行业投资评级 - 行业评级为“增持”（维持）[1] 核心观点 - 国内陆风招标高增，2024年前三季度国内风机新增招标119.1GW，同比+93.0%，其中陆风新增招标111.5GW，海风新增招标7.6GW，预计2025年国内海风新增并网近18GW [5][15] - 欧洲海风市场有望起量，2024-2033年欧洲海风新增装机超161GW，CAGR达25.27%，2025年新增海风装机5.61GW，同比+51.14% [5][32] - 亚非拉陆风装机具备潜力，2023-2028年亚非拉市场（除中国）陆风新增装机CAGR达14.11%，中东地区、非洲、亚太地区（除中国）的装机复合增速更高 [5][32] 国内市场 - 2024年前三季度国内风电新增装机39.12GW，同比+16.8%，其中陆风新增装机36.65GW，同比+14.4%，海风新增装机2.47GW，同比+72.7% [9] - 2024年1-11月国内风电新增装机51.75GW，同比+25.0%，10月、11月分别新增装机6.68/5.95GW，同比分别+74.41%/+45.83% [15] - 江苏2.65GW海上风电项目进展顺利，预计2025年末完成并网 [21][22] - 广东重点海上风电项目有序推进，预计2025年并网 [23][24] 海外市场 - 2024-2033年欧洲海风新增装机超161GW，CAGR达25.27%，2025年新增海风装机5.61GW，同比+51.14% [32] - 2023-2028年亚非拉市场（除中国）陆风新增装机CAGR达14.11%，中东地区、非洲、亚太地区（除中国）的装机复合增速更高 [32] 风机市场 - 2024年国内风机市场订单高增，12家整机厂合计斩获162.96GW订单，同比+64.27%，金风科技、运达股份、远景能源、三一重能和明阳智能位列行业前五 [43] - 2024年国内海上风机订单中，金风科技斩获3.95GW订单，明阳智能、远景能源分别斩获2.21/2.19GW订单 [43] - 风机价格企稳回升，2024年陆上风电机组价格（含塔筒）自4月以来逐渐企稳并略有回升 [49] 海缆市场 - 国内高电压等级海缆项目进入持续交付阶段，广东储备多个500kV高电压等级海缆项目，青洲五、七和帆石一项目已完成海缆招标 [64] - 海外海缆头部企业订单饱满，Prysmian高压缆在手订单规模182亿欧元，NKT高压缆在手订单规模108亿欧元 [68] - 国内海缆企业陆续斩获海外高压海缆订单，东方电缆、中天科技、亨通光电等企业均有斩获 [70] 零部件市场 - 风机大型化趋势加速，2023年国内新增风电机组的平均单机容量5.60MW，同比+24.6%，陆风和海风机组的平均单机容量分别为5.37/9.60MW [77] - 大兆瓦零部件环节具备提价基础，部分零部件企业2024Q3综合毛利率已环比改善 [77] 投资建议 - 建议关注受益国内海风和海外市场需求，业绩有望加速释放的标的：东方电缆、起帆电缆、大金重工等 [80] - 建议关注盈利能力企稳回升，海外业务加速拓展的风电整机商标的：金风科技、明阳智能、三一重能、运达股份等 [80] - 建议关注风机大型化趋势加速，部分零部件环节供需关系紧张，盈利能力有望修复的标的：日月股份、金雷股份、新强联等 [80]

行业投资评级 - 维持汽车行业"增持"评级 [5] 核心观点 - 2025年乘用车销量预计为2809万辆，同比增长约2%，新能源销量有望超过1550万辆，同比增幅超过25% [1] - 自主品牌乘用车销量持续增长，2024年1-11月累计销量为1589.60万辆，同比增长23.02%，月度销量占比从62.19%增长至69.88% [2] - 整车智能化加速，L2.5级及以上的国内ADAS乘用车渗透率从2023年的7.1%提升至2024年上半年底的11% [3] - 汽车轻量化新材料新工艺发展迅速，镁合金价格低于铝合金，经济性凸显 [4] - 人形机器人市场预计到2029年规模将达到750亿元，2035年有望达到3000亿元 [3] 新能源汽车加速渗透 - 2024年1-11月，新能源乘用车累计批发销量为1071.6万辆，同比增长38.1%，零售销量为959.4万辆，同比增长41.2% [25] - 2024年11月，新能源乘用车渗透率达到48.91%，较1月的32.65%有明显提升 [30] - 