人事变动 - 赵璐女士辞去公司副总经理（财务负责人）职务[1] - 同意聘任宋兴来先生为公司副总经理（财务负责人）[1] 会议信息 - 2025年7月14日发董事会会议通知，17日通讯表决召开[1] - 应出席董事9名，实际出席9名[1] - 《关于聘任公司高级管理人员的议案》表决9票同意[1] 新聘人员情况 - 宋兴来先生1977年生，曾任成都自来水公司副总经理[4] - 宋兴来先生持有公司股份3万股[4]

回购注销部分限制性股票及减少注册资本 - 公司于2025年7月1日召开第十届董事会第二十四次会议和第十届监事会第十三次会议，并于2025年7月17日召开2025年第四次临时股东大会，审议通过回购注销部分限制性股票及减少注册资本的议案 [1] - 因2022年限制性股票激励计划部分激励对象不再具备资格，公司将回购注销其已获授但未解除限售的限制性股票合计2,984,008,721股，注册资本相应变更为2,984,008,721元 [1] 债权人相关信息 - 本次回购注销股份将导致公司注册资本减少，债权人需在公告披露之日起45日内（已通知的为30日内）凭有效债权文件要求公司清偿债务或提供担保 [1] - 逾期未提出权利要求的债权人，其债权有效性不受影响，相关债务将继续按原约定履行 [1] 债权申报具体方式 - 申报地点为四川省成都市武侯区锦城大道1000号成都市兴蓉环境股份有限公司，联系人张颖，联系方式包括电话028-85293300-8232、邮箱xrec000598@cdxrec.com等 [2] - 申报时间为2025年7月18日至2025年9月1日（工作日9:00-12:00，13:30-17:00），邮寄申报以邮戳日为准 [2] - 申报材料需包括证明债权债务关系的合同、协议及相关履约凭证原件及复印件，委托申报还需授权委托书和代理人身份证件 [2]

股份回购 - 公司将回购注销42.60万股已获授但未解除限售的限制性股票[3] - 回购注销后总股本由2,984,434,721股变为2,984,008,721股[3] - 回购注销后注册资本相应变更为2,984,008,721元[3] 债权申报 - 债权人申报期内可要求公司清偿债务或提供担保[4] - 明确债权申报地点、联系人、邮编、传真、电话和邮箱[6]

会议安排 - 2025年7月1日召开第十届董事会第二十四次会议决定召开临时股东大会[6] - 2025年7月2日刊登召开2025年第四次临时股东大会通知等公告[3] - 2025年7月17日14点30分现场会议召开，网络投票时间7月17日9:15 - 15:00[6] 参会情况 - 出席现场会议股东及代理人2人，持股1,259,628,494股，占比42.2066%[7] - 参加网络投票股东397名，持股541,632,950股，占比18.1486%[7] 议案表决 - 《关于回购注销部分限制性股票、减少注册资本的议案》，同意1,800,137,517股，占比99.9376％[9] - 《关于续聘会计师事务所的议案》，同意1,796,765,601股，占比99.7504％[10][11]

主体评级与债项概况 - 公司主体长期信用等级为AAA，2025年科技创新公司债券（第一期）信用等级为AAAsti，评级展望稳定[1] - 本期债券发行规模不超过6亿元，期限5年，募集资金用于偿还"20兴蓉01"到期本金[3] - 按发行规模上限测算，本期债券发行对公司现有债务规模影响较小[4] 业务运营情况 - 公司是成都市最主要的水务运营主体，业务区域专营优势显著，供水能力达389.64万吨/日，污水处理能力434.36万吨/日[3][29][34] - 2024年营业总收入90.49亿元，同比增长11.9%，其中自来水制售业务收入26.2亿元（占比28.95%），污水处理服务业务收入36.41亿元（占比40.24%）[25] - 2024年自来水制售业务毛利率45.57%，污水处理业务毛利率41.63%，环保业务毛利率45.76%，综合毛利率41.45%[25] 财务表现 - 2024年末公司资产总额484.48亿元，所有者权益195.53亿元，资产负债率59.64%[8] - 2024年EBITDA 45.03亿元，经营现金流量净额36.81亿元，现金收入比94.75%[5][8] - 2024年净资产收益率10.51%，全部债务/EBITDA为4.09倍，EBITDA利息倍数7.25倍[5][8] 行业与区域环境 - 水务行业具有公益性和区域垄断性特点，供水行业相对成熟，污水处理行业处于发展期[11] - 成都市2024年GDP同比增长5.7%至23511.3亿元，一般公共预算收入1949.5亿元，财政自给率74.7%[14][15] - 成都市"十四五"规划目标到2025年总供水能力达944.3万立方米/日，万元GDP用水量控制在24立方米内[14] 发展优势与关注点 - 优势包括区域专营优势显著、持续获得政府补助（2024年0.49亿元）、盈利能力强劲[5] - 关注点包括重要在建项目总投资142.03亿元（已投70.7亿元）带来的投资压力，以及异地项目扩张风险[5][6] - 异地污水处理能力110.03万吨/日，涉及兰州、西安、银川等地，需关注运营回款情况[37]

