文章核心观点 - 中远海能股价在2026年2月13日出现大幅下跌，单日跌幅达9.50%，收于16.95元，此次调整是市场情绪传导、技术性回调、资金获利了结以及业绩预期分歧等多重因素共同作用的结果 [1][2][3] 行业板块与市场情绪 - 当日航运港口板块整体下跌3.44%，交通运输板块下跌1.74% [1] - 隔夜欧美市场物流股因AI技术冲击出现暴跌（例如罗宾逊全球物流跌超14%），情绪传导至A股航运板块 [1] - 中远海能作为板块龙头，受市场整体情绪波及明显 [1] 公司股价表现与资金动向 - 股价在2月12日涨停，创下阶段新高18.73元，短期累计涨幅较大，区间振幅达23.73% [2] - 2月13日股价高开低走，KDJ指标中的J线从102.76的高位回落至69.15，显示超买后的技术性回调 [2] - 2月13日主力资金净流出7591.48万元，而前一交易日（2月12日）为净流入1.55亿元，表明短期资金获利了结意愿增强 [2] - 2月12日涨停过程中出现“炸板再封板”现象，反映多空资金激烈博弈 [4] - 2月13日量比达1.90，成交额18.02亿元，换手率3.00%，均高于近期均值，表明筹码交换剧烈 [4] 行业基本面与公司业绩 - 油运行业供需格局偏紧，VLCC运价维持在12万美元/天的高位 [3] - 公司2025年第一季度净利润同比下滑43.31% [3] - 美银证券下调了公司2026-2027年的盈利预测，幅度约为20% [3] - 市场对公司短期高运价与财务表现之间的预期存在分歧，这放大了股价波动 [3] 公司战略与行业展望 - 公司持续优化船队结构，例如投资7.2亿元建造2艘MR油轮 [4] - 油运行业供给端存在约束，VLCC新船订单占现有运力的比例仅为10.6%，这支撑了行业中长期景气的逻辑 [4] - 部分投资者可能对公司在LNG船舶光租（租期20年、租金约51亿元）等长期投入的短期效益持谨慎态度 [4]

股价与市值表现 - 截至2026年2月13日收盘，公司股价报2.61元，较上周的2.64元下跌1.14% [1] - 本周股价最高触及2.74元（2月12日），最低触及2.61元（2月13日） [1] - 公司当前最新总市值为344.46亿元，在航运港口板块34家公司中市值排名第9，在全部5189家A股公司中市值排名第604 [1] 董事会决议与公司治理 - 2026年2月13日，公司第七届董事会第三十四次会议以书面通讯方式召开，8名董事全部出席 [1] - 会议同意郑晓哲董事担任董事会投资战略委员会委员 [1][3] - 会议修订了公司《对外捐赠管理办法》 [1] - 会议批准了2025年度工资总额额度 [1] 年度经营与投资计划 - 董事会审议通过了公司2026年投资及资产处置计划 [1] - 董事会审议通过了《2026年度重大经营风险预测评估报告》 [1][3] 金融衍生业务安排 - 董事会批准子公司2026年度货币类金融衍生业务额度总计为23亿美元及18亿元人民币 [1][3] - 具体额度分配为：外汇远期额度15亿美元，利率掉期额度8亿美元和18亿元人民币 [1] - 业务期限为2026年2月13日至2026年12月31日，资金来源为自有资金，不涉及保证金和权利金，该事项无需提交股东会审议 [1]