2024年1-10月，纯电动乘用车累计销量为542.00万辆，同比增长12.72%，插电式混动乘用车累计销量为389.40万辆，同比增长86.28% [32] 自主品牌市占率提升 - 2024年1-11月，自主品牌乘用车累计销量为1589.60万辆，同比增长23.02%，美系、德系、日系品牌销量均同比下降 [41] - 自主品牌月度销量占比从2024年1月的62.19%增长至2024年11月的69.88% [46] - 比亚迪、吉利、上汽通用五菱、长安、奇瑞等自主品牌在新能源领域表现强劲 [2] 整车智能化加速 - 整车智能化进入2.0时代，核心是整车全域智能，整合智驾、智舱、车控、智能底盘等 [64] - L2.5级及以上的国内ADAS乘用车渗透率从2023年的7.1%提升至2024年上半年底的11% [3] - 智能座舱市场规模预计到2026年将达到2127亿元，5年复合增长率超过17% [81] 人形机器人产业萌芽 - 人形机器人市场规模预计到2029年将达到750亿元，2035年有望达到3000亿元 [3] - 特斯拉、小米、小鹏、广汽等企业相继入局人形机器人领域 [3] - 2024年11月，华为与16家机器人及零部件企业签署合作备忘录 [130] 汽车轻量化新材料新工艺 - 镁合金作为轻量化材料之一，应用比例仅为0.3%，远低于铝合金的8%~10% [4] - 2024年10月之后，镁合金价格低于铝合金，经济性凸显 [4] - 轻量化材料有助于实现节能减排并提升汽车续航里程 [4] 投资建议 - 整车端建议关注智能化领先、技术周期和车型周期共振的车企，如零跑汽车、小鹏汽车、小米集团、吉利汽车、比亚迪等 [5] - 零部件端建议关注强车型周期产业链，如博俊科技、无锡振华等 [5] - 看好渗透率低的增量赛道，如智能化、人形机器人和轻量化赛道，推荐恒帅股份、星源卓镁等 [5] 重点公司估值和财务分析 - 零跑汽车2024年EPS预计为-2.31元，2025年EPS预计为-1.30元 [12] - 博俊科技2024年EPS预计为1.15元，2025年EPS预计为1.59元 [12] - 恒帅股份2024年EPS预计为2.75元，2025年EPS预计为3.24元 [12] - 星源卓镁2024年EPS预计为1.05元，2025年EPS预计为1.21元 [12]

行业投资评级 - 电子行业投资评级为“增持”（维持）[7] 核心观点 - "AI+终端"有望引领新一轮消费电子创新周期，AI眼镜和AI耳机将成为热门终端，市场规模预计分别达到1067.78亿元和1646.75亿元 [1][2] - "AI+自主可控"是半导体产业发展的主旋律，GPGPU与ASIC并驾齐驱，算力芯片及相关产业链进入高速发展阶段 [2] - "AI+存储/封测"有望推进半导体产业复苏，存储芯片和先进封装市场规模预计分别达到2046.80亿美元和1137亿元 [3] 行业回顾与展望 - 2024年电子板块涨幅靠前，申万电子指数上涨18.52%，跑赢沪深300指数3.84个百分点 [18] - 元件板块表现最好，上涨29.63%，而电子化学品II板块表现较差，下跌3.4% [21] - 电子板块估值水平已达历史均值以上，受益于消费电子、芯片/设备/零部件国产替代及人工智能热潮 [24] AI+终端 - AI眼镜市场规模预计从2023年的394.73亿元增长至2029年的1067.78亿元，CAGR为18.56% [1] - AI耳机市场规模预计从2024年的73.18亿元增长至2028年的1646.75亿元，CAGR为117.80% [1] - 相关公司包括宇瞳光学、水晶光电、歌尔股份、漫步者等 [4][5] AI+自主可控 - 2024年中国人工智能芯片市场规模预计达到1447亿元 [2] - 中国半导体设备国产化比例从2021年的21%提升至2023年的35% [2] - 相关公司包括寒武纪、海光信息、景嘉微、龙芯中科等 [4] AI+存储/封测 - 2023年全球半导体存储市场规模为842.80亿美元，预计到2030年达到2046.80亿美元，CAGR为10.10% [3] - 2025年中国先进封装市场规模预计达到1137亿元，CAGR为29.9% [3] - 相关公司包括赛腾股份、东芯股份、长电科技、通富微电等 [5] 投资建议 - 2025年"AI+"将是电子板块投资的主要焦点，重点关注"AI+终端"、"AI+自主可控"和"AI+存储/封测"产业链 [4][5]

