业绩总结 - 2024年上半年公司营业收入89,602.12万元，同比增加42,744.74万元，增幅91.22%[30][31][32] - 2024年上半年归属于上市公司股东的净利润同比增加21,423.29万元[31][33] - 2024年上半年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比增加24,940.92万元[31] - 2024年半年度末归属于上市公司股东的净资产2,080,466,429.05元，较上年度末增加7.87%[30] - 2024年半年度末总资产2,394,432,599.22元，较上年度末增加13.23%[30] - 2024年上半年基本每股收益1.29元/股，上年同期 -0.74元/股[30] - 2024年上半年稀释每股收益1.28元/股，上年同期 -0.74元/股[30] - 2024年上半年研发投入占营业收入的比例为12.42%，较上年同期降低7.59个百分点[30][47] - 报告期内研发费用较上年增加1,751.36万元，增幅比例达18.68%[32] - 报告期内销售费用和管理费用增幅分别为26.32%和15.41%[32] - 2024年上半年资产减值损失计提同比减少9,222.89万元[32] - 公允价值变动收益相较2023年同期减少3,694.20万元[32] - 基本每股收益、稀释每股收益及扣除非经常性损益后的基本每股收益同比增加2.03元/股、2.02元/股及2.37元/股[33] - 报告期内净利润同比增加21,423.29万元[33] 产品技术 - NOR Flash工艺制程从90nm发展到65nm、55nm和40nm[4] - EEPROM工艺制程和存储单元向95nm及以下制程升级[4] - 赛普拉斯40nm和55nm SONOS工艺授权截止时间为2028年12月31日[6] - 公司存储器芯片产品容量覆盖2Kbit - 1Gbit，MCU芯片支持1.7V - 5.5V宽电源电压[42] 研发投入 - 2024年1 - 6月费用化研发投入11,126.80万元，2023年1 - 6月为9,375.44万元，同比上升18.68%[47] - 基于存储芯片的衍生芯片开发及产业化项目预计总投资规模28,262.83万元，本期投入4,427.70万元，累计投入16,697.19万元[49] - 总部基地及前沿技术研发项目预计总投资规模10,793.90万元，本期投入711.79万元，累计投入1,575.78万元[49] - Flash芯片升级研发及产业化项目预计总投资规模26,000.00万元，本期投入5,420.09万元，累计投入13,901.24万元[49] - 新一代EEPROM芯片研发及产业化项目本期投入5,000.00万元，累计投入1,988.54万元[50] 股权结构 - 截至2024年6月30日，董事长王楠直接持股19,815,701股，并持有上海志颀18.72%的出资份额等[52] - 截至2024年6月30日，上海志颀直接持有公司股份19,423,823股[53] - 截至2024年6月30日，宁波志冉持有上海志颀6.31%的出资份额，宁波志旭持有上海志颀4.21%的出资份额[54] 其他 - 2024年9月2日对公司进行募集资金半年度现场检查[2] - 2024年半年度末公司存货账面价值为6.45亿元，存货跌价准备余额为1.07亿元，占比14.25%[21] - 2024年上半年NOR Flash和EEPROM占主营业务收入比例超80%[8] - 美光2016年开始减少中低端NOR Flash存储器产品产能[11] - 赛普拉斯2017年开始减少中低端NOR Flash存储器产品产能[11] - 本持续督导期间，保荐人未发现公司存在重大违规事项[28] - 截至2024年6月30日，公司已获授权的发明专利达46项，集成电路布图设计证书51项[35] - 公司核心技术人员平均工作超过十五年[36] - 本持续督导期间，公司控股股东等持有的公司股份不存在质押、冻结或减持情形[54]

