基金业绩表现 - 2025年二季度基金利润160.32万元，加权平均基金份额本期利润0.0448元 [3] - 报告期内基金净值增长率为4.59%，截至二季度末基金规模为3380.38万元 [3] - 截至7月18日单位净值为1.128元 [3] - 近三个月复权单位净值增长率为8.11%，同类排名436/615 [4] - 近半年复权单位净值增长率为9.65%，同类排名338/615 [4] - 近一年复权单位净值增长率为9.58%，同类排名446/584 [4] - 成立以来夏普比率为0.6765 [9] - 成立以来最大回撤为14.12%，单季度最大回撤出现在2024年三季度为11.88% [12] 基金持仓与仓位 - 成立以来平均股票仓位为91.66%，同类平均为83.17% [15] - 2024年一季度末最高仓位93.42%，2024年末最低仓位89.12% [15] - 2025年二季度末十大重仓股为兖矿能源、山东出版、中联重科、新媒股份、渤海轮渡、凤凰传媒、南钢股份、南京高科、中国神华、建设银行 [19] 基金经理与基金类型 - 基金经理曲径管理8只基金 [3] - 中欧数据挖掘混合A近一年复权单位净值增长率最高达43.09%，中欧国企红利混合A最低为9.58% [3] - 该基金属于偏股混合型基金 [3] 投资策略与展望 - 基金管理人认为具有自主可控和内需属性的国企股防御属性更好 [3] - 狭义"红利"投资有望扩散到潜在高分红能力的广义红利股 [3] - 潜力高分红公司具有经营壁垒高、ROE稳定、经营现金流充沛的特点 [3] - 这类企业估值处在历史较低位置，呈现较好投资机会 [3]

报告行业投资评级 - 看好 [1] 报告的核心观点 - 社会库存下降需求可期，国内电厂日耗提升煤价上涨，反内卷政策与基本面支撑下焦煤、动力煤均上涨，维持行业“看好”评级，中报利空出尽，可逢低布局高股息动力煤公司和困境反转的焦炭公司 [6][34] 根据相关目录分别进行总结 煤炭板块表现 - 截止2025年7月18日，中信煤炭行业收跌0.74%，跑输沪深300指数1.83个百分点，全板块6只股价上涨，31只下跌，ST大洲涨幅最高为4.89% [2] 重点煤矿周度数据 - 2025年7月11 - 17日，重点监测企业煤炭日均销量731万吨，周环比增2.8%，年同比增4.7%，其中动力煤、炼焦煤、无烟煤周日均销量分别较上周增加3.2%、1.9%、1% [2] - 截至2025年7月17日，重点监测企业煤炭库存总量3128万吨，周环比减4%，年同比增19.8% [2] - 今年以来，重点监测企业煤炭累计销量136784.8万吨，同比减3.6%，动力煤、焦煤、无烟煤累计销量分别同比 - 4.8%、 - 3.5%、7% [2] - 需求端，电力、化工行业累计耗煤分别同比减少2.7%、增加16.7%，铁水产量同比增加3.1% [2] 动力煤产业链 - 截止2025年7月18日，环渤海动力煤（Q5500K）指数663元/吨，周环比涨0.15%，中国进口电煤采购价格指数756元/吨，周环比涨0.8% [3] - 秦皇岛、黄骅港、广州港动力煤价格周环比上涨，大同、榆林、鄂尔多斯动力煤车板价环比上涨，澳洲纽卡斯尔煤价周环比上涨1.11% [3] - 秦皇岛煤炭库存578万吨，周环比增加18万吨，北方港口库存合计2514万吨，周环比增加16万吨 [3] 炼焦煤产业链 - 截止2025年7月18日，京唐港主焦煤价格1420元/吨，周环比涨8.4%，产地柳林主焦煤出矿价周环比持平，吕梁周环比持平，六盘水周环比涨4.35% [4] - 澳洲峰景煤价格周环比跌2.48%，焦煤期货结算价格932.5元/吨，周环比涨2.53% [4] - 主要港口一级、二级冶金焦价格周环比分别上涨3.79%、4.46%，螺纹价格3250元/吨，周环比涨0.93% [4] - 