行业投资评级 - 轻工制造行业评级为“增持”（维持）[1] 核心观点 - 2025年补贴政策有望延续，预计中央家居补贴100/200/300亿元，拉动家具行业整体增速分别为3.2%/6.3%/9.5% [3] - 头部企业更受益于补贴政策，家居行业集中度有望进一步提升 [3] - 家居出口短期因加征关税预期存在不确定性，中长期美国降息有望带动家居需求回暖 [3] 行情回顾 - 2024年家居行业整体跑输大盘，轻工制造/家居用品行业累计涨跌幅分别为2.22%/-1.92%，跑输沪深300指数13.02%/17.16% [11] - 2024年地产行业持续承压，全国商品房销售面积同比下降14.3%，销售额同比下降19.2% [15] 内需：家居以旧换新补贴政策 - 2024年3月国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，支持家居消费品换新 [17] - 11月家具零售额同比+10.5%，环比连续3个月提升，2025年以旧换新政策延续概率较高 [18] - 中央安排1500亿元超长期特别国债资金支持以旧换新，预计拉动家居行业零售金额556/667/778亿元，占行业8%/10%/11% [21][22] - 2025年中央家居补贴100/200/300/400/500亿元，预计拉动家居行业零售金额741/1481/2222/2963/3704亿元，占行业11%/21%/32%/42%/53% [24][25] - 龙头企业更受益于补贴政策，头部6家家居企业终端门店数量总计约为33877家 [29] - 2020-2023年，欧派家居/志邦家居/金牌家居/顾家家居/喜临门/慕思股份营业收入同比增速均高于行业平均 [32] - 部分头部公司在国补基础上叠加公司补贴，如顾家家居和欧派家居 [33] - 家居龙头公司估值大多处于低位，欧派家居/索菲亚/志邦家居/顾家家居/敏华控股/喜临门近三年PE分位数分别为31.6%/37.7%/19.0%/10.0%/9.8%/14.5% [35] 家居出口 - 美国是世界最大的家具进口市场，2022年美国家具进口额728.159亿美元 [37] - 2024年1-11月，中国出口家具及其零件约608.59亿美元，累计同比增速为+6.20% [37] - 美国家居类产品批发商库存较高，截至2024年11月，库销比为2.02，处于2020年以来77%分位数 [41] - 美国降息或利好地产，2024年12月18日美联储宣布降息25个基点，预计2025年降息幅度或收窄至50个基点 [45] - 建议关注积极布局海外产能建设的出口链家居公司，如匠心家居、天振股份、恒林股份、梦百合、永艺股份 [48] 投资建议 - 建议关注受益于补贴政策且估值相对较低的定制及软体企业，如欧派家居、索菲亚、志邦家居、顾家家居、喜临门 [4][50] - 出口链相关建议关注匠心家居、梦百合、天振股份、恒林股份、永艺股份 [4][50]

行业投资评级 - 石油化工行业评级为“增持”（维持）[1] 核心观点 - 国际油价有望延续高位震荡，能源央企推动油气增储上产，建议关注中国石油、中国海油等[3] - 海洋油气投资加快，油服板块景气上行，建议关注中海油服、海油工程等[3] - 新疆煤化工项目及天然气资源开发提速，建议关注宝丰能源、新天然气等[3] - 炼化企业依托一体化平台布局石化新材料，叠加产品价差修复预期，景气向上可期，建议关注卫星化学、恒力石化等[3] 国际油价高位震荡，利好上游高股息板块 - OPEC+多次延长减产，油价获得底部支撑，2024年伊朗、伊拉克、沙特等主要国家的财政平衡油价分别为121、93.8、96.2美元/桶[7] - 美国页岩油增产幅度放缓，2025年日均产量增幅仅30万桶/天，相比2023年大幅放缓[9] - 需求端韧性仍存，2025年全球石油需求增长145万桶/天，供需紧平衡态势有望维持[10] 海洋油气开发加快，油服板块景气上行 - 2023年全球海洋油气勘探开发投资约为1869亿美元，同比增长14%，2024年预计全球上游勘探开发资本支出约6079亿美元，同比增加5.7%[18] - 国内油服公司技术崛起，中海油服累计取得授权专利超过1300件，助力全球市场拓展[19] - 