公司经营情况 - 2024年上半年实现营收8.96亿元，同比增加91.22%，实现扣非前净利润1.36亿元，扣非后净利润1.51亿元，较上年同期均有较大幅度增长[3] - 公司"存储"产品出货量37.48亿颗，同比上升71.44%；"存储+"产品出货量3.73亿颗，同比上升275.36%，均突破新高[3] - 公司持续重视并保持高水平的研发投入，上半年研发投入1.11亿元，占营收比例12.42%，较上年同期增长18.68%[3] - 公司新申请专利和获得专利数量持续增长，截至2024年上半年末已获授权发明专利46项，集成电路布图设计证书51项[4] 核心技术与产品布局 - 公司在NOR Flash、MCU和EEPROM等领域拥有自主知识产权的核心技术[4][5] - 公司持续完善NOR Flash和EEPROM产品系列布局及工艺性能领先性，重视工控和车载客户的拓展[3][4] - 公司在"存储+"战略领域,MCU产品出货量持续突破新高,并推出中高端系列及高性能触控系列新产品[4][5] - 公司模拟产品线领域持续实现多类别产品出货,交付众多品牌大客户[5] 未来发展规划 - 公司将进一步提升经营管理水平,专注主业,强化核心竞争力,持续优化盈利能力,保持高质量稳健成长[3] - 公司将继续加大在MCU领域的研发投入,延续存储领域的工艺优势和市场优势,实现双战略驱动、协同发展[7] - 公司会根据研发项目的具体规划适时完善研发团队搭建,研发及技术人员占比超过60%[7] - 公司会积极关注主营业务领域的优质项目,提升公司规模及创新能力[7] 投资者回报 - 上半年公司实施以资本公积向全体股东10股转增4股的权益分派,同时拟向全体股东每10股派发现金红利1.9元[3] - 公司持续重视投资者回报,积极提高投资者的回报水平[3]

股东大会信息 - 普冉股份2024年第三次临时股东大会于9月12日15:00召开[4][5] - 133人代表55,162,196股参会，占比52.3705%[6] - 采用现场和网络投票结合，有相应投票时间[5] 议案表决情况 - 多项议案同意股份占出席有效表决权股份总数超99%[8][9][10][11]

股东大会信息 - 2024年第三次临时股东大会于9月12日在上海浦东新区召开[3] - 出席会议股东和代理人共133人，所持表决权占比52.3705%[3] - 公司在任董事、监事及董秘兼财务负责人全部出席会议[6] 议案表决情况 - 多项议案同意比例超99%，如利润分配预案同意比例99.9440%[7] - 持股不同比例股东对现金分红议案同意比例超99.5%[9] 会议合规情况 - 上海贤云律师事务所认为股东大会程序合法有效[12]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 1. 2024年上半年公司营收和净利润实现大幅增长 - 营业收入8.96亿元,同比增长91.22% [1] - 归属母公司净利润1.36亿元,同比增长273.78% [1] - 扣非归属母公司净利润1.51亿元,同比增长254.58% [1] 2. 公司"存储+"战略取得成效 - 存储系列芯片营收7.24亿元,同比增长70.81% [1] - "存储+"系列芯片营收1.72亿元,同比增长284.61% [1] 3. 研发投入持续加码,技术实力和专利成果双丰收 - 2024年上半年研发投入1.11亿元,占营收12.42% [1] - 获得10项发明专利、1项实用新型专利授权 [1] 4. 公司品牌建设成果斐然,行业地位不断提升 - 获评"2024年中国IC设计成就奖之年度创新IC设计公司" [1] - 入选"2024年上海市重点服务独角兽(潜力)企业" [1] - 入选"科创板芯片指数样本股"、"科创200指数" [1]