京唐港炼焦煤库存167万吨，周环比增加0.86万吨（0.52%），独立焦化厂总库存929.11万吨，周环比增加36.76万吨（4.12%），可用天数10.9天，周环比增加0.4天 [4] 煤化工产业链 - 截止2025年7月18日，阳泉无烟煤价格（小块）820元/吨，周环比持平 [5] - 华东地区甲醇市场价2375.23元/吨，周环比跌5.73元/吨，河南市场尿素出厂价（小颗粒）1720元/吨，周环比跌70元/吨 [5] - 纯碱（重质）均价1251.25元/吨，周环比跌15.63元/吨，华东地区电石到货价2466.67元/吨，周环比持平 [5] - 华东地区聚氯乙烯（PVC）市场价4853.46元/吨，下跌35.38元/吨，华东地区乙二醇市场价（主流价）4429元/吨，周环比涨46元/吨 [5] - 上海石化聚乙烯（PE）出厂价7378.33元/吨，周环比跌38.34元/吨 [5] 行业综合 - 焦炭、其他煤化工、炼焦煤、无烟煤、煤炭、动力煤市盈率PE分别为94.0、38.3、13.9、12.8、11.5、11.1 [8] - 供给方面，2025年7月11 - 17日重点监测企业煤炭日均销量731万吨，周环比增2.8%，年同比增4.7%，库存环比下降 [8] - 需求方面，日耗上升，北港库存上升，周度化工用煤量减少但维持高位，铁水产量增长到242.44万吨 [8] - 价格方面，煤炭、钢价上涨，化工品价格涨跌不一，水泥价格指数下降 [8] - 情绪方面，原油价格下跌，美天然气价格上涨，澳洲动力煤价格上涨，焦煤期货价格上涨 [8] 供需综合 - 2025年7月17日，20家重点单位销量136784.8万吨，库存3128万吨，矿井库存1878万吨 [33] - 动力煤、焦煤、无烟煤销量分别为107089.7万吨、16335.5万吨、13356.9万吨，库存分别为2046万吨、687万吨、395万吨 [33] - 2025年7月18日，化工行业合计耗煤20015.2万吨，甲醇、合成氨、PVC、纯碱、乙二醇耗煤分别为10128.4万吨、4968.9万吨、1669.2万吨、1392.7万吨、1856.1万吨 [33] - 2025年7月18日，全国铁水产量46352.3万吨，高炉开工率81.6% [33] - 2025年7月17日，动力煤全社会库存17328.3万吨 [33] 投资建议 - 关注动力煤公司中国神华、陕西煤业等，焦煤公司淮北矿业、山西焦煤等，利润同比改善的焦炭公司金能科技、陕西黑猫等 [6][34]

报告行业投资评级 - 维持“推荐”评级 [4] 报告的核心观点 - 全国电力负荷创新高，旺季需求或驱动煤价加速上涨，预计8月中旬价格高点突破750元/吨，下半年价格中枢维持700元/吨左右，煤价已进入上行通道，业绩稳健、高现货比例标的弹性更充足 [2][7] - 国际局势不确定性增强，稳定高股息价值提升，看好板块估值提升 [8] - 铁水产量回升叠加供给偏紧，焦煤价格易涨难跌，焦炭市场短期偏强运行 [10][11] 各部分总结 本周市场行情回顾 本周煤炭板块表现 - 截至7月18日，中信煤炭板块周跌幅0.7%，跑输沪深300（周涨幅1.1%）、上证指数（周涨幅0.7%）和深证成指（周涨幅2.0%） [13][15] - 各子板块中，其他煤化工子板块跌幅最小（周环比持平），焦炭子板块跌幅最大（周跌幅2.4%） [15] 本周煤炭行业上市公司表现 - 截至7月18日，云煤能源涨幅最大（4.11%），大有能源跌幅最大（10.33%） [18] 本周行业动态 - 2025年6月中国进口煤炭3303.7万吨，同比降25.9%，1 - 6月累计进口22170.2万吨，同比降11.1% [21] - 2025年1 - 6月俄罗斯铁路货运总量降7.6%，煤炭运输量降3.6% [21] - 6月印度煤炭总产量7898万吨，同比降6.79% [22] - 