文章核心观点 - 上港集团在绿色燃料加注领域获得国家政策支持，并成功发行中期票据，近期股价表现优于行业 [1][2] 近期事件 - 2026年2月10日，交通运输部等十部门联合印发《关于支持上海国际航运绿色燃料加注中心和交易中心建设的实施方案》，提出到2030年上海初步建成国际绿色燃料加注中心 [2] - 为达成目标，上港集团能源公司表示未来两年将再投入两艘LNG加注船 [2] - 2025年底上海港LNG加注量已达71.2万立方米 [2] - 2026年2月12日，公司完成2026年度第三期中期票据发行，规模20亿元，期限5年，发行利率1.81% [2] 股票近期走势 - 近7天（截至2026年2月13日），上港集团股价呈现震荡走势 [3] - 2月13日收盘价5.01元，较2月9日收盘价5.05元下跌0.79%，区间振幅2.18% [3] - 技术面显示，股价在20日布林带中轨（5.055元）附近波动，MACD柱状图转正，短期或存技术性修复需求 [3] - 同期航运港口板块下跌3.44%，公司表现略优于行业 [3] 机构观点 - 国海证券2026年2月13日报告指出，航运港口板块干散货吞吐量整体平稳 [4] - 铁矿石库存同比增长14.63%，铁矿石吞吐量实现13.99亿吨（2025年全年） [4] - 国海证券维持板块“推荐”评级，该观点可能对上港集团等港口企业形成行业性支撑 [4]

全国进出口与港口货物吞吐量综述 - 2025年全国进出口总额45.47万亿元，同比增长3.8% 其中进口总额18.48万亿元同比增长0.5%，出口总额26.99万亿元同比增长6.1% [1][2] - 2025年全国沿海主要港口货物吞吐量116.34亿吨，同比增长3.7% 外贸货物吞吐量50.66亿吨，同比增长4.7% [2] - 分省份看，货物吞吐量占比前三为山东(18.84%)、广东(17.08%)、浙江(15.27%) 外贸货物吞吐量占比前三为山东(22.75%)、广东(16.34%)、浙江(13.86%) [2][3] 进出口产品结构 - 进口方面，机电产品、高新技术产品、农产品占比分别为40.08%、31.84%、8.03% 同比增速分别为5.7%、9.9%、-3% [2] - 出口方面，机电产品、高新技术产品、农产品占比分别为61.02%、25.12%、2.76% 同比增速分别为9%、8%、1.7% [2] 集装箱运输市场 - 集运运价显著下滑，2026年2月6日CCFI指数1122.15点，同比下滑20.7%，环比下滑4.55% SCFI指数1266.56点，同比下滑33.22%，环比下滑3.81% [4] - 主要航线运价同比均大幅下跌，美西航线(-29.74%)、美东航线(-26.71%)、欧洲航线(-20.63%) [4] - 2025年全国沿海主要港口集装箱吞吐量3.1198亿标准箱，同比增长7% 主要港口中宁波-舟山同比增速最高达11.6% [4] 液体散货运输市场 - 油运运价同比大幅上涨，2026年2月6日BDTI指数1691点，同比增长87.26% BCTI指数917点，同比增长29.89% [5] - 2025年原油进口量5.78亿吨，同比增长4.4% 主要来源地中东7国占比42.32%，俄罗斯占比17.45% [5] - 2025年主要原油接卸港口企业原油吞吐量3.89亿吨，同比下滑3.4% [6] 干散货运输市场 - 干散货运价强劲上涨，2026年2月6日BDI指数1923点，同比增长135.95%，环比增长9.14% [7] - 2026年2月4日港口铁矿石库存1.64亿吨，同比增长14.63% 2025年主要进口铁矿石接卸港口企业铁矿石吞吐量13.99亿吨，同比增长4.39% [8] - 2025年北方主要煤炭下水港口企业煤炭吞吐量6.88亿吨，同比下滑1.07% [8]

