市场表现 - 上证指数收涨0.5%，深证成指涨0.37%，创业板指涨0.34%，A股市场成交1.59万亿元，较昨日有所增加 [1] - 港股方面，恒生指数、恒生科技指数上涨超1%，创新药走势分化，算力板块继续走强，泡泡玛特等新经济股票延续调整走势 [2] 稀土永磁概念股 - 稀土永磁概念股再度走强，中色股份、久吾高科、华宏科技等多股涨停，北方稀土、包钢股份等大涨 [3][4] - 我国发现新稀土矿物"钕黄河矿"，该矿物发现于内蒙古白云鄂博矿床，进一步彰显了该矿床的复杂性与资源多样性 [4] - 钕黄河矿的发现为钕资源的独立开发利用提供了新途径，钕作为高性能永磁材料（如钕铁硼磁体）的核心成分，在新能源汽车、风力发电、电子信息等领域需求旺盛 [4] 锂矿板块 - 锂矿板块大涨，金圆股份、盛新锂能等涨停，中矿资源、芳源股份、天齐锂业、赣锋锂业等跟涨 [5][6] - 碳酸锂期货价格自6月下旬以来从5.8万元附近上涨至7万元附近，累计上涨幅度超20%，7月18日最高达到70980元 [6] - 国内锂资源端消息不断，宜春自然资源局要求8座锂云母矿山在9月30日前完成编制矿种变更储量核实报告，藏格矿业旗下子公司收到停产通知，要求停止锂资源开发利用活动 [6] - 碳酸锂期货价格走高主要受"反内卷"政策情绪面带动、7月需求预期差纠偏、澳洲锂辉石精矿CIF价格上涨抬升短期成本支撑等因素共振影响 [6] 创新药板块 - 创新药板块反复活跃，昂利康涨停再创历史新高，金城医药、欧林生物、键凯科技、博瑞医药等大涨 [7][8] - 港股创新药板块大涨，乐普生物上涨超20%，加科思上涨超10%，来凯医药、基石药业、翰森制药等多股上涨 [9] - 国家医疗保障局公布《2025年国家基本医疗保险、生育保险和工伤保险药品目录及商业健康保险创新药品目录调整工作方案》，建立"基本医保+商保创新药"双轨制，通过商保目录吸纳高价值创新药 [9] - 新增价格协商机制和商保专家团队，体现政策协同创新药发展，这是医保从"保基本"向"多层次+创新支持"的战略转型 [10]

一、行情回顾 沪指全天震荡走强，创年内收盘新高，创业板指冲高回落。稀土永磁板块集体大涨，中色股份、东方锆业等涨停。锂矿股震荡走高，金圆股份、盛新锂能等 封板。创新药概念继续活跃，昂利康涨停，博瑞医药涨超10%，均创历史新高。下跌方面，光伏板块调整，亚玛顿跌停。个股涨跌互现，今日成交1.59万 亿。 二、当日热点 1.稀土磁材 稀土磁材板块今日反弹大涨，东方锆业、中色股份等涨停，北方稀土一度涨停，华宏科技反包。 据央视新闻报道，从中国地质大学(武汉)获悉，该校联合内蒙古自治区地质调查研究院，在内蒙古白云鄂博矿床主矿矿段的矿体中部，发现一种新稀土矿 物，命名为"钕黄河矿"。 | 股票名称 | 最新价 ◆ | 涨跌幅 = | 涨停时间 ◆ | 换手率 = | 流通市值 ◆ | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 东方错业 | 11.86 | +10.02% | 09:45:06 | 11.64% | 89.87亿 | 公司涉 | | 002167.SZ | | | | | | 独居石 | | | | | | | | 稀土元 | | 中色股份 | 6.08 ...