安徽各电厂电煤中长期合同签订率达83%，省调主力电厂存煤702.4万吨，可用28.9天 [22] - 6月规上工业原煤产量4.2亿吨，同比增3.0%；发电量7963亿千瓦时，同比增1.7% [23] - 2025年二季度全国煤炭开采和洗选业产能利用率69.3%，同比降3.5pct，上半年为70.6%，同比降1.6pct [24] - 2025年1 - 6月印度煤炭总产量5.906亿吨，同比增0.7% [25] - 7月下半月印尼动力煤参考价涨跌互现，高卡煤下调近10美元/吨 [26] - 印度非化石燃料发电装机容量占比达50%，2025年前5个月新增风光装机1.63万兆瓦 [27] - 2025年1 - 6月国际海运煤炭贸易船舶装载量6.192亿吨，同比降7.9% [28] - 上半年韩国煤炭进口量降16.8%，菲律宾降1.5% [29][30] - 截至6月底山东有煤矿82处，产能11847万吨/年 [30] - 7月上旬重点统计钢铁企业钢材库存量1507万吨，环比降2.4% [31] - 7月16日全国最大电力负荷首破15亿千瓦 [33] - 一季度澳大利亚煤炭出口量降6.5%，6月日本煤炭进口量降4.3% [34] - 印尼政府考虑2026年实施煤炭出口税，仅煤价高企时触发 [35] - 2025年上半年前10家企业原煤产量11.8亿吨，同比增4026万吨 [35] - 6月全国原煤产量4.21亿吨，同比增3.0% [37] - 第28周美国煤炭预估产量1037.07万短吨，较前一周增13.32% [38] - 截至6月底印度发电装机中，可再生能源占48.27%，火电占49.9% [39] - 6月印尼煤炭出口量降20.1%，1 - 6月累计降12.8% [39] - 2025年1 - 6月哈萨克斯坦煤炭产量增7.5% [40] 上市公司动态 - 7月14日，中国神华印尼南苏1号独立发电项目1号机组通过试运行；恒源煤电上半年业绩预亏；新大洲A、苏能股份半年度业绩预亏；淮北矿业上半年净利润约10.27亿元；山西焦化上半年业绩预亏；昊华能源上半年自产煤销售毛利增8.78%；宝泰隆半年度业绩预盈；平煤股份上半年净利润预计2.3 - 2.7亿元；大有能源上半年业绩预亏；甘肃能化上半年业绩预亏，发行债券；陕西黑猫上半年业绩预亏；兰花科创上半年净利润预计4000 - 6000万元；安泰集团、安源煤业上半年业绩预亏 [41][42][43][44][45][46][47][48] - 7月15日，平煤股份控股股东部分股份解除质押；潞安环能6月原煤产量增7.18%；中煤能源6月商品煤产量降4.9%；甘肃能化分立洗煤子公司，天宝红沙梁露天矿完成竣工验收备案 [49][50][51][52][53] - 7月16日，云煤能源子公司为其借款提供担保 [54] - 7月17日，兖矿能源二季度商品煤产量3680万吨 [55] - 7月18日，恒源煤电理财产品到期赎回 [56] 煤炭数据跟踪 产地煤炭价格 - 山西动力煤均价本周报收570元/吨，涨2.03%；炼焦煤均价1182元/吨，涨6.63%；无烟煤均价753元/吨，持平；喷吹煤均价874元/吨，涨6.21% [57][58][62] - 陕西动力煤均价本周报收551元/吨，跌0.30%；炼焦精煤均价940元/吨，涨2.17% [68] - 内蒙动力煤均价本周报收462元/吨，涨2.41%；炼焦精煤均价1046元/吨，涨7.20% [73] - 河南冶金精煤均价本周报收1175元/吨，涨2.50% [79] 中转地煤价 - 京唐港山西产主焦煤本周报收1440元/吨，涨6.67%；秦皇岛港Q5500动力末煤价格报收634元/吨，涨1.60% [83] 国际煤价 - 7月11日，纽卡斯尔NEWC动力煤报收110美元/吨，涨0.16%；理查德RB动力煤均价报收96美元/吨，涨0.63％；欧洲ARA港动力煤均价报收92美元/吨，持平；7月18日，澳大利亚峰景矿硬焦煤现货价报收187美元/吨，跌2.35％ [85] 库存监控 - 秦皇岛港本期库存578万吨，升3.21%；广州港本期库存307万吨，降0.32% [90] 下游需求追踪 - 本周临汾一级冶金焦价格为1230元/吨，涨4.24%；太原一级冶金焦价格为1030元/吨，涨5.10% [95] - 本周冷轧板卷价格为3740元/吨，涨2.75%；螺纹钢价格为3230元/吨，跌0.31%；热轧板卷价格为3360元/吨，涨0.30%；高线价格为3400元/吨，跌0.29% [95] 运输行情追踪 - 截至7月18日，煤炭运价指数为735，涨2.11%；BDI指数为2052，涨23.39% [97] 投资建议 - 推荐华阳股份、晋控煤业、陕西煤业、中国神华、中煤能源、山煤国际、新集能源、中广核矿业等标的 [3]

报告行业投资评级 - 看好 ——煤炭行业 [3] 报告的核心观点 - 2025年供给端国内原煤产量增长但进口量同比下降，上半年动力煤、焦煤港口均价同比均下跌，预计煤价回升带来煤企业绩修复 [3] - 预计业绩超预期公司3个、基本符合预期公司14个、低于预期公司1个 [3] - 重点推荐稳定经营的高分红高股息标的，受益于扩内需、稳增长政策的低估值弹性标的，建议关注煤电联营成长标的 [3] 根据相关目录总结 供给充裕，需求较疲弱，上半年煤价下跌 国内原煤产量增长，但进口煤量自3月起负增长 - 2025年1 - 6月全国累计生产原煤24.05亿吨，同比增长5.4%，主要产地山西、内蒙古、陕西、新疆产量均有增长 [8] - 2025年1 - 6月累计进口煤炭2.22亿吨，同比下降11.1%，3月起单月进口量同比增速为负 [13] 25Q2港口动力煤、焦煤均价同比均下跌 - 2025Q2港口5500大卡动力煤现货均价约630元/吨，同比下跌约25.79%，环比下跌约12.78%，主要产地煤价以下跌为主 [17][19] - 25Q2山西产主焦煤京唐港库提价均价为1313元/吨，同比下跌37.22%、环比下跌9.08%，大部分产地焦煤价格较24Q2平均跌幅34.11%、环比25Q1平均跌幅12.37% [19]

煤炭行业2025年上半年业绩概况 - 十余家煤炭上市公司2025年上半年业绩预告显示利润显著下滑，无一例外 [1] - 中国神华预计归母净利润236亿元至256亿元，同比减少39亿元至59亿元，下降13 2%至20 0% [2] - 甘肃能化预计亏损1 8亿元（上年同期盈利8 97亿元），冀中能源预计归母净利润3 3亿元至4亿元（同比下降60 06%至67 05%），兰花科创归母净利润4000万元至6000万元（同比下降89 12%至92 75%） [2] - 永泰能源预计盈利1 2亿元至1 5亿元（同比下降87 39%至89 91%），安源煤业预计亏损2 59亿元至3 1亿元（亏损扩大） [2] - 恒源煤电由盈转亏（预计亏损1 29亿元，上年同期盈利7 58亿元），淮北矿业预计归母净利润10 27亿元（同比下降65 00%），平煤股份预计归母净利润2 3亿元至2 7亿元（同比下降80 61%至83 48%） [3] 利润下滑原因分析 - 煤炭价格明显回落是主因，北港5500大卡平仓价620元/吨（较年初下降近20%） [1] - 中国神华指出利润下降受煤炭销售量及平均销售价格下降影响 [3] - 冀中能源表示煤炭售价同比下降导致业绩下滑 [3] - 淮北矿业称国内煤炭供需宽松致价格弱势运行，主营业务利润大幅下降 [3] - 行业保供稳价成效显现叠加进口量快速增长（2023年进口4 74亿吨同比+61 8%，2024年进口5 43亿吨同比+14 4%） [4][6] 煤炭价格历史波动 - 当前为煤炭行业第三轮价格大幅波动，前两次分别为1998-2002年（国有重点煤企亏损面超90%）和2012-2016年（全行业亏损面超70%） [5][6] - 