中海油资本支出有望持续增加，2023年实际资本开支CAGR高达15.52%，未来深水油气勘探步伐有望加快[22] 新疆资源开发提速，看好天然气与煤化工板块 - 新疆煤化工项目建设提速，2024年国家能源集团哈密能源集成创新基地开工，总投资1700亿元[31] - 新疆油气开发力度加大，2023年累计出让油气区块43个，出让面积超3.43万平方公里[32] - 宝丰能源煤制烯烃总产能将大幅提升至520万吨/年，约为当前产能的2.4倍[34] - 新天然气加速布局上游气源，2024年前三季度实现归母净利润约8.82亿元，同比增长约30.28%[36] 多元布局叠加价差修复，炼化景气向上可期 - 炼化企业布局石化新材料，卫星化学布局高端聚烯烃、聚乙烯弹性体等新材料，恒力石化重点打造PBS/PBAT可降解材料等[42] - 炼化产品价差处于底部区间，2024年12月20日新加坡柴油价差约15.54美元/桶，汽油价差约为6.15美元/桶[43] - 长丝产能投放放缓，2024年国内仅有3套涤纶长丝装置存在明确投产计划，行业集中度有望提升[45] 投资建议 - 2025年石油化工板块主要有四大投资主线：国际油价高位震荡、海洋油气投资加快、新疆资源开发提速、炼化企业布局新材料[55]

行业投资评级 - 传媒行业维持"增持"评级 [1] 核心观点 - 传媒板块整体跑输大盘，广告营销涨幅靠前 [4] - 游戏行业稳健增长，IP生态成为核心引擎，预计2024-2026年中国游戏市场规模分别为4343亿元、4513亿元和4662亿元，同比增速分别为4.65%、3.91%和3.30% [4] - 影视板块票房有望修复，2024年1-11月中国电影票房约为402.46亿元，同比下滑20.94%，2025年热门电影续作有望带动票房修复 [4] - 广告行业保持平稳增长，2024-2029年复合增长率预计为11% [4] - 谷子经济快速增长，2023年市场规模为1201亿元，2024年增长至1689亿元，预计2029年达3089亿元 [4] 行情回顾 - 2024年1-11月，申万传媒板块涨幅为8.57%，跑输创业板综合指数（15.13%）和沪深300指数（14.15%） [9] - 传媒二级行业中，广告营销涨幅领先，达13.35% [10] 游戏行业 - 2023年中国网络游戏市场规模达4150亿元，同比增长8.27%，预计2024-2026年市场规模分别为4343亿元、4513亿元和4662亿元 [12] - 移动游戏市场预计2024-2026年规模分别为3442亿元、3590亿元和3723亿元，同比增速分别为5.10%、4.30%和3.70% [12] - AI技术提升游戏研发效率，游戏IP生态成为核心引擎 [14] 影视行业 - 2024年1-11月中国电影票房约为402.46亿元，同比下滑20.94% [16] - 2025年热门电影续作如《唐探》、《哪吒》、《蛟龙行动》等有望带动票房修复 [17] - 微短剧市场快速增长，2023年市场规模达373.9亿元，同比上升267.65%，预计2027年市场规模超1000亿元 [20] 广告行业 - 2023年全国广告业收入13120.7亿元，同比增长17.5%，2024年前三季度广告业务收入11298.7亿元，同比增长6.1% [22] - 2024-2029年广告行业复合增长率预计为11%，2024年市场规模预计为14564亿元，2029年预计为24541亿元 [22] - AIGC在广告行业落地较快，百度已有超7成客户使用生成式AI营销能力 [24] 谷子经济 - 2023年中国谷子经济市场规模为1201亿元，2024年增长至1689亿元，预计2029年达3089亿元 [26] - IP是谷子经济的核心驱动力，IP热度直接影响周边产品销量 [26] 投资建议 - 游戏行业建议关注腾讯控股、恺英网络、完美世界 [28] - 影视行业建议关注华策影视、中国电影、上海电影、万达电影、猫眼娱乐 [29] - 广告行业建议关注美团、分众传媒、易点天下、蓝色光标 [29] - 谷子经济建议关注广博股份、创源股份、大丰实业、华立科技 [29]

