证券代码：000400 证券简称：许继电气 公告编号：2024-03 许继电气股份有限公司 九届十三次董事会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 许继电气股份有限公司（以下简称"公司"）九届十三次董事会会议于2024 年3月29日以电话和邮件方式发出会议通知，在保障董事充分表达意见的前提下， 于2024年4月2日以通讯表决方式召开。应参加表决的董事8人，实际参加表决的 董事8人，符合《公司法》《证券法》及《公司章程》的有关规定。 二、董事会会议审议情况 1.会议以8票同意、0票反对、0票弃权审议通过公司《关于制定<会计师事 务所选聘制度>的议案》； 为进一步规范公司选聘（含新聘、续聘、改聘）会计师事务所的行为，提高 审计工作质量，根据《公司法》《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办 法》等有关法律、行政法规、部门规章及《公司章程》的规定，结合公司实际， 公司董事会制定《会计师事务所选聘制度》。 上述议案已经公司董事会审计委员会全体成员审核同意，提交公司董事会审 议。 公 司 《 会 计 师 事 务 所 选 聘 制 ...

许继电气股份有限公司 信息披露事务管理制度 （2024年4月2日经公司九届十三次董事会审议修订） 第一章 总则 第一条 为加强许继电气股份有限公司信息披露事务管理，确保信 息披露的真实、准确、完整、及时，保护公司、股东、债权人及其他利 益相关人的合法权益，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和 国证券法》《上市公司信息披露管理办法》《深圳证券交易所股票上市 规则》等相关法律、行政法规，结合本公司实际，制定本制度。 第二条 本制度所称"信息"是指所有可能对公司证券及其衍生品 种交易价格产生较大影响的信息以及证券监管部门要求披露的其他信 息。 第三条 本制度所称"披露"是指在规定的时间内、规定的媒体上、 以规定的披露方式向社会公众公布前述的信息。 第四条 本制度所称"信息披露义务人"是指公司及其董事、监事、 高级管理人员、股东、实际控制人，收购人，重大资产重组、再融资、 重大交易有关各方等自然人、单位及其相关人员，破产管理人及其成员， 以及法律、行政法规和中国证监会规定的其他承担信息披露义务的主体。 第五条 本制度所称"重大事件"是指按照《上市公司信息披露管 理办法》《深圳证券交易所股票上市规则》等相关法律、 ...

许继电气股份有限公司 会计师事务所选聘制度 （2024年4月2日经公司九届十三次董事会审议制定，提交公司股东 大会审议） 第一章 总则 第一条 为规范许继电气股份有限公司（以下简称"公司"）选聘（含 新聘、续聘、改聘）会计师事务所的行为，提高审计工作质量，切实维 护股东利益，根据《中华人民共和国公司法》《国有企业、上市公司选 聘会计师事务所管理办法》等有关法律、行政法规、部门规章及《许继 电气股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定，制定 本制度。 第二条 本制度适用于公司及所属子公司选聘进行财务报表审计业 务、内部控制审计业务的会计师事务所。 第三条 公司聘用或解聘会计师事务所，应当经董事会审计委员会 （以下简称"审计委员会"）审议同意后，提交董事会审议，并由股东 大会决定。公司不得在股东大会决定前委任会计师事务所开展年度审计 工作。 第四条 公司控股股东、实际控制人不得干预审计委员会、董事会及 股东大会独立履行审核职责。 第二章 会计师事务所执业质量要求 第五条 公司选聘的会计师事务所应当具备下列条件： （一）具有独立的法人资格，具有固定的工作场所、健全的组织机 构和完善的内部管理和控制制度； ...

证券代码：000400 证券简称：许继电气 公告编号：2024-02 截止本公告日，张帆先生未持有公司股份。根据《公司法》及《公司章程》 等有关规定，辞职报告自送达公司董事会之日起生效，辞职不会影响公司正常生 产经营和管理。公司将按照《公司法》《公司章程》等有关规定尽快完成增补董 事的相关事宜。 公司董事会对张帆先生在任职期间的勤勉工作和为公司发展做出的贡献表 示衷心感谢！ 特此公告。 许继电气股份有限公司董事会 许继电气股份有限公司 关于董事辞职的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 许继电气股份有限公司（以下简称"公司"）董事会近日收到董事张帆先生 提交的书面辞职报告，因工作变动，张帆先生提出辞去公司董事及董事会专门委 员会的相关职务。辞去以上职务后，张帆先生不再担任公司任何职务。 2024 年 3 月 28 日 ...