2023年动力煤秦皇岛港Q5500价格最低点617元/吨，较2023年高点下降608元/吨（跌幅49 6%） [4] - 2024年煤炭企业亏损数量2175家（行业亏损面42%），2025年1-5月行业营业收入同比下降19 2%，利润总额同比下降50 6% [7] 未来价格走势预测 - 分析师认为国内煤炭供给保障能力强，新能源挤压需求增速，供需宽松格局下煤价仍有向下调整空间 [7] - 煤矿生产成本增加对煤价底部形成支撑，预计继续下行空间有限 [7] - 本轮下跌始于2023年，当前价格已进入合理区间，距离底部或不远 [8]

富时中国A50指数成分股行情 银行保险板块 - 光大银行市值2540.68亿，成交额6.09亿，股价上涨0.70%至4.30 [3] - 中国平安市值10392.58亿，成交额24.93亿，股价上涨1.15%至57.07 [3] - 中国人保市值3568.18亿，成交额6.12亿，股价上涨0.36%至8.39 [3] 酿酒行业 - 贵州茅台市值18051.56亿，成交额59.85亿，股价上涨2.86%至1437.00 [3] - 山西汾酒市值2209.36亿，成交额25.98亿，股价上涨1.46%至181.10 [3] - 五粮液市值4804.65亿，成交额30.62亿，股价上涨0.92%至123.78 [3] 半导体行业 - 北方华创市值2346.58亿，成交额26.40亿，股价上涨2.07%至582.62 [3] - 寒武纪-U市值2437.39亿，成交额29.85亿，股价下跌0.75%至325.19 [3] - 海光信息市值3183.65亿，成交额16.55亿，股价微涨0.04%至136.97 [3] 石油与铁路公路 - 中国石化市值2715.38亿，成交额8.53亿，股价上涨1.57%至5.55 [3] - 中国石油市值7056.47亿，成交额6.48亿，股价持平 [3] - 京沪高铁市值16307.17亿，成交额5.47亿，股价上涨0.54%至8.91 [3] 煤炭与汽车整车 - 中国神华市值7430.83亿，成交额7.78亿，股价上涨0.73%至37.40 [3] - 陕西煤业市值1855.62亿，成交额9.61亿，股价上涨0.90%至19.14 [3] - 比亚迪市值18083.49亿，成交额44.82亿，股价上涨0.33%至329.11 [3] 证券与电池 - 中信证券市值4200.14亿，成交额18.87亿，股价上涨0.32%至28.34 [4] - 宁德时代市值12364.85亿，成交额59.82亿，股价上涨2.15%至271.20 [4] - 国泰君安市值3464.24亿，成交额18.55亿，股价上涨1.81%至19.65 [4] 消费电子与互联网服务 - 工业富联市值5383.90亿，成交额35.27亿，股价下跌1.42%至27.11 [4] - 立讯精密市值2808.71亿，成交额53.15亿，股价下跌1.70%至38.73 [4] - 东方财富市值3717.11亿，成交额61.94亿，股价下跌0.34%至23.52 [4] 家电与食品饮料 - 海天味业市值2681.95亿，成交额10.06亿，股价上涨0.67%至25.79 [4] - 格力电器市值2419.85亿，成交额8.44亿，股价微跌0.08%至47.88 [4] - 海尔智家市值2265.78亿，成交额6.81亿，股价上涨0.73%至38.80 [4] 医药与农牧 - 恒瑞医药市值2515.06亿，成交额38.81亿，股价上涨2.91%至47.71 [4] - 牧原股份市值3900.02亿，成交额15.43亿，股价上涨1.78%至58.76 [4] - 顺丰控股市值2415.41亿，成交额11.63亿，股价上涨1.68%至46.04 [4] 化学与医疗器械 - 万华化学市值1869.52亿，成交额68.91亿，股价大涨8.29%至59.72 [4] - 迈瑞医疗市值2731.87亿，成交额25.08亿，股价上涨3.75%至225.32 [4] - 紫金矿业市值5174.65亿，成交额43.35亿，股价上涨2.10%至19.47 [4] 工程建设与通信服务 - 中国建筑市值1703.91亿 [4] - 中国联通市值2163.89亿 [4] - 中国中车市值417.24亿 [4]