核心观点 - 渤海轮渡近期因国防概念和高股息话题受到市场关注 股价受此驱动震荡上行 公司基本面稳健 前三季度营收与净利润均实现同比增长 经营活动现金流显著改善 [1][2][3] 国防与业务澄清 - 公司船舶“渤海明珠”穿越台湾海峡的事件引发市场对其国防概念的讨论 [1] - 公司官网披露承担国家海上战略投送任务 [1] - 公司公告明确不涉及海上火箭发射业务 [1] 高股息分析 - 市场推算的静态股息率为11.2% 但最新内部数据库显示实际股息率为8.35% 需以实时数据为准 [1] - 公司2025年前三季度归母净利润2.72亿元 同比增长5.68% 经营活动现金流净额3.28亿元 同比增长41.7% 盈利质量较高 支撑高股息逻辑 [3] 近期股价与资金流向 - 近7日股价区间涨跌幅为0.63% 最新报9.58元 [2] - 2月11日主力资金净流入319.76万元 融资净买入206.11万元 [2] - 2月13日主力资金净流入430万元 换手率0.91% [2] 公司财务表现 - 2025年前三季度营收14.28亿元 同比增长1.07% [3] - 2025年第三季度单季净利润1.7亿元 同比大增11.61% [3] 行业与机构观点 - 国海证券2月13日报告对航运港口板块维持“推荐”评级 指出波罗的海干散货运价指数同比增135.95% 铁矿石吞吐量回升 但对个股直接影响有限 [4] - 中信建投2月8日报告分析了油运行业供给侧变化 主要涉及VLCC运力 未专门针对渤海轮渡 [4]

市场整体表现 - A股三大指数在节前最后一个交易日集体下挫，沪指跌1.26%报4082.07点，深证成指跌1.28%报14100.19点，创业板指跌1.57%报3275.96点 [1] - 全市场成交额接近2万亿元，较前一交易日缩量1618亿元 [1] - 市场呈现普跌格局，超3800只个股下跌 [1] 行业板块表现 - 下跌板块 - CPO概念板块下挫，长芯博创跌逾11% [1] - 光伏设备板块走低，双良节能跌停 [1] - 小金属板块普跌，云路股份、龙磁科技等多股跌逾5% [1] - 玻璃玻纤板块走弱，山东药玻领跌 [1] - 航运港口、F5G概念、钛白粉及Kimi概念等板块跌幅居前 [1] 行业板块表现 - 上涨板块 - 船舶制造板块走高，亚星锚链涨停 [1] - 商业航天板块拉升，航发动力涨停，催化剂为我国完成首次火箭一级箭体海上打捞回收任务 [1] - 机器人板块活跃，五洲新春领涨 [1] - 水产养殖、电机及减速器等板块涨幅居前 [1] - 航天军工板块录得1.30%的涨幅 [2] 资金流向与阶段表现 - 电脑硬件板块录得0.84%的资金净流入 [2] - 餐饮旅游板块近五日涨幅为0.149% [2] - 商业服务与酒类板块当日微涨0.02% [2] - 造纸板块近五日下跌0.149% [2]

市场指数与板块表现 - 截至午间收盘，上证指数下跌0.70%，深证成指下跌0.67%，创业板指下跌0.96% [1] - 船舶制造、航天航空、半导体行业板块涨幅居前 [1] - 小金属、光伏设备、航运港口行业板块集体回调 [1] ETF价格表现 - 涨幅前五的ETF均为跨境或主题产品，法国CAC40ETF上涨3.11%位列第一 [1] - 半导体主题ETF表现强势，中韩半导体ETF上涨2.35%，科创半导体设备ETF鹏华上涨2.32%，科创半导体ETF上涨2.21%，科创半导体设备ETF上涨2.14% [1] - 跌幅前五的ETF均为油气主题产品，油气ETF博时下跌3.63%跌幅最大，石油ETF下跌3.60%，油气ETF汇添富下跌3.58%，油气ETF华泰柏瑞下跌3.50%，石油ETF鹏华下跌3.30% [1] ETF成交活跃度 - 半日成交额前十的ETF中，多只A500系列ETF成交活跃，A500ETF基金成交97.76亿元居首，A500ETF华泰柏瑞成交72.70亿元，中证A500ETF成交58.46亿元，A500ETF南方成交56.65亿元，A500ETF易方达成交31.06亿元 [2] - 黄金ETF成交42.25亿元，显示出较高的市场关注度 [2] - 恒生科技主题ETF成交活跃，恒生科技ETF成交31.05亿元，恒生科技指数ETF成交23.03亿元 [2] - 香港证券ETF易方达成交27.85亿元，中证500ETF成交26.01亿元 [2]