美元指数与全球经济 - 2025年美元指数可能出现拐点，主要因美国GDP增速恢复程度低于欧元区、日本及全球平均水平[4] - 2024年11月中旬以来美元指数突破107.1，截至12月31日升至108.48[19] - 1971年至2023年美元指数年度均值与美国GDP占全球比重的相关系数为0.819[21] 美国经济与通胀 - 2023年美国GDP增速相对高于欧元区与日本，主要因财政支出扩张和个人消费支出贡献[25] - 2024年10月和11月美国CPI同比反弹至2.6%和2.7%，核心通胀率呈现粘性特征[44] - 美国失业率在8月至10月改善，但11月回落至4.2%，时薪增速明显回落[58] 美联储政策与国债收益率 - 2024年美联储累计降息3次共100个基点，联邦基金目标利率降至4.5%[37] - 尽管美联储降息，美国10年期国债收益率仍高位运行，12月27日升至4.62%[41] - 美国国债收益率受通胀预期、财政赤字扩张预期及全球投资者资产配置行为影响[42] 欧日央行政策 - 2024年欧央行降息4次，基准利率从4.5%降至3.15%，德美利差从-2.07%回落至-2.29%[70] - 日央行2024年3月加息至0.1%，7月加息至0.25%，之后未再加息，因GDP增速处于低位[74] 黄金价格与货币政策 - 2024年伦敦现货黄金价格从1985.1美元/盎司升至2777.8美元/盎司，受美国与欧元区M2增速支持[77] - 美联储缩表导致美国所有联储银行持有证券规模从2022年末的8.14万亿美元降至2024年末的6.56万亿美元[77] 中国货币政策与市场 - 2024年中国10年期国债收益率从2.56%降至1.68%，低于部分城市二手住宅租金回报率[86] - 2024Q4中美利差倒挂程度扩大，人民币对美元汇率承压，USDCNH从7.01升至7.34[91] 风险提示 - 美国二次通胀风险：能源价格反弹、逆全球化冲击及就业市场趋紧可能导致通胀回升[108] - 降息进程受阻风险：美国通胀粘性可能导致美联储降息进程放缓或暂停[108]

工业企业利润与资产负债表 - 1-11月工业企业营业收入累计同比1.8%，利润总额累计同比-4.7%[4] - 11月当月工业企业利润同比-7.3%，连续第4个月为负[4] - 1-11月工业企业资产合计同比4.7%，负债合计同比4.9%，均出现反弹[4] PMI数据 - 12月中国制造业PMI为50.1%，连续3个月在临界值以上[4] - 12月建筑业PMI为53.2%，显著回升[4] - 12月服务业PMI升至52.0%，景气度进一步上升[4] 供给侧与需求侧 - 12月制造业PMI生产指数52.1%，采购量指数51.5%[5] - 12月制造业PMI新订单指数51.0%，新出口订单指数48.3%[17] PPI与库存 - 11月PPI同比-2.5%，降幅收窄，但已连续第26个月为负[16] - 1-11月工业企业产成品库存累计同比3.3%，连续第4个月回落[16] 价格指数 - 12月制造业PMI购进价格指数48.2%，出厂价格指数46.7%，均出现下行[18]

行业投资评级 - 维持商贸零售行业"增持"评级 [28] 核心观点 - 爱婴室与万代合作打造苏州高达基地，成为国内第2家获得万代高达基地授权的公司，苏州店为全国第6家门店 [8] - 百联ZX造趣场二店落子上海五角场，集二次元品牌、主题餐饮、书店、社交空间、游戏体验于一身，首店比例近80% [8] - 爱婴室向情绪价值消费赛道布局有望开启第二增长曲线，百联ZX造趣场顺应以二次元为主要形态的"谷子经济"热潮，有望集聚客流，激发消费潜力 [8] - 沃尔玛新一代门店亮相，盒马加速扩张，2024年平均5天开一家新店，Costco推出全新到家配送服务，联华富德折扣首店在杭州开业，名创优品MINISO LAND成都壹号店开业 [10] 行业数据跟踪 - 11月社零总额为4.38万亿元，同比增长3.0%，除汽车以外的消费品零售额3.90万亿元，同比增长2.5% [46] - 1-11月社零总额44.27万亿，同比增长3.5%，除汽车以外的消费品零售额39.80万亿，增长3.7% [46] - 1-11月全国网上零售额14.03万亿，同比增长7.4%，实物商品网上零售额11.81万亿，占社会消费品零售总额的比重为26.7% [47] - 1-11月线下零售额为32.47万亿，同比增长4.65%，限额以上零售业单位中便利店、专业店、超市零售额同比分别增长4.4%、4.0%、2.6% [47] - 11月商品零售额37961亿，同比增长2.8%，限额以上商品零售额16451亿，同比增长1.2%，餐饮收入5802亿，同比增长4.0%，限额以上餐饮收入1297亿，同比增长2.5% [70] - 