市场板块轮动 - A股市场周期股成为今日主角，包括"元素周期表"、化工细分品种、煤炭、钢铁等板块轮番走强 [1][2] - 稀土永磁板块表现最强，北方稀土、包钢稀土两大龙头股双双大涨 [2] - 银行、白酒、保险、固态电池等前期调整板块今日迎来反弹 [3] - AI应用端行情为主，教育、AI语料、AI智能体等板块上涨，硬件端分化，中际旭创上涨2.13%创历史新高 [3] - 创新药板块延续上涨，博瑞医药、昂利康、圣诺生物等多股盘中创历史新高 [4] 指数表现 - 上证指数上涨0.5%报3534.48点，创2022年1月底以来最高收盘点位 [5][9] - 深证成指上涨0.37%，创业板指上涨0.34% [5] 重大事件 - 上纬新材连续8个"20CM"一字涨停板，累计涨幅超330%，追平历史纪录 [10] - 智元新创及其团队拟收购上纬新材63.62%股份，智元新创为智元机器人运营主体 [12] - 今年以来股权转让催生多只大牛股，如新时达、中旗新材、易明医药等 [13] AI智能体板块 - AI智能体板块活跃，世纪天鸿、延华智能、直真科技等个股大涨 [15] - OpenAI发布ChatGPT智能体，具备网页交互、信息搜集及对话能力，可执行多任务 [17][18] - Automation Anywhere推出企业级AI智能体产品，覆盖财务分析、技术撰稿等场景 [19] - 万达信息子公司金唐软件推出AI智能体"金小唐"，整合大语言模型技术 [19] - 中金公司看好2025年AI Agent规模化落地，形成商业闭环 [19]

市场整体表现 - 沪指全天震荡走强创年内收盘新高，涨幅0.5%，深成指涨0.37%，创业板指涨0.34% [1] - 全市场2603只个股上涨，52只涨停，2567只下跌，248只平盘停牌 [2][3] - 总成交额达15933.19亿元，总成交量114760.1万手 [3] - 涨幅分布：5-7%个股75只，3-5%个股185只，0-3%个股2251只 [3] 板块及个股表现 稀土永磁板块 - 集体大涨，中色股份、东方锆业等涨停 [4] - 富淼科技涨幅20.02%领涨，盛新锂能、金圆股份涨停 [5] 创新药概念板块 - 持续活跃，昂利康涨停，博瑞医药涨14.73%创历史新高 [6][7] - 欧林生物涨18.93%，键凯科技涨11.95%，康辰药业涨9.46% [8] 锂矿股 - 震荡走高，金圆股份、盛新锂能涨停 [7] - 天齐锂业涨5.11%，中矿资源涨4.15%，江特电机涨4.08% [5] 光刻机概念板块 - 尾盘走强，海立股份涨停，中润光学涨9.67%，凯美特气涨4.76% [11][12] - 张江高科涨5.18%，波长光电涨3.51%，炬光科技涨2.47% [12] 光伏板块 - 出现调整，亚玛顿跌停，ST立方跌8%，皇氏集团跌7.42% [9][10] - 亿晶光电跌7.03%，联发股份跌6.05%，中新集团跌4.94% [10] 美联储事件 - 美联储主席鲍威尔回应白宫对25亿美元翻修工程的批评，强调恪守对公共资源的负责态度 [13][15] - 争议焦点为华盛顿两栋历史建筑翻修成本激增，特朗普政府借机施压美联储降息 [15] - 美联储理事沃勒解释成本超支部分源于通胀因素 [15]

中国基金报记者 泰勒 大家好，这几天A股持续上涨，相信大家都挣到钱了，祝大家周末愉快！ A股震荡上涨 7月18日，沪指全天震荡走强，创年内收盘新高，创业板指冲高回落。截至 收盘，沪指涨0.5%，深成指涨0.37%，创业板 指涨0.34%。 【导读】市场持续上涨， 鲍威尔为25亿美元美联储总部翻修工程辩护 市场共2603只个股上涨，52只个股涨停，2567只个股下跌。 | 880005 涨跌家数 | | | --- | --- | | 其中 涨停 | 52 | | 涨幅 > 7% | 92 | | 涨幅 5-7% | 75 | | 涨幅 3-5% | 185 | | 涨幅 0-3% | 2251 | | 跌幅 0-3% | 2417 | | 跌幅 3-5% | 113 | | 跌幅 5-7% | 23 | | 跌幅 > 7% | 14 | | 其中 跌停 | 3 | | 上涨家数 | 2603 | | 下跌家数 | 2567 | | 平盘停牌 | 248 | | 总品种数 | 5418 | | 总成交额 | 15933.19亿 | | 总成交量 | 114760.1 / | | 涨家增减 | -106 | | ...