富时中国A50指数成分股行情 指数整体表现 - 多数板块飘红 消费电子和互联网服务板块下跌 [1][3] 金融板块 - 光大银行市值2552.50亿 成交额3.92亿 股价+1.17%至4.32 [3] - 中国太保市值3719.24亿 成交额12.59亿 股价+1.55%至37.24 [3] - 中国平安市值10396.22亿 成交额14.37亿 股价+0.49%至57.09 [3] - 中国人保市值3582.62亿 成交额4.06亿 股价+0.60%至8.41 [3] - 中信证券市值4189.77亿 成交额11.53亿 股价+0.88%至19.42 [4] 消费板块 - 贵州茅台市值17975.31亿 成交额39.23亿 股价+1.37%至1430.93 [3] - 山西汾酒市值2177.39亿 成交额18.94亿 股价+1.03%至178.48 [3] - 五粮液市值4806.98亿 成交额20.60亿 股价+0.97%至123.84 [3] - 海天味业市值2258.77亿 成交额5.75亿 股价+0.40%至25.73 [4] - 格力电器市值2674.67亿 成交额4.46亿 股价-0.31%至47.75 [4] 科技板块 - 北方华创市值2339.44亿 成交额19.08亿 股价+1.76%至324.20 [3] - 寒武纪-U市值2447.22亿 成交额20.66亿 股价-0.83%至584.97 [3] - 海光信息市值3180.86亿 成交额10.04亿 股价+0.44%至136.85 [3] - 工业富联市值5409.72亿 成交额23.76亿 股价-0.74%至27.24 [4] - 立讯精密市值2836.26亿 成交额29.13亿 股价-0.21%至39.11 [4] 能源与材料板块 - 中国石化市值7032.22亿 成交额5.52亿 股价+1.22%至5.53 [3] - 中国石油市值2705.59亿 成交额3.28亿 股价+0.11%至5.80 [3] - 中国神华市值7438.77亿 成交额7.09亿 股价+0.83%至19.22 [3] - 陕西煤业市值1863.38亿 成交额23.73亿 股价+1.32%至326.48 [3] - 万华化学市值1842.60亿 成交额48.99亿 股价+6.73%至58.86 [4] 新能源与汽车板块 - 比亚迪市值17938.99亿 成交额5.16亿 股价-0.47%至37.44 [3] - 宁德时代市值12211.20亿 成交额38.45亿 股价+0.62%至267.83 [4] - 赣锋锂业市值5177.31亿 成交额32.34亿 股价+2.15%至19.48 [4] 医药与农业板块 - 恒瑞医药市值3871.48亿 成交额26.54亿 股价+2.36%至47.52 [4] - 牧原股份市值2531.99亿 成交额10.69亿 股价+2.50%至46.35 [4] - 迈瑞医疗市值2647.12亿 成交额9.33亿 股价+0.53%至218.33 [4] 基建与运输板块 - 京沪高铁市值16325.47亿 成交额3.00亿 股价+0.18%至8.92 [3] - 中国中车市值413.11亿 成交额未披露 股价未披露 [4] - 中国建筑市值2161.02亿 成交额未披露 股价未披露 [4]