证券代码：000400 证券简称：许继电气 公告编号：2024-01 许继电气股份有限公司 关于变更签字注册会计师的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 信永中和作为公司2023年度审计机构，原计划安排的签字注册会计师邓丽女 士，表示其工作安排发生变化，不再担任公司签字注册会计师。因此，签字注册 会计师拟变更为信永中和审计合伙人胡松林先生、经理王变平女士。 二、本次变更的签字注册会计师基本信息 胡松林先生，2002年获得中国注册会计师资质，2012年开始从事上市公司审 计，2017年开始在信永中和执业，2020年开始为本公司提供审计服务，近三年签 署和复核的上市公司超过3家。胡松林先生不存在违反《中国注册会计师职业道 德守则》对独立性要求的情形、近三年无执业行为受到刑事处罚，无受到证监会 及其派出机构、行业主管部门的行政处罚、监督管理措施，无受到证券交易场所、 行业协会等自律组织的自律监管措施、纪律处分等情况。 王变平女士，2008年获得中国注册会计师资质，2020年开始从事上市公司审 计，2017年开始在信永中和执业，2023年开始为本公司提 ...

公司概况 - 许继电气是中国电力装备行业的领先企业，提供能源电力高端技术装备[10][11] - 公司历史可追溯到1946年，现实际控制人为中国电气装备集团[13] 业务情况 - 公司主营业务包括智能变配电系统、直流输电系统、智能中压供用电设备等六类产品[21] - 公司直流输电业务在中国市场占有重要地位，2023年中标金额份额达22.9%[64] - 公司变配电与电表业务有望随着电网转型稳健增长，2025年预计净利润增长124.2%[1] 未来展望 - 公司预计2025年营业总收入将达到22918百万元，净利润将达2170百万元，每股收益为1.77元[1] - 未来特高压直流工程项目数量增加，公司市场份额或将支撑营收和利润水平进一步上行[68] - 公司海外订单持续增长，有望推动电表业务发展[97] 风险提示 - 电网投资方向不及预期可能影响公司订单和收入增速[113] - 盈利预测假设不成立或不及预期可能导致盈利预测及估值结果出现偏差[115]

公司业务 - 公司继电器设备起家，电装集团赋能公司进一步成长，2021年成立中国电气装备集团有限公司，实现资源整合[1] - 公司网内业务是业绩压舱石，国家电网和南方电网计划共投资超3万亿元用于电网建设[4] - 公司具备强大的科研创新能力和丰富的国家大型重点工程业绩[11] - 公司主要业务集中在华东、华北和华中地区，毛利率在华中地区最高，为34.08%[17] - 公司是国际领先的特高压直流输电、柔性直流输电设备成套能力和整体解决方案能力的企业[21] - 公司核心业务产品覆盖电力系统各个环节，具备特高压直流输电、智能配电网、智能变电站、充换电等整体解决方案[49] 公司财务 - 公司营业收入稳步增长，2022年营业收入达149.17亿元，同比增速为24.41%[15] - 公司毛利率保持稳定，净利率稳定上升，2023年Q3毛利率、净利率分别达18.73%、8.50%[17] - 公司智能变配电系统业务在2021年实现营业收入440.6亿元，同比增长15.08%，2022年增至496.3亿元，同比增长12.66%[32] - 公司2025年预计营业收入将达到233.83亿元，较2022年增长56.8%[55] - 预计2025年归属母公司净利润将达到148.2亿元，同比增长95.4%[55] - 2025年ROE预计将达到11.1%，较2022年提升3.6个百分点[55] - 公司股票的PE值预计将从2022年的30.1倍下降至2025年的15.4倍[55] 技术发展 - 特高压新一轮建设高峰开启，受益于柔性直流技术落地，2022年国家能源局提出“三交九直”特高压规划项目[2] - 柔性直流输电系统利用直流输电电压高、能量损耗小的特点，为远距离大功率输电提供技术支持[22] - 柔性直流输电技术能提高新能源输送效率，避免新能源发电的间断和不确定性对电网造成影响[23] - 我国柔性直流输电行业市场规模和增长率呈积极态势，将为电力系统升级改造和清洁能源发展做出贡献[24] - 柔性直流换流阀是柔性直流输电的核心设备，具有极高的市场价值，价值量占比达58%[25] - 预计2024-2027年，特高压项目中有望实现柔直输电，柔直有望成为主流输电方式[26] - 预计2024年柔性直流项目总投资体量接近千亿元水平，到2027年行业规模可达1459亿元[28] - 柔性直流项目市场规模预计2024年达850亿元，2027年可达1458.8亿元，柔直换流阀市场规模同步增长[30] - 公司作为柔直输电换流阀市场的佼佼者，市场前景广阔，有望充分受益于柔直建设[30]