报告公司投资评级 - 报告给予"买入"评级，维持原有评级 [1] 报告核心观点 1) 公司实际业绩超过预告，Q2 收入创单季度新高 [1] 2) 公司凭借高性价比的小容量 NOR、新产品大容量 NOR 和 MCU 在行业底部逆势抢占份额，出货量持续提升 [1][2] 3) 公司 NOR Flash 和 MCU 业务打开成长空间，逐步兑现 [2][5] 4) 公司 EEPROM 业务向大容量、工业、汽车等高附加值领域拓展 [5] 5) 公司模拟产品线如 VCM Driver、预驱产品线等也有新进展 [5] 分析报告内容 1) 财务数据 - 预计 2024-2026 年归母净利润分别为 2.73/3.90/5.07 亿元 [1] - 预计 2024-2026 年 PE 估值分别为 25/17/13 倍 [1] 2) 业务发展 - NOR Flash 业务：中小容量 SONOS NOR 产品优势明显，大容量 ETOX NOR 产品也已量产 [2] - MCU 业务：22 年推出 MCU 产品后快速抢占市场，23 年出货量达 2 亿颗以上，24H1 出货量 3 亿颗以上 [5] - EEPROM 业务：制程领先，向大容量、工业、汽车等高附加值领域拓展 [5] - 模拟产品线如 VCM Driver、预驱产品线等也有新进展 [5] 3) 行业机遇 - NOR Flash 和 MCU 市场空间广阔，公司拓展 MCU 打开数倍成长空间 [5] 风险提示 - 下游需求不及预期 - NOR 和 MCU 竞争加剧 - 报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险 [1]

报告公司投资评级 公司维持"增持-A"评级 [5] 报告的核心观点 1) 市场需求回暖和产品出货量提升推动营业收入大幅增长 [3] 2) 技术创新和应用结构优化显著提升公司的盈利能力 [3] 3) 以存储为核心,有效推进"存储+"战略,驱动公司业绩长期发展 [4] 报告内容总结 业绩表现 - 2024年上半年公司实现营业收入8.96亿元,同比增长91.22%;实现归母净利润1.36亿元,同比增长273.78% [2] - Q2单季度公司实现营业收入4.91亿元,同比增长85.60%,环比增长21.28%;实现归母净利润0.86亿元,同比增长271.75%,环比增长72.38% [2] 盈利能力 - 2024年上半年公司毛利率为33.74%,同比增长13.17个百分点;Q2单季度毛利率为35.35%,同比增长16.01个百分点,环比增长3.55个百分点 [3] - 2024年上半年公司净利率为15.18%,同比增加31.88个百分点;Q2单季度净利率为17.52%,同比增长36.46个百分点,环比增长5.19个百分点 [3] 战略布局 - 公司坚持技术创新与研发,以特色工艺、低功耗、高性价比NOR Flash和高可靠性EEPROM为核心,积极拓展通用微控制器和存储结合模拟的新产品线,布局"存储+"战略 [4] - 在NOR Flash、EEPROM、MCU和模拟产品VCM Driver芯片等方面持续优化产品性能、完善产品矩阵,实现对消费、工业和车载应用的全终端支持 [4] 未来展望 - 预计公司2024-2026年EPS分别为2.60元、3.37元、4.14元,对应2024年9月3日收盘价64.16元,2024-2026年PE分别为24.7倍、19.1倍、15.5倍 [5]

