2021年预留授予第一个行权期可行权数量占比40%，179名激励对象可行权1389267份[26] - 2021年首次授予第二个行权期可行权数量占比25%，473名激励对象可行权2523.2902万份[27] - 2022年预留授予第二个行权期可行权数量占比30%，174名激励对象可行权1010125份[28] - 2022年首次授予第三个行权期可行权数量占比30%，466名激励对象可行权3001.8033万份[29] - 2023年预留授予第三个行权期可行权数量占比30%，168名激励对象可行权972020份[30] - 2023年首次授予第四个行权期可行权数量占比30%，450名激励对象可行权2963.8857万份[31] 行权人员与资金情况 - 董事、高管可行权数量283.5万份，2024年4 - 6月行权160.5万份，累计行权172.5万份，占比60.85%[32] - 其他激励对象可行权数量2680.3857万份，2024年4 - 6月行权1217.6018万份，累计行权2554.8357万份，占比95.32%[32] - 2019年度首次授予第四个行权期可行权人数450人，2024年二季度229人参与行权，截至6月30日446人参与行权[34] - 2024年二季度行权获募集资金1.554278306亿元，截至6月30日累计获募集资金3.105897291亿元[37] 股本与收益情况 - 公司总股本由23.57557864亿股变更至23.71338882亿股[39] - 按变动前总股本计算，2024年一季度每股收益0.17元，每股净资产6.10元；按变动后计算，每股收益0.17元，每股净资产6.07元[40] 分红情况 - 2018 - 2023年度每10股派发现金红利分别为3.5元、4元、4元、6元、4.5元、4.5元[23][24]