财务数据 - 2025年3月末公司净资产201.70亿元，合并口径资产负债率58.99%，母公司口径资产负债率46.65%[7] - 近三年年均可分配利润18.19亿元，预计不少于本期债券一年利息的1倍[7] - 截至2025年3月底，重要在建项目总投金额142.03亿元，已投资70.70亿元[8] - 近三年及一期末，公司资产总额分别为383.39亿元、435.55亿元、484.48亿元和491.79亿元[10] - 2024年公司以29.84亿股为基数，每10股派送现金股利1.87元，预计派发现金5.58亿元[12] 债券发行 - 债券注册金额不超过20亿元，发行金额不超过6亿元[1][62][71] - 本期债券期限为5年期，起息日为2025年7月23日，付息日为2026 - 2030年每年7月23日，兑付日为2030年7月23日[62][63] - 本期债券发行公告刊登日期为2025年7月16日，发行首日为7月22日，预计发行期限为7月22 - 23日[66] - 本期债券募集资金扣除发行费用后拟用于偿还“20兴蓉01”，“20兴蓉01”债券余额13.88亿元，拟使用募集资金金额6亿元[64][85][87] 技术研发 - 2024年公司重点布局智慧水务等方向开展57项课题研究[76] - 截至目前公司累计获得国家授权专利210余项，其中发明专利33项[77] - 厨余垃圾生物炼制联产生物基产品关键技术与示范等多个项目正在进行或已结题[77] 公司架构 - 截至报告期末，成都环境集团持有公司42.21%股权，为控股股东；成都市国资委持有成都环境集团90.00%股份，为公司实际控制人[123][125] - 截至2024年末，公司持有成都市自来水等4家公司100%股权[126][128][129][130] - 董事会由9名董事组成，设董事长1人；监事会由3名监事组成，设主席1人，公司设职工监事1人；公司设总经理1名，副总经理若干名[147][149][151] 运营管理 - 加压站人员配置由20人减至4人，降低人工成本[80] - 再生水厂应用技术后出水总氮稳定＜10mg/L，单厂生化池风机全年平均电耗降低0.014度/吨水[80] - 公司近三年实施技改技革36项[80]

公司评级与债券 - 公司主体长期信用等级为AAA，2025年第一期科技创新公司债券信用等级为AAAsti，评级展望稳定[2] - 本期债项发行规模不超过6.00亿元，期限5年，募集资金拟全部用于偿还“20兴蓉01”到期本金[7] 业绩数据 - 2022 - 2024年公司营业总收入持续增长，2022年为76.30亿元，2023年为80.87亿元，2024年为90.49亿元[48] - 2025年1 - 3月公司营业总收入为20.23亿元，相当于2024年全年的22.36%[46][48] - 2022 - 2024年公司综合毛利率持续增长，2022年为38.47%，2023年为40.35%，2024年为41.45%，2025年1 - 3月升至46.03%[48] 用户数据 - 截至2024年底，公司合并口径在职员工5325人，其中研究生及以上学历人员588人，大学本科及大专学历人员4186人，高中、中专及以下学历人员551人[37] 未来展望 - 未来随着在建项目完工投产，公司供水和污水产能将提升，业务规模有望扩大[8] 业务数据 - 2024年公司自来水制售业务收入26.20亿元，占比28.95%，毛利率45.57%；2025年1 - 3月收入5.97亿元，占比29.48%，毛利率53.50%[48] - 2024年公司污水处理服务业务收入36.41亿元，占比40.24%，毛利率41.63%；2025年1 - 3月收入8.95亿元，占比44.26%，毛利率42.33%[48] - 2022 - 2024年公司自来水制售业务供水能力和售水量稳步增长，2022年供水能力334.30万吨/日，售水量10.21亿吨；2024年供水能力389.64万吨/日，售水量11.50亿吨[56] - 2022 - 2024年公司污水处理能力和污水处理量均持续增长，污水处理收入持续增长，污水处理服务业务毛利率持续增长[62][63] 在建项目 - 截至2025年3月底，公司重要在建项目总投金额合计142.03亿元，已投资70.70亿元[12] 财务指标 - 2022 - 2024年末公司资产规模年均复合增长12.41%，资产结构以非流动资产为主[86] - 2022 - 2024年末公司所有者权益年均复合增长11.47%，2025年3月底较上年底增长3.15%[92][93] - 2022 - 2024年末公司负债规模年均复合增长13.07%，全部债务规模持续增长，债务结构以长期债务为主[95] 其他 - 2023年公司收购2家一级子公司，投资新设2家一级子公司，截至2025年3月底合并范围一级子公司共25家[84][85] - 2024年，公司申请发明专利9项，授权发明专利7项，累计获得专利授权217项[119]