报告行业投资评级 - 行业投资评级为“推荐”，且维持该评级 [1][12] 报告核心观点 - 报告核心为跟踪航运港口板块核心高频数据，指出铁矿石吞吐量回升，集装箱吞吐量稳增 [2][5][18] - 行业整体表现平稳，吞吐量数据稳健 [12] 全国进出口总额及货物吞吐量情况 - **进出口总额**：2025年1～12月，全国进出口总额45.47万亿元，同比增长3.8% [6][19] - 其中进口总额18.48万亿元，同比增长0.5% [6][19] - 出口总额26.99万亿元，同比增长6.1% [6][19] - **进口结构**：机电产品、高新技术产品、农产品进口额同比增速分别为5.7%、9.9%、-3%，占比分别为40.08%、31.84%、8.03% [8] - **出口结构**：机电产品、高新技术产品、农产品出口额同比增速分别为9%、8%、1.7%，占比分别为61.02%、25.12%、2.76% [8] - **货物吞吐量**：2025年1～12月，全国沿海主要港口货物吞吐量116.34亿吨，同比增长3.7% [7] - 外贸货物吞吐量50.66亿吨，同比增长4.7% [7] - **地区货物吞吐量**： - 河北、山东、江苏、上海、浙江、广东货物吞吐量同比增速分别为3.1%、5.7%、7.8%、2.8%、4.9%、2.2%，占比分别为12.45%、18.84%、5.22%、6.98%、15.27%、17.08% [8] - 上述地区外贸货物吞吐量同比增速分别为2.6%、5.7%、5.5%、6.9%、4.6%、4.6%，占比分别为9.52%、22.75%、4.43%、9.43%、13.86%、16.34% [8] 集装箱：集运运价及集装箱吞吐量情况 - **集运运价**： - 2026年2月6日，CCFI收于1122.15点，同比下滑20.7%，环比1月30日下滑4.55% [9][36] - 美东、美西、欧洲航线同比增速分别为-26.71%、-29.74%、-20.63%，环比增速分别为-2.98%、-4.85%、-2.52% [9][36] - 2026年2月6日，SCFI收于1266.56点，同比下滑33.22%，环比1月30日下滑3.81% [9][36] - 2026年1月30日，内贸集运指数PDCI收于1195点，同比增长1.53%，环比1月23日下滑4.86% [38] - **集装箱吞吐量**：2025年1～12月，全国沿海主要港口集装箱吞吐量31198万标准箱，同比增长7% [9][41] - 青岛、上海、宁波-舟山、深圳同比增速分别为6.5%、6.9%、11.6%、6%，占比分别为10.54%、17.65%、14.06%、11.35% [9][41] 液体散货：油运运价及原油吞吐量情况 - **油运运价**： - 2026年2月6日，原油运价指数BDTI收于1691点，同比增长87.26%，环比1月23日增长4% [10][42] - 2026年2月6日，成品油运价指数BCTI收于917点，同比增长29.89%，环比1月23日增长7% [10][42] - **油价与产量**：2026年2月6日，布伦特原油期货结算价68.05美元/桶，同比下滑8.85%，环比1月30日下滑3.73% [43] - 2025年12月，OPEC原油产量2848万桶/日，同比增长6.71% [43] - **原油进口**：2025年1～12月，原油进口量5.78亿吨，同比增长4.4% [10][47] - 进口均价513.23美元/吨，同比下滑12.55% [47] - 来源地中，中东7国、俄罗斯、马来西亚进口量同比增速分别为-0.16%、-7.04%、-8.17%，占比分别为42.32%、17.45%、11.15% [10][49] - **原油吞吐量**：2025年1～12月，主要原油接卸港口企业原油吞吐量3.89亿吨，同比下滑3.4% [10][49] 干散货：散运运价及铁矿石、煤炭吞吐量情况 - **散运运价**：2026年2月6日，BDI收于1923点，同比增长135.95%，环比1月23日增长9.14% [11][51] - **铁矿石情况**： - **价格与库存**：2026年2月6日，铁矿石现货价格指数CSI收于845元/吨，同比下滑9.6%，环比1月30日下滑1.97% [52] - 2026年2月4日，港口铁矿石库存1.64亿吨，同比增长14.63%，环比1月28日增长1.61% [11][52] - **进口与均价**：2025年1～12月，中国铁矿石进口量12.59亿吨，同比增长1.8% [55] - 进口均价699.42元/吨，同比下滑8.05% [55] - **吞吐量**：2025年1～12月，主要进口铁矿石接卸港口企业铁矿石吞吐量13.99亿吨，同比增长4.39% [11][56] - **煤炭情况**： - **价格**：2026年2月6日，动力煤Q5500澳大利亚→宁波港到港价790元/吨，同比下滑5.39%，环比1月30日持平 [59] - **国内产量**：2025年1～12月，山西、陕西、内蒙古合计原煤产量33.96亿吨，同比增长1.49% [60] - **进口与均价**：2025年1～12月，中国动力煤进口量1.41亿吨，同比下滑19.48% [61] - 进口均价76.93美元/吨，同比下滑19.81% [61] - **吞吐量**：2025年1～12月，北方主要煤炭下水港口企业煤炭吞吐量6.88亿吨，同比下滑1.07% [11][64]

