市场扩张 - 每年新增2个大行业提供证券金融服务[2] - 每年新增1个及以上省级区域提供资本市场服务[2] 未来展望 - 争取5 - 8年在“10 + 3”一流投资银行梯队中占有一席[4] 业务情况 - 公司拥有各类业务资质合计超80项[4] - 聚焦5个以上科技产业和1000家以上科技企业全周期金融需求[6] - 力争年组织各类金融资源的规模超百亿[7] 新策略 - 以“双百行动”加强对中小微企业服务覆盖[7] - 增强公司现金分红的透明度和约束力[9] - 从传统收费模式向利益分享模式转型[9] 技术研发 - 推进公司数字化战略优化和升级并加强AI技术运用[8] 合作发展 - 公司与企业、同业、研究机构和地方政府等合作构建金融生态圈[10] 人才发展 - 公司致力于打造事业平台助力人才发展[10] - 公司通过激励约束机制助力员工成长[10] 理念融入 - 公司将ESG理念融入战略和经营管理[11] 社会责任 - 公司连续多年获评“纳税信用级别A级”[11] - 公司开展“一司一县”结对帮扶支持乡村振兴[11] - 公司举办社会公益活动助力地方事业发展[11] 公司治理 - 公司坚持以战略发展为核心优化公司治理[12] - 公司实行“战略—规划—计划—预算—考核”闭环管理[12] 不确定性 - 本行动方案实施存在不确定性[13]

监管批复 - 2024年10月18日公司收到证监会关于参与互换便利复函[1] - 证监会对公司参与互换便利无异议[1] 实施要求 - 结合自身战略和风险承受能力确定申请额度，经央行同意后实施[1] - 严格遵守规定，在批准额度内于指定场所交易[1] - 不得利用工具从事违法违规行为[1] 信息报送 - 按月向证监会和浙江证监局报送资金运用情况[2] - 遇重大情况及时向央行和证监会报告[2]

公司基本信息 - 证券代码：601878，证券简称：浙商证券 [1] - 投资者关系活动记录表编号：2024-002 [1] 投资者关系活动 - 活动类别：特定对象调研、分析师会议、媒体采访、业绩说明会、新闻发布会、路演活动、现场参观 [1] - 参与单位及人员：线上参与2024年半年度业绩说明会的全体投资者 [1] - 时间：2024年10月17日14:00-15:00 [1] - 地点：上证路演中心 [1] - 上市公司接待人员：董事、总裁钱文海，财务总监盛建龙，董事会秘书邓宏光，独立董事金雪军 [1] 主要内容介绍 - 并购国都证券进展：股权转让协议签署后，国都证券向中国证监会提交了变更主要股东、实际控制人的申请，并于7月16日获得受理单；9月，证监会下发了《变更主要股东申请反馈意见》，目前公司正与股权转让方、国都证券一同组织反馈意见回复；股东资格尚需取得中国证监会核准，存在不确定性 [1] - 国际业务发展：公司通过控股子公司浙商国际开展境外业务，涵盖证券/期货经纪及咨询等；将持续进行市场研究和风险研判，以审慎的态度对待海外业务开展 [2] - 2024年上半年业绩：营收80.00亿元，同比减少5.39%；归属于母公司股东的净利润7.84亿元，同比减少13.94% [2] 附件清单 - 无 [2]

融资券发行情况 - 浙商证券2024年度第三期短期融资券于2024年10月11日发行完毕[1] - 发行日为2024年10月10日，起息日为10月11日[1] - 兑付日期为2025年4月11日，期限182天[1] 融资券数据 - 计划和实际发行总额均为20亿元[1] - 票面利率为2.25%，发行价格100元/张[1]

债券发行与交易 - 2022年6月14日公司公开发行7000万张可转换公司债券，总额70亿元，期限6年[3] - 2022年7月8日起70亿元可转换公司债券在上海证券交易所挂牌交易[3] - 2022年12月20日起“浙22转债”可转换为公司A股普通股[4] 债券价格与指标 - “浙22转债”2024年9 - 10月连续3个交易日收盘价格涨幅偏离值累计达30%[3][5][10][11] - 截至2024年10月8日收盘，“浙22转债”价格172.007元/张，转股价值157.711元，溢价率9.06%，换手率74.18%[3][11] 业绩情况 - 公司2024年1 - 6月营业收入80.00亿元，同比下降5.39%[12] - 公司2024年1 - 6月归母净利润7.84亿元，同比下降13.94%[12] - 公司2024年1 - 6月扣非归母净利润7.77亿元，同比下降13.36%[12] 其他 - 经自查，截至公告披露日，无应披露未披露重大事项或重要信息[3] - 公司提醒投资者关注风险，理性决策，审慎投资[3][10][11][12][13]

重大信息披露 - 公司控股股东、间接控股股东、实际控制人除拟受让国都证券部分股份事项外，无应披露未披露重大信息[1][5][8]

转债发行 - 公司于2022年6月14日公开发行70亿元“浙22转债”，期限6年[3] - “浙22转债”2022年7月8日起在上海证券交易所挂牌交易[3] 转债转股 - “浙22转债”2022年12月20日起可转股，转股期至2028年6月13日[4][5] - “浙22转债”初始转股价格10.49元/股，最新10.05元/股[5] - 2024年第三季度，967.8万元“浙22转债”转股962,957股[2][6] - 截至2024年9月30日，累计5070.3万元“浙22转债”转股4,988,544股[2][6] - 截至2024年9月30日，未转股“浙22转债”金额69.49297亿元[2][6] 股本变化 - 2024年6月30日至9月30日，无限售流通股和总股本增加[8]

业绩说明会安排 - 2024年10月17日14:00 - 15:00举行半年度业绩说明会[2][4][6] - 2024年10月10日至16日16:00前可预征集提问[4][6] - 董事等人员参加，地点为上证路演中心[4][6][7] 报告与交流 - 2024年半年度报告于8月24日发布[2] - 针对半年度经营成果及财务指标互动交流[5]

融资情况 - 2024年6月13日公司发行2024年度第二期短期融资券[1] - 发行规模10亿元，票面利率1.90%，期限91天[1] 兑付情况 - 2024年9月12日公司按期兑付本息10.047369863亿元[1]

投资建议 1) 给予"增持"评级,目标价12.72元 [1][3][14][17][21] - 盈利预测:稳健扩张,预计业绩平稳增长 [14] - 采用P/B相对估值法,给予目标价12.72元 [17][21] 公司概况 1) 深耕浙江的中型券商,盈利表现优于同业 [26][29][30] - 综合实力位于行业中上游,财富管理和投行业务为优势业务 [26][27] - 聚焦做优做强,盈利表现优于同业 [29][30][31] 2) 以"十四五"规划为依托,向中大型券商加速转型 [33][34][35][36][37][38] - 轻资本业务:内生增长与外延并购并举 [34][35][36] - 重资产业务:多次补充资本,推动稳健扩表 [39][40][41][42][43][44] 并购国都证券 1) 拟收购国都证券部分股权,外延并购的二次尝试 [45][46][47][48] 2) 区域互补和中欧基金股权是协同亮点,更重要的是做大做强,期待兼并成效 [49][50][51][53] 风险提示 1) 权益市场大幅波动 [55] 2) 并购整合进展不及预期 [55]