公司概况 - 公司前身为成立于1970年的许昌继电器厂，是我国最早具备自主设计继电保护产品能力的企业[1] - 公司有望受益于“十四五”期间电网投资规模提升，预计23-25年营收分别为171.41、196.21、226.18亿元，归母净利润分别为9.01、11.31、15.30亿元[2] - 公司发展历程可分为四个阶段，包括艰苦创业期、平稳发展期、技术创新突破期和背靠电气装备集团强强联合期[4] - 公司股权结构稳定，背靠中电装备集团，能够发挥协同效应，提高资源利用效率[6] 业绩总结 - 公司23年前三季度实现营业收入106.64亿元，同比增长16.98%，实现归母净利润7.72亿元，同比增长19.11%[1] - 公司2018年业绩受特高压工程建设进度和电网投资增速放缓等因素影响，营业收入同比降低20.46%，归母净利润同比降低67.47%[20] - 公司2018-2022年期间营收CAGR为16%，归母净利润CAGR达40%[21] - 公司2023年前三季度营业收入同比增长16.98%，归母净利润同比增长19.11%[21] 技术研发 - 公司是特高压直流输电设备和控制保护成套设备的领先解决方案企业，市占率分别为19.3%和39.1%[26] - 柔性直流输电技术在海内外需求共振下有望贡献增量弹性，发展前景广阔[27] - 公司技术研究取得进展，误差控制在10%以内，有望提升产品性能[32] 业务结构 - 公司主要业务结构包括智能变配电系统、智能中压供用电设备、智能电表、EMS加工服务及其他、电动汽车智能充换电系统和直流输电系统[17] - 公司收入结构中，智能变配电系统占比最高，达到37%，其余业务占比分别为智能中压供用电（19%）、智能电表（19%）、EMS加工服务及其他（17%）、电动汽车智能充换电系统（4%）、直流输电系统（4%）[19] 市场前景 - 政策支持推动充电桩行业发展，2022年充电桩被纳入"新基建"重点领域，2023年启动公共领域车辆全面电动化先行区试点工作[48][49] - 充电基础设施建设受到政策密集支持，2023年新增及更新车辆中新能源汽车比例力争达80%，充电基础设施体系逐步完善[49] - 充电桩行业有望迎来快速发展，政策出台更为密集且科学合理，充电桩行业前景广阔[48]

公司概况 - 公司前身为成立于1970年的许昌继电器厂，是我国最早具备自主设计继电保护产品能力的企业[1] - 公司有望受益于“十四五”期间电网投资规模提升，预计23-25年营收分别为171.41、196.21、226.18亿元，归母净利润分别为9.01、11.31、15.30亿元[2] - 公司发展历程可以归类为四大阶段，包括艰苦创业期、平稳发展期、技术创新研发实现突破和背靠电气装备集团，强强联合[4] 公司业务 - 公司主要业务结构包括智能变配电系统、智能中压供用电设备、智能电表、EMS加工服务及其他、电动汽车智能充换电系统和直流输电系统[17] - 公司收入结构中，智能变配电系统占比最高，达到37%，其余业务占比分别为智能中压供用电（19%）、智能电表（19%）、EMS加工服务及其他（17%）、电动汽车智能充换电系统（4%）、直流输电系统（4%）[19] 公司业绩 - 公司23年前三季度实现营业收入106.64亿元，同比增长16.98%，实现归母净利润7.72亿元，同比增长19.11%[1] - 公司2023年前三季度营业收入同比增长16.98%，归母净利润同比增长19.11%[21] - 公司2018-2022年期间营收CAGR为16%，归母净利润CAGR达40%[21] 技术研发 - 公司是特高压直流输电设备和控制保护成套设备的领先解决方案企业，市占率靠前[24] - 公司完成国产化柔性直流换流阀控制设备样机研制，并取得试验报告，有望提升自主化水平[30] - 公司在2022-2023年特高压招标中换流阀和直流控保的平均市场份额分别为19.3%和39.1%[26] 市场趋势 - 充电桩行业受政策支持快速发展，2022年充电桩被纳入"新基建"重点领域，2023年启动公共领域车辆电动化试点工作[48][49] - 到2030年，工业领域碳达峰实施方案要求新增新能源、清洁能源动力的交通工具比例达到40%，乘用车和商用车新车二氧化碳排放强度分别下降25%和20%以上[60] - 新疆维吾尔自治区计划到2025年在150个城市（城际）建成公共充换电站[77]

证券代码：000400 证券简称：许继电气 公告编号：2023-72 许继电气股份有限公司 除上述变更外，公司联系地址、电话、传真等其他联系方式均保持不变。敬请广 大投资者留意。 特此公告。 许继电气股份有限公司董事会 2023 年 12 月 29 日 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 许继电气股份有限公司（以下简称"公司"）根据实际工作需要，公司电子邮箱 于本公告披露之日起发生变更，具体情况如下： 公司原电子邮箱地址为：xjdqzqb@163.com 变更后电子邮箱地址为：xjec@xj.cee-group.cn 关于变更电子邮箱的公告 ...