债券发行 - 公司于2024年12月25日获证监许可注册公开发行面值不超过20亿元公司债券[1] 债券名称 - 原申报债券命名为“成都市兴蓉环境股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券”[1] - 现更改为“成都市兴蓉环境股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第一期）”[1] 法律效力 - 债券名称变更不改变原签订的与本次公司债券发行相关法律文件效力[2] - 原签署相关法律文件对更名后公司债券继续具有法律效力[2]

债券发行基本信息 - 公司面向专业投资者公开发行不超20亿元公司债券，2024年12月25日获证监会注册批复，有效期至2026年12月25日[4] - 本期债券为第一期，发行规模不超6亿元，期限5年，面值100元/张，发行价100元/张[4] - 本期债券简称为“25兴蓉K1”，代码为“524369.SZ”[6] 公司财务数据 - 截至2025年3月末，公司净资产为201.70亿元，最近三年年均可分配利润为18.19亿元[5] 债券评级 - 公司主体信用等级为AAA，本期债券债项评级AAAsti，评级展望稳定[4] 票面利率 - 本期债券票面利率询价区间为1.60%-2.60%，7月21日确定最终票面利率并公告[5][6] 发行方式与对象 - 本期债券无增信措施，仅面向专业机构投资者发行，上市后仅限其参与交易[8] - 本期债券发行采取网下面向专业机构投资者询价配售方式[9] 时间安排 - 本期债券网下利率询价时间为2025年7月21日15:00至18:00[22] - 网下发行期限为2个交易日，即2025年7月22日和23日[32] - 获得配售投资者须在2025年7月23日17:00前足额缴款[36] 资金用途 - 本期债券募集资金扣除发行费用后拟用于偿还“20兴蓉01”[16] 投资者要求 - D类专业投资者最近1年末净资产不低于2000万元，金融资产不低于1000万元，需具有2年以上证券等投资经历[53] 申购规则 - 专业机构投资者网下最低申购金额为1000万元，超1000万元须为1000万元整数倍[6] - 申购总金额不得少于1000万元，超过部分须为1000万元整数倍且不得多于本期债券最大发行规模[60] 配售原则 - 按申购利率从低到高对有效申购金额累计，累计金额超或等于本期债券发行总额时对应的最高申购利率为发行利率，低于发行利率的申购数量全获配售，等于发行利率的原则上按比例配售，高于发行利率的不予配售[61]

合营企业设立与股权结构 - 中金资本 环投资本 眉山国投拟共同出资新设主要从事中国境内私募股权投资基金业务的合营企业 公示期为2025年7月10日至7月19日 [2] - 交易完成后三方分别直接或间接持有合营企业1.8% 40% 48.2%的合伙份额 共同控制该合营企业 [2] - 眉山国投成立于1998年11月19日 注册资本30亿元 为眉山市国资委下属国有资本授权经营主体 [2] 眉山国投经营概况 - 集团资产总额561亿元 净资产267亿元 员工近4000人 采用"1+8+23"组织架构含二级企业8家及三级企业23家 [3] - 业务涵盖城乡基础建设 建设施工 公共交通 供水排水 金融服务 环境治理 文教体育 新兴产业等领域 [3] - 聚焦水务与环境治理 城市与交通建设 现代农业与乡村振兴 数字经济与智慧城市四大板块 [3] 环投资本背景信息 - 环投资本成立于2023年1月3日 主要从事自有资金投资及管理业务 最终控制人为成都环境投资集团有限公司 [3] - 成都环境投资集团为近80年专注水务环保的国有企业 总资产超940亿元 下属子公司125户 在职职工超8000人 [3] - 业务覆盖全国9个省份10余个城市 形成跨区域规模化全国性经营格局 [3] 环保产业运营规模 - 集团运营及在建供排水规模近1000万吨/日 生活垃圾焚烧发电规模约12000吨/日 [4] - 垃圾中转规模5200吨/日 危废处置规模15万吨/年 产业规模处于西部领先全国前列水平 [4] 资本运作与融资能力 - 集团获得国内最高AAA级主体信用评级 控股A股上市公司兴蓉环境(000598 SZ) [5] - 通过双AAA平台运用政府专项债 公司债 绿色债 中期票据等多种工具搭建资金渠道 [5]