市场表现 - 三大股指集体收涨 上证指数报3534 48点涨0 5% 深成指报10913 84点涨0 37% 创业板指报2277 15点涨0 34% [1] - 沪深两市成交额1 57万亿 较前一交易日放量317亿 全市场2600只个股上涨 超2500只下跌 [1] 板块涨跌 - 稀土永磁板块领涨 久吾高科20%涨停 华新环保涨超15% 东方锆业 北方稀土等多股涨停 [4] - 盐湖提锂板块涨3 30% 主力净流入12 647亿 能源金属板块涨2 19% 主力净流入5 46亿 [4] - 创新药概念午后冲高 博瑞医药涨超14% 键凯科技涨近12% 昂利康涨停 [5] - 游戏板块跌1 59% 主力净流出19 98亿 冰川网络跌超4% 恺英网络 巨人网络跌超3% [4][6] - 光伏设备板块跌0 81% 主力净流出18 17亿 消费电子板块跌0 90% 主力净流出19 76亿 [4] 资金流向 - 主力资金净流入有色金属 基础化工 计算机板块 净流出电子 医药生物 轻工制造板块 [8] - 北方稀土获主力净流入20 63亿 中油资本净流入10 4亿 万华化学净流入6 89亿 [9] - 常山北明遭主力抛售11 87亿 胜宏科技净流出11亿 恒宝股份净流出8 08亿 [10] 机构观点 - 江海证券认为市场热点分散 或形成结构性行情 指数上攻趋势不变但个股分化较大 [12] - 中信建投看好非银板块 国内经济企稳叠加降准降息释放流动性 若美联储降息将提振A股与港股活跃度 [12]

创新药行业 - 创新药是确定性较强、置信度较高、空间较大的资产 [1] - 国内创新药企业有望依托优秀临床数据、产品出海及商业化兑现带来更好表现 [1] - 中国创新药升级是"必答题"而非"选择题" [1] - 具备硬科技实力和持续创造临床价值的企业将最终穿越周期 [1] AI行业 - AI是驱动下一轮全球经济增长的结构性力量 [1] - AI在科技领域中具有较高确定性和成长潜力 [1] - 重点关注五大核心方向：AI基础设施、AI应用、国产AI产业链、智能机器人与智能驾驶、端侧AI [1] 制造业升级 - 制造业升级是高质量发展的关键 [1] - 智能制造、技术创新升级是低碳发展重要路径 [1] - 重点关注制造业+人工智能、低碳+人工智能、新型工业化相关新技术、新模式、新材料 [1] - 固态电池、光伏钙钛矿、飞行汽车、无人驾驶、绿色数据中心、机器人是制造业技术升级关键点 [1] 投资方向 - 重点关注大消费板块机会 [1] - 关注稳增长预期下有望受益行业 [1] - 关注国家安全和国产替代等专精特新方向 [1] - 关注新质生产力相关高新技术制造业 [1]