报告公司投资评级 - 维持"买入"投资评级 [9] 报告的核心观点 营业收入稳步提升，盈利能力快速回升 - 2024年上半年公司实现营收8.96亿元，同比增长91.22%，主要系受益于IOT、可穿戴设备、手机、智能家居等消费电子的景气度回暖、下游终端应用的功能升级以及新型终端设备的场景应用等，公司产品出货量大幅提升 [2] - Q2单季度实现营收4.91亿元，同比增长85.60%，归母净利润0.86亿元，同比增长271.75%，环比增长72.38%；扣非净利润0.90亿元，同比增长273.98%，环比增长45.64% [2] 存储芯片需求提升，存储系列产品稳定增长 - 2024年上半年公司实现存储系列芯片营收7.24亿元，同比上升70.81%，毛利率34.81%，出货量37.84亿颗，同比上涨71.44% [3] - NOR Flash目前主流工艺制程为55nm，公司40nm SONOS工艺制程下4Mbit到128Mbit容量的全系列产品均已实现量产，处于行业内领先技术水平 [3] - 公司已形成覆盖2Kbit到4Mbit容量的EEPROM产品系列，操作电压覆盖1.2V-5.5V，主要采用130nm工艺制程 [3] "存储+"系列高速增长，主要产品放量顺利 - 2024年上半年，公司实现"存储+"系列芯片营业收入1.72亿元，同比上升284.61%，毛利率29.24%，同比下降1.53个百分点，出货量3.73亿颗，同比上升275.36% [4][8] - 公司基于ARM内核研发了电机专用型M0+ MCU产品，覆盖单相至三相、低压至高压、中低端至高端风机和水泵应用 [4] - 公司中置音圈马达驱动芯片已经大批量出货，新一代VOIS（光学防抖音圈马达驱动）芯片实现量产，OIS芯片也在手机和安防客户端批量交付 [8] 盈利预测 - 预测公司2024-2026年收入分别为20.02、25.09、30.15亿元，EPS分别为2.82、3.39、3.96元 [9] - 随着存储市场的持续增长以及公司产品的快速放量，预计公司将实现营收和利润的持续提升 [9]

业绩与分红 - 截至2024年6月30日，期末可供分配利润467,129,608.34元（未经审计）[15] - 2024年半年度拟向全体股东每10股派发现金红利1.9元（含税）[15] - 拟派发现金红利20,012,809.25元（含税）[15] - 本次现金分红金额占2024年半年度净利润比例为14.72%[15] - 2024年半年度计提减值准备4307.77万元，转回/转销7377.10万元，增利润总额3069.33万元[20] 项目调整 - 拟用超募资金将“总部基地及前沿技术研发项目”投资增至28591.63万元，追加17797.73万元[23] - 该项目原投资10793.90万元，截至2024年6月30日已投2908.86万元，剩余7885.04万元[25] - 项目预定可使用状态日期从2024年12月调至2025年6月[27] - 工程建设费用调整后增加17726.30万元，占比91.96%[28] - 研发费用占比从18.68%调至7.05%[28] - 基本预备费增加71.43万元，占比0.99%[28] - 总部基地场地面积拟从2000平方米增至6193平方米[28] 股本变动 - 以资本公积向全体股东每10股转增4股，实际转增30,094,450股[34] - 转增后总股本增至105,609,735股，注册资本增至105,609,735元[34] 利润分配政策 - 利润分配可采取现金、股票或结合方式，优先现金分红[36] - 任意三个连续会计年度内现金累计分配利润不少于年均可分配利润30%[36] - 原则上每年年度股东大会后现金分红一次，董事会可提议中期分红[36] - 现金分红需满足弥补亏损等条件，审计报告为标准无保留意见[37] - 存在股东违规占用资金情况，应扣减该股东现金红利[37] - 董事会应综合多因素提出差异化现金分红政策[37] - 公司不同发展阶段现金分红在利润分配中最低占比不同[38] - 利润分配政策调整方案需经出席股东大会股东所持表决权2/3以上通过[38][40] - 年度股东大会审议的下一年中期分红上限不超相应期间净利润[40] 其他决策 - 授权公司管理层12个月内处置北京华大九天科技股份有限公司股票[43][44] - 授权确定处置方案，含价格区间、时间段、数量及方式等[44] - 处置价格不低于认购价格，除息除权时相应调整[43] - 管理层按程序开展处置，达披露标准及时披露[44]

业绩说明会信息 - 2024年半年度业绩说明会于2024年09月12日11:00 - 12:00举行[2][4][5] - 会议在上海证券交易所上证路演中心网络互动召开[2][3][5] - 投资者可于2024年09月05日至09月11日16:00前预征集提问[2][5] 参会及联系信息 - 参加人员有董事长王楠、董秘钱佳美、独董蒋守雷[5] - 联系人袁宜璇、张子怡，电话021 - 60791797，邮箱ir@puyasemi.com[6]