供给侧改革与"反内卷"政策对比 - 新一轮"反内卷"政策核心是制止行业无序低价竞争而非淘汰落后产能 政策导向从2016年"一刀切"转向"时间换空间"策略 对行业格局改善无直接影响但有助于确立价格底部 [1] - 与2016年供给侧改革相比 当前政策更注重通过依法依规治理低价竞争和提升产品品质来引导行业 避免对地方经济造成剧烈冲击 [1] 水泥行业反内卷案例参考 - 水泥行业通过协同停产实现反内卷 在亏损状态下成功拉动价格回升并确认盈利底部 为当前煤炭行业提供参考 [2] - 煤炭行业反内卷面临三大难点：全国协同难度高 关停复产成本差异大 库存和贸易商带来不确定性 [2] 煤炭行业基本面分析 - 2025年煤价大幅下跌导致行业亏损面超50% 炼焦煤尤为严重 "反内卷"政策或促使亏损煤矿停减产 叠加安监环保手段控制开工率 煤价底部将更务实 当前判断为周期底部 [3] - 供给端：4-5月全国产量环比Q1明显下降 港口价格跌破650元/吨触发自发减产 1-5月进口量确定性收缩 预计全年供给稳中有降 [3] - 需求端：4-5月城乡居民用电增速恢复至7%/9.6% 带动全社会用电量回升 Q1或为全年用电增速拐点 火电5月恢复1.2%正增长 全年压力最大时刻已过 [3] 板块投资建议 - 推荐业绩风险释放的板块龙头企业：中国神华(601088 SH) 陕西煤业(601225 SH) 中煤能源(601898 SH) 晋控煤业(601001 SH) [1]

指数表现 - 上证指数低开高走 中证内地资源主题指数上涨0 29% 报3511 13点 成交额354 35亿元 [1] - 中证内地资源主题指数近一个月上涨1 37% 近三个月上涨5 59% 年至今上涨5 12% [1] 指数构成 - 中证内地资源主题指数十大权重股包括紫金矿业(15 56%) 中国神华(6 62%) 中国石油(5 46%) 中国石化(4 52%) 北方稀土(4 1%) 陕西煤业(3 98%) 中国海油(3 32%) 洛阳钼业(3 07%) 中国铝业(3 06%) 山东黄金(2 99%) [1] - 指数样本行业分布为原材料占比68 47% 能源占比31 53% [2] - 指数样本市场板块分布为上海证券交易所占比78 58% 深圳证券交易所占比21 42% [1] 指数维护规则 - 指数样本每半年调整一次 调整时间为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随样本定期调整而调整 在下一个定期调整日前一般固定不变 [2] - 遇临时调整时当中证800指数调整样本时 指数样本随之进行相应调整 [2] 跟踪基金 - 跟踪中证内地资源主题指数的公募基金包括民生加银中证内地资源C和民生加银中证内地资源A [3]

指数表现 - 中证香港300上游指数(H300上游 H30100)报2639 21点[1] - 近一个月上涨0 94% 近三个月上涨18 02% 年至今上涨12 03%[1] - 指数基日为2004年12月31日 基点1000 0点[1] 指数构成 - 样本选自中证香港300指数 按中证行业分类筛选主题证券[1] - 样本每半年调整一次(6月/12月第二个星期五的下个交易日) 特殊情况临时调整[2] - 样本退市时剔除 并购分拆等情形按细则处理[2] 权重股分布 - 前十大权重股合计占比87 19% 中国海洋石油(28 76%)居首[1] - 其他主要成分股包括中国石油股份(13 17%) 紫金矿业(10 73%) 中国神华(9 47%)[1] - 兖矿能源(2 33%) 洛阳钼业(2 74%)等资源类企业入围前十[1] 行业配置 - 石油与天然气占比51 38% 占据半壁江山[2] - 贵金属(15 91%) 煤炭(15 56%) 工业金属(14 64%)合计超45%[2] - 油气服务(1 07%) 稀有金属(0 84%)等细分领域占比较小[2] 市场覆盖 - 全部成分股均在香港证券交易所上市 占比100%[1]