公募基金二季度调仓动向 - 傅鹏博旗下基金二季度新进CPO龙头新易盛，持仓730.86万股，市值9.28亿元，位列第六大重仓股 [1][2] - 新易盛2023年以来股价涨幅达1502.9%，位居全市场第二，2025年H1预计盈利37-42亿元，同比增327.7%-385.5%，Q2单季盈利中值23.77亿元，环比增51.1% [1] - 傅鹏博前十大重仓股中减持胜宏科技、腾讯控股、宁德时代等6只个股，增持立讯精密、寒武纪、巨星科技 [2][3] - 赵枫旗下基金前十大重仓股新进立讯精密、杭州银行等4只个股，减持腾讯控股、宁德时代、中国太保 [6][8] 创新药板块表现 - 港股创新药指数近一年涨幅超120%，其中国证港股通创新药指数涨131% [10][12] - 多只创新药ETF年内涨幅超80%，最高达89.8%，如汇添富港股通创新药ETF涨89.8% [14][16] - 机构认为创新药行业进入结构性重估窗口期，中国Biotech公司市值仅为美国同行的14%-15%，但全球创新贡献占比达33% [14] - 恒生医疗保健指数从2021年6月8395点跌至2024年8月1997点，跌幅76%，2025年迎来反转 [19] 中国减持美债动态 - 中国连续3个月减持美债，5月减持9亿美元至7563亿美元，3月曾单月减持189亿美元 [19][20] - 2022-2024年中国累计减持美债2813亿美元，2025年1-2月曾增持253亿美元 [19][20] - 日本和英国为当前美债前两大持有国，分别持有11350亿美元和8094亿美元 [20] - 中国外汇储备持续多元化，2024年11月起重启黄金增持 [20]

港股创新药ETF（159567）表现 - 7月18日收盘涨0 56%，成交额22 50亿元 [1] - 基金成立于2024年1月3日，管理费率0 50%每年，托管费率0 10%每年 [1] - 业绩比较基准为国证港股通创新药指数收益率(经估值汇率调整) [1] 规模与流动性 - 截至7月17日，基金份额20 25亿份，规模36 30亿元 [1] - 较2023年12月31日份额增长412 28%，规模增长860 92% [1] - 近20个交易日累计成交403 68亿元，日均20 18亿元 [1] - 今年以来131个交易日累计成交1150 97亿元，日均8 79亿元 [1] 基金经理与持仓 - 基金经理马君自2024年1月3日管理，任职收益79 25% [2] - 前十大重仓股包括信达生物(9 52%)、药明生物(9 47%)、百济神州(8 73%)等 [2] - 持仓市值最高为信达生物2 60亿元，药明生物2 58亿元 [2]

基金业绩表现 - 中银港股通医药A年内单位净值增长率达103.61%，永赢医药创新智选A涨幅达102.12%，成为年内第三只和第四只"翻倍基" [1][2] - 汇添富香港优势精选A年内涨幅达120.87%，长城医药产业精选A涨幅为115.1%，为前两只"翻倍基" [3] - 共计20只基金年内单位净值涨幅超过80%，其中4只主动基金涨幅超90%（华安医药生物96.52%，中航优选领航A94.44%，诺安精选价值A93.30%，平安核心优势A91.84%） [5] 基金持仓与规模变化 - 4只"翻倍基"均聚焦创新药行业，汇添富香港优势精选重仓港股创新药，长城医药产业精选A股与港股各占50% [3] - 长城医药产业精选二季度份额达6.79亿份（环比增长22.2倍），净值规模11.32亿元（环比增长30倍以上） [3] - 永赢医药创新智选二季度总份额20亿份（环比增长229.7%），净值规模30.43亿元（环比增长321.57%） [3] 创新药行业动态 - 恒生生物科技指数2025年以来涨幅达80.43% [6] - 中国创新药出海授权数量及金额突破，港股创新药板块估值修复 [6] - 基金经理关注三季度两大方向：管线海外授权趋势延续、国内销售放量（需结合季报及医保谈判结果） [6] 投资策略与展望 - 跨国药企（MNC）因专利悬崖需补充管线，中国创新药企业进入欧美市场将实现"第二增长曲线" [6] - 创新药板块结构性做多方向明确，但需警惕估值过高个股 [7] - 商业化路径清晰、具备全球竞争力的龙头企业受基金集中持仓 [3]