11月粮油食品、烟酒、饮料类零售额同比分别增长10.1%、-3.1%、-4.3%，家电、家具、汽车同比分别增长22.2%、10.5%、6.6%，服装鞋帽、金银珠宝、化妆品同比分别下降4.5%、5.9%、26.4% [71] - 2024年前三季度全国黄金消费量741.73吨，同比下降11.18%，其中黄金首饰400.04吨，同比下降27.53%，金条及金币282.72吨，同比增长27.14% [53] 行业动态跟踪 - 沃尔玛新一代门店亮相，货架更低，增加商品使用说明和使用技巧，打造高品质鲜食和食品，精选定制大牌低价专属商品，新增惊喜寻宝类商品 [78] - 盒马2024年共计开店72家，平均5天开一家新店，新进入6座县城 [58] - Costco推出全新到家配送服务，配送范围扩展至宁波市中心主城区 [60] - 联华富德折扣首店在杭州开业，营业面积700㎡，SKU达1200个，主打生鲜、食品 [82] - 名创优品MINISO LAND成都壹号店开业，门店总面积超千平，设置中国熊猫、哈利波特等多个特色IP联名产品体验专区 [82]

行业投资评级 - 行业投资评级为“增持”，维持不变 [19] 核心观点 - 高速铜连接：英伟达 GB200 具有 5000 根 NVLink 铜缆，随着 AI 服务器需求增长，全球背板连接器市场规模预计从 2021 年的 20 亿美元增长至 2031 年的 50 亿美元，相关产业链有望持续受益 [4][19] - 国产替代：预计 2024 年国产半导体设备销售收入增长 35%，超过 1100 亿元，大陆市场占有率增至 30%，比 2023 年增长 5 个百分点 [5][19] - AI 端侧：洛图科技预计 2025 年 AI 功能在智能眼镜市场的销量渗透率将突破 60%，相关产业链有望持续受益 [19][71] - 先进封装：三星扩产先进封装，相关产业链有望持续受益 [19][72] 市场回顾 - 本周（12.23-12.27）申万电子指数下跌 0.66%，跑输沪深 300 指数 2.01pct，跑赢创业板综指数 1.6pct [19][76] - 申万电子二级行业中，元件板块上涨 1.32%，表现较好；电子化学品 II 板块下跌 3.69%，表现较差 [10][19] - 海内外指数涨跌幅由高到低分别为：台湾电子（4.2%）、费城半导体（3.18%）、恒生科技（2.12%）、道琼斯美国科技（0.86%）、纳斯达克（0.76%）、申万电子（-0.66%） [12][19] 个股表现 - 本周个股涨跌幅前十位分别为：实益达（+31.83%）、显盈科技（+29.34%）、胜蓝股份（+19.32%）、海光信息（+18.3%）、沃尔核材（+17.07%）、杰华特（+16.02%）、国星光电（+15.96%）、创益通（+13.01%）、伊戈尔（+12.93%）、英力股份（+12.34%） [28][78] - 本周个股涨跌幅后十位分别为：东晶电子（-31.86%）、ST 美讯（-22.52%）、奥拓电子（-19.07%）、福日电子（-17.48%）、晶赛科技（-17.38%）、逸豪新材（-16.77%）、百邦科技（-16.53%）、联建光电（-16.28%）、*ST 瑞德（-15.15%）、科翔股份（-15.09%） [28][78] 行业新闻 - SK 海力士获美国 4.58 亿美元芯片补贴，用于支持其在印第安纳州新建 AI 芯片先进封装生产基地 [15][30] - 三星扩产先进封装，包括中国苏州厂与韩国天安基地等，相关产业链有望持续受益 [72][83] - 长信科技为 Meta 提供最新款 VR Quest3 显示模组，并为国内 VR 巨头提供 VR 头显模组 [18][53] - 凯盛科技在玻璃新材料方面开展多种填补空白的技术研发，UTG 产品已进入下游多家客户资源池 [54][56] 公司公告 - 东睦股份解除担保责任，解除质押股份数量为 1500 万股 [37] - 立讯精密股份质押解除，控股股东香港立讯有限公司质押的部分股份已解除质押 [38] - 甬矽电子股东包宇君女士通过集中竞价交易方式累计减持公司股份 50 万股，占公司总股本的 0.12% [38] - 凯盛科技获得政府补助 3000 万元，占公司最近一个会计年度净利润的 27.99% [56]