核心观点 - 广州港南沙港区在2026年春节前迎来货物出运高峰，运营数据强劲，但同期全国主要港口出现拥堵，导致南沙港甩柜率高达55%，拖车费上涨和出货周期延长，给外贸企业带来压力 [1] - 外部事件如APEC高官会在广州举行及地方政府发布保障措施，可能对区域物流需求和港口运营产生积极影响 [1] 公司运营与财务表现 - 2026年2月以来，广州港南沙港区日均完成外贸集装箱吞吐量约4万标准箱，日均处理外贸集装箱班轮约18艘次，进闸车辆约16000车次，港口虽高位运行但整体平稳 [1] - 截至2026年2月12日，公司股价为3.47元，当日跌幅0.86%，近5日涨跌幅为0.00% [2] - 公司技术面显示，20日压力位约3.73元，支撑位约3.39元，MACD指标偏弱，KDJ处于低位震荡 [2] 行业与市场状况 - 同期全国主要港口出现春节前爆仓现象，南沙港甩柜率高达55%，拖车费大幅上涨，出货周期延长 [1] - 公司所属航运港口板块近5日上涨1.70%，表现优于大盘 [2] 外部环境与政策 - APEC"中国年"高官会于2026年2月1日至10日在广州举行，聚焦开放创新合作，可能间接提升区域物流需求 [1] - 广州市商务局于2月11日发布措施保障春节"不停工"外贸企业运营，强化通关和物流服务 [1]

公司股价与资金表现 - 近7天A股股价上涨，区间涨幅达3.82%，最新报2.72元 [1] - 资金面显示主力资金净流入1764.52万元 [1] - 技术指标上MACD柱状图转正，KDJ指标进入超买区域，股价突破20日均线 [1] 行业板块与市场表现 - 所属航运港口板块同期上涨2.20%，表现强于大盘 [1] - 近期航运板块整体走强，油运方向领涨 [3] - 公司主业为集装箱制造与租赁，间接受益于行业情绪升温 [3] 机构观点与行业驱动因素 - 中泰证券报告指出，春运旺季催化航运板块，油运上行可期，建议关注公司等标的 [2] - 机构认为行业景气度受地缘政治及供需因素支撑 [2] - 地缘局势紧张可能重构贸易流向，但对